中邮稳定收益债券：2016年第二季度报告

中邮稳定收益债券型证券投资基金 2016 年

第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 19 日

中邮稳定收益债券 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 07 月 18 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本季度报告的财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 04 月 01 日起至 2016 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中邮稳定收益债券

交易代码 590009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 11 月 21 日

报告期末基金份额总额 6,548,167,055.12 份

在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,通过积极主动的资

投资目标

产管理,为投资者提供稳健持续增长的投资收益。

本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基础上,通过自上而

下的宏观分析和自下而上的个券研究,使用主动管理、数量投资

和组合投资的投资手段,追求基金资产长期稳健的增值。

数量投资:通过数量化分析债券久期、凸性、利率、流动性和信

用风险等因素,寻找被市场错误定价或严重低估的偏离价值区域

的券种。通过科学的计算方法,严格测算和比较该项投资的风险

与预期投资收益水平,研究分析所选定的品种是否符合投资目标,

投资策略

是否具有投资价值,并选择有利时机进行投资决策。

组合投资:债券收益率曲线的变动并不是整体平行移动,而具有

不平衡性,往往收益率曲线的某几个期限段的变动较为突出,收

益率曲线变动的不平衡性为基金管理人集中投资于某几个期限段

的债券提供了条件。基金管理人可根据不同债种的风险收益特征,

在不同市场环境下进行不同比例的组合投资,采用哑铃型、子弹

型、阶梯型等方式进行债券组合。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准:中国债券综合财富指数

本基金是债券型基金,属于较低预期风险和预期收益的证券投资

风险收益特征

基金品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于股票型基

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金和混合型基金。

基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中邮稳定收益债券 A 中邮稳定收益债券 C

下属分级基金的交易代码 590009 590010

报告期末下属分级基金的

5,261,409,755.36 份 1,286,757,299.76 份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

中邮稳定收益债券 A 中邮稳定收益债券 C

1.本期已实现收益 74,389,727.36 10,463,892.06

2.本期利润 28,573,964.80 2,938,334.64

3.加权平均基金份额本期利润 0.0056 0.0037

4.期末基金资产净值 6,088,098,822.62 1,473,604,612.94

5.期末基金份额净值 1.157 1.145

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩

指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中邮稳定收益债券 A

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.61% 0.08% 0.42% 0.07% 0.19% 0.01%

月

中邮稳定收益债券 C

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.53% 0.08% 0.42% 0.07% 0.11% 0.01%

月

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注:按相关法规及基金合同规定,本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期,报告期内本基金的

各项投资比例符合基金合同的有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

张萌女士,商学、经济学硕

士,曾任日本瑞穗银行悉尼

分行资金部助理、澳大利亚

联邦银行旗下康联首 域全

球资产管理公司全球 固定

基金经 2012 年 11 收益与信用投资部基 金交

张萌 - 12 年

理 月 21 日 易经理、中邮创业基金管理

股份有限公司固定收 益部

负责人,固定收益部总经

理,现任固定收益副总监、

中邮稳定收益债券型 证券

投资基金基金经理、中邮定

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期开放债券型证券投 资基

金基金经理、中邮双动力灵

活配置混合型证券投 资基

金基金经理、中邮稳健添利

灵活配置混合型证券 投资

基金、中邮纯债聚利债券型

证券投资基金、中邮增力债

券型证券投资基金基 金经

理。

曾担任宏源证券股份 有限

公司研究所研究员、中邮创

业基金管理股份有限 公司

固定收益分析师。现任中邮

基金经 2015 年 8 稳定收益债券型证券 投资

吴昊 - 5年

理 月 12 日 基金基金经理、中邮稳健添

利灵活配置混合型证 券投

资基金基金经理、中邮乐享

收益灵活配置混合型 证券

投资基金基金经理。

注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金

经理注册或变更等通知的日期。

证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定,各基金在研究、投资、交

易等各方面受到公平对待,确保各基金获得公平交易的机会。

报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求;交易

行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相关的信息披露真

实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定

的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中

邮基金公平交易管理制度》、《中邮基金投资管理制度》、《交易部管理制度》、《交易部申购

业务管理细则》等一系列与公平交易相关制度体系,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级

市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、

监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。

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公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采

用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和信息系统控制等手段保证

公平交易原则得以实现;在确保各投资组合相对独立性的同时在获得投资信息、投资建议和实施

投资决策方面享有公平的机会;通过信息系统对公平交易行为进行定期分析评估,发现异常情况,

要求投资经理做出合理解释,并根据发现情况进一步完善公司相关公平交易制度,避免类似情况

再次发生,最后妥善保存分析报告备查。从而确保整个业务环节对公平交易过程和结果控制的有

效性。

本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原

则的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过

该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

(1)宏观经济分析

二季度以来,全球负利率的程度持续加深, 加上英国退欧冲击, 美国年内加息的预期减弱,

海外市场避险情绪升温.国内 CPI 中枢小幅回落,但是开工季后基建和房地产托底,PPI 好转持续。

整体市场环境显示出经济周期减弱而货币空间日趋逼仄,而国内权威人士讲话又为刺激政策封顶

的态势,经济短期进入窄幅波动,增速小幅下行的“纠结期”。

(2)债券市场分析

二季度债券市场震荡较大,4 月份因中铁物资等信用事件爆发,导致市场快速调整,从利率

到信用债券全部快速回调,部分期限信用债调整超过 100bp,中债总财富指数下行近 1%,之后震

荡反弹, 二季度指数较季度初上涨 0.3%,表现一般。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2016 年 6 月 30 日,本基金 A 份额净值为 1.157 元,累计净值 1.329 元,C 份额净值为

1.145 元,累计净值为 1.317 元。本报告期内,A 份额净值增长率为 0.61%,C 份额净值增长率为

0.53%,同期业绩比较基准增长率为 0.42%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 7,939,141,240.00 96.07

其中:债券 7,939,141,240.00 96.07

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 124,207,923.14 1.50

8 其他资产 200,437,347.26 2.43

9 合计 8,263,786,510.40 100.00

注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与

合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本报告期末本基金未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本报告期末本基金未投资沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本报告期末本基金未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 589,061,013.40 7.79

2 央行票据 - -

3 金融债券 705,109,000.00 9.32

其中:政策性金融债 705,109,000.00 9.32

4 企业债券 5,580,981,226.60 73.81

5 企业短期融资券 931,422,000.00 12.32

6 中期票据 111,690,000.00 1.48

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7 可转债(可交换债) 878,000.00 0.01

8 同业存单 - -

9 其他 20,000,000.00 0.26

10 合计 7,939,141,240.00 104.99

注:本报告期末本基金持有一只中小企业私募债券,为铜仁市水务投资有限责任公司 2014 年中小

企业私募债券,数量 200,000 张,期限 3 年,票面利率 9.5%。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 160209 16 国开 09 2,500,000 249,575,000.00 3.30

2 160210 16 国开 10 1,800,000 179,910,000.00 2.38

3 160007 16 附息国债 07 1,500,000 149,385,000.00 1.98

4 160010 16 附息国债 10 1,300,000 130,663,000.00 1.73

5 127175 15 武铁 01 1,100,000 123,266,000.00 1.63

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末本基金未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末本基金未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

根据基金合同中对投资范围的规定,本基金不参与国债期货的投资。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期末本基金未持有国债期货。

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5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2 本报告期末本基金未持有股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 81,229.87

2 应收证券清算款 49,927,895.78

3 应收股利 -

4 应收利息 149,118,066.31

5 应收申购款 1,310,155.30

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 200,437,347.26

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末本基金未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 中邮稳定收益债券 A 中邮稳定收益债券 C

报告期期初基金份额总额 5,942,808,506.09 1,224,726,276.39

报告期期间基金总申购份额 1,207,978,939.01 1,269,283,685.93

减:报告期期间基金总赎回份额 1,889,377,689.74 1,207,252,662.56

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

- -

少以“-”填列)

报告期期末基金份额总额 5,261,409,755.36 1,286,757,299.76

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1. 中国证监会批准中邮稳定收益债券型证券投资基金募集的文件

2.《中邮稳定收益债券型证券投资基金基金合同》

3.《中邮稳定收益债券型证券投资基金托管协议》

4.《中邮稳定收益债券型证券投资基金招募说明书》

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告

8.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的办公场所。

8.3 查阅方式

投资者可于营业时间查阅,或登陆基金管理人网站查阅。

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。

客户服务中心电话:010-58511618 400-880-1618

基金管理人网址:www.postfund.com.cn

中邮创业基金管理股份有限公司

2016 年 7 月 19 日

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