国泰区位优势混合：2016年第一季度报告

国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

国泰区位优势混合型证券投资基金

2016 年第 1 季度报告

2016 年 3 月 31 日

基金管理人:国泰基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年四月二十二日

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国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 19 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定

盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰区位优势混合

基金主代码 020015

交易代码 020015

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009 年 5 月 27 日

报告期末基金份额总额 154,215,930.64 份

本基金主要投资于具有区位优势且受益于区位经济发展

优势环境(如优惠政策、特殊的产业链等)的优质上市公

投资目标

司的股票。在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的长

期稳定增值。

本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展趋势的

投资策略 预测分析,评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,

主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例。其中,股

2

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票资产投资主要以区位经济发展优势为龙头,采取自下而

上、三重过滤的精选个股策略。

业绩基准=80%×沪深 300 指数收益率+20%×上证国债指数

业绩比较基准

收益率。

本基金为混合型基金,基金资产整体的预期收益和预期风

风险收益特征

险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -10,975,696.03

2.本期利润 -54,426,598.82

3.加权平均基金份额本期利润 -0.3736

4.期末基金资产净值 312,696,955.19

5.期末基金份额净值 2.028

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水

平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 ①-③ ②-④

率① 率标准差 基准收益 基准收益

3

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② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -17.59% 3.27% -10.66% 1.94% -6.93% 1.33%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

国泰区位优势混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2009 年 5 月 27 日至 2016 年 3 月 31 日)

注:本基金的合同生效日为2009年5月27日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置

比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 硕士研究生。曾任职于天同

邓时锋 2009-05-27 - 16 年

的基金 证券。2001 年 9 月加盟国泰

4

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经理 基金管理有限公司,历任行

(原国 业研究员、社保 111 组合基

泰区位 金经理助理、国泰金鼎价值

优势股 混合和国泰金泰封闭的基

票)、国 金经理助理,2008 年 4 月起

泰金鼎 任国泰金鼎价值精选混合

价值混 型证券投资基金的基金经

合、国 理,2009 年 5 月起兼任国泰

泰央企 区位优势混合型证券投资

改革股 基金(原国泰区位优势股票

票的基 型证券投资基金)的基金经

金经理 理,2013 年 9 月至 2015 年

3 月兼任国泰估值优势股票

型证券投资基金(LOF)的

基金经理,2015 年 9 月起兼

任国泰央企改革股票型证

券投资基金的基金经理。

硕士研究生。2010 年 7 月加

本基金

入国泰基金管理有限公司,

的基金

历任研究员和基金经理助

经理、

理。2015 年 9 月起任国泰区

国泰央

饶玉涵 2015-09-09 - 6年 位优势混合型证券投资基

企改革

金的基金经理,2016 年 1

股票的

月起任国泰央企改革股票

基金经

型证券投资基金的基金经

理

理。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基

金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公

平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着

诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风

险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份

额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披

露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产

之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心

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管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有

效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益

输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2015 年世界经济的一个显著特征是发展趋势的分化和复苏的不均衡。美欧等发达经济

体基本保持了温和复苏的势头,大部分新兴市场国家则面临较为严峻的经济下行压力。这种

局面加剧了世界经济不平衡,使未来面临更大复杂性和更多的不确定性。

2015 年中国 GDP 增速 6.9%,工业增加值 6.1%,固定资产投资增速 10%。12 月 CPI 为 1.6%。

美元兑人民币汇率从 2015 年初的 6.15 左右上升至 6.47,人民币贬值是过去几年都不曾出

现的新挑战。2016 年 1-2 月份经济数据依然差强人意,显示经济下行压力仍存,同时通胀

回升,引起滞胀担忧。从信贷数据及政策指引来看,稳增长的措施已在逐步实行。

2016 年 1 月份 A 股调整,我们认为主要原因是 2015 年四季度反弹后整体估值偏高,叠

加人民币贬值速度超预期,导致投资者风险偏好下降。在市场快速下跌时我们总体保持高仓

位,适度减持了 2015 年四季度涨幅较大、估值较高的 TMT 股票,增持了受益于供给侧改革

的有色、钢铁、煤炭等周期性行业。2-3 月份在反弹中减仓,同时结构上趋于防御,增持了

地产、医药等。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金在 2016 年第一季度的净值增长率为-17.59%,同期业绩比较基准收益率为

-10.66%。

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4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2016 年我们面临的局面比以往更加复杂严峻。从外围环境来看,美联储加息带来的美

元回流对全球经济体都造成压力,特别是新兴市场国家的资本外流压力可能更甚。从国内形

势来看,经济增长持续放缓,人民币贬值可能压制货币政策宽松空间,地方政府债务压力依

然较大,财政政策空间有赖于赤字率提升。经济内生增长动力不足,投资者期待供给主义改

革为下一个黄金发展期奠定基础。从资本市场来看,IPO 与再融资需求、产业资本减持增大

了股票供给;同时由于中期前景不明朗,投资者心态不稳,助推股市波动。这些都是我们在

新的一年面临的挑战。

另一方面,历史证明,真正的出路往往是在动荡与试探过程中摸索出来的,破立并存。

在经济结构转型过程中,固然面临着过剩产能出清、打破刚性兑付等问题,但我们也看到新

兴产业的蓬勃发展,如互联网+、传媒、教育、环保等,能够切实满足社会新兴需求的行业

龙头增速依然较快,这指出了中国经济将来的发展方向,也是我们重点关注的方向。

3 月份投资者风险偏好回升助推市场反弹。站在当前时点,我们会在注重控制风险的同

时保持开放心态,把握投资机会,努力做到自上而下和自下而上相结合。本基金下一阶段将

关注以下几个方面的投资机会:(1)符合经济结构转型方向的成长性行业,如信息服务、环

保、传媒、高端装备制造等;(2)受益于国企改革、供给侧改革的蓝筹板块及个股,或是处

于周期性底部、具备涨价可能的大宗商品;(3)业绩增长确定性强的食品饮料和医药等消费

品行业;(4)管理优秀、执行力强、积极转型的传统行业龙头;(5)符合国家区域经济振兴

规划,在未来区域振兴过程中受益的优质企业。

本基金将一如既往地恪守基金契约,在价值投资理念的指导下,保持积极心态,做好大

类资产配置、行业轮动及个股选择,注重组合的流动性,力争在有效控制风险的情况下为投

资者创造最大的价值。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 248,533,692.62 79.22

其中:股票 248,533,692.62 79.22

2 固定收益投资 16,208,100.00 5.17

其中:债券 16,208,100.00 5.17

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 47,736,206.70 15.22

7 其他各项资产 1,249,185.20 0.40

8 合计 313,727,184.52 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值(元)

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

6,740,000.00 2.16

B 采矿业

C 制造业 137,498,529.73 43.97

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 9,263,552.24 2.96

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 620,560.00 0.20

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,642,578.70 6.28

J 金融业 - -

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K 房地产业 53,598,949.45 17.14

L 租赁和商务服务业 890,356.00 0.28

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 8,334,166.50 2.67

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 3,241,000.00 1.04

R 文化、体育和娱乐业 8,704,000.00 2.78

S 综合 - -

合计 248,533,692.62 79.48

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(%)

1 600325 华发股份 1,800,000 22,374,000.00 7.16

2 002425 凯撒股份 699,925 17,498,125.00 5.60

3 002001 新 和 成 809,882 17,169,498.40 5.49

4 300357 我武生物 450,000 16,569,000.00 5.30

5 001979 招商蛇口 900,000 13,545,000.00 4.33

6 600521 华海药业 499,950 13,028,697.00 4.17

7 300271 华宇软件 559,249 11,912,003.70 3.81

8 600223 鲁商置业 1,809,909 10,949,949.45 3.50

9 601985 中国核电 1,199,942 9,263,552.24 2.96

10 000967 盈峰环境 471,200 9,032,904.00 2.89

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(%)

1 国家债券 16,208,100.00 5.18

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

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6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 16,208,100.00 5.18

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(%)

1 019509 15 国债 09 162,000 16,208,100.00 5.18

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原

则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交

易活跃的期货合约。

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国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结

合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品

种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定

执行。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查

或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之

外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 187,723.14

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 394,108.49

5 应收申购款 667,353.57

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,249,185.20

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

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国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 130,420,994.72

报告期基金总申购份额 45,193,374.39

减:报告期基金总赎回份额 21,398,438.47

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 154,215,930.64

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,494,156.04

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,494,156.04

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 6.80

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、关于核准国泰区位优势股票型证券投资基金募集的批复

2、国泰区位优势混合型证券投资基金基金合同

3、国泰区位优势混合型证券投资基金托管协议

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4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉

昱大厦 16 层-19 层。

8.3查阅方式

可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688

客户投诉电话:(021)31089000

公司网址:http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一六年四月二十二日

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