银华逆向投资：更新招募说明书摘要（2016年第1号）_基金频道

银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书摘要

银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券

投资基金

更新招募说明书摘要

（2016 年第 1 号）

基金管理人：银华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

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重要提示

本基金经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）2015年7月15日证监许

可【2015】1670号文准予募集注册。

本基金的基金合同生效日为2015年11月16日。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注

册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的风险和收益作出实质性判断

或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作

出实质性判断或者保证。

证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降

低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的

金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担

基金投资所带来的损失。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区

别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。

但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替

代储蓄的等效理财方式。

基金分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金等不同类型，投资人投

资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收

益预期越高，投资人承担的风险也越大。本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期

风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基金产

品。

本基金按照基金份额初始面值1.00元发售，在市场波动等因素的影响下，基金份额净值

可能低于基金份额初始面值。

本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资人在投资

本基金前，需充分了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，

并承担基金投资中出现的各类风险，包括市场风险，管理风险、流动性风险、合规性风险、

操作和技术风险以及本基金特有的风险（详见本招募说明书中“风险揭示”章节）等。巨额

赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，本基金为定期开放基金，即当单个开放日基金的

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净赎回申请超过前一工作日基金总份额的百分之二十时，投资人将可能无法及时赎回持有的

全部基金份额。

投资有风险，投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本招募说明书、基金合同等信息披

露文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产

状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保

证本基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得可能会高于或低于投资人先

前所支付的金额。投资人应当认真阅读基金合同、基金招募说明书等信息披露文件，自主判

断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。本基金的过往业绩及其净值高

低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表

现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金

运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。

投资人应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金

销售机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以及相关公告。

本招募说明书（更新）摘要所载内容截止日为2016年5月16日，有关财务数据和净值表

现截止日为2016年3月31日，所披露的投资组合为2016年第1季度的数据（财务数据未经审

计）。

一、基金管理人

（一）基金管理人概况

名称银华基金管理有限公司

注册地址广东省深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦19层

办公地址北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层

法定代表人王珠林设立日期 2001年5月28日

批准设立机关中国证监会批准设立文号中国证监会证监基金字[2001]7号

组织形式有限责任公司注册资本 2亿元人民币

存续期间持续经营联系人冯晶

电话 010-58163000 传真 010-58163090

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银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准（证监基金字

[2001]7号文）设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2亿元人民币，公司的股权结构

为西南证券股份有限公司（出资比例49%）、第一创业证券股份有限公司（出资比例29%）、

东北证券股份有限公司（出资比例21%）及山西海鑫实业股份有限公司（出资比例1%）。公

司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业务。公司注册地

为广东省深圳市。

公司治理结构完善，经营运作规范，能够切实维护基金投资人的利益。公司董事会下设

“风险控制委员会”和“薪酬与提名委员会”等专业委员会，有针对性地研究公司在经营管

理和基金运作中的相关情况，制定相应的政策，并充分发挥独立董事的职能，切实加强对公

司运作的监督。

公司监事会由4位监事组成，主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高级管理人员

的行为进行监督。

公司具体经营管理由总经理负责，公司根据经营运作需要设置投资管理一部、投资管理

二部、投资管理三部、量化投资部、研究部、市场营销部、机构业务部、国际合作与产品开

发部、境外投资部、交易管理部、养老金业务部、风险管理部、运作保障部、信息技术部、

互联网金融部、投资银行部、公司办公室、人力资源部、行政财务部、深圳管理部、监察稽

核部、战略发展部等22个职能部门，并设有北京分公司、青岛分公司和上海分公司。此外，

公司设立投资决策委员会作为公司投资业务的最高决策机构，同时下设“ 主动型A股投资决

策、固定收益投资决策、量化和境外投资决策”三个专门委员会。公司投资决策委员会负责

确定公司投资业务理念、投资政策及投资决策流程和风险管理。

（二）主要人员情况

1.基金管理人董事、监事、总经理及其他高级管理人员

王珠林先生：董事长，经济学博士。曾任甘肃省职工财经学院财会系讲师；甘肃省证券

公司发行部经理；中国蓝星化学工业总公司处长，蓝星清洗股份有限公司董事、副总经理、

董事会秘书，蓝星化工新材料股份公司筹备组组长；西南证券有限责任公司副总裁；中国银

河证券股份有限公司副总裁；西南证券股份有限公司董事、总裁。此外，还曾先后担任中国

证监会发行审核委员会委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、中国证券业协

会投资银行业委员会委员、重庆市证券期货业协会会长、盐田港集团外部董事、国投电力控

股股份有限公司独立董事、上海城投控股股份有限公司独立董事等职务。现任银华基金管理

有限公司董事长、银华国际资本管理有限公司董事长、银华财富资本管理（北京）有限公司

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董事、西南证券股份有限公司董事，兼任中国上市公司协会并购融资委员会执行主任、中国

退役士兵就业创业服务促进会副理事长、中证机构间报价系统股份有限公司董事、中航动力

股份有限公司独立董事、财政部资产评估准则委员会委员、北京大学公共经济管理研究中心

研究员。

钱龙海先生：董事，经济学硕士。曾任北京京放投资管理顾问公司总经理助理；佛山证

券有限责任公司副总经理。现任第一创业证券股份有限公司党委书记、董事、总裁，兼任第

一创业投资管理有限公司董事长、第一创业摩根大通证券有限责任公司董事。还担任中国证

券业协会第五届理事会理事，中国证券业协会投资银行业务委员会第五届副主任委员，深圳

市证券业协会副会长。

李福春先生：董事，中共党员，研究生，高级工程师。曾任一汽集团公司发展部部长、

吉林省经济贸易委员会副主任、吉林省发展和改革委员会副主任、长春市副市长、吉林省发

展和改革委员会主任、吉林省政府秘书长。现任东北证券股份有限公司董事长、党委书记。

常忠先生：董事，中共党员，EMBA硕士。曾任宁夏大元化工股份有限公司董事会秘书，

宁夏沙湖旅游股份有限公司副董事长、副总经理，宁夏农垦局产业处副处长，汇中天恒投资

有限公司董事长助理。现任海鑫钢铁集团有限公司副总经理，建龙钢铁集团有限公司投资总

监。

王立新先生：董事、总经理，经济学博士。曾任中国工商银行总行科员；南方证券股份

有限公司基金部副处长；南方基金管理有限公司研究开发部、市场拓展部总监；银华基金管

理有限公司总经理助理、副总经理、代总经理、代董事长。现任银华基金管理有限公司董事、

总经理、银华财富资本管理（北京）有限公司董事长、银华国际资本管理有限公司董事。

郑秉文先生：独立董事，经济学博士后，教授，博士生导师。曾任中国社会科学院培训

中心主任，院长助理，副院长。现任中国社会科学院美国研究所党委书记、所长；中国社科

院世界社会保障中心主任；中国社科院研究生院教授，博士生导师，政府特殊津贴享受者，

中国人民大学劳动人事学院兼职教授，武汉大学社会保障研究中心兼职研究员，西南财经大

学保险学院暨社会保障研究所兼职教授，辽宁工程技术大学客座教授。

王恬先生：独立董事，大学学历，高级经济师。曾任中国银行深圳分行行长，深圳天骥

基金董事，中国国际财务有限公司（深圳）董事长，首长四方（集团）有限公司执行董事。

现任南方国际租赁有限公司副董事长，首长四方（集团）有限公司副董事总经理。

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陆志芳先生：独立董事，法律硕士，律师。曾任对外经济贸易大学法律系副主任，北京

仲裁委员会仲裁员，北京市律师协会国际业务委员会副主任委员，海问律师事务所律师、合

伙人，浩天信和律师事务所合伙人、律师。现任北京天达共和律师事务所律师、合伙人。

刘星先生：独立董事，管理学博士，重庆大学经济与工商管理学院会计学教授、博士生

导师，政府特殊津贴享受者、中国注册会计师协会非执业会员、中国会计学会理事、中国会

计学会对外学术交流专业委员会副主任、中国会计学会教育分会前任会长、中国管理现代化

研究会常务理事、中国优选法统筹法与经济数学研究会常务理事。

周兰女士：监事会主席，中国社会科学院货币银行学专业研究生学历。曾任北京建材研

究院财务科长；北京京放经济发展公司计财部经理；佛山证券有限责任公司监事长及风险控

制委员会委员。现任第一创业证券股份有限公司监事长及风险控制委员会委员。

王致贤先生：监事，硕士。曾任重庆市地方税务局办公室秘书、重庆市政府办公厅一处

秘书、重庆市国有资产监督管理委员会办公室秘书、重庆市国有资产监督管理委员会企业管

理三处副处长。现任西南证券股份有限公司办公室（党委办公室）主任、证券事务代表。

龚飒女士：监事，硕士学历。曾任湘财证券有限责任公司分支机构财务负责人；泰达荷

银基金管理有限公司基金事业部副总经理；湘财证券有限责任公司稽核经理；交银施罗德基

金管理有限公司运营部总经理。现任银华基金管理有限公司运作保障部总监。

杜永军先生：监事，大专学历。曾任五洲大酒店财务部收款主管；北京赛特饭店财务部

收款主管、收款主任、经理助理、副经理、经理。现任银华基金管理有限公司行政财务部总

监助理。

封树标先生：副总经理，工学硕士。曾任国信证券天津营业部经理、平安证券综合研究

所副所长、平安证券资产管理事业部总经理、平安大华基金管理有限公司总经理、广发基金

机构投资部总经理等职。2011 年 3 月加盟银华基金管理有限公司，曾担任公司总经理助理

职务，现任银华基金管理有限公司副总经理，同时兼任公司投资管理二部总监及投资经理。

周毅先生：副总经理，硕士学位。曾任美国普华永道金融服务部部门经理、巴克莱银行

量化分析部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职。2009 年 9 月加盟银华基金管理有限

公司，曾担任银华全球核心优选证券投资基金、银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）及

银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）基金经理和公司总经理助理职务。现任银华基金管理

有限公司副总经理，兼任公司量化投资总监、量化投资部总监以及境外投资部总监、银华国

际资本管理有限公司总经理，并同时兼任银华深证 100 指数分级证券投资基金、银华中证

800 等权重指数增强分级证券投资基金基金经理职务。

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凌宇翔先生：副总经理，工商管理硕士。曾任机械工业部主任科员；西南证券有限责任

公司基金管理部总经理；银华基金管理有限公司督察长。现任银华基金管理有限公司副总经

理及银华国际资本管理有限公司董事。

杨文辉先生：督察长，法学博士。曾任职于北京市水利经济发展有限公司、中国证监会。

现任银华基金管理有限公司督察长，兼任银华财富资本管理（北京）有限公司董事。

2.本基金基金经理

王华先生：硕士学位，中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证券有限责任公

司。2000年10月加盟银华基金管理有限公司（筹），先后在研究策划部、基金经理部工作，

自2004年3月2日至2007年1月30日任银华保本增值证券投资基金基金经理，自2005年6月9日

至2006年10月21日期间任银华货币市场证券投资基金基金经理，自2006年11月16日至2013

年11月4日期间任银华富裕主题股票型证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、投资

管理一部总监及A股基金投资总监。自2015年11月16日起担任本基金基金经理，自2013年8

月6日起兼任银华中小盘精选混合型证券投资基金基金经理，自2014年12月12日起兼任银华

回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。

王斌先生：学士学位；2007年至2010年任职中国国际金融有限公司研究部。2011年加盟

银华基金管理有限公司，历任研究员、研究主管及基金经理助理职务。自2016年2月6日起担

任本基金基金经理，自2016年2月6日起兼任银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投

资基金基金经理。

3.公司投资决策委员会成员

委员会主席：王立新

委员：封树标、周毅、王华、姜永康、王世伟、郭建兴、倪明、董岚枫

王立新先生：详见基金管理人董事、监事、总经理及其他高级管理人员情况。

封树标先生：详见基金管理人董事、监事、总经理及其他高级管理人员情况。

周毅先生：详见基金管理人董事、监事、总经理及其他高级管理人员情况。

王华先生：详见本基金拟任基金经理。

姜永康先生：硕士学位。2001年至2005年曾就职于中国平安保险（集团）股份有限公司，

历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司，曾任养老金管理部投

资经理职务。曾担任银华货币市场证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华永祥保

本混合型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金经理。现任公司总经

理助理、投资管理三部总监及固定收益基金投资总监以及银华财富资本管理（北京）有限公

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司董事，并同时担任银华增强收益债券型证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金

基金经理。

王世伟先生：硕士学位。曾担任吉林大学系统工程研究所讲师；平安证券营业部总经理；

南方基金公司市场部总监；都邦保险投资部总经理；金元证券资本市场部总经理。2013年1

月加盟银华基金管理有限公司，曾担任银华财富资本管理（北京）有限公司副总经理，现任

银华财富资本管理（北京）有限公司总经理。

郭建兴先生：学士学位。曾在山西证券股份有限公司（原山西证券有限责任公司）从事

证券自营业务工作，历任交易主管、总经理助理兼监理等职；并曾就职于华商基金管理有限

公司投资管理部，曾担任华商领先企业混合型证券投资基金基金经理职务。2011年4月加盟

银华基金管理有限公司，现任银华优质增长混合型证券投资基金基金经理。

倪明先生：经济学博士。曾在大成基金管理有限公司从事研究分析工作，历任债券信用

分析师、债券基金助理、行业研究员、股票基金助理等职，并曾任大成创新成长混合型证券

投资基金基金经理职务。2011年4月加盟银华基金管理有限公司。现任银华核心价值优选混

合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混

合型发起式证券投资基金基金经理。

董岚枫先生：博士学位。曾任五矿工程技术有限责任公司高级业务员。2010年10月加盟

银华基金管理有限公司，历任研究部助理研究员、行业研究员、研究部副总监。现任研究部

总监。

4.上述人员之间均不存在近亲属关系。

（三）基金管理人的权利与义务

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包括但不限于：

（1）依法募集资金；

（2）自基金合同生效之日起，根据法律法规和基金合同独立运用并管理基金财产；

（3）依照基金合同收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的其他费用；

（4）销售基金份额；

（5）按照规定召集基金份额持有人大会；

（6）依据基金合同及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管人违反了基金合

同及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基金投资

人的利益；

（7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；

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（8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处理；

（9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获得基金

合同规定的费用；

（10）依据基金合同及有关法律规定决定基金收益的分配方案；

（11）在基金合同约定的范围内，拒绝或暂停受理申购、赎回和转换申请；

（12）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金的利益行使因基

金财产投资于证券所产生的权利；

（13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资；

（14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实施其他法

律行为；

（15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券、期货经纪商或其他为基金提供服

务的外部机构；

（16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、赎回、转换

和非交易过户等业务规则；

（17）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包括但不限于：

（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的

发售、申购、赎回和登记事宜；

（2）办理基金备案手续；

（3）自基金合同生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产；

（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式

管理和运作基金财产；

（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理

的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行

证券投资；

（6）除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己及任何

第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；

（7）依法接受基金托管人的监督；

（8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合基

金合同等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金资产净值、基金份额净值，确定基金

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份额申购、赎回的价格；

（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

（10）编制季度、半年度和年度基金报告；

（11）严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报告义务；

（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、基金合

同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他人泄露；

（13）按基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金收益；

（14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；

（15）依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基金

托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料 15

年以上；

（17）确保需要向基金投资人提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保证投资人

能够按照基金合同规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支付合理成

本的条件下得到有关资料的复印件；

（18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；

（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金

托管人；

（20）因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时，应当承

担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；

（21）监督基金托管人按法律法规和基金合同规定履行自己的义务，基金托管人违反基

金合同造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管人追偿；

（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金事务的行

为承担责任；

（23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为；

（24）基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，基金合同不能生效，基金管理

人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息（税后）在基金募集期结

束后 30 日内退还基金认购人；

（25）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（26）建立并保存基金份额持有人名册；

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（27）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。

（四）基金管理人承诺

1.本基金管理人将根据基金合同的规定，按照招募说明书列明的投资目标、策略及限制

全权处理本基金的投资。

2.本基金管理人不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为，并建立健全内部控制制

度，采取有效措施，防止违反《中华人民共和国证券法》行为的发生。

3.本基金管理人不从事违反《基金法》的行为，并建立健全内部控制制度，采取有效措

施，防止下列行为的发生：

（1）以基金的名义使用不属于基金名下的资金买卖证券；

（2）动用银行信贷资金从事证券买卖；

（3）将基金资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款；

（4）从事证券信用交易（法律法规、基金合同和中国证监会另有规定的除外）；

（5）以基金资产进行房地产投资；

（6）从事有可能使基金承担无限责任的投资；

（7）从事证券承销行为；

（8）违反证券交易业务规则，利用对敲、倒仓等行为来操纵和扰乱市场价格；

（9）进行高位接盘、利益输送等损害基金份额持有人利益的行为；

（10）通过股票投资取得对上市公司的控制权；

（11）因基金投资股票而参加上市公司股东大会的、与上市公司董事会或其他持有 5%

以上投票权的股东恶意串通，致使股东大会表决结果侵犯社会公众股东的合法利益；

（12）法律、法规及监管机关规定禁止从事的其他行为。

4.本基金管理人将加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法律、

法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下行为：

（1）越权或违规经营，违反基金合同或托管协议；

（2）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益；

（3）在向中国证监会报送的材料中弄虚作假；

（4）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；

（5）玩忽职守、滥用职权，不按照规定履行职责；

（6）泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内

容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；

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（7）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。

5.基金经理承诺

（1）依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最

大利益；

（2）不利用职务之便为自己及其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取利益；

（3）不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资

内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；

（4）不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。

（五）基金管理人的风险管理体系和内部控制制度

1.风险管理体系

本基金在运作过程中面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作或技

术风险、合规性风险、声誉风险和外部风险。针对上述各种风险，本公司建立了一套完整的

风险管理体系，具体包括以下内容：

（1）建立风险管理环境。具体包括制定风险管理战略、目标，设置相应的组织机构，

配备相应的人力资源与技术系统，设定风险管理的时间范围与空间范围等内容。

（2）识别风险。辨识组织系统与业务流程中存在什么样的风险，为什么会存在以及如

何引起风险。

（3）分析风险。检查存在的控制措施，分析风险发生的可能性及其引起的后果。

（4）度量风险。评估风险水平的高低，既有定性的度量手段，也有定量的度量手段。

定性的度量是把风险水平划分为若干级别，每一种风险按其发生的可能性与后果的严重程度

分别进入相应的级别。定量的方法则是设计一些风险指标，测量其数值的大小。

（5）处理风险。将风险水平与既定的标准相对比，对于那些级别较低的风险，则承担

它，但需加以监控。而对较为严重的风险，则实施一定的管理计划，对于一些后果极其严重

的风险，则准备相应的应急处理措施。

（6）监视与检查。对已有的风险管理系统要监视及评价其管理绩效，在必要时适时加

以改变。

（7）报告与咨询。建立风险管理的报告系统，使公司股东、公司董事会、公司高级管

理人员及监管部门了解公司风险管理状况，并寻求咨询意见。

2.内部控制制度

（1）内部控制的原则

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A.全面性原则。内部控制制度覆盖公司的各项业务、各个部门和各级人员，并渗透到决

策、执行、监督、反馈等各个经营环节。

B.独立性原则。公司设立独立的督察长与监察稽核部门，并使它们保持高度的独立性与

权威性。

C.相互制约原则。公司部门和岗位的设置权责分明、相互牵制，并通过切实可行的相互

制衡措施来消除内部控制中的盲点。

D.有效性原则。公司的内部风险控制工作必须从实际出发，主要通过对工作流程的控制，

进而达到对各项经营风险的控制。

E.防火墙原则。公司的投资管理、基金运作、计算机技术系统等相关部门，在物理上和

制度上适当隔离。对因业务需要知悉内幕信息的人员，制定严格的批准程序和监督处罚措施。

F.适时性原则。公司内部风险控制制度的制定，应具有前瞻性，并且必须随着公司经营

战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部环境的改

变及时进行相应的修改和完善。

（2）内部控制的主要内容

A.控制环境

公司董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系。本公司在董事会下设立了风

险控制委员会，负责针对公司在经营管理和基金运作中的风险进行研究并制定相应的控制制

度。在特殊情况下，风险控制委员会可依据其职权，在上报董事会的同时，对公司业务进行

一定的干预。

公司管理层在总经理领导下，认真执行董事会确定的内部控制战略，为了有效贯彻公司

董事会制定的经营方针及发展战略，设立了投资决策委员会，就基金投资等发表专业意见及

建议。

此外，公司设有督察长，组织指导公司的监察与稽核工作，对公司和基金运作的合法性、

合规性及合理性进行全面检查与监督，参与公司风险控制工作，发生重大风险事件时向公司

董事长和中国证监会报告。

B.风险评估

公司风险控制人员定期评估公司风险状况，范围包括所有能对经营目标产生负面影响的

内部和外部因素，评估这些因素对公司总体经营目标产生影响的程度及可能性，并将评估报

告报公司董事会及高层管理人员。

C.操作控制

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公司内部组织结构的设计方面，体现部门之间职责有分工，但部门之间又相互合作与制

衡的原则。基金投资管理、基金运作、市场等业务部门有明确的授权分工，各部门的操作相

互独立，并且有独立的报告系统。各业务部门之间相互核对、相互牵制。

各业务部门内部工作岗位分工合理、职责明确，形成相互检查、相互制约的关系，以减

少舞弊或差错发生的风险，各工作岗位均制定有相应的书面管理制度。

在明确的岗位责任制度基础上，设置科学、合理、标准化的业务操作流程，每项业务操

作有清晰、书面化的操作手册，同时，规定完备的处理手续，保存人员进行处理。

D.信息与沟通

公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息交流渠道，

保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，保证信息及时送达适当的

人员进行处理。

E.监督与内部稽核

本公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部，其中监察稽核人员履行内部稽核职能，

检查、评价公司内部控制制度合理性、完备性和有效性，监督公司内部控制制度的执行情况，

揭示公司内部管理及基金运作中的风险，及时提出改进意见，促进公司内部管理制度有效地

执行。监察稽核人员具有相对的独立性，定期出具监察稽核报告，报公司督察长、董事会及

中国证监会。

（3）基金管理人关于内部控制制度的声明

A. 基金管理人确知建立、实施和维持内部控制制度是基金管理人董事会及管理层的责

任；

B.上述关于内部控制制度的披露真实、准确；

C. 基金管理人承诺将根据市场环境的变化及基金管理人的发展不断完善内部控制制

度。

二、基金托管人

（一）基本情况

名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)

住所：北京市西城区金融大街 25 号

办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼

法定代表人：王洪章

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成立时间：2004 年 09 月 17 日

组织形式：股份有限公司

注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整

存续期间：持续经营

基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号

联系人：田青

联系电话：(010)6759 5096

中国建设银行成立于 1954 年 10 月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行，

总部设在北京。本行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码 939)，于 2007

年 9 月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。

2015 年末，本集团资产总额 18.35 万亿元，较上年增长 9.59%；客户贷款和垫款总额

10.49 万亿元，增长 10.67%；客户存款总额 13.67 万亿元，增长 5.96%。净利润 2,289 亿元，

增长 0.28%；营业收入 6,052 亿元，增长 6.09%，其中，利息净收入增长 4.65%，手续费及

佣金净收入增长 4.62%。平均资产回报率 1.30%，加权平均净资产收益率 17.27%，成本收入

比 26.98%，资本充足率 15.39%，主要财务指标领先同业。

物理与电子渠道协同发展。营业网点“三综合”建设取得新进展，综合性网点数量达1.45

万个，综合营销团队2.15万个，综合柜员占比达到88%。启动深圳等8家分行物理渠道全面转

型创新试点，智慧网点、旗舰型、综合型和轻型网点建设有序推进。电子银行主渠道作用进

一步凸显，电子银行和自助渠道账务性交易量占比达95.58%，较上年提升7.55个百分点；同

时推广账号支付、手机支付、跨行付、龙卡云支付、快捷付等五种在线支付方式，成功实现

绝大多数主要快捷支付业务的全行集中处理。

转型业务快速增长。信用卡累计发卡量8,074万张，消费交易额2.22万亿元，多项核心

指标继续保持同业领先。金融资产1,000万以上的私人银行客户数量增长23.08%，客户金融

资产总量增长32.94%。非金融企业债务融资工具累计承销5,316亿元，承销额市场领先。资

产托管业务规模7.17万亿元，增长67.36%；托管证券投资基金数量和新增只数均为市场第一。

人民币国际清算网络建设再获突破，继伦敦之后，再获任瑞士、智利人民币清算行资格；上

海自贸区、新疆霍尔果斯特殊经济区主要业务指标居同业首位。

2015年，本集团先后获得国内外各类荣誉总计122项，并独家荣获美国《环球金融》杂

志“中国最佳银行”、香港《财资》杂志“中国最佳银行”及香港《企业财资》杂志“中国

最佳银行”等大奖。本集团在英国《银行家》杂志2015年“世界银行品牌1000强”中，以一

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级资本总额位列全球第二；在美国《福布斯》杂志2015年度全球企业2000强中位列第二。

中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场处、

理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境托管运营处、监

督稽核处等10个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有员工220余人。自

2007年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常

规化的内控工作手段。

（二）主要人员情况

赵观甫，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行信贷部、总

行信贷二部、行长办公室工作，并在中国建设银行河北省分行营业部、总行个人银行业务部、

总行审计部担任领导职务，长期从事信贷业务、个人银行业务和内部审计等工作，具有丰富

的客户服务和业务管理经验。

张军红，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行总

行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款业务管理等工

作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

张力铮，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、信贷二部、

信贷部、信贷管理部、信贷经营部、公司业务部，并在总行集团客户部和中国建设银行北京

市分行担任领导职务，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的客户服务和业

务管理经验。

黄秀莲，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长期从事托管

业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

（三）基金托管业务经营情况

作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户

为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维

护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国

建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保

基金、保险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前

国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2016年一季度末，中国建设银行已托管584

只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认

同。中国建设银行自2009年至今连续六年被国际权威杂志《全球托管人》评为“中国最佳托

管银行”。

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三、相关服务机构

（一）基金份额发售机构

1.直销机构

（1）银华基金管理有限公司北京直销中心

地址北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公楼 15 层

电话 010-58162950 传真 010-58162951

联系人展璐

（2）银华基金管理有限公司网上直销交易系统

网上交易网址 trade.yhfund.com.cn/etrading

手机交易网站 m.yhfund.com.cn

客户服务电话 010-85186558, 4006783333

投资人可以通过基金管理人网上直销交易系统办理本基金的开户和认购手续，具体交易

细则请参阅基金管理人网站公告。

2.其他销售机构

（1）中国建设银行股份有限公司

注册地址北京市西城区金融大街25号

法定代表人王洪章

客服电话 95533 网址 www.ccb.com

（2）中国银行股份有限公司

注册地址北京市西城区复兴门内大街1号

法定代表人田国立

客服电话 95566 网址 www.boc.cn

（3）中国工商银行股份有限公司

注册地址中国北京复兴门内大街55号

法定代表人姜建清

客服电话 95588 网址 www.icbc.com.cn

（4）交通银行股份有限公司

注册地址上海市银城中路188号

法定代表人牛锡明

客服电话 95559 网址 www.bankcomm.com

（5）招商银行股份有限公司

注册地址深圳市福田区深南大道7088号

法定代表人李建红

客服电话 95555 网址 www.cmbchina.com

（6）渤海银行股份有限公司

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注册地址天津市河西区马场道201-205号

法定代表人李伏安

客服电话 95541 网址 www.cbhb.com.cn

（7）渤海证券股份有限公司

注册地址天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室

法定代表人王春峰

客服电话 400-6515-988 网址 www.ewww.com.cn

（8）大同证券有限责任公司

注册地址大同市城区迎宾街15号桐城中央21层

法定代表人董祥

客服电话 4007121212 网址 http://www.dtsbc.com.cn/

（9）国信证券股份有限公司

注册地址深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层

法定代表人何如

客服电话 95536 网址 www.guosen.com.cn

（10）国都证券股份有限公司

注册地址北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层、10层

法定代表人常喆

客服电话 400-818-8118 网址 www.guodu.com

（11）华龙证券股份有限公司

注册地址兰州市城关区东岗西路638号财富大厦4楼

法定代表人李晓安

客服电话 95368 网址 www.hlzqgs.com

（12）华融证券股份有限公司

注册地址北京市西城区金融大街8号

法定代表人祝献忠

客服电话 400-898-9999 网址 www.hrsec.com.cn

（13）开源证券股份有限公司

注册地址西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

法定代表人李刚

客服电话 400-860-8866 网址 www.kysec.cn

（14）中泰证券股份有限公司

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注册地址山东省济南市经七路86号

法定代表人李玮

客服电话 95538 网址 www.qlzq.com.cn

（15）天相投资顾问有限公司

注册地址北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

法定代表人林义相

客服电话 010-66045678 网址 www.jjm.com.cn

（16）西部证券股份有限公司

注册地址西安市东新街232号陕西信托大厦16-17层

法定代表人刘建武

客服电话 95582 网址 www.westsecu.com.cn

（17）西南证券股份有限公司

注册地址重庆市江北区桥北苑8号

法定代表人余维佳

客服电话 400-809-6096 网址 www.swsc.com.cn

（18）新时代证券股份有限公司

注册地址北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501

法定代表人田德军

客服电话 4006-98-98-98 网址 www.xsdzq.cn

（19）信达证券股份有限公司

注册地址北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

法定代表人张志刚

客服电话 95321 网址 www.cindasc.com

（20）中国银河证券股份有限公司

注册地址北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

法定代表人陈有安

客服电话 400-888-8888 网址 www.chinastock.com.cn

（21）中信建投证券股份有限公司

注册地址北京市朝阳区安立路66号4号楼

法定代表人王常青

客服电话 400-8888-108 网址 www.csc108.com

（22）中信证券股份有限公司

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注册地址深圳市深南大道7088号招商银行大厦A层

法定代表人王东明

客服电话 95558 网址 www.citics.com

（23）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层（266061)

法定代表人杨宝林

客服电话 95548 网址 www.citicssd.com

（24）爱建证券有限责任公司

注册地址上海市世纪大道1600号32楼

法定代表人钱华

网址 www.ajzq.com

（25）安信证券股份有限公司

注册地址深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

法定代表人王连志

客服电话 400-800-1001 网址 www.essence.com.cn

（26）长城证券股份有限公司

注册地址深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16、17层

法定代表人黄耀华

0755-33680000；

客服电话网址 www.cgws.com

400-6666-888

（27）长江证券股份有限公司

注册地址武汉市新华路特8号长江证券大厦

法定代表人崔少华

客服电话 95579；400-8888-999 网址 www.95579.com

（28）第一创业证券股份有限公司

注册地址深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

法定代表人刘学民

客服电话 95358 网址 www.firstcapital.com.cn

（29）东海证券股份有限公司

注册地址江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层

法定代表人朱科敏

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客服电话 95531；400-8888-588 网址 http://www.longone.com.cn

（30）东吴证券股份有限公司

注册地址苏州工业园区星阳街5号东吴证券大厦

法定代表人范力

客服电话 4008-601-555 网址 http://www.dwzq.com.cn

（31）光大证券股份有限公司

注册地址上海市静安区新闸路1508号

法定代表人薛峰

95525 ； 10108998 ；

客服电话网址 www.ebscn.com

400-888-8788

（32）国金证券股份有限公司

注册地址成都市青羊区东城根上街 95 号

法定代表人冉云

客服电话 95310 网址 www.gjzq.com.cn

（33）国泰君安证券股份有限公司

注册地址中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

法定代表人杨德红

客服电话 95521 网址 www.gtja.com

（34）国盛证券有限责任公司

注册地址江西省南昌市北京西路88号（江信国际金融大厦）

法定代表人曾小普

客服电话 400-8222-111 网址 www.gsstock.com

（35）广州证券股份有限公司

注册地址广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层

法定代表人邱三发

客服电话 95396 网址 www.gzs.com.cn

（36）海通证券股份有限公司

注册地址上海市广东路689号

法定代表人王开国

95553或拨打各城市营

客服电话网址 www.htsec.com

业网点咨询电话

（37）华宝证券有限责任公司

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注册地址上海市浦东新区世纪大道100号57层

法定代表人陈林

客服电话 400-820-9898 网址 www.cnhbstock.com

（38）华福证券有限责任公司

注册地址福州市五四路157号新天地大厦7、8层

法定代表人黄金琳

96326（福建省外请先拨

客服电话网址 www.hfzq.com.cn

0591）

（39）华鑫证券有限责任公司

注册地址深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01（b）单元

法定代表人俞洋

021-32109999；

客服电话 029-68918888；网址 www.cfsc.com.cn

400-109-9918

（40）金元证券股份有限公司

注册地址海南省海口市南宝路36号证券大厦4层

法定代表人陆涛

客服电话 400-888-8228 网址 www.jyzq.cn

（41）平安证券有限责任公司

注册地址深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

法定代表人谢永林

客服电话 95511-8 网址 stock.pingan.com

（42）上海证券有限责任公司

注册地址上海市黄浦区四川中路213号7楼

法定代表人李俊杰

客服电话 021-962518 网址 www.962518.com

（43）申万宏源证券有限公司

注册地址上海市徐汇区长乐路989号45层

法定代表人李梅

客服电话 95523；400-889-5523 网址 www.swhysc.com

（44）申万宏源西部证券有限公司

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注册地址新疆乌鲁木齐市文艺路233号

法定代表人李季

客服电话 400-800-0562 网址 www.hysec.com

（45）兴业证券股份有限公司

注册地址福州市湖东路268号

法定代表人兰荣

客服电话 95562 网址 www.xyzq.com.cn

（46）五矿证券有限公司

注册地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单元

法定代表人赵立功

客服电话 400-184-0028 网址 http://www.wkzq.com.cn

（47）万联证券有限责任公司

注册地址广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F栋18、19层

法定代表人张建军

客服电话 400-8888-133 网址 www.wlzq.com.cn

（48）浙商证券股份有限公司

注册地址浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A6/7

法定代表人吴承根

客服电话 0571-967777 网址 www.stocke.com.cn

（49）深圳众禄金融控股股份有限公司

办公地址深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼

联系人童彩平

客服电话 4006-788-887 网址 www.zlfund.cn及www.jjmmw.com

（50）上海长量基金销售投资顾问有限公司

办公地址上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

联系人单丙烨

客服电话 400-820-2899 网址 www.erichfund.com

（51）北京展恒基金销售有限公司

办公地址北京市朝阳区德胜门外华严北里2号民建大厦6层

联系人朱亚菲

客服电话 400-888-6661 网址 www.myfund.com

（52）杭州数米基金销售有限公司

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办公地址浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼

联系人徐昳绯

客服电话 4000-766-123 网址 www.fund123.cn

（53）上海好买基金销售有限公司

办公地址上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼（200120）

联系人罗梦

客服电话 400-700-9665 网址 www.ehowbuy.com

（54）浙江同花顺基金销售有限公司

办公地址浙江省杭州市西湖区文二西路1号元茂大厦903

联系人吴杰

客服电话 4008-773-772 网址 www.ijijin.cn

（55）上海天天基金销售有限公司

办公地址上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼

联系人潘世友

客服电话 400-1818-188 网址 www.1234567.com.cn

（56）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司

办公地址上海市浦东新区陆家嘴银城中路68号时代金融中心8楼801

联系人方成

客服电话 400－821－5399 网址 www.noah-fund.com

（57）众升财富（北京）基金销售有限公司

办公地址北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼3201内3201单元

联系人李艳

客服电话 400-059-8888 网址 www.wy-fund.com

（58）宜信普泽投资顾问（北京）有限公司

办公地址北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座1809

联系人刘梦轩

客服电话 400-6099-200 网址 www.yixinfund.com

（59）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

办公地址

北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座9层

联系人张燕

客服电话 4008507771 网址 t.jrj.com

（60）和讯信息科技有限公司

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办公地址北京市朝外大街22号泛利大厦10层

联系人吴卫东

客服电话 4009200022 网址 licaike.hexun.com

（61）北京增财基金销售有限公司

办公地址北京市西城区南礼士路 66 号建威大厦 1208 室

联系人王天

客服电话 400-001-8811 网址 www.zcvc.com.cn

（62）一路财富（北京）信息科技有限公司

办公地址北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 C 座 702 室

联系人苏昊

客服电话 400-0011-566 网址 www.yilucaifu.com

（63）北京钱景财富投资管理有限公司

办公地址北京市海淀区海淀南路 13 号楼 6 层 616 室

联系人魏争

客服电话 400-678-5095 网址 www.niuji.net

（64）嘉实财富管理有限公司

办公地址北京市朝阳区建国路 91 号金地中心 A 座 6 层

联系人费勤雯

客服电话 400-021-8850 网址 www.harvestwm.cn

（65）北京恒天明泽基金销售有限公司

办公地址北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层

联系人马鹏程

客服电话 400-786-8868-5 网址 www.chtfund.com

（66）中国国际期货有限公司

办公地址北京市朝阳区麦子店西路 3 号新恒基国际大厦 15 层

联系人孟夏

客服电话 400-8888-160 网址 www.cifco.net

（67）北京创金启富投资管理有限公司

办公地址北京市西城区民丰胡同 31 号 5 号楼 215A

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联系人齐廷君

客服电话 010-88067525 网址 www.5irich.com

（68）上海联泰资产管理有限公司

办公地址上海市长宁区金钟路 658 弄 2 号楼 B 座 6 楼

联系人凌秋艳

客服电话 4000-466-788 网址 www.66zichan.com

（69）北京微动利投资管理有限公司

办公地址北京市石景山区古城西路 113 号景山财富中心金融商业楼 341 室

联系人季长军

客服电话 4008-196-665 网址 www.buyforyou.com.cn

（70）北京君德汇富投资咨询有限公司

办公地址北京市东城区建国门内大街 18 号恒基中心办公楼一座 2202 室

联系人魏尧

客服电话 400-066-9355 网址 www.kstreasure.com

（71）北京乐融多源投资咨询有限公司

办公地址北京市朝阳区西大望路 1 号 1 号楼 16 层 1603 室

联系人牛亚楠

客服电话 400-068-1176 网址 www.jimufund.com

（72）上海陆金所资产管理有限公司

办公地址上海市浦东新区陆家嘴 1333 号 14 楼

联系人宁博宇

客服电话 400-821-9031 网址 www.lufunds.com

（73）大泰金石投资管理有限公司

办公地址江苏省南京市建邺区江东中路 222 号奥体中心（西便门）文体创业中心

联系人朱海涛

客服电话 400-928-2266 网址 www.dtfunds.com

（74）珠海盈米财富管理有限公司

办公地址广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B1201-1203

联系人黄敏嫦

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客服电话 020-89629066 网址 www.yingmi.cn

（75）上海凯石财富基金销售有限公司

办公地址上海市黄浦区延安东路 1 号凯石大厦 4 楼

联系人李晓明

客服电话 4000-178-000 网址 www.lingxianfund.com

（76）北京汇成基金销售有限公司

办公地址北京市海淀区中关村大街 11 号 1108

联系人丁向坤

客服电话 400-619-9059 网址 www.fundzone.cn

（以上排名不分先后）

基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定，选择其

他符合要求的机构销售本基金，并及时履行公告义务。

（二）登记机构

名称银华基金管理有限公司

注册地址广东省深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 19 层

办公地址北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公楼 15 层

法定代表人王珠林联系人伍军辉

电话 010--58163000 传真 010-58162824

（三）出具法律意见书的律师事务所

名称上海市通力律师事务所

住所及办公地址上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

负责人俞卫锋联系人孙睿

电话 021-31358666 传真 021-31358600

经办律师黎明、孙睿

（四）审计基金财产的会计师事务所

名称德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）北京分所

住所及办公北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城西二办公楼 8 层

地址 10 室

法定代表人崔劲联系人吕静

电话 010-85207331 传真 010-85181218

经办注册会

吕静、姜金玲

计师

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四、基金的名称

银华逆向投资灵活配置定期开放混合型证券投资基金

五、基金的类型

混合型发起式证券投资基金

六、基金的投资目标

本基金将采用逆向投资策略，深入分析挖掘社会经济发展进程中各类行业或主题得以产

生和持续的内在驱动因素，重点投资于市场预期不充分的上市公司，同时通过优化风险收益

配比来追求绝对收益，力求实现基金资产的长期稳定增值。

七、基金的投资方向

本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基

金投资的其他金融工具。具体包括：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上

市的股票）、权证、股指期货、债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、可转换债

券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持

证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基

金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可

以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：在开放期内股票投资比例为基金资产的0％-95％，在封闭期内

股票投资比例为基金资产的0％-100％；权证投资比例为基金资产净值的0%-3%；开放期内的

每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净

值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但每

个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍

的现金。

如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序

后，可以调整上述投资品种的投资比例。

八、基金的投资策略

1、大类资产配置策略

本基金采用“自上而下”的分析视角，综合考量中国宏观经济发展前景、国内股票市场

的估值、国内债券市场收益率的期限结构、CPI与PPI变动趋势、外围主要经济体宏观经济与

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资本市场的运行状况等因素，分析研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险，

并据此进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上

的投资比例，并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具的

投资比例。

2、股票投资策略

本基金坚持“自下而上”为主、“自上而下”为辅的投资视角，在实际投资过程中充分

体现“逆向投资”这个核心理念。所谓逆向投资，本质上是价值投资的一种实现方式，其核

心是寻找自己与市场主流投资者之间的“预期差”，具体而言，就是避开热门股，深入挖掘

不被市场主流关注和认同、股价被严重低估的股票。在投资市场中，投资人往往存在过度反

应的问题。在市场情绪高时，投资人经常过分高估了市场当下追捧的所谓“最好”的股票，

在市场情绪低时，投资人经常过分低估了市场当下抛弃的所谓“最差”的股票。任何希望获

得持续绝对回报的投资人都必须警惕市场上的种种噪音，挖掘市场盲点。

（1）行业或主题投资策略

本基金的行业策略主要是基于宏观经济的动态变化，全面分析行业竞争格局、行业固定

资产投资、行业产能结构和行业的上下游变化及行业外部政策环境变化，前瞻性地挖掘即将

或正在进入景气周期的行业。由于景气周期会带动行业内大多数企业经营状况的持续改善，

因此景气行业投资将给本基金带来良好的投资选择机会。

本基金所谓“主题”，是指国内外实体经济、政府政策、科学技术、社会变迁、金融市

场等层面正在发生或即将发生的，将导致行业或企业竞争力提升、盈利水平改善的驱动因素。

本基金综合要素、驱动力和投资逻辑三个角度，重点跟踪产业政策、区域振兴、科技进步、

经济结构转型、社会结构变迁所带来的长期投资主题。由于这些“投资主题”有着深刻的基

本面基础，且将导致相关行业或企业经营状况的持续改善，因此主题投资将给本基金带来良

好的投资选择机会。

本基金认为即将进入景气周期的行业和即将发生的主题，特别是市场长期未关注的行业

和主题，它们的积极变化都是悄然开始，都没有被市场预期，所以这些行业和主题是本基金

最重点关注的投资机会。正在进入景气周期的行业和已经开始发生影响的主题，市场或多或

少地已经注意到相关信号和迹象，本基金会结合行业复苏力度（主题影响范围和幅度）来判

断市场已有预期的高低，进而选择市场预期还不充分的行业和主题进行投资。

（2）个股精选策略

本基金的个股精选策略包括两部分内容。其一是基于上述行业和主题投资的个股精选，

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其二是完全基于个体层面的个股精选。

本基金在行业和主题投资策略的基础上，在各行业和投资主题内配置相应的投资标的。

本基金主要通过定量筛选和定性分析相结合的方式来考察和筛选具有综合性比较优势的品

种。具体而言，首先根据定量指标进行初选，主要依据盈利能力、成长性、现金流状况、偿

债能力、营运能力、估值等。在定量初选的基础上，定性方面首先考虑公司的主营业务对于

本基金拟重点配置的行业和主题之切合程度与敏感性。然后考虑公司与资产市场的利益是否

一致；公司的发展是否得到政策的鼓励；公司的发展布局和战略的合理性和可行性；公司管

理层的领导能力和执行能力；公司在资源、技术、品牌方面的核心竞争力；公司企业文化、

治理结构度等。最后由基金经理结合定量和定性研究以及实地调研，筛选出市场占有率不断

提升、基本财务数据健康、和资本市场良性互动的个股作为本基金的核心投资标的，进行重

点投资。

本基金还会关注因各种原因被市场抛弃或低估的各种公司。这里的原因包括管理层诚信

问题、核心业务变化和突发负面事件等。本基金认为在这类公司中，具有“三低一改善”的

个股会有较明显的投资机会。“三低一改善”具体含义是：市场关注度低，市场预期低，估

值水平低，市场看空的因素已有连续改善。“三低”代表了足够的安全边际，“一改善”代表

了向上的预期差。我们最看重的基本面上的改善：如果导致公司“三低”是基本面原因，那

么基本面的持续好转，将带来持续的、显著的超额正收益。

3、债券投资策略

在资本市场日益国际化的背景下，通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内

宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势，采取自上而下的策略构造组合。债券类品

种的投资，追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。

（1）本基金采用目标久期管理法作为本基金债券类证券投资的核心策略。通过宏观经

济分析平台把握市场利率水平的运行态势，作为组合久期选择的主要依据。

（2）结合收益率曲线变化的预测，采取期限结构配置策略，通过分析和情景测试，确

定长、中、短期债券的投资比例。

（3）收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类

型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置，优化组合收益。

（4）在运用上述策略方法基础上，通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信

用等级状况、流动性指标等因素，选择风险收益配比最合理的个券作为投资对象，并形成组

合。本基金还将采取积极主动的策略，针对市场定价错误和回购套利机会等，在确定存在超

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额收益的情况下，积极把握市场机会。

（5）根据基金申购、赎回等情况，对投资组合进行流动性管理，确保基金资产的变现

能力。

4、资产支持证券投资策略

本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资

产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提

前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证

券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选

择风险调整后收益较高的品种进行投资。

5、股指期货投资策略

本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则：（1）避险。主要

用于市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；2）

有效管理。利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组合的仓位进

行及时调整，提高投资组合的运作效率。

6、投资决策依据和决策程序

（1）投资决策依据

1）法律法规和基金合同。本基金的投资将严格遵守国家有关法律、法规和基金的有关

规定。

2）宏观经济和上市公司的基本面数据

3）投资对象的预期收益和预期风险的匹配关系。本基金将在承受适度风险的范围内，

选择预期收益大于预期风险的品种进行投资

（2）投资决策程序

1）公司研究部通过内部独立研究，并借鉴其他研究机构的研究成果，形成宏观、政策、

投资策略、行业和上市公司等分析报告，为公司投资决策委员会和基金经理提供决策依据。

2）公司投资决策委员会定期和不定期召开会议，根据本基金投资目标和对市场的判断

决定本基金的总体投资策略，审核并批准基金经理提出的资产配置方案或重大投资决定。

3）在既定的投资目标与原则下，根据分析师基本面研究成果以及定量投资模型，由基

金经理选择符合投资策略的品种进行投资。

4）独立的交易执行：本基金管理人通过严格的交易制度和实时的一线监控功能，保证

基金经理的投资指令在合法、合规的前提下得到高效地执行。

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5）动态的组合管理：基金经理将跟踪证券市场和上市公司的发展变化，结合本基金的

现金流量情况，以及组合风险和流动性的评估结果，对投资组合进行动态的调整，使之不断

得到优化。

九、基金的业绩比较基准

年化收益率6%。

本基金追求绝对收益，因此以年化收益率6%作为本基金的业绩比较基准能够比较准确地

体现本基金的投资目标。

如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推

出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准，经基金管理人与基金托管人协

商，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，且无需召开基金份额

持有人大会。

十、基金的风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金产品和货币

市场基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基金产品。

十一、基金组合报告

基金管理人银华基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指

标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大

遗漏。

本投资组合报告所载数据截至2016年3月31日（财务数据未经审计）。

1 报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 22,860,846.10 54.72

其中：股票 22,860,846.10 54.72

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

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5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 12,400,000.00 29.68

其中：买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,417,340.06 5.79

8 其他资产 4,100,785.63 9.82

9 合计 41,778,971.79 100.00

2 报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 17,263,612.10 45.76

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 1,884,128.00 4.99

L 租赁和商务服务业 1,831,398.00 4.85

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,881,708.00 4.99

S 综合 - -

合计 22,860,846.10 60.60

2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。

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3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序占基金资产净值

股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

号比例（％）

1 600409 三友化工 281,300 1,994,417.00 5.29

2 300064 豫金刚石 198,200 1,964,162.00 5.21

3 600105 永鼎股份 121,000 1,950,520.00 5.17

4 300274 阳光电源 87,600 1,933,332.00 5.13

5 600160 巨化股份 158,600 1,909,544.00 5.06

6 000902 新洋丰 72,290 1,900,504.10 5.04

7 600340 华夏幸福 77,600 1,884,128.00 4.99

8 300027 华谊兄弟 67,300 1,881,708.00 4.99

9 002092 中泰化学 240,300 1,879,146.00 4.98

10 300408 三环集团 54,600 1,871,142.00 4.96

4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投

资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

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11 投资组合报告附注

11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情

形。

11.3 其他资产构成

序号名称金额（元）

1 存出保证金 87,477.94

2 应收证券清算款 4,008,684.63

3 应收股利 -

4 应收利息 4,623.06

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,100,785.63

11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有的处于转股期的可转换债券。

11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

十二、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证

基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投

资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金基金份额净值收益率与业绩比较基准收益率比较表

净值增长净值增长率业绩比较基准业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④

2015 年 11 月 16 日（基金合 4.50% 1.14% 0.76% 0.01% 3.74% 1.13%

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同生效日）至

2015 年 12 月 31 日

2016 年 1 月 1 日至 -18.76% 1.79% 1.51% 0.02% -20.27 1.77%

2016 年 3 月 31 日 %

自基金合同生效日 -15.10% 1.59% 2.28% 0.02% -17.38 1.57%

（2015 年 11 月 16 日）起至 %

2016 年 3 月 31 日

十三、基金的费用

(一)基金费用的种类

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、基金合同生效后与基金相关的会计师费、审计费、律师费、诉讼费和仲裁费等法律

费用；

4、基金份额持有人大会费用；

5、基金的证券/期货交易费用；

6、基金的银行汇划费用；

7、基金的证券/期货账户开户费用、银行账户维护费用；

8、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

9、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

(二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

基金管理人的管理费为基金管理人的基本管理费和附加管理费之和。其中，基金管理人

的基本管理费和附加管理费计提方法、计提标准和支付方式如下：

（1）基金管理人的基本管理费

本基金的基本管理费按前一日基金资产净值的 1%年费率计提。基本管理费的计算方法

如下：

H＝E×1%÷当年天数

H 为每日应计提的基本管理费

E 为前一日的基金资产净值

基本管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理

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人核对一致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基

金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动

扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。

（2）基金管理人的附加管理费

附加管理费是在每个提取评价日计算并提取。提取评价日为每个封闭期的最后一个工作

日。

1）附加管理费提取条件

在每个提取评价日，基金管理人可在同时满足以下条件的前提下，提取附加管理费：

①当期封闭期收益率超过 1.5%；

②当个提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值必须超过以往提取评价日的

最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1 的孰高者。

2）提取方法

①计算当期封闭期基金收益率超过 1.5%的部分。

②计算当个提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值超过以往提取评价日的

最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1 的孰高者部分。

③取①和②的孰低者，按照 20%的比率提取附加管理费。

3）计算公式

附加管理费计算公式如下：

附加管理费=Min{(Pb/Pa-1-1.5%)×Pa, Pb+M-Pmax}×20%×Q

其中，Pa=当期封闭期首日前一工作日的基金份额净值（基金合同生效后的首个封闭期，

Pa 为 1.000）；

Pb=当个提取评价日提取附加管理费前的基金份额净值；

M 为每份基金份额累计分红金额；

Pmax 为以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计

净值和 1 的孰高者，其中首次封闭期的 Pmax=1.000；

基金份额累计净值为基金份额净值与基金份额历次分红金额之和。

Q 为当期封闭期首日总份额。

如果上述附加管理费计算结果小于或等于 0，则基金管理人当次不予提取附加管理费。

附加管理费在每个提取评价日计算并计提。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由

基金管理人向基金托管人发送基金附加管理费划款指令，由基金托管人于提取评价日起 3

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个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期

顺延。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如

下：

H＝E×0.25%÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理

人核对一致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基

金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动

扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。

上述“（一）基金费用的种类”中第 3－9 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费

用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

(三)不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、基金合同生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

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十四、对招募说明书更新部分的说明

银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书依

据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投

资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规

的要求，对本基金原更新招募说明书进行了更新，并根据本基金管理人在本基金

成立后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要更新内容如

下：

1、在“重要提示”部分，增加了招募说明书内容的截止日期及相关财务数

据的截止日期。

2、在“三、基金管理人” 部分，对基金管理人的概况及主要人员情况进

行了更新。

3、在“四、基金托管人”部分，对基金托管人的相关情况进行了更新。

4、在“五、相关服务机构”部分，新增了部分代销机构，并更新了部分代

销机构的资料。

5、在“六、基金的募集”部分，更新了本基金的募集结果并删去了认购期