国泰金牛创新混合：2016年第一季度报告

国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

国泰金牛创新成长混合型证券投资基金

2016 年第 1 季度报告

2016 年 3 月 31 日

基金管理人:国泰基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年四月二十二日

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国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 19 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定

盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰金牛创新混合

基金主代码 020010

交易代码 020010

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007 年 5 月 18 日

报告期末基金份额总额 1,271,037,186.47 份

本基金为成长型混合基金,主要投资于通过各类创新预期

投资目标 能带来公司未来高速增长的创新型上市公司股票,在有效

的风险控制前提下,追求基金资产的长期增值。

①大类资产配置策略

本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国

投资策略

家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环

境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,并

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据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,主动

调整股票、债券及现金类资产的配置比例。

②股票资产投资策略

本基金的股票资产投资将在国家发展规划所指引的产业

领域内,采取自下而上的选股方法。利用“成长因子”筛

选出成长型上市公司股票池;在此基础上利用公司自主开

发的“创新型上市公司评价体系”,对符合创新特征的上

市公司进行深入的分析和比较,筛选出通过创新能够在未

来带来高速成长的上市公司,形成创新成长型上市公司股

票池;最后通过相对价值评估,形成优化的股票投资组合。

③债券资产投资策略

本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础,

结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分

析,通过债券置换和收益率曲线配置等方法,实施积极的

债券投资管理。

本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 =80%×[ 沪 深 300 指 数 收 益

业绩比较基准

率]+20%×[上证国债指数收益率]

本基金为混合型基金,基金资产整体的预期收益和预期风

风险收益特征

险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -158,089,597.77

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2.本期利润 -265,967,594.16

3.加权平均基金份额本期利润 -0.2150

4.期末基金资产净值 1,480,547,203.19

5.期末基金份额净值 1.165

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水

平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -14.34% 2.38% -10.66% 1.94% -3.68% 0.44%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

国泰金牛创新成长混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2007 年 5 月 18 日至 2016 年 3 月 31 日)

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注:本基金的合同生效日为2007年5月18日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置

比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 硕士研究生,CFA。曾任职

的基金 于申银万国证券研究所。

经理 2004 年 4 月加盟国泰基金

(原国 管理有限公司,历任高级策

泰金牛 略分析师、基金经理助理;

创新股 2008 年 4 月至 2014 年 3 月

票)、国 任国泰金马稳健回报证券

程洲 泰金泰 2015-01-26 - 16 年 投资基金的基金经理,2009

平衡混 年 12 月至 2012 年 12 月兼

合(原 任金泰证券投资基金的基

国泰金 金经理,2010 年 2 月至 2011

泰封 年 12 月兼任国泰估值优势

闭)、国 可分离交易股票型证券投

泰聚信 资基金的基金经理,2012

价值优 年 12 月起兼任国泰金泰平

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势灵活 衡混合型证券投资基金(原

配置混 金泰证券投资基金)的基金

合的基 经理,2013 年 12 月起兼任

金经理 国泰聚信价值优势灵活配

置混合型证券投资基金的

基金经理,2015 年 1 月起兼

任国泰金牛创新成长混合

型证券投资基金(原国泰金

牛创新成长股票型证券投

资基金)的基金经理。2012

年 2 月至 2014 年 3 月任基

金管理部总监助理。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基

金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公

平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着

诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风

险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份

额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披

露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产

之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心

管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有

效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益

输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

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本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年开局 A 股市场再次经历了一次快速下跌,短短一个月的时间就将去年四季度的

反弹基本消化,创业板指数一度跌幅巨大,但在 3 月份两会召开之后,市场出现了修复性的

回升,经济数据企稳、美联储鸽派申明、人民币汇率稳定、海外股市普遍反弹等因素促使沪

深 300 指数 3 月份单月涨幅 11.84%,而创业板指数 3 月单月反弹幅度更是达到 19.05%,最

终整个一季度沪深 300 指数的跌幅 13.75%,而创业板指数的季度跌幅为 17.53%,两大指数

的差异并不大。

在去年四季报中我们曾经提到:市场整体会呈现震荡休整的格局,偏高的估值水平需要

消化,投资风险大于投资机会,但市场在一月份出现如此大的下跌超出我们的预期。一季度

本基金采取了防御策略,维持了偏低的股票仓位,组合中以估值合理、行业景气度尚可的一

些行业龙头和供给侧改革相关的一些周期股为主。这样的组合结构在前两个月的调整中表现

相对较好,但在 3 月份的反弹中表现稍逊。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金在 2016 年第一季度的净值增长率为-14.34%,同期业绩比较基准收益率为

-10.66%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2016 年二季度,我们基本维持去年年报时对 2016 年 A 股全年的展望:真正能够期

待的只有“改革”,在前期多项改革措施陆续实施见效之前,市场整体的投资机会不大。具

体的投资策略就是选择投资标的时严格坚持基于盈利确定性和估值安全性的分析,控制风险。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 1,124,247,971.72 75.61

其中:股票 1,124,247,971.72 75.61

2 固定收益投资 2,363,329.80 0.16

其中:债券 2,363,329.80 0.16

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 88,500,394.25 5.95

其中:买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 247,049,221.57 16.61

7 其他各项资产 24,828,163.06 1.67

8 合计 1,486,989,080.40 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值(元)

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 56,288,476.55 3.80

15,224,154.00 1.03

B 采矿业

C 制造业 779,401,665.11 52.64

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 34,452,464.45 2.33

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

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H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 31,810,000.00 2.15

K 房地产业 126,983,856.20 8.58

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 80,087,355.41 5.41

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,124,247,971.72 75.93

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(%)

1 002508 老板电器 1,803,967 82,964,442.33 5.60

2 600521 华海药业 2,799,911 72,965,680.66 4.93

3 002059 云南旅游 7,999,927 70,639,355.41 4.77

4 000651 格力电器 3,438,894 70,119,048.66 4.74

5 002311 海大集团 4,299,873 69,915,934.98 4.72

6 600519 贵州茅台 230,000 56,957,200.00 3.85

7 002714 牧原股份 928,087 56,288,476.55 3.80

8 002001 新 和 成 2,474,683 52,463,279.60 3.54

9 600622 嘉宝集团 3,500,000 45,675,000.00 3.09

10 000739 普洛药业 6,834,987 45,179,264.07 3.05

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

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其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 2,363,329.80 0.16

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,363,329.80 0.16

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(%)

1 113008 电气转债 19,890 2,363,329.80 0.16

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原

则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交

易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合

股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种

选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执

行。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查

或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之

外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,591,660.52

2 应收证券清算款 20,824,609.68

3 应收股利 -

4 应收利息 65,567.69

5 应收申购款 1,346,325.17

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

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9 合计 24,828,163.06

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 113008 电气转债 2,363,329.80 0.16

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情

序号 股票代码 股票名称

公允价值(元) 值比例(%) 况说明

1 000651 格力电器 70,119,048.66 4.74 重大事项

2 002714 牧原股份 56,288,476.55 3.80 重大事项

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 1,039,176,397.80

报告期基金总申购份额 463,937,580.71

减:报告期基金总赎回份额 232,076,792.04

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,271,037,186.47

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持

有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、关于同意国泰金牛创新成长股票型证券投资基金募集的批复

2、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金合同

3、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉

昱大厦 16 层-19 层。

8.3查阅方式

可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688

客户投诉电话:(021)31089000

公司网址:http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一六年四月二十二日

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