益民核心增长灵活配置混合型证券投资基
金 2016 年第 2 季度报告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人:益民基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2016 年 7 月 18 日
益民核心增长混合 2016 年第 2 季度报告
§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 14 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 益民核心增长混合
场内简称 -
交易代码 560006
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 8 月 16 日
报告期末基金份额总额 31,233,197.77 份
本基金重点挖掘在中国经济增长的宏观环境下的优
势行业及具有可持续盈利能力的和增长潜力的优质
投资目标 上市公司,通过灵活的资产配置,在分享企业成长性
的同时合理控制组合风险,追求基金资产的长期稳定
增值。
本基金管理人以中国经济增长为主线,从中国宏观经
济、国家政策、市场资金面和流动性、经济和产业周
期、海外市场环境等各个方面展开深入研究,结合对
投资策略 证券市场各资产类别中长期运行趋势、风险收益特征
的分析比较,确定基金大类资产配置比例和变动原
则。从产业政策、行业比较、市场估值等几个方面重
点分析、挖掘在中国经济发展阶段处于核心增长地位
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的行业,综合对行业基本面以及对符合本基金定义的
增长类上市公司的研究,积极进行行业配置。自上而
下同自下而上相结合,通过定性、定量分析、考虑市
场情绪因素、结合研究团队的实地调研、精选具有增
长潜力的个股构建股票投资组合。并通过对收益水
平、信用状况和流动性风险的分析来精选个券纳入债
券投资组合,在追求债券资产投资收益的同时兼顾流
动性和安全性。
60%×中证 700 指数收益率+40%×中证全债指数收益
业绩比较基准
率
本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益低于股
风险收益特征 票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,属于中
高风险、中高收益的基金品种。
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )
1.本期已实现收益 1,735,705.01
2.本期利润 3,249,494.39
3.加权平均基金份额本期利润 0.1035
4.期末基金资产净值 44,788,719.51
5.期末基金份额净值 1.434
注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 7.82% 1.21% -0.61% 0.91% 8.43% 0.30%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:按照本基金的基金合同约定,本基金自 2012 年 8 月 16 日合同生效之日起六个月内使基金的
投资组合比例符合基金合同的约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
研究发展 曾任中国有色金属材
部 总 经 料总公司业务经理、
理、益民 2012 年 8 月 闽发证券有限责任公
韩宁 - 13
创新优势 16 日 司高级研究员、新时
混合型证 代证券有限责任公司
券投资基 高级研究员。自 2005
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金基金经 年加入益民基金管理
理、益民 有限公司,曾先后担
核心增长 任行业研究员、研究
灵活配置 发展部副总经理、总
混合型证 经理。自 2012 年 3 月
券投资基 21 日起任益民创新优
金基金经 势混合型证券投资基
理、益民 金基金经理,自 2012
品质升级 年 8 月 16 日起任益民
灵活配置 核心增长灵活配置混
混合型证 合型证券投资基金基
券投资基 金经理,自 2015 年 5
金基金经 月 6 日起任益民品质
理 升级灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民核心
增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产,以尽可能减少和分散投资风险,力保基金资产的安全并谋求基
金资产长期稳定的增长为目标,管理和运用基金资产,无损害基金持有人利益的行为,基金投资
组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者的合法权益,避免出现不公平
交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平
交易制度指导意见》的要求,制定了《益民基金管理有限公司公平交易管理制度》、《益民基金
管理有限公司异常交易监控与报告制度》,并建立了有效的异常交易行为日常监控和分析评估体
系,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
本报告期内,公司严格遵守公平交易管理制度的相关规定,投资决策和交易执行环节的内部
控制有效,在投资管理活动中公平对待不同投资组合。对于交易所公开竞价交易,公司均执行交
易系统中的公平交易程序,即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令;因特殊原因不能参
与公平交易程序的交易指令,需履行事先审批流程;对不同投资组合均进行债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象,各投资组合经理应在交易前独立地确定各投
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资组合的交易价格和交易数量,公司在获配额度确定后按照价格优先、比例分配的原则对交易结
果进行分配;公司根据市场公认的第三方信息,对投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格
公允性进行审查,相关投资组合经理应对交易价格异常情况进行合理性解释。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司监察稽核部门对公司旗下基金的交易指令公平性、各投资组合的整体收益
率及分投资类别的收益率进行分析,对不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投
资组合同向交易的交易价差进行分析,结果表明本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的
异常交易行为。公司旗下不同投资组合之间不存在交易所公开竞价同日反向交易,不存在报告期
内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交
量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内宏观经济形式仍在 L 型范畴内运行。国务院一方面加大供给侧改革,另一方面鼓励
发展新兴产业。随着中国人口红利消失和产业逐步空心化,未来大力发展新兴产业和服务业是一
种必然,虽然道路曲折,但我们相信科技创新、模式创新、制度创新将是中国下一个红利。在地
产小周期反弹和大宗商品价格上涨之后,去产能和供给侧改革将继续成为政府下半年工作的着力
点。在地产增速回落之后,经济维稳主要靠基建和国企加杠杆,但在企业盈利下滑和财政硬约束
的背景下,稳增长措施力度相对有限。流动性方面,目前货币宽松的边际效应已经很低,加之外
围因素的影响,预计流动性也难以大幅宽松,基于以上判断,对二季度看法较为谨慎。
在操作层面,本基金的操作根据市场大幅震荡变化而呈现出不同的配置思路和风格。随着政
策倡导由虚转实以及科技改革创新,以电子半导体为代表的硬件产业链表现突出,配置上更侧重
与电子半导体和新能源产业链。本基金仓位上灵活主动,高抛低吸,波段操作,在反弹行情中较
好的弥补了损失。主题方面,加大了周期品涨价逻辑、无人驾驶、集成电路、人工智能等相关板
块布局,总体效果相对一季度明显好转。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金期末份额单位净值为 1.434 元,累计净值 1.434 元。本报告期份额净值增长率为 7.82%,
同期业绩比较基准收益率为-0.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金 2016 年 1 月 4 日至 6 月 30 日,连续一百二十个工作日基金资产净值低于
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五千万元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 34,341,110.99 76.08
其中:股票 34,341,110.99 76.08
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 8,786,547.30 19.46
8 其他资产 2,013,270.92 4.46
9 合计 45,140,929.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值(元)
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 21,328,194.71 47.62
电力、热力、燃气及水生产和供应
D - -
业
E 建筑业 1,643,434.16 3.67
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,025,908.32 22.38
J 金融业 410,164.00 0.92
K 房地产业 59,673.60 0.13
L 租赁和商务服务业 414,120.00 0.92
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 459,616.20 1.03
S 综合 - -
合计 34,341,110.99 76.67
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 300078 思创医惠 67,522 2,257,935.68 5.04
2 603766 隆鑫通用 108,200 2,187,804.00 4.88
3 002137 麦达数字 115,208 1,953,927.68 4.36
4 300182 捷成股份 108,239 1,851,969.29 4.13
5 002538 司尔特 188,500 1,762,475.00 3.94
6 300033 同花顺 21,574 1,757,202.30 3.92
7 600271 航天信息 66,800 1,589,840.00 3.55
8 600715 文投控股 81,100 1,554,687.00 3.47
9 300287 飞利信 111,800 1,498,120.00 3.34
10 300295 三六五网 42,100 1,368,250.00 3.05
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
2015 年 9 月 7 日公司收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处罚事先告知书》(编号:
处罚字[2015]70 号)。
该决定书的主要内容为:同花顺公司开发运营的资产管理系统,包含子账户开立、传输交易
指令、登记、查询、清算等多种具有证券业务属性的功能。同花顺公司明知其客户经营方式,仍
向不具有经营证券业务资质的客户销售该系统、提供相关服务,并获取收益的行为违反了《证券
法》第一百二十二条的规定,构成《证券法》第一百九十七条所述非法经营证券业务的行为。根
据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百九十七条的规定,
中国证券监督管理委员会拟决定:一、没收公司违法所得 2,176,997.22 元,并处以 6,530,991.56
元罚款;二、对副总经理朱志峰给予警告,并处以 10 万元罚款;三、对产品经理郭红波给予警告,
并处以 5 万元罚款。
基金管理人将严格遵守公司投资决策流程,对同花顺的上述情况进行密切跟踪和关注,最大
限度维护基金份额持有人的利益。
本基金投资的其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
报告期内本基金投资的前十名股票中在备选股票库内。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 174,991.55
2 应收证券清算款 1,814,612.74
3 应收股利 -
4 应收利息 2,054.84
5 应收申购款 21,611.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,013,270.92
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1.报告期内,本基金未运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制
人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券或进行其他关联交易。
2.由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 31,481,157.06
报告期期间基金总申购份额 193,525.89
减:报告期期间基金总赎回份额 441,485.18
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-
填列)
报告期期末基金份额总额 31,233,197.77
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 25,001,500.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 25,001,500.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
80.04
额比例(%)
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人于 2012 年 8 月 9 日运用固有资金认购本基金份额。截止本报告期末,本基金管
理人持有本基金份额 25,001,500.00 份。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金的文件;
2、 益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同;
3、 益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议;
4、 中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件;
5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
北京市西城区宣武门外大街 10 号庄胜广场中央办公楼南翼 13A。
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。
咨询电话:(86)010-63105559 4006508808
传真:(86)010-63100608
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公司网址:http://www.ymfund.com
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