广发多策略灵活配置混合：2016年第一季度报告

广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

广发多策略灵活配置混合型证券投资基金

2016 年第 1 季度报告

2016 年 3 月 31 日

基金管理人:广发基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年四月二十二日

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广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4

月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发多策略混合

基金主代码 001763

交易代码 001763

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 12 月 9 日

报告期末基金份额总额 4,718,018,894.04 份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,本基

投资目标 金通过大类资产的合理配置,结合市场环境灵活调

整投资策略,力求实现基金资产的持续稳定增值。

(一)大类资产配置策略,本基金在宏观经济分析

基础上,结合政策面、市场资金面,积极把握市场

投资策略

发展趋势,根据经济周期不同阶段各类资产市场表

现变化情况,对股票、债券和现金等大类资产投资

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比例进行战略配置和调整,以规避或分散市场风

险,提高基金风险调整后的收益。

(二)股票投资策略,本基金将结合市场环境灵活

运用成长、价值、主题多种投资策略,多维度分析

股票的投资价值,充分挖掘市场中潜在的投资机

会,实现基金资产的长期稳健增值

(三)债券投资策略,本基金通过对国内外宏观经

济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风

险变化等因素进行综合分析,构建和调整固定收益

证券投资组合,力求获得稳健的投资收益。

(四)金融衍生品投资策略

本基金业绩比较基准:50%×沪深 300 指数+50%×

业绩比较基准

中证全债指数。

本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于

风险收益特征 货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属

于中高收益风险特征的基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -267,026,136.05

2.本期利润 -282,065,768.40

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0557

4.期末基金资产净值 4,478,654,992.26

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5.期末基金份额净值 0.949

注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允

价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公

允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个

-4.81% 1.34% -6.25% 1.22% 1.44% 0.12%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

广发多策略灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2015 年 12 月 9 日至 2016 年 3 月 31 日)

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注:(1)本基金合同生效日期为 2015 年 12 月 9 日,至披露时点本基金成立

未满一年。

(2)本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月,至披露时点本基金仍处于建

仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

本基 男,中国籍,工学硕士,

金的 持有中国证券投资基金

基金 业从业证书,2007 年 2

经理; 月至 2010 年 3 月在广发

广发 基金管理有限公司研究

行业 发展部任行业研究员、

刘晓 领先 研究小组主管,2010 年

2015-12-09 - 9年

龙 混合 3 月 11 日至 2011 年 3 月

基金 10 日任广发聚丰混合基

的基 金的基金经理助理,

金经 2010 年 11 月 23 日起任

理;广 广发行业领先混合基金

发新 的基金经理,2014 年 3

动力 月 19 日任广发新动力混

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混合 合基金的基金经理,

基金 2015 年 1 月 14 日起任广

的基 发基金有限公司权益投

金经 资一部总经理,2015 年

理;权 12 月 9 日任广发多策略

益投 混合基金的基金经理。

资一

部总

经理

注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规

定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及

其配套法规、《广发多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关

法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格

控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,基金运作合法合规,无损

害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,

并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于

备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授

权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经

过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比

例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投

资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;

稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后

控制。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了

公平对待,未发生任何不公平的交易事项

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4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证

券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因

应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕

备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的

其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型投资

组合发生过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成

交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

今年 1 季度,经济和股市两方面都较为复杂。汇率方面,开年人民币即暴跌,

随后国家出面干预,才逐步稳定。国内信贷放量较为明显,引发通胀担忧。国家

首次提出供给侧改革,规划宏大,地方开始进入到实际操作层面,效果如何尚不

清晰,但是去产能之路注定不平坦,也加剧了市场担忧。

回到股市层面,开年的汇率暴跌引发了市场恐慌,叠加了熔断,导致一月份

市场持续暴跌,对市场的打击超过去年前两波下跌。股市人气迅速回落,交易环

境恶化。

本基金在去年底本着绝对收益的思路,并未大规模提高仓位,所以年初以来

虽遭受一定损失,但是总体可控,在大盘大幅下跌后,适度提高了仓位,把年初

以来的损失控制在了个位数。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金净值增长率为-4.81%,同期业绩比较基准收益率为

-6.25%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

1 月份的暴跌,已经彻底击垮了市场的活跃力量。目前的市场,交易结构恶

化较为明显。国家资金、公募基金、私募基金以及游资形成了主要的力量,活跃

散户在第三次股灾中受损最严重,市场缺乏弱势交易群体。成长股高估值和交易

管制进一步削弱了股市的活跃力量,导致整个市场成交量和赚钱效应双降。本质

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上,市场处在一轮牛市之后的熊市区域,杀跌三轮之后做空力量大大减弱,但是

需要较长的时间休养生息。这样的市场结构叠加过三次暴跌之后,短期市场大幅

度上攻或者大幅度杀跌都显得力量不足,进入收敛震荡区间。

结构上看,我们认为要适度均衡。一方面,经过反弹,有业绩的成长股又变

得很贵,进攻缺乏弹性。而由于战新板暂停,壳股又被炒,加大了借壳难度。往

后看,随着时间推移,并购的弊病会逐渐体现,并购的最佳时期大概率已经过去,

未来并购要看协同、管控。周期股方面,由于国家推进供给侧改革,对不可能更

差的周期行业来说,有了正面的刺激因素,虽然长期属于没落行业,但是以一年

或者半年为周期,可能会有主题性机会,相对收益值得适度配置。

2 季度,首先保持中低仓位,继续优化组合,降低组合整体估值,做好长期

持有的准备;其次,适度增加周期股配置,选择股价和基本面都处于底部,且受

到供给侧改革正面推进的行业,如电解铝等;在此基础上,加大个股研究深度,

以业绩兑现作为研究第一原则,用个股研究确定性对抗市场波动。争取在 2 季度

能够挽回部分损失。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 2,334,339,710.55 51.85

其中:股票 2,334,339,710.55 51.85

2 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售 - -

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金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 2,152,991,699.52 47.82

7 其他各项资产 15,070,672.84 0.33

8 合计 4,502,402,082.91 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值(元)

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 56,529,802.15 1.26

- -

B 采矿业

C 制造业 1,203,325,725.07 26.87

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

业

E 建筑业 11,525,760.00 0.26

F 批发和零售业 27,721,436.92 0.62

G 交通运输、仓储和邮政业 472,471,225.70 10.55

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务业

I 228,653,189.00 5.11

J 金融业 - -

K 房地产业 136,505,794.16 3.05

L 租赁和商务服务业 9,274,000.00 0.21

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 101,513,181.91 2.27

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 61,937,595.64 1.38

R 文化、体育和娱乐业 24,882,000.00 0.56

S 综合 - -

合计 2,334,339,710.55 52.12

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(%)

29,000,00

1 600029 南方航空 182,990,000.00 4.09

0

2 600303 曙光股份 9,088,201 116,965,146.87 2.61

3 601021 春秋航空 2,518,349 116,901,760.58 2.61

4 300367 东方网力 3,413,993 104,229,206.29 2.33

5 002672 东江环保 6,089,573 101,513,181.91 2.27

6 002466 天齐锂业 600,000 100,680,000.00 2.25

7 600867 通化东宝 4,129,557 99,770,097.12 2.23

15,835,87

8 600115 东方航空 96,282,132.16 2.15

7

9 300383 光环新网 2,317,950 92,602,102.50 2.07

10 600745 中茵股份 3,691,344 89,588,918.88 2.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有股指期货。

(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有国债期货。

(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。

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5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门

立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 984,471.75

2 应收证券清算款 13,134,518.42

3 应收股利 -

4 应收利息 445,964.08

5 应收申购款 505,718.59

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 15,070,672.84

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明

(元)

1 600745 中茵股份 89,588,918.88 2.00 重大事项

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 5,613,599,931.88

本报告期基金总申购份额 76,155,395.23

减:本报告期基金总赎回份额 971,736,433.07

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本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 4,718,018,894.04

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基

金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

(一)中国证监会批准广发多策略灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

(二)《广发多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

(四)《广发多策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

(五)法律意见书

(六)基金管理人业务资格批件、营业执照

(七)基金托管人业务资格批件、营业执照

8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费

查阅,也可按工本费购买复印件;

2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。

投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨

询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。

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二〇一六年四月二十二日

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