广发趋势优选灵活配置混合：2016年第一季度报告

广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金

2016 年第 1 季度报告

2016 年 3 月 31 日

基金管理人:广发基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年四月二十二日

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广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4

月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发趋势优选灵活配置混合

基金主代码 000215

交易代码 000215

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 9 月 11 日

报告期末基金份额总额 46,144,755.14 份

主要通过大类资产配置调整,辅以股票优选,追求

投资目标

基金资产的长期稳定增值。

本基金在投资中追求基金资产的长期稳定增长。在

此目标下,本基金在宏观基本面分析的基础上、根据

投资策略 市场趋势的变化进行股票和债券资产的配置,同

时,本基金通过实施“行业优选积极轮换”并精选股

票的策略,实现“资本增值”目标。

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业绩比较基准 沪深 300 指数×50%+中证全债指数×50%

本基金为混合型基金,具有较高风险、较高预期收

风险收益特征 益的特征,其风险和预期收益低于股票型基金,高

于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 93,688.36

2.本期利润 560,404.23

3.加权平均基金份额本期利润 0.0116

4.期末基金资产净值 65,078,099.16

5.期末基金份额净值 1.410

注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公

允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期

公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增

净值增 较基准 较基准

阶段 长率标 ①-③ ②-④

长率① 收益率 收益率

准差②

③ 标准差

3

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④

过去三个

0.93% 0.32% -6.25% 1.22% 7.18% -0.90%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2013 年 9 月 11 日至 2016 年 3 月 31 日)

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

本基 男,中国籍,经济学硕

金的 士,持有中国证券投资

基金 基金业从业证书,2008

谭昌 经理; 年 7 月至 2012 年 7 月在

2015-01-29 - 8年

杰 广发 广发基金管理有限公司

理财 固定收益部任研究员,

年年 2012 年 7 月 19 日起任广

红基 发理财年年红债券基金

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金的 的基金经理,2012 年 9

基金 月 20 日至 2015 年 5 月

经理; 26 日任广发双债添利债

广发 券基金的基金经理,

天天 2013 年 10 月 22 日起任

红货 广发天天红发起式货币

币基 市场基金的基金经理,

金的 2014 年 1 月 10 日至 2015

基金 年 7 月 23 日任广发钱袋

经理; 子货币市场基金的基金

广发 经理,2014 年 1 月 27

聚安 日至 2015 年 5 月 26 日

混合 任广发集鑫债券型证券

基金 投资基金,2014 年 1 月

的基 27 日至 2015 年 7 月 23

金经 日任广发天天利货币市

理;广 场基金的基金经理,

发聚 2014 年 9 月 29 日至 2015

宝混 年 4 月 29 日任广发季季

合基 利债券基金的基金经

金的 理,2015 年 1 月 29 日起

基金 任广发趋势优选灵活配

经理; 置混合基金的基金经

广发 理,2015 年 3 月 25 日起

聚康 任广发聚安混合基金的

混合 基金经理,2015 年 4 月

基金 9 日起任广发聚宝混合

的基 基金的基金经理,2015

金经 年 6 月 1 日起任广发聚

理;广 康混合基金的基金经

发稳 理,2016 年 2 月 4 日起

安保 任广发稳安保本混合基

本混 金的基金经理。

合基

金的

基金

经理

注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规

定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及

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其配套法规、《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有

关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严

格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,

并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于

备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授

权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经

过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比

例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投

资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;

稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后

控制。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了

公平对待,未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证

券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因

应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕

备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的

其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型投资

组合发生过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成

交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

在维稳预期以及房地产价格快速上涨的带动下,1 季度的主要经济指标显著

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回暖。但随着一二线城市房地产限购政策的推广,政策面的不确定性会影响开发

商的开发热情,因此,预计后续房地产新开工等数据会有所回落,我们对于经济

数据回升的可持续性仍存较大的疑虑。我们继续对去产能的进程高度关注,但从

近期来看,实质推动的进程仍然有限,尤其在投机力量主导大宗商品的背景下,

去产能进程有所减缓。我们认为,房地产的去库存进程已经基本完成,而过剩产

能的去化才刚刚开始,信用风险的释放还要继续。

政策方面,货币政策整体宽松,但已经出现了边际收紧的迹象,央行对于资

金面和外汇市场的调控力度在加强;财政政策开始发力,银行贷款作为专项基金

的配套资金增长较快,落实短期的稳增长目标。资产价格方面,股市快速下跌后

震荡上行,板块表现继续分化;债券市场方面,中短期信用债表现较好,避险资

金带动信用利差进一步压缩;而中长端利率债在通胀以及经济数据回暖的情况下

窄幅震荡,收益率略有上行。

本基金以获取低风险的绝对回报作为投资目标,控制股票仓位在偏低的水平,

具体品种以低估值、稳定增长的品种为主。债券方面,以短期限品种为主。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金净值增长率为 0.93%,同期业绩比较基准收益率为-6.25%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

1 季度的主要经济数据和政策支持都好于预期,体现为楼市的上涨以及股市

的震荡回升。我们认为房地产去库存已经通过房价的追涨而基本完成(部分三四

线的城市的房地产库存注定没法去除),而更为重要和困难的去产能仍在推进过

程中,其进程仍然低于预期。因此,我们对于经济数据回升的可持续性仍存较大

的疑虑。外围方面,地缘风险加剧,全球增长缺乏动力,中国已经不能独善其身。

货币和财政政策维持上个季度的判断:不得不继续宽松。其中货币政策空间

越来越小,资金面会恢复到整体宽松环境下的紧平衡状态;财政策略为稳增长、

保就业,没有退路。

我们认为,债券市场短期面临经济数据向好、通胀回升的风险,但基于中长

期经济回暖基础不稳固的判断,尚不能引发系统性风险,因此,如果中长端收益

率在短期预期冲击下收益率出现了大幅上行,仍将是配置的机会;短端的收益率

已经很低,只能做流动性管理;信用风险还在继续暴露中,配置时点还需要等待。

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权益类资产方面,短期仍有阶段性上涨机会,但中期仍看不到系统性上涨前景。

本基金以获取低风险的绝对回报作为投资目标,后续将继续维持较低的权益

类仓位,具体以低估值、稳定增长的品种为主。同时,积极参与新股和转债的网

下申购。如果中长端利率债绝对收益率上行较多,将逐步提高该类资产的配置比

例。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 11,465,592.60 17.47

其中:股票 11,465,592.60 17.47

2 固定收益投资 40,899,240.00 62.33

其中:债券 40,899,240.00 62.33

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 10,000,135.00 15.24

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,965,654.40 3.00

7 其他各项资产 1,283,393.45 1.96

8 合计 65,614,015.45 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值(元)

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

8

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- -

B 采矿业

C 制造业 10,072,992.60 15.48

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,392,600.00 2.14

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务业

I - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 11,465,592.60 17.62

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(%)

1 600079 人福医药 204,011 3,794,604.60 5.83

2 600703 三安光电 100,000 1,966,000.00 3.02

3 600276 恒瑞医药 35,600 1,681,388.00 2.58

4 601021 春秋航空 30,000 1,392,600.00 2.14

5 600418 江淮汽车 100,000 1,137,000.00 1.75

6 600066 宇通客车 50,000 969,000.00 1.49

7 002127 新民科技 30,000 525,000.00 0.81

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 800,240.00 1.23

2 央行票据 - -

3 金融债券 40,028,000.00 61.51

其中:政策性金融债 40,028,000.00 61.51

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 71,000.00 0.11

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 40,899,240.00 62.85

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(%)

1 150416 15 农发 16 200,000 20,020,000.00 30.76

2 130219 13 国开 19 200,000 20,008,000.00 30.74

3 019506 15 国债 06 8,000 800,240.00 1.23

4 113010 江南转债 710 71,000.00 0.11

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有股指期货。

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(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有国债期货。

(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门

立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 25,659.83

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,139,878.78

5 应收申购款 117,854.84

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,283,393.45

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 53,512,199.11

本报告期基金总申购份额 2,332,364.96

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减:本报告期基金总赎回份额 9,699,808.93

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 46,144,755.14

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基

金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会批准广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;

2.《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

3.《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

5.《广发广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

版;

6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照;

7.基金托管人业务资格批件、营业执照。

8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费

查阅,也可按工本费购买复印件;

2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。

投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨

询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。

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广发基金管理有限公司

二〇一六年四月二十二日

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