万家瑞兴：2016年第二季度报告

万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:万家基金管理有限公司

基金托管人:上海银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 19 日

万家瑞兴灵活配置 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 18 日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重

大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家瑞兴灵活配置

基金主代码 001518

交易代码 001518

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 7 月 23 日

报告期末基金份额总额 57,190,506.56 份

本基金投资于具有成长潜力的上市公司,以获取未来

投资目标 资本增值的机会,并谋求基金资产的中长期稳定增

值,同时通过分散投资提交基金资产的流动性。

基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场

主体的基础上,采取积极主动地的投资管理策略,通

过定性与定量分析,对利率变化趋势、债券收益曲线

移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因

投资策略 素进行评估,对不同投资品种运用不同的在投资策

略,并充分利用市场非有效性,把握各类套利的机会。

在信用风险可控的前提下,寻求组合流动性与收益最

佳配比,力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收

益。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%

本基金是混合型基金,风险高于货币市场基金和债券

风险收益特征 型基金但低于股票型基金,属于中高风险、中高预期

收益的证券投资基金。

第 2 页 共 11 页

万家瑞兴灵活配置 2016 年第 2 季度报告

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 上海银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 2,243,584.94

2.本期利润 372,184.34

3.加权平均基金份额本期利润 0.0060

4.期末基金资产净值 90,095,031.76

5.期末基金份额净值 1.5753

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所

列数字。

2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

④

过去三个月 0.60% 1.40% -0.75% 0.51% 1.35% 0.89%

第 3 页 共 11 页

万家瑞兴灵活配置 2016 年第 2 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:本基金于 2015 年 7 月 23 日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。

建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合

法律法规和基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基 投资研究部总监,

金经理 、 MBA,2010 年进入财富

万家和谐 证券责任有限公司,

2015 年 12 月

莫海波 增长混合 - 5 任分析师、投资经理

5日

型证券投 助理;2011 年进入中

资基金、 银国际证券有限责任

万家精选 公司基金,任分析师、

第 4 页 共 11 页

万家瑞兴灵活配置 2016 年第 2 季度报告

混合型证 环保行业研究员、策

券投资基 略分析师、投资经理。

金、万家 2015 年 3 月加入本公

行业优选 司,现任投资研究部

混合型证 总监。

券投资基

金基金经

理、万家

品质生活

股票型证

券投资基

金基金经

理、万家

新利灵活

配置混合

型证券投

资基金和

万家新兴

蓝筹灵活

配置混合

型证券投

资基金基

金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基

金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原

则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基

金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平

交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和

交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益

输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平

的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;

第 5 页 共 11 页

万家瑞兴灵活配置 2016 年第 2 季度报告

对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则

对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完

成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控

制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边

交易量超过该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年开年受到多重利空因素的影响,A 股市场经历了较大程度的回撤,并在一月底创出股

灾以来的新低。年前热炒题材表现疲软,创业板在注册制、战兴板的预期之下估值杀跌幅度较大。

同时伴随着指数的下探,成交量萎缩,两融余额也跌至 14 年年底的水平。一季度初美元加息预期

浓厚,海外市场大宗商品持续走弱,投资者风险偏好降至低点,进场意愿不强。两会前夕,政策

变化市场迎来转机。政府对于经济托底表态愈发明显,钢铁煤炭等行业的供给侧改革进程加快。

与此同时,监管层推迟战兴板以及注册制改革,金融体系改革以维稳监管为主。前期回调风险得

到充分的释放,国家政策呵护对估值有支撑作用。进入三月份,在房地产行业的带动下,周期品

预期回暖,商家补库存需求强烈。货币政策宽松,信贷释放效果逐步兑现,经济数据企稳回升。

海外市场,美联储加息路径延后,大宗商品开启震荡反弹,提升了风险资产的估值。两融余额在

三月份逐步回升,市场交投相对活跃,智能汽车、白酒以及禽产业链等题材随着风险偏好的修复,

赚钱效应凸显。

15 年底出于对利空因素以及大盘风格转变的判断,我们的产品始终保持较低的仓位,并且在

两次熔断之后逐步完成建仓过程。15 年 12 月份,中小创估值偏高,因此我们逐步卖出已取得较

高收益的中小创股票,锁定之前反弹收益。另外一季度重点配置的行业放在房地产以及基建领域。

首先,房地产投资占 GDP 权重较高,而且随着供给侧改革逐步深化落实,房地产成为首当其冲的

受益领域。因此我们判断商品房销量回暖提升地产商的边际利润,房地产企业的投资乘数效应对

周期品上下游产生巨大拉动,对未来经济走势预期判断至关重要。其次,1、2 月份信贷数据放量

以及两会期间政府稳增长意图明显,尤其是以 PPP 为代表的地方政府平台项目会加速推广落实。

我们预计基建会成为贯穿全年的投资主题,供给端收缩以及需求端发力避免中国经济出现硬着陆

现象。相比之前反弹较大的中小创股票,房地产、基建板块估值合理,配置策略上相对稳健,所

第 6 页 共 11 页

万家瑞兴灵活配置 2016 年第 2 季度报告

以我们避免了公募产品在 1、2 月份出现较大幅度的净值回撤。在震荡向下的行情中,我们也采取

自下而上的主动管理策略,积极配置确定性强的细分行业。期间禽产业链以及维生素类涨价相关

个股给我们产品带来了较大的净值贡献。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 1.5753 元,本报告期份额净值增长率为 0.60%,同期业绩比

较基准增长率为-0.75%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资

产净值低于五千万元情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 85,037,113.66 92.81

其中:股票 85,037,113.66 92.81

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,535,884.36 6.04

8 其他资产 1,054,143.42 1.15

9 合计 91,627,141.44 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 19,233,743.36 21.35

第 7 页 共 11 页

万家瑞兴灵活配置 2016 年第 2 季度报告

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

业

E 建筑业 35,241,795.28 39.12

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,563.30 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,728.50 0.01

J 金融业 - -

K 房地产业 23,299,390.22 25.86

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 7,254,893.00 8.05

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 85,037,113.66 94.39

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期内未持有沪港通投资股票投资组合。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 600318 新力金融 285,202 7,674,785.82 8.52

2 600068 XD 葛洲坝 1,285,439 7,481,254.98 8.30

3 600491 龙元建设 816,960 7,009,516.80 7.78

4 001979 招商蛇口 441,582 6,292,543.50 6.98

5 300284 苏交科 201,871 4,768,193.02 5.29

6 002586 围海股份 465,861 4,202,066.22 4.66

7 002047 宝鹰股份 411,800 4,118,000.00 4.57

8 601800 中国交建 382,400 4,026,672.00 4.47

9 600266 北京城建 318,800 3,981,812.00 4.42

10 600325 华发股份 297,000 3,287,790.00 3.65

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

报告期末本基金未持有债券。

第 8 页 共 11 页

万家瑞兴灵活配置 2016 年第 2 季度报告

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

报告期末本基金未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同,本基金暂不可投资国债期货。

5.10.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制

日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 120,036.97

2 应收证券清算款 838,300.22

3 应收股利 -

4 应收利息 1,110.95

第 9 页 共 11 页

万家瑞兴灵活配置 2016 年第 2 季度报告

5 应收申购款 94,695.28

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,054,143.42

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例(%)

1 600318 新力金融 7,674,785.82 8.52 重大事项

2 300284 苏交科 4,768,193.02 5.29 重大事项

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 63,078,230.67

报告期期间基金总申购份额 12,803,738.93

减:报告期期间基金总赎回份额 18,691,463.04

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 57,190,506.56

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期基金管理人未运用固有资金申赎和买卖本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

第 10 页 共 11 页

万家瑞兴灵活配置 2016 年第 2 季度报告

3、《万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公

告。

6、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第二季度报告原文。

7、万家基金管理有限公司董事会决议。

8.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司

2016 年 7 月 19 日

第 11 页 共 11 页

查看公告原文