银华聚利灵活配置混合：更新招募说明书摘要(2016年第1号)

更新招募说明书摘要

银华聚利灵活配置混合型证券投资基金

更新招募说明书摘要

(2016 年第 1 号)

基金管理人:银华基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

招募说明书摘要

重要提示

本基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于 2015 年

4 月 22 日证监许可【2015】694 号文准予募集注册。

本基金的基金合同生效日为 2015 年 5 月 14 日。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经

中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的

风险和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证

监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。

证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分

散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等

能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分

享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当充

分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导

投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定

额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是

替代储蓄的等效理财方式。

基金分为股票型证券投资基金、混合型证券投资基金、债券型证券投资基

金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益

预期,也将承担不同程度的收益风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资

人承担的收益风险也越大。本基金是混合型证券投资基金,属于证券投资基金

中较高预期风险、较高预期收益的品种,其预期风险、预期收益高于货币市场

基金和债券型基金,低于股票型基金。

本基金按照基金份额初始面值 1.00 元发售,在市场波动等因素的影响下,

基金份额净值可能低于基金份额初始面值。

本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,

投资人在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险

承受能力,理性判断市场,并承担基金投资中出现的各类风险,包括市场风

险、基金运作风险、其他风险以及本基金特有的风险等。巨额赎回风险是开放

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招募说明书摘要

式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请(赎回申请份额总

数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转

入申请份额总数后的余额)超过前一开放日基金总份额的百分之十时,投资人将

可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

投资有风险,投资人在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的招募说明

书、基金合同等信息披露文件,了解本基金的风险收益特征,并根据自身的投

资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受

能力相适应。

基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金

资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。当投资人赎回时,所得

可能会高于或低于投资人先前所支付的金额。投资人应当认真阅读基金合同、

基金招募说明书等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决

策,自行承担投资风险。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩

表现。基金管理人所管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保

证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策

后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

投资人应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎

回基金,基金销售机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以

及相关公告。

本招募说明书(更新)所载内容截止日为 2016 年 5 月 14 日,有关财务数据

和净值表现截止日为 2016 年 3 月 31 日,所披露的投资组合为 2016 年 1 季度的

数据(财务数据未经审计)。

一、基金管理人概况和主要人员情况

(一)基金管理人概况

名称 银华基金管理有限公司

注册地址 广东省深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦19层

办公地址 北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层

法定代表人 王珠林 设立日期 2001年5月28日

批准设立机 中国证监会 批准设立文号 中国证监会证监基金字

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招募说明书摘要

关 [2001]7号

组织形式 有限责任公司 注册资本 2亿元人民币

存续期间 持续经营 联系人 冯晶

电话 010-58163000 传真 010-58163090

银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日,是经中国证监会批准(证

监基金字[2001]7 号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2 亿元人

民币,公司的股权结构为西南证券股份有限公司(出资比例 49%)、第一创业证

券股份有限公司(出资比例 29%)、东北证券股份有限公司(出资比例 21%)及

山西海鑫实业股份有限公司(出资比例 1%)。公司的主要业务是基金募集、基

金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳

市。

公司治理结构完善,经营运作规范,能够切实维护基金投资人的利益。公

司董事会下设“风险控制委员会”和“薪酬与提名委员会”等专业委员会,有

针对性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情况,制定相应的政策,并

充分发挥独立董事的职能,切实加强对公司运作的监督。

公司监事会由 4 位监事组成,主要负责检查公司的财务以及对公司董事、

高级管理人员的行为进行监督。

公司具体经营管理由总经理负责,公司根据经营运作需要设置投资管理一

部、投资管理二部、投资管理三部、量化投资部、研究部、市场营销部、机构

业务部、国际合作与产品开发部、境外投资部、交易管理部、养老金业务部、

风险管理部、运作保障部、信息技术部、互联网金融部、投资银行部、公司办

公室、人力资源部、行政财务部、深圳管理部、监察稽核部、战略发展部等 22

个职能部门,并设有北京分公司、青岛分公司和上海分公司。此外,公司设立

投资决策委员会作为公司投资业务的最高决策机构,同时下设“ 主动型 A 股投

资决策、固定收益投资决策、量化和境外投资决策”三个专门委员会。公司投

资决策委员会负责确定公司投资业务理念、投资政策及投资决策流程和风险管

理。

(二)主要人员情况

1.基金管理人董事、监事、总经理及其他高级管理人员

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招募说明书摘要

王珠林先生:董事长,经济学博士。曾任甘肃省职工财经学院财会系讲

师;甘肃省证券公司发行部经理;中国蓝星化学工业总公司处长,蓝星清洗股

份有限公司董事、副总经理、董事会秘书,蓝星化工新材料股份公司筹备组组

长;西南证券有限责任公司副总裁;中国银河证券股份有限公司副总裁;西南

证券股份有限公司董事、总裁。此外,还曾先后担任中国证监会发行审核委员

会委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、中国证券业协会投资

银行业委员会委员、重庆市证券期货业协会会长、盐田港集团外部董事、国投

电力控股股份有限公司独立董事、上海城投控股股份有限公司独立董事等职

务。现任银华基金管理有限公司董事长、银华国际资本管理有限公司董事长、

银华财富资本管理(北京)有限公司董事、西南证券股份有限公司董事,兼任中

国上市公司协会并购融资委员会执行主任、中国退役士兵就业创业服务促进会

副理事长、中证机构间报价系统股份有限公司董事、中航动力股份有限公司独

立董事、财政部资产评估准则委员会委员、北京大学公共经济管理研究中心研

究员。

钱龙海先生:董事,经济学硕士。曾任北京京放投资管理顾问公司总经理

助理;佛山证券有限责任公司副总经理。现任第一创业证券股份有限公司党委

书记、董事、总裁,兼任第一创业投资管理有限公司董事长、第一创业摩根大

通证券有限责任公司董事。还担任中国证券业协会第五届理事会理事,中国证

券业协会投资银行业务委员会第五届副主任委员,深圳市证券业协会副会长。

李福春先生:董事,中共党员,研究生,高级工程师。曾任一汽集团公司

发展部部长、吉林省经济贸易委员会副主任、吉林省发展和改革委员会副主

任、长春市副市长、吉林省发展和改革委员会主任、吉林省政府秘书长。现任

东北证券股份有限公司董事长、党委书记。

常忠先生:董事,中共党员,EMBA 硕士。曾任宁夏大元化工股份有限公司

董事会秘书,宁夏沙湖旅游股份有限公司副董事长、副总经理,宁夏农垦局产

业处副处长,汇中天恒投资有限公司董事长助理。现任海鑫钢铁集团有限公司

副总经理,建龙钢铁集团有限公司投资总监。

王立新先生:董事,总经理,经济学博士。曾任中国工商银行总行科员;

南方证券股份有限公司基金部副处长;南方基金管理有限公司研究开发部、市

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招募说明书摘要

场拓展部总监;银华基金管理有限公司总经理助理、副总经理、代总经理、代

董事长。现任银华基金管理有限公司董事、总经理、银华财富资本管理(北京)

有限公司董事长、银华国际资本管理有限公司董事。

郑秉文先生:独立董事,经济学博士后,教授,博士生导师。曾任中国社

会科学院培训中心主任,院长助理,副院长。现任中国社会科学院美国研究所

党委书记、所长;中国社科院世界社会保障中心主任;中国社科院研究生院教

授,博士生导师,政府特殊津贴享受者,中国人民大学劳动人事学院兼职教

授,武汉大学社会保障研究中心兼职研究员,西南财经大学保险学院暨社会保

障研究所兼职教授,辽宁工程技术大学客座教授。

王恬先生:独立董事,大学学历,高级经济师。曾任中国银行深圳分行行

长,深圳天骥基金董事,中国国际财务有限公司(深圳)董事长,首长四方(集

团)有限公司执行董事。现任南方国际租赁有限公司副董事长,首长四方(集团)

有限公司副董事总经理。

陆志芳先生:独立董事,法律硕士,律师。曾任对外经济贸易大学法律系

副主任,北京仲裁委员会仲裁员,北京市律师协会国际业务委员会副主任委

员,海问律师事务所律师、合伙人,浩天信和律师事务所合伙人、律师。现任

北京天达共和律师事务所律师、合伙人。

刘星先生:独立董事,管理学博士,重庆大学经济与工商管理学院会计学

教授、博士生导师,政府特殊津贴享受者、中国注册会计师协会非执业会员、

中国会计学会理事、中国会计学会对外学术交流专业委员会副主任、中国会计

学会教育分会前任会长、中国管理现代化研究会常务理事、中国优选法统筹法

与经济数学研究会常务理事。

周兰女士:监事会主席,中国社会科学院货币银行学专业研究生学历。曾

任北京建材研究院财务科长;北京京放经济发展公司计财部经理;佛山证券有

限责任公司监事长及风险控制委员会委员。现任第一创业证券股份有限公司监

事长及风险控制委员会委员。

王致贤先生:监事,硕士。曾任重庆市地方税务局办公室秘书、重庆市政府

办公厅一处秘书、重庆市国有资产监督管理委员会办公室秘书、重庆市国有资

产监督管理委员会企业管理三处副处长。现任西南证券股份有限公司办公室(党

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招募说明书摘要

委办公室)主任、证券事务代表。

龚飒女士:监事,硕士学历。曾任湘财证券有限责任公司分支机构财务负

责人;泰达荷银基金管理有限公司基金事业部副总经理;湘财证券有限责任公

司稽核经理;交银施罗德基金管理有限公司运营部总经理。现任银华基金管理

有限公司运作保障部总监。

杜永军先生:监事,大专学历。曾任五洲大酒店财务部收款主管;北京赛

特饭店财务部收款主管、收款主任、经理助理、副经理、经理。现任银华基金

管理有限公司行政财务部总监助理。

封树标先生:副总经理,工学硕士。曾任国信证券天津营业部经理、平安

证券综合研究所副所长、平安证券资产管理事业部总经理、平安大华基金管理

有限责任公司总经理、广发基金机构投资部总经理等职。2011 年 3 月加盟银华

基金管理有限公司,曾担任公司总经理助理职务,现任银华基金管理有限公司

副总经理,同时兼任公司投资管理二部总监及投资经理。

周毅先生:副总经理,硕士学位。曾任美国普华永道金融服务部部门经

理、巴克莱银行量化分析部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职。2009 年

9 月加盟银华基金管理有限公司,曾担任银华全球核心优选证券投资基金、银

华沪深 300 指数证券投资基金(LOF)及银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)基

金经理和公司总经理助理职务。现任银华基金管理有限公司副总经理,兼任公

司量化投资总监、量化投资部总监以及境外投资部总监、银华财富资本管理(北

京)有限公司董事、银华国际资本管理有限公司总经理,并同时兼任银华深证

100 指数分级证券投资基金、银华中证 800 等权重指数增强分级证券投资基金基

金经理职务。

凌宇翔先生,副总经理,工商管理硕士。曾任机械工业部主任科员;西南

证券有限责任公司基金管理部总经理;银华基金管理有限公司督察长。现任银

华基金管理有限公司副总经理及银华国际资本管理有限公司董事。

杨文辉先生,督察长,法学博士。曾任职于北京市水利经济发展有限公司、

中国证监会。现任银华基金管理有限公司督察长,兼任银华财富资本管理(北京)

有限公司董事。。

2.本基金基金经理

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招募说明书摘要

胡娜女士:硕士学位。2009 年至 2012 年期间任职于华泰联合证券固定收益

部,担任自营交易员职务;2012 年 11 月加盟银华基金管理有限公司,曾担任研

究员、基金经理助理职务,自 2015 年 1 月 29 日起担任银华增强收益债券型证券

投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金和银华永泰积极债券型证券投

资基金基金经理,自 2015 年 5 月 14 日起兼任本基金及银华汇利灵活配置混合型

证券投资基金基金经理,自 2015 年 5 月 21 日起兼任银华稳利灵活配置混合型证

券投资基金基金经理。

3.公司投资决策委员会成员

委员会主席:王立新

委员:封树标、周毅、王华、姜永康、王世伟、郭建兴、倪明、董岚枫

王立新先生:详见主要人员情况。

封树标先生:详见主要人员情况。

周毅先生:详见主要人员情况。

王华先生,硕士学位,中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证

券有限责任公司。2000 年 10 月加盟银华基金管理有限公司(筹),先后在研究

策划部、基金经理部工作,曾任银华保本增值证券投资基金、银华货币市场证

券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金基金经理。现任银华中小盘精

选混合型证券投资基金和银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基

金基金经理、公司总经理助理、投资管理一部总监及 A 股基金投资总监。

姜永康先生,硕士学位。2001 年至 2005 年曾就职于中国平安保险(集团)

股份有限公司,历任研究员、组合经理等职。2005 年 9 月加盟银华基金管理有

限公司,曾任养老金管理部投资经理职务。曾担任银华货币市场证券投资基

金、银华保本增值证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华中

证转债指数增强分级证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、投资管理

三部总监及固定收益基金投资总监以及银华财富资本管理(北京)有限公司董

事,并同时担任银华增强收益债券型证券投资基金、银华永泰积极债券型证券

投资基金基金经理。

王世伟先生,硕士学位,曾担任吉林大学系统工程研究所讲师;平安证券

营业部总经理;南方基金公司市场部总监;都邦保险投资部总经理;金元证券

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招募说明书摘要

资本市场部总经理。2013 年 1 月加盟银华基金管理有限公司,曾担任银华财富

资本管理(北京)有限公司副总经理,现任银华财富资本管理(北京)有限公司

总经理。

郭建兴先生,学士学位。曾在山西证券股份有限公司(原山西证券有限责任

公司)从事证券自营业务工作,历任交易主管、总经理助理兼监理等职;并曾就

职于华商基金管理有限公司投资管理部,曾担任华商领先企业混合型证券投资

基金基金经理职务。2011 年 4 月加盟银华基金管理有限公司,现任银华优质增

长混合型证券投资基金基金经理。

倪明先生,经济学博士;曾在大成基金管理有限公司从事研究分析工作,

历任债券信用分析师、债券基金助理、行业研究员、股票基金助理等职,并曾

任大成创新成长混合型证券投资基金基金经理职务。2011 年 4 月加盟银华基金

管理有限公司。现任银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华领先策略混

合型证券投资基金及银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式基金基金经

理。

董岚枫先生,博士学位;曾任五矿工程技术有限责任公司高级业务员。

2010 年 10 月加盟银华基金管理有限公司,历任研究部助理研究员、行业研究

员、研究部副总监。现任研究部总监。

4.上述人员之间均不存在近亲属关系。

(三)基金管理人的权利与义务

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定,基金管理人的权利包

括但不限于:

(1)依法募集资金;

(2)自基金合同生效之日起,根据法律法规和基金合同独立运用并管理基

金财产;

(3)依照基金合同收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的

其他费用;

(4)销售基金份额;

(5)按照规定召集基金份额持有人大会;

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招募说明书摘要

(6)依据基金合同及有关法律规定监督基金托管人,如认为基金托管人违

反了基金合同及国家有关法律规定,应呈报中国证监会和其他监管部门,并采

取必要措施保护基金投资者的利益;

(7)在基金托管人更换时,提名新的基金托管人;

(8)选择、更换基金销售机构,对基金销售机构的相关行为进行监督和处

理;

(9)担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务

并获得基金合同规定的费用;

(10)依据基金合同及有关法律规定决定基金收益的分配方案;

(11)在基金合同约定的范围内,拒绝或暂停受理申购与赎回申请;

(12)依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利,为基金的利

益行使因基金财产投资于证券所产生的权利;

(13)在法律法规允许的前提下,为基金的利益依法为基金进行融资、融

券;

(14)以基金管理人的名义,代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者

实施其他法律行为;

(15)选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券/期货经纪商或其他为

基金提供服务的外部机构;

(16)在符合有关法律、法规的前提下,制订和调整有关基金认购、申购、

赎回、转换和非交易过户等的业务规则;

(17)法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定,基金管理人的义务包

括但不限于:

(1)依法募集资金,办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理

基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜;

(2)办理基金备案手续;

(3)自基金合同生效之日起,以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基

金财产;

(4)配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策,以专业化

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招募说明书摘要

的经营方式管理和运作基金财产;

(5)建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度,

保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立,对所管理的不同基金分

别管理,分别记账,进行证券投资;

(6)除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外,不得利用基金财产

为自己及任何第三人谋取利益,不得委托第三人运作基金财产;

(7)依法接受基金托管人的监督;

(8)采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的

方法符合基金合同等法律文件的规定,按有关规定计算并公告基金资产净值、

基金份额净值,确定基金份额申购、赎回的价格;

(9)进行基金会计核算并编制基金财务会计报告;

(10)编制季度、半年度和年度基金报告;

(11)严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定,履行信息披露及报

告义务;

(12)保守基金商业秘密,不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金

法》、基金合同及其他有关规定另有规定外,在基金信息公开披露前应予保密,

不向他人泄露;

(13)按基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分

配基金收益;

(14)按规定受理申购与赎回申请,及时、足额支付赎回款项;

(15)依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会

或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会;

(16)按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相

关资料 15 年以上;

(17)确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出,并且

保证投资者能够按照基金合同规定的时间和方式,随时查阅到与基金有关的公

开资料,并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件;

(18)组织并参加基金财产清算小组,参与基金财产的保管、清理、估价、

变现和分配;

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招募说明书摘要

(19)面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时,及时报告中国证监会

并通知基金托管人;

(20)因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益

时,应当承担赔偿责任,其赔偿责任不因其退任而免除;

(21)监督基金托管人按法律法规和基金合同规定履行自己的义务,基金托

管人违反基金合同造成基金财产损失时,基金管理人应为基金份额持有人利益

向基金托管人追偿;

(22)当基金管理人将其义务委托第三方处理时,应当对第三方处理有关基

金事务的行为承担责任;

(23)以基金管理人名义,代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其

他法律行为;

(24)基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件,基金合同不能生

效,基金管理人承担全部募集费用,将已募集资金并加计银行同期活期存款利

息(税后)在基金募集期结束后 30 日内退还基金认购人;

(25)执行生效的基金份额持有人大会的决议;

(26)建立并保存基金份额持有人名册;

(27)法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。

(四)基金管理人承诺

1.本基金管理人将根据基金合同的规定,按照招募说明书列明的投资目

标、策略及限制全权处理本基金的投资。

2.本基金管理人不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为,并建立健全

内部控制制度,采取有效措施,防止违反《中华人民共和国证券法》行为的发

生。

3.本基金管理人不从事违反《基金法》的行为,并建立健全内部控制制度,

采取有效措施,防止下列行为的发生:

(1)以基金的名义使用不属于基金名下的资金买卖证券;

(2)动用银行信贷资金从事证券买卖;

(3)违反规定将基金资产向他人贷款或者提供担保;

(4)从事证券信用交易(法律法规、基金合同和中国证监会另有规定的除

5-11

招募说明书摘要

外);

(5)以基金资产进行房地产投资;

(6)从事有可能使基金承担无限责任的投资;

(7)从事证券承销行为;

(8)违反证券交易业务规则,利用对敲、倒仓等行为来操纵和扰乱市场价

格;

(9)进行高位接盘、利益输送等损害基金份额持有人利益的行为;

(10)通过股票投资取得对上市公司的控制权;

(11)因基金投资股票而参加上市公司股东大会的、与上市公司董事会或其

他持有 5%以上投票权的股东恶意串通,致使股东大会表决结果侵犯社会公众股

东的合法利益;

(12)法律、法规及监管机关规定禁止从事的其他行为。

4.本基金管理人将加强人员管理,强化职业操守,督促和约束员工遵守国

家有关法律、法规及行业规范,诚实信用、勤勉尽责,不从事以下行为:

(1)越权或违规经营,违反基金合同或托管协议;

(2)故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益;

(3)在向中国证监会报送的材料中弄虚作假;

(4)拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管;

(5)玩忽职守、滥用职权,不按照规定履行职责;

(6)泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的

基金投资内容、基金投资计划等信息,或利用该信息从事或者明示、暗示他人

从事相关的交易活动;

(7)其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。

5.基金经理承诺

(1)依照有关法律法规和基金合同的规定,本着谨慎的原则为基金份额持

有人谋取最大利益;

(2)不利用职务之便为自己及其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋

取利益;

(3)不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开

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招募说明书摘要

的基金投资内容、基金投资计划等信息,或利用该信息从事或者明示、暗示他

人从事相关的交易活动;

(4)不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。

(五)基金管理人的风险管理体系和内部控制制度

1.风险管理体系

本基金在运作过程中面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风

险、操作或技术风险、合规性风险、声誉风险和外部风险。针对上述各种风

险,本公司建立了一套完整的风险管理体系,具体包括以下内容:

(1)建立风险管理环境。具体包括制定风险管理战略、目标,设置相应的

组织机构,配备相应的人力资源与技术系统,设定风险管理的时间范围与空间

范围等内容。

(2)识别风险。辨识组织系统与业务流程中存在什么样的风险,为什么会

存在以及如何引起风险。

(3)分析风险。检查存在的控制措施,分析风险发生的可能性及其引起的

后果。

(4)度量风险。评估风险水平的高低,既有定性的度量手段,也有定量的

度量手段。定性的度量是把风险水平划分为若干级别,每一种风险按其发生的

可能性与后果的严重程度分别进入相应的级别。定量的方法则是设计一些风险

指标,测量其数值的大小。

(5)处理风险。将风险水平与既定的标准相对比,对于那些级别较低的风

险,则承担它,但需加以监控。而对较为严重的风险,则实施一定的管理计

划,对于一些后果极其严重的风险,则准备相应的应急处理措施。

(6)监视与检查。对已有的风险管理系统要监视及评价其管理绩效,在必

要时适时加以改变。

(7)报告与咨询。建立风险管理的报告系统,使公司股东、公司董事会、

公司高级管理人员及监管部门了解公司风险管理状况,并寻求咨询意见。

2.内部控制制度

(1)内部控制的原则

1)全面性原则。内部控制制度覆盖公司的各项业务、各个部门和各级人

5-13

招募说明书摘要

员,并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个经营环节。

2)独立性原则。公司设立独立的督察长与监察稽核部门,并使它们保持高

度的独立性与权威性。

3)相互制约原则。公司部门和岗位的设置权责分明、相互牵制,并通过切

实可行的相互制衡措施来消除内部控制中的盲点。

4)有效性原则。公司的内部风险控制工作必须从实际出发,主要通过对工

作流程的控制,进而达到对各项经营风险的控制。

5)防火墙原则。公司的投资管理、基金运作、计算机技术系统等相关部

门,在物理上和制度上适当隔离。对因业务需要知悉内幕信息的人员,制定严

格的批准程序和监督处罚措施。

6)适时性原则。公司内部风险控制制度的制定,应具有前瞻性,并且必须

随着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法

规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修改和完善。

(2)内部控制的主要内容

1)控制环境

公司董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系。本公司在董事

会下设立了风险控制委员会,负责针对公司在经营管理和基金运作中的风险进

行研究并制定相应的控制制度。在特殊情况下,风险控制委员会可依据其职

权,在上报董事会的同时,对公司业务进行一定的干预。

公司管理层在总经理领导下,认真执行董事会确定的内部控制战略,为了

有效贯彻公司董事会制定的经营方针及发展战略,设立了投资决策委员会,就

基金投资等发表专业意见及建议。

此外,公司设有督察长,组织指导公司的监察与稽核工作,对公司和基金

运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督,参与公司风险控制工

作,发生重大风险事件时向公司董事长和中国证监会报告。

2)风险评估

公司风险控制人员定期评估公司风险状况,范围包括所有能对经营目标产

生负面影响的内部和外部因素,评估这些因素对公司总体经营目标产生影响的

程度及可能性,并将评估报告报公司董事会及高层管理人员。

5-14

招募说明书摘要

3)操作控制

公司内部组织结构的设计方面,体现部门之间职责有分工,但部门之间又

相互合作与制衡的原则。基金投资管理、基金运作、市场等业务部门有明确的

授权分工,各部门的操作相互独立,并且有独立的报告系统。各业务部门之间

相互核对、相互牵制。

各业务部门内部工作岗位分工合理、职责明确,形成相互检查、相互制约

的关系,以减少舞弊或差错发生的风险,各工作岗位均制定有相应的书面管理

制度。

在明确的岗位责任制度基础上,设置科学、合理、标准化的业务操作流

程,每项业务操作有清晰、书面化的操作手册,同时,规定完备的处理手续,

保存人员进行处理。

4)信息与沟通

公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系,通过建立有效的信

息交流渠道,保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信

息,保证信息及时送达适当的人员进行处理。

5)监督与内部稽核

本公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部,其中监察稽核人员履行内

部稽核职能,检查、评价公司内部控制制度合理性、完备性和有效性,监督公

司内部控制制度的执行情况,揭示公司内部管理及基金运作中的风险,及时提

出改进意见,促进公司内部管理制度有效地执行。监察稽核人员具有相对的独

立性,定期出具监察稽核报告,报公司督察长、董事会及中国证监会。

(3)基金管理人关于内部控制制度的声明

1)基金管理人确知建立、实施和维持内部控制制度是基金管理人董事会及

管理层的责任;

2)上述关于内部控制制度的披露真实、准确;

3)基金管理人承诺将根据市场环境的变化及基金管理人的发展不断完善内

部控制制度。

5-15

招募说明书摘要

二、基金托管人概况

(一)基金托管人基本情况

名称:中国工商银行股份有限公司

注册地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号

成立时间:1984 年 1 月 1 日

法定代表人:姜建清

注册资本:人民币 35,640,625.71 万元

联系电话:010-66105799

联系人:洪渊

(二)主要人员情况

截至 2016 年 3 月末,中国工商银行资产托管部共有员工 198 人,平均年龄

30 岁,95%以上员工拥有大学本科以上学历,高管人员均拥有研究生以上学历

或高级技术职称。截至 2015 年 9 月末,中国工商银行资产托管部共有员工 205

(三)基金托管业务经营情况

作为中国大陆托管服务的先行者,中国工商银行自 1998 年在国内首家提供

托管服务以来,秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨,依靠严密科学的风险管

理和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队,严

格履行资产托管人职责,为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户

提供安全、高效、专业的托管服务,展现优异的市场形象和影响力。建立了国

内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、

保险资产、社会保障基金、企业年金基金、QFII 资产、QDII 资产、股权投资基

金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷

资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII 专户资产、ESCROW 等门类齐全

的托管产品体系,同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务,可以

为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2016 年 3 月,中国工商银行共托管证

券投资基金 555 只。自 2003 年以来,本行连续十一年获得香港《亚洲货币》、

英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、

《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 49 项最佳托管银行大奖;是获得

奖项最多的国内托管银行,优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和

5-16

招募说明书摘要

广泛好评。作为中国大陆托管服务的先行者,中国工商银行自 1998 年在国内首

(四)基金托管人的职责

基金托管人应当履行下列职责:

(1)安全保管基金财产;

(2)按照规定开设基金财产的资金账户、证券账户、期货账户等投资所需

账户;

(3)对所托管的不同基金财产分别设置账户,确保基金财产的完整与独

立;

(4)保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;

(5)按照基金合同的约定,根据基金管理人的投资指令,及时办理清算、

交割事宜;

(6)办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项;

(7)对基金财务会计报告、季度、半年度和年度基金报告出具意见;

(8)复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价

格;

(9)按照规定召集基金份额持有人大会;

(10)按照规定监督基金管理人的投资运作;

(11)法律法规和基金合同规定的其它职责。

(五)基金托管人的内部控制制度

中国工商银行资产托管部自成立以来,各项业务飞速发展,始终保持在资

产托管行业的优势地位。这些成绩的取得,是与资产托管部“一手抓业务拓

展,一手抓内控建设”的做法是分不开的。资产托管部非常重视改进和加强内

部风险管理工。作,在积极拓展各项托管业务的同时,把加强风险防范和控制

的力度,精心培育内控文化,完善风险控制机制,强化业务项目全过程风险管

理作为重要工作来做。继 2005、2007、2009、2010、2011、2012、2013 年七次

顺利通过评估组织内部控制和安全措施是否充分的最权威的 SAS70(审计标准第

70 号)审阅后,2014 年中国工商银行资产托管部第八次通过 ISAE3402(原 SAS70)

审阅获得无保留意见的控制及有效性报告,表明独立第三方对我行托管服务在

风险管理、内部控制方面的健全性和有效性的全面认可。也证明中国工商银行

5-17

招募说明书摘要

托管服务的风险控制能力已经与国际大型托管银行接轨,达到国际先进水平。

目前,ISAE3402 审阅已经成为年度化、常规化的内控工作手段。

中国工商银行资产托管部自成立以来,各项业务飞速发展,始终保持在资

产托管行业的优势地位。这些成绩的取得,是与资产托管部“一手抓业务拓

展,一手抓内控建设”的做法是分不开的。资产托管部非常重视改进和加强内

部风险管理工作,在积极拓展各项托管业务的同时,把加强风险防范和控制的

力度,精心培育内控文化,完善风险控制机制,强化业务项目全过程风险管理

作为重要工作来做。继 2005、2007、2009、2010、2011、2012、2013、2014 年

八次顺利通过评估组织内部控制和安全措施是否充分的最权威的 SAS70(审计标

准第 70 号)审阅后,2015 年中国工商银行资产托管部第九次通过 ISAE3402(原

SAS70)审阅获得无保留意见的控制及有效性报告,表明独立第三方对我行托管

服务在风险管理、内部控制方面的健全性和有效性的全面认可。也证明中国工

商银行托管服务的风险控制能力已经与国际大型托管银行接轨,达到国际先进

水平。目前,ISAE3402 审阅已经成为年度化、常规化的内控工作手段。中国工

(1)内部风险控制目标

保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则,强化和建立守

法经营、规范运作的经营思想和经营风格,形成一个运作规范化、管理科学

化、监控制度化的内控体系;防范和化解经营风险,保证托管资产的安全完

整;维护持有人的权益;保障资产托管业务安全、有效、稳健运行。

(2)内部风险控制组织结构

中国工商银行资产托管业务内部风险控制组织结构由中国工商银行稽核监

察部门(内控合规部、内部审计局)、资产托管部内设风险控制处及资产托管部

各业务处室共同组成。总行稽核监察部门负责制定全行风险管理政策,对各业

务部门风险控制工作进行指导、监督。资产托管部内部设置专门负责稽核监察

工作的内部风险控制处,配备专职稽核监察人员,在总经理的直接领导下,依

照有关法律规章,对业务的运行独立行使稽核监察职权。各业务处室在各自职

责范围内实施具体的风险控制措施。

(3)内部风险控制原则

1)合法性原则。内控制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求,

5-18

招募说明书摘要

并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。

2)完整性原则。托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序和

监督制约;监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节,覆盖所有的

部门、岗位和人员。

3)及时性原则。托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录;按照

“内控优先”的原则,新设机构或新增业务品种时,必须做到已建立相关的规

章制度。

4)审慎性原则。各项业务经营活动必须防范风险,审慎经营,保证基金资

产和其他委托资产的安全与完整。

5)有效性原则。内控制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修

改完善,并保证得到全面落实执行,不得有任何空间、时限及人员的例外。

6)独立性原则。资产托管部托管的基金资产、托管人的自有资产、托管人

托管的其他资产应当分离;直接操作人员和控制人员应相对独立,适当分离;

内控制度的检查、评价部门必须独立于内控制度的制定和执行部门。

(4)内部风险控制措施实施

1)严格的隔离制度。资产托管业务与传统业务实行严格分离,建立了明确

的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人员行为规范等一系

列规章制度,并采取了良好的防火墙隔离制度,能够确保资产独立、环境独

立、人员独立、业务制度和管理独立、网络独立。

2)高层检查。主管行领导与部门高级管理层作为工行托管业务政策和策略

的制定者和管理者,要求下级部门及时报告经营管理情况和特别情况,以检查

资产托管部在实现内部控制目标方面的进展,并根据检查情况提出内部控制措

施,督促职能管理部门改进。

3)人事控制。资产托管部严格落实岗位责任制,建立“自控防线”、“互

控防线”、“监控防线”三道控制防线,健全绩效考核和激励机制,树立“以

人为本”的内控文化,增强员工的责任心和荣誉感,培育团队精神和核心竞争

力。并通过进行定期、定向的业务与职业道德培训、签订承诺书,使员工树立

风险防范与控制理念。

4)经营控制。资产托管部通过制定计划、编制预算等方法开展各种业务营

5-19

招募说明书摘要

销活动、处理各项事务,从而有效地控制和配置组织资源,达到资源利用和效

益最大化目的。

5)内部风险管理。资产托管部通过稽核监察、风险评估等方式加强内部风

险管理,定期或不定期地对业务运作状况进行检查、监控,指导业务部门进行

风险识别、评估,制定并实施风险控制措施,排查风险隐患。

6)数据安全控制。我们通过业务操作区相对独立、数据和传真加密、数据

传输线路的冗余备份、监控设施的运用和保障等措施来保障数据安全。

7)应急准备与响应。资产托管业务建立了基于数据、应用、操作、环境四

个层面的完备的灾难应急方案,并组织员工定期演练。除了在数据服务端和应

用服务端实时同步备份与数据更新外,资产托管部还建立了操作端的异地备份

中心,能够确保交易的及时清算和交割,保证业务不中断。

(5)资产托管部内部风险控制情况

1)资产托管部内部设置专职稽核监察部门,配备专职稽核监察人员,在总

经理的直接领导下,依照有关法律规章,全面贯彻落实全程监控思想,确保资

产托管业务健康、稳定地发展。

2)完善组织结构,实施全员风险管理。完善的风险管理体系需要从上至下

每个员工的共同参与,只有这样,风险控制制度和措施才会全面、有效。资产

托管部实施全员风险管理,将风险控制责任落实到具体业务部门和业务岗位,

每位员工对自己岗位职责范围内的风险负责,通过建立纵向双人制、横向多部

门制的内部组织结构,形成不同部门、不同岗位相互制衡的组织结构。

3)建立健全规章制度。资产托管部十分重视内控制度的建设,一贯坚持把

风险防范和控制的理念和方法融入岗位职责、制度建设和工作流程中。经过多

年努力,资产托管部已经建立了一整套内部风险控制制度,包括:岗位职责、

业务操作流程、稽核监察制度、信息披露制度等,覆盖所有部门和岗位,渗透

各项业务过程,形成各个业务环节之间的相互制约机制。

4)内部风险控制始终是托管部工作重点之一,保持与业务发展同等地位。

资产托管业务是商业银行新兴的中间业务,资产托管部从成立之日起就特别强

调规范运作,一直将建立一个系统、高效的风险防范和控制体系作为工作重

点。随着市场环境的变化和托管业务的快速发展,新问题、新情况不断出现,

5-20

招募说明书摘要

资产托管部始终将风险管理放在与业务发展同等重要的位置,视风险防范和控

制为托管业务生存和发展的生命线。

(六)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序

根据《基金法》、基金合同、托管协议和有关基金法规的规定,基金托管人

对基金的投资范围和投资对象、基金投融资比例、基金投资禁止行为、基金参

与银行间债券市场、基金资产净值的计算、基金份额净值计算、应收资金到

账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介

材料中登载基金业绩表现数据等进行监督和核查,其中对基金的投资比例的监

督和核查自基金合同生效之后六个月开始。基金托管人发现基金管理人违反《基

金法》、基金合同、基金托管协议或有关基金法律法规规定的行为,应及时以书

面形式通知基金管理人限期纠正,基金管理人收到通知后应及时核对,并以书

面形式对基金托管人发出回函确认。在限期内,基金托管人有权随时对通知事

项进行复查,督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项

未能在限期内纠正的,基金托管人应报告中国证监会。基金托管人发现基金管

理人有重大违规行为,应立即报告中国证监会,同时通知基金管理人限期纠

正。

三、相关服务机构

(一)基金份额发售机构

1.直销机构

(1)银华基金管理有限公司北京直销中心

地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公楼 15 层

电话 010-58162950 传真 010-58162951

联系人 展璐

(2)银华基金管理有限公司网上直销交易系统

网上交易网址 trade.yhfund.com.cn/etrading

手机交易网站 m.yhfund.com.cn

客户服务电话 010-85186558,4006783333

投资人可以通过基金管理人网上直销交易系统办理本基金的开户和认购手

续,具体交易细则请参阅基金管理人网站公告。

5-21

招募说明书摘要

2.其他销售机构

基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等

的规定,选择其他符合要求的机构销售本基金,并及时履行公告义务。

(二)登记机构

名称 银华基金管理有限公司

注册地址 广东省深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 19 层

北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公

办公地址

楼 15 层

法定代表人 王珠林 联系人 伍军辉

电话 010-58163000 传真 010-58162824

(三)出具法律意见书的律师事务所

名称 上海市通力律师事务所

住所及办公地址 上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

负责人 俞卫峰 联系人 孙睿

电话 021-31358666 传真 021-31358600

经办律师 黎明、孙睿

(四)审计基金财产的会计师事务所

名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)北京分所

北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城西二办

住所及办公地址

公楼 8 层 10 室

法定代表人 崔劲 联系人 吕静

电话 010-85207331 传真 010-85181218

经办注册会

吕静、姜金玲

计师

四、基金的名称

银华聚利灵活配置混合型证券投资基金

五、基金的类型

混合型证券投资基金

5-22

招募说明书摘要

六、基金的投资目标

通过对股票市场、债券市场的走势预判,在严格控制风险的前提下为投资人

获取稳健回报。

七、基金的投资方向

本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市

的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、衍生工具

(权证、股指期货等)、债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金

融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换公司债券

(含分离交易的可转换公司债券)、可交换债券、短期融资券、资产支持证券、

债券回购、银行存款等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工

具(但须符合中国证监会相关规定)。

如法律法规或中国证监会以后允许基金投资于其他品种,基金管理人在履

行适当程序后,可以将其纳入投资范围,无需召开持有人大会。

本基金投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为 0%–95%,权证投

资占基金资产净值的比例为 0%–3%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴

纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净

值的 5%。

如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履

行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。

八、基金的投资策略

1、大类资产配置策略

本基金将采用定量和定性相结合的分析方法,结合对宏观经济环境、国家

经济政策、行业发展状况、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资

金供求关系等因素的定性分析,综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益

水平和配置时机。在此基础上,本基金将积极主动地对权益类资产、固定收益

类资产和现金等各类金融资产的配置比例进行实时动态调整。

2、股票投资策略

在股票的选择上,本基金将运用定量与定性的指标相结合的方法,采取

“自下而上”的选股策略,以价值选股、组合投资为原则,选择具备估值吸引

5-23

招募说明书摘要

力、增长潜力显著的公司股票。通过选择流动性较好的股票,保证组合的流动

性;通过选择具有上涨或分红潜力的股票,保证组合的收益性;通过分散投

资、组合投资,降低个股风险与集中度风险。通过“自下而上”精选个股,强

调动态择时选股的主动管理策略,关注具有高成长性和估值优势的个股,并在

此基础上运用动态调整的资产配置技术及相应的数量化方法进行组合管理,提

高投资组合绩效。

3、固定收益品种投资策略

本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状

况和债券市场供求关系等因素的基础上,动态调整组合久期和债券的结构,并

通过自下而上精选债券,获取优化收益。

(1)债券类金融工具类属配置策略

类属配置是指对各市场及各种类的债券类金融工具之间的比例进行适时、

动态的分配和调整,确定最能符合本基金风险收益特征的资产组合。具体包括

市场配置和品种选择两个层面。

在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据

交易所市场和银行间市场等市场债券类金融工具的到期收益率变化、流动性变

化和市场规模等情况,相机调整不同市场中债券类金融工具所占的投资比例。

在品种选择层面,本基金将基于各品种债券类金融工具收益率水平的变化

特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因

素,采取定量分析和定性分析结合的方法,在各种债券类金融工具之间进行优

化配置。

(2)久期调整策略

债券投资受利率风险的影响。本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状

况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,进而

主动调整所持有的债券资产组合的久期,达到增加收益或减少损失的目的。

当预期市场总体利率水平降低时,本基金将延长所持有的债券组合的久

期,从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益;反之,当预期市

5-24

招募说明书摘要

场总体利率水平上升时,则缩短组合久期,以规避债券价格下降的风险带来的

资本损失,获得较高的再投资收益。

(3)收益率曲线配置策略

本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线,通过预期收益率曲线形态

变化和信用利差曲线走势来调整投资组合的头寸。

在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯

形策略等,以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获

利。一般而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用集中策略;当预期收

益率曲线变平时,将采用哑铃策略;在预期收益率曲线不变或平行移动时,则

采用梯形策略。

本基金还将通过研究影响信用利差曲线的经济周期、市场供求关系和流动

性变化等因素,确定信用债券的行业配置和各信用级别信用债券所占投资比

例。

(4)基于信用变化策略

信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本

基金将通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分

析和公司发展前景分析等细致的调查研究,依靠本基金内部信用评级系统建立

信用债券的内部评级,分析违约风险及合理的信用利差水平,对信用债券进行

独立、客观的价值评估。

(5)息差策略

当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购并将所融入的资金投

资于债券,从而获取债券收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。

(6)信用债券精选策略

本基金将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、

流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,建

立不同品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型,并通过这些模型

进行估值,重点选择具备以下特征的信用债券:较高到期收益率、较高当期收

入、价值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价

值尚未被市场充分发现。

5-25

招募说明书摘要

(7)可转换公司债券投资策略

本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄

率等因素的基础上,采用 Black-Scholes 期权定价模型和二叉树期权定价模型

等数量化估值工具评定其投资价值,选择其中安全边际较高、发行条款相对优

惠、流动性良好,并且基础股票基本面优良、具有较强盈利能力、成长前景

好、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种,以合理价格买入并持有,根据内含

收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合,获取

稳健的投资回报。此外,本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股

性和债性的相对价值,通过对标的转债股性与债性的合理定价,力求选择被市

场低估的品种,进而构建本基金可转换公司债券的投资组合。

当本基金所持有的可转换公司债券与正股之间存在套利机会或者可转换公

司债券流动性暂时不足时,为实现投资收益最大化,本基金将把所持有的可转

换公司债券转股并择机抛售。

(8)资产支持证券投资策略

本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成

及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违

约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证

券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价

模型,评估其内在价值。

4、金融衍生工具投资策略

本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投资过程中,基金管理

人主要通过采取有效的组合策略,将权证作为风险管理及降低投资组合风险的

工具。

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活

跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁

调整的交易成本。

九、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为:一年期人民币定期存款基准利率(税后)

+1.00%。

5-26

招募说明书摘要

本基金的投资目标旨在为持有人提供高于定期存款的稳定增值回报,从过

往历史数据看,“一年期人民币定期存款基准利率(税后)+1.00%”绝大部分时

间都能战胜通货膨胀,市场上同类基金也多采用类似的业绩比较基准。综合本

基金的投资目标和市场情况,本基金的业绩比较基准定为“一年期人民币定期

存款基准利率(税后)+1.00%”。

如果未来利率市场化推进导致资金成本大幅超过一年期人民币定期存款基

准利率,或通货膨胀明显上行,或者相关数据编制单位停止编制、公布该基准

利率,或有更具权威、更科学的适合用于本基金的业绩比较基准时,基金管理

人和基金托管人协商一致并履行相关程序后,可以变更本基金业绩比较基准,

报中国证监会备案并及时公告,而无需召开基金份额持有人大会。

十、基金的风险收益特征

本基金为混合型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益

的品种,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型

基金。

十一、投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司对本招募说明书中的基金投资组合

报告和基金业绩中的数据进行了复核。

本投资组合报告所载数据截至 2016 年 3 月 31 日(财务数据未经审计)。

1. 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 27,764,562.11 1.07

其中:股票 27,764,562.11 1.07

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,462,891,770.30 95.26

其中:债券 2,462,891,770.30 95.26

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

5-27

招募说明书摘要

6 买入返售金融资产 10,000,135.00 0.39

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 53,629,919.51 2.07

8 其他资产 31,105,661.36 1.20

9 合计 2,585,392,048.28 100.00

2. 报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,908,818.00 0.11

C 制造业 17,275,925.43 0.67

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

业

E 建筑业 36,234.48 0.00

F 批发和零售业 2,154,814.20 0.08

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 4,041,170.00 0.16

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 1,347,600.00 0.05

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 27,764,562.11 1.07

2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。

5-28

招募说明书摘要

2.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 占基金资产净值

股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

号 比例(%)

1 000895 双汇发展 219,911 4,642,321.21 0.18

2 000568 泸州老窖 182,911 4,508,756.15 0.17

3 600096 云天化 409,950 3,968,316.00 0.15

4 601808 中海油服 224,100 2,908,818.00 0.11

5 601328 交通银行 400,000 2,228,000.00 0.09

6 002008 大族激光 99,985 2,224,666.25 0.09

7 600976 健民集团 79,956 2,154,814.20 0.08

8 601318 中国平安 57,000 1,813,170.00 0.07

9 002444 巨星科技 100,000 1,691,000.00 0.07

10 002159 三特索道 60,000 1,347,600.00 0.05

3. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 29,549,862.30 1.14

2 央行票据 - -

3 金融债券 233,353,500.00 9.03

其中:政策性金融债 233,353,500.00 9.03

4 企业债券 164,937,408.00 6.38

5 企业短期融资券 1,713,934,000.00 66.34

6 中期票据 320,448,000.00 12.40

7 可转债(可交换债) 669,000.00 0.03

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,462,891,770.30 95.33

4. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明

细

序 占基金资产净值

债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

号 比例(%)

16 京汽股

1 011699202 1,600,000 160,128,000.00 6.20

SCP001

2 140201 14 国开 01 1,300,000 133,263,000.00 5.16

3 1080072 10 津能债 1,000,000 103,490,000.00 4.01

15 华邦颖

4 041557003 1,000,000 100,620,000.00 3.89

泰 CP001

5 011699273 16 中航机 1,000,000 100,070,000.00 3.87

5-29

招募说明书摘要

电 SCP001

5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证

券投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资

明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明

细

注:本基金本报告期末未持有权证。

8. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

9. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

10. 投资组合报告附注

10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情

形。

10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 152,236.83

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 30,939,714.84

5 应收申购款 13,709.69

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 31,105,661.36

5-30

招募说明书摘要

10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。

十二、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证

基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投

资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表:

净值增长 业绩比较基准

净值增长 业绩比较基准

阶段 率标准差 收 益 率 标 准 差 ①-③ ②-④

率① 收益率③

② ④

自基金合同生效日 12.30% 0.58% 1.82% 0.01% 10.48% 0.57%

(2015.5.14)起至

2015.12.31

2016.1.1 至 2016.3.31 0.62% 0.03% 0.63% 0.01% -0.01% 0.02%

自基金合同生效日 13.00% 0.50% 2.46% 0.01% 10.54% 0.49%

(2015.5.14)起至

2016.3.31

十三、基金的费用

(一)基金费用的种类

1、基金管理人的管理费;

2、基金托管人的托管费;

3、销售服务费;

4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;

5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、审计费、律师费和诉讼费、

仲裁费等法律费用;

6、基金份额持有人大会费用;

5-31

招募说明书摘要

7、基金的证券/期货交易费用;

8、基金的银行汇划费用;

9、基金的开户费用、账户维护费用;

10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他

费用。

(二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.60%年费率计提。管理费的计算

方法如下:

H=E×0.60%÷当年天数

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理

费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起 2 个工作日内从基金财产中一次

性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,

顺延至法定节假日、休息日结束之日起 2 个工作日内或不可抗力情形消除之日起

2 个工作日内支付。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15%的年费率计提。托管费的计

算方法如下:

H=E×0.15%÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管

费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起 2 个工作日内从基金财产中一次

性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,

顺延至法定节假日、休息日结束之日起 2 个工作日内或不可抗力情形消除之日起

2 个工作日内支付。

3、基金销售服务费

5-32

招募说明书摘要

本基金 C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.3%。销售服务费计提的计算

公式如下:

H=E×0.3%÷当年天数

H 为 C 类基金份额每日应计提的基金销售服务费

E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值

销售服务费每日计提,按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后,

由基金托管人于次月首日起 2 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理

人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至法定节假

日、休息日结束之日起 2 个工作日内或不可抗力情形消除之日起 2 个工作日内支

付。

上述“一、基金费用的种类中”第 4-10 项费用,根据有关法规及相应协议

规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支

付。”

(三)不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用:

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或

基金财产的损失;

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

3、《基金合同》生效前的相关费用;

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项

目。

十四、对招募说明书更新部分的说明

银华聚利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金

法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披

露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金原招募说明书进行了更新,主要更新内

容如下:

1、在“重要提示”部分,更新了本次更新招募说明书内容的截止日期及相关财务数据

的截止日期;

5-33

招募说明书摘要

2、在“三、基金管理人”中,对基金管理人的概况及主要人员情况进行了更新;

3、在“四、基金托管人”中,对基金托管人的信息进行了更新;

4、在“八、基金份额的申购与赎回”、“十二、基金资产估值”、“十三、基金的收益分

配”、“十四、基金的费用与税收”部分,增加了本基金C类基金份额的相关情况;

5、在“九、基金的投资“部分,更新了最近一期的投资组合报告;

6、在“十、基金的业绩”部分,更新了截至2016年3月31日的基金投资业绩;

7、在“二十二、其他应披露事项”部分,更了自上次招募说明书更新截止日以来涉及

本基金的重要公告;

8、对部分表述进行了更新。

银华基金管理有限公司

2016 年 6 月 28 日

5-34

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