国泰新经济灵活配置混合：2016年第一季度报告

国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金

2016 年第 1 季度报告

2016 年 3 月 31 日

基金管理人:国泰基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年四月二十二日

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国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 19 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定

盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰新经济灵活配置混合

基金主代码 000742

交易代码 000742

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 9 月 16 日

报告期末基金份额总额 311,674,349.83 份

在严格控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳健增

投资目标

值。

本基金将充分发挥基金管理人对于成长股、创新型公司的

投资优势,捕捉新经济背景下涌现的投资机会,为持有人

投资策略 的财富增长作出贡献。新经济主题是指在原来粗放的经济

发展方式转变成为科学的可持续的发展方式过程中所蕴

含的投资机会,包括在此过程中受益的行业和公司、诞生

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的新兴行业和公司。如节能环保、高端装备制造、新一代

信息技术、生物、新材料、新能源和新能源汽车等政府确

定的七大战略性新兴产业。本基金将根据中国经济结构转

型进程的深入,动态调整新经济主题的范畴界定。

1、大类资产配置策略

本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国

家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环

境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,并

据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,主动

调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置,以使基

金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组

合。

2、股票投资策略

本基金股票投资以定性和定量分析为基础,从基本面分析

入手。根据个股的估值水平优选个股,重点配置当前业绩

优良、市场认同度较高、在可预见的未来其行业处于景气

周期中的股票。

3、固定收益品种投资策略

由于流动性管理及策略性投资的需要,本基金将进行国

债、金融债、企业债等固定收益类证券以及可转换债券的

投资。本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括:久

期策略、期限结构策略和个券选择策略等。

4、股指期货投资策略

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风

险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,旨在

通过股指期货实现基金的套期保值。

5、权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于基金

资产增值。本基金在权证投资方面将以价值分析为基础,

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在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,立足于无风

险套利,尽力减少组合净值波动率,力求稳健的超额收益。

50%×沪深 300 指数收益率 + 50%×中证综合债券指数收

业绩比较基准

益率

本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市

风险收益特征

场基金和债券型基金,低于股票型基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -75,682,061.46

2.本期利润 -119,247,687.23

3.加权平均基金份额本期利润 -0.3035

4.期末基金资产净值 502,090,559.60

5.期末基金份额净值 1.611

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水

平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 ①-③ ②-④

率① 率标准差 基准收益 基准收益

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② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -15.21% 2.66% -6.17% 1.22% -9.04% 1.44%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2014 年 9 月 16 日至 2016 年 3 月 31 日)

注:本基金的合同生效日为2014年9月16日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置

比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 硕士研究生。曾任中国航天

周伟锋 2015-01-26 - 8年

的基金 科技集团西安航天发动机

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经理、 厂技术员,2008 年 7 月加盟

国泰价 国泰基金,历任研究员,高

值经典 级研究员,2012 年 1 月至

混合 2013 年 6 月任国泰金鹰增

(LOF) 长证券投资基金、国泰中小

(原国 盘成长股票型证券投资基

泰价值 金(LOF)的基金经理助理,

经典股 2013 年 6 月至 2014 年 7 月

票 任国泰中小盘成长股票型

(LOF) 证券投资基金的基金经理,

)、国泰 2014 年 3 月起兼任国泰价

金鹰增 值经典混合型证券投资基

长混合 金(LOF)(原国泰价值经典

(原国 股票型证券投资基金

泰金鹰 (LOF))的基金经理,2015

增长股 年 1 月起兼任国泰新经济灵

票)、国 活配置混合型证券投资基

泰互联 金的基金经理,2015 年 5 月

网+股 起兼任国泰金鹰增长混合

票的基 型证券投资基金(原国泰金

金经理 鹰增长证券投资基金)的基

金经理,2015 年 8 月起兼任

国泰互联网+股票型证券投

资基金的基金经理。

硕士研究生。2002 年 7 月至

2004 年 7 月在上海良友集

团有限责任公司任资产管

本基金 理部科员,2004 年 9 月至

的基金 2007 年 3 月在上海交通大

经理、 学学习,2007 年 3 月至 2015

国泰互 年 8 月在平安资产管理有限

彭凌志 2015-12-01 - 9年

联网+ 责任公司任投资经理。2015

股票的 年 9 月加入国泰基金管理有

基金经 限公司,2015 年 12 月起任

理 国泰互联网+股票型证券投

资基金和国泰新经济灵活

配置混合型证券投资基金

的基金经理。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基

金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公

平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着

诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风

险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份

额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披

露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产

之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心

管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有

效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益

输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年 1 月份,由于人民币贬值引发的恐慌,以及熔断机制的设计缺陷, 市场经历了

第三轮调整。调整后,部分个股估值回到相对合理的位置。宏观层面,国内财政政策偏积极,

货币政策继续宽松,政府稳增长的决心较强,国内宏观经济出现弱复苏。国际上,美联储释

放偏“鸽派”言论,人民币兑美元汇率企稳回升,人民币贬值预期下降。恐慌情绪逐渐消除,

风险偏好回升,市场在 2、3 月份迎来了反弹。

从本基金的操作看,由于我们对于市场 2015 年四季度的反弹保持了比较谨慎的态度,

因此在 2016 年 1 月份仍然延续了 2015 年四季度以来的偏低的仓位水平,从而在一定程度上

减轻了市场调整的影响。2、3 月份,主要持有新能源汽车、现代农业等行业景气度高,估

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值合理的个股,一定程度享受了市场反弹。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金在 2016 年第一季度的净值增长率为-15.21%,同期业绩比较基准收益率为-6.17%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从目前时点展望接下来的情况,我们判断国内宏观经济将继续维持一个弱复苏的状态。

二季度,宏观上我们继续关注两点。一是美国加息的可能性及时点;二是国内经济复苏力度

及 CPI 是否超预期。

对于证券市场,随着 2、3 月份的反弹,部分成长股整体估值又到一个相对较高的水平,

但流动性较为充裕,市场依然存在结构性机会。我们重点关注未来处于良好发展期的产业,

包括新能源汽车、虚拟现实,传媒、现代农业等行业。

未来,我们在追求收益的同时,仍将注重风险与价值的评估以及风险控制,为持有人创

造稳健良好的中长期业绩回报将是我们不变的目标。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 333,663,629.71 65.55

其中:股票 333,663,629.71 65.55

2 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

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5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 174,767,765.30 34.33

7 其他各项资产 603,996.87 0.12

8 合计 509,035,391.88 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值(元)

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

114,020.85 0.02

B 采矿业

C 制造业 300,335,279.45 59.82

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 36,234.48 0.01

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 4,065,000.00 0.81

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,620,000.00 3.91

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 9,493,094.93 1.89

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 333,663,629.71 66.45

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(%)

1 002466 天齐锂业 258,000 43,292,400.00 8.62

2 002594 比亚迪 730,800 42,978,348.00 8.56

3 002588 史丹利 1,352,299 36,647,302.90 7.30

4 603898 好莱客 700,000 21,693,000.00 4.32

5 300025 华星创业 900,000 19,620,000.00 3.91

6 002138 顺络电子 1,039,111 14,422,860.68 2.87

7 002108 沧州明珠 800,000 14,400,000.00 2.87

8 002179 中航光电 322,400 11,525,800.00 2.30

9 300207 欣旺达 403,024 10,607,591.68 2.11

10 300037 新宙邦 220,470 9,859,418.40 1.96

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

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本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原

则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交

易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合

股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种

选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执

行。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查

或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之

外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 507,662.43

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 44,035.58

5 应收申购款 52,298.86

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

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8 其他 -

9 合计 603,996.87

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情

序号 股票代码 股票名称

公允价值(元) 值比例(%) 况说明

1 603898 好莱客 21,693,000.00 4.32 重大事项

2 300025 华星创业 19,620,000.00 3.91 重大事项

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 401,888,252.35

报告期基金总申购份额 7,751,965.27

减:报告期基金总赎回份额 97,965,867.79

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 311,674,349.83

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持

有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同

2、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议

3、关于核准国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金募集的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉

昱大厦 16 层-19 层。

8.3查阅方式

可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688

客户投诉电话:(021)31089000

公司网址:http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一六年四月二十二日

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