易方达沪深300ETF联接：2016年第二季度报告

易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告

易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金联

接基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:易方达基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月十九日

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易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7

月 14 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1基金产品概况

基金简称 易方达沪深 300ETF 发起式联接

基金主代码 110020

交易代码 110020

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009 年 8 月 26 日

报告期末基金份额总额 3,640,825,902.22 份

投资目标 紧密跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度及跟踪误

差的最小化。

投资策略 本基金主要通过投资于目标 ETF 实现对业绩比较

基准的紧密跟踪,本基金投资于目标 ETF 的比例

不低于基金资产净值的 90%。在综合考虑合规、风

险、效率、成本等因素的基础上,本基金决定采用

2

易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告

申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行目标

ETF 的买卖。本基金还可适度参与目标 ETF 基金

份额交易和申购、赎回之间的套利,以增强基金收

益。在正常市场情况下,力争将年化跟踪误差控制

在 4%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因

素导致跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取

合理措施避免跟踪误差进一步扩大。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率 X95%+活期存款利率(税

后)X5%

风险收益特征 本基金为沪深 300ETF 的联接基金,其预期风险收

益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基

金;本基金主要通过投资沪深 300ETF 实现对业绩

比较基准的紧密跟踪,具有与业绩比较基准相似的

风险收益特征。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

2.1.1目标基金基本情况

易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基

基金名称

金

基金主代码 510310

基金运作方式 交易型开放式(ETF)、发起式

基金合同生效日 2013 年 3 月 6 日

基金份额上市的证券交

上海证券交易所

易所

上市日期 2013 年 3 月 25 日

基金管理人名称 易方达基金管理有限公司

基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最

3

易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告

小化。

本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的

成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据

标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在

因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份

股时,基金管理人将采取其他指数投资技术适当调整

基金投资组合,以达到紧密跟踪标的指数的目的。本

投资策略

基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍

生金融产品。本基金投资股指期货将根据风险管理的

原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易

活跃的股指期货合约。在正常市场情况下,本基金日

均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%,年化跟踪误差

不超过 2%。

业绩比较基准 沪深 300 指数

本基金属股票型基金,预期风险与预期收益水平高于

混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为

风险收益特征 指数型基金,主要采用完全复制法跟踪标的指数的表

现,具有与标的指数所代表的市场组合相似的风险收

益特征。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 -2,242,238.45

2.本期利润 -44,244,810.69

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0119

4.期末基金资产净值 3,745,336,349.41

5.期末基金份额净值 1.0287

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费

用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价

值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允

价值变动收益。

4

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3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个

-1.14% 0.96% -1.88% 0.96% 0.74% 0.00%

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2009 年 8 月 26 日至 2016 年 6 月 30 日)

注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 2.87%,同期业绩

比较基准收益率为 2.59%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

5

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任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

博士研究

生,曾任中

本基金的基金经理、易方达沪 国金融期货

深 300 交易型开放式指数发 交易所股份

起式证券投资基金的基金经 有限公司研

理、易方达黄金交易型开放式 发部研究

证券投资基金的基金经理、易 员,易方达

林伟 2013-11-1

方达中证 500 交易型开放式 - 8年 基金管理有

斌 4

指数证券投资基金的基金经 限公司指数

理、易方达黄金交易型开放式 与量化投资

证券投资基金联接基金的基 部量化研究

金经理、易方达资产管理(香 员、基金经

港)有限公司基金经理 理助理兼指

数量化研究

员。

本基金的基金经理、易方达沪

深 300 非银行金融交易型开

放式指数证券投资基金的基 硕士研究

金经理、易方达上证 50 指数 生,曾任汇

分级证券投资基金的基金经 丰 银 行

理、易方达中证 500 交易型开 Consumer

放式指数证券投资基金的基 Credit Risk

金经理、易方达证券公司指数 信用风险分

分级证券投资基金的基金经 析师,华宝

理、易方达军工指数分级证券 兴业基金管

余海 2016-04-1

投资基金的基金经理、易方达 - 11 年 理有限公司

燕 6

沪深 300 医药卫生交易型开 分析师、基

放式指数证券投资基金的基 金经理助

金经理、易方达沪深 300 交易 理、基金经

型开放式指数发起式证券投 理,易方达

资基金的基金经理、易方达沪 基金管理有

深 300 非银行金融交易型开 限公司投资

放式指数证券投资基金联接 发展部产品

基金的基金经理、易方达国企 经理。

改革指数分级证券投资基金

的基金经理

注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日

期。

6

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2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规

定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及

基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于

社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在

控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作

合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流

程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。

本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易

制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执

行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对

待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反

向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次,全

部为指数及量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年二季度国内宏观经济基本面下行压力犹存,随着货币政策重心转向

供给侧改革以及工业去产能、企业去杠杆仍持续的背景下,制造业投资继续疲弱,

房地产投资较上季度有所放缓,经济增长动能相较一季度尤其是 3 月份有所减

弱,最新公布的宏观数据显示 6 月财新中国制造业 PMI 降至 48.6,较 5 月下降

0.6 个百分点。二季度海外市场风险事件不断,期间美联储加息预期不断反复,

美联储一度尝试以出售资产的方式收缩其资产负债表,临近季度末出现黑天鹅事

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易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告

件——英国公投脱欧,导致全球避险情绪持续攀升,美日欧等发达股市暴跌,英

镑和欧元大幅贬值,美元指数急升,黄金、日元等避险资产大涨。相较海外市场

的不平静,二季度 A 股市场维持窄幅震荡行情,市场波动大幅减弱,期间虽然

遭遇权威人士表态“中国经济走势是长期 L 型”、A 股被纳入 MSCI 指数落空、英

国公投脱欧等诸多利空因素,在震荡博弈中 A 股市场表现相对较为平稳,最终

二季度上证综指以下跌 2.47%收官。在风格方面,大小盘分化明显,本季度沪深

300 指数下跌 1.99%,创业板综指上涨 6.72%;行业方面,电子、食品饮料、有

色金属、家用电器等板块涨幅居前,交通运输、休闲服务、传媒、商业贸易等板

块跌幅较大。

本基金是沪深 300ETF 的联接基金,作为被动型指数基金,报告期内本基金

按照完全复制法紧密跟踪沪深 300 指数,取得与标的指数基本一致的业绩表现。

报告期内本基金为正常运作期,在操作中,我们严格遵守基金合同,坚持既

定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量

化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 1.0287 元,本报告期份额净值增长率为

-1.14%,同期业绩比较基准收益率为-1.88%,日跟踪偏离度的均值为 0.03%,年

化跟踪误差为 0.537%,在合同规定的目标控制范围之内。

4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下一阶段,宏观经济增速依然面临下行风险。随着当前政策重心逐步回

归“供给侧改革”,前期稳增长措施效果将逐步淡化,房地产增速预计将缓慢回落,

下半年经济增长可能会重回增速缓降的局面。A 股市场未来中短期表现及风险方

面我们需要关注:经济继续下行带来的信用风险;各种改革措施能否加大力度推

进;英国脱欧事件开启的逆全球化浪潮带来的外围不确定增加;中国货币政策基

调和汇率政策目标将由于海外市场动荡加剧而受到更大的挑战。从中长期看改革

与创新仍然值得期待,在就业与坏账压力之下,财政政策有望加码,而改革进程,

包括国企、财税、服务业、人口政策及户籍土地等方面有望继续推进;通过供给

侧改革、提高全要素生产率,将是中国经济长期可持续增长的关键手段,我们对

中国经济告别粗放式增长模式、走向长期可持续发展充满信心。A 股市场仍是实

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易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告

现经济转型的国家战略的核心高地,因此在战略上对于当前 A 股市场不必太悲

观。通过资本市场盘活存量、促进创新创业,把社会资金、资源更有效率地配置,

促进产业并购、重组,改善上市公司业绩,A 股市场和产业发展的正反馈仍将重

现。

目前以沪深 300 指数为代表的高股息率、业绩稳定的蓝筹股板块估值处于相

对合理的位置,具有中长期投资价值。作为被动型投资基金,本基金将坚持既定

的指数化投资策略,以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,追求

跟踪偏离度及跟踪误差的最小化,为投资者分享中国证券市场蓝筹股长期成长提

供良好的投资工具。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 45,205,484.52 1.20

其中:股票 45,205,484.52 1.20

2 基金投资 3,503,279,828.24 93.34

3 固定收益投资 50,000,000.00 1.33

其中:债券 50,000,000.00 1.33

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 141,909,806.13 3.78

8 其他资产 12,724,585.25 0.34

9 合计 3,753,119,704.14 100.00

9

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5.2期末投资目标基金明细

基 占基金

序 金 资产净

基金名称 运作方式 管理人 公允价值

号 类 值比例

型 (%)

易方达沪深

易方达

300 交易型开 股 交易型开放式

基金管

1 放式指数发起 票 (ETF)、发起 3,503,279,828.24 93.54

理有限

式证券投资基 型 式

公司

金

5.3报告期末按行业分类的股票投资组合

5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值(元)

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 34,658.00 0.00

1,581,463.96 0.04

B 采矿业

C 制造业 14,686,326.00 0.39

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 1,781,115.00 0.05

业

E 建筑业 2,245,357.28 0.06

F 批发和零售业 944,457.20 0.03

G 交通运输、仓储和邮政业 1,367,148.00 0.04

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,735,817.40 0.07

J 金融业 16,268,669.50 0.43

K 房地产业 1,529,464.00 0.04

L 租赁和商务服务业 478,690.00 0.01

M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 316,277.64 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 76,713.00 0.00

R 文化、体育和娱乐业 849,518.44 0.02

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S 综合 289,683.00 0.01

合计 45,205,484.52 1.21

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金

资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例

(%)

1 601318 中国平安 57,400 1,839,096.00 0.05

2 600016 民生银行 125,200 1,118,036.00 0.03

3 601166 兴业银行 70,600 1,075,944.00 0.03

4 600036 招商银行 60,400 1,057,000.00 0.03

5 601328 交通银行 145,500 819,165.00 0.02

6 600519 贵州茅台 2,700 788,184.00 0.02

7 601611 中国核建 37,059 775,274.28 0.02

8 600030 中信证券 45,700 741,711.00 0.02

9 600837 海通证券 47,100 726,282.00 0.02

10 600000 浦发银行 45,830 713,573.10 0.02

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 50,000,000.00 1.33

其中:政策性金融债 50,000,000.00 1.33

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 50,000,000.00 1.33

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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占基金

资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例

(%)

1 150416 15 农发 16 500,000 50,000,000.00 1.33

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险说明

(元) 动(元)

- - - - - -

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) -260,700.00

股指期货投资本期公允价值变动(元) -

注:本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,按照相关法律法规的有

关规定,进行股指期货投资。本基金在出现大额净申赎等需要及时调整组合市场

暴露情况时,通过股指期货套保交易满足基金的投资替代需求和风险对冲需求。

如出现大量净申购,本基金可买入数量匹配的股指期货合约以满足权益类资产配

置比例的要求,并在净申购资金到账后逐步平仓;反之,如出现大量净赎回,本

基金可先开仓股指期货空头将市场暴露降到目标水平,再逐步卖出股票、同时平

仓数量匹配的股指期货合约,从而降低股票交易的冲击成本。

5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

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5.12投资组合报告附注

5.12.1 根据海通证券股份有限公司 2015 年 9 月 11 日发布的《关于收到中国证

监会行政处罚事先告知书的公告》,因公司涉嫌未按规定审查、了解客户真实身

份违法违规案,被中国证监会予以警告及行政处罚。

2015 年 12 月 3 日,深圳银监局对于招商银行 2014 年 5 月 17 日后仍开展商业承

兑汇票的买入返售交易;个人不良信贷资产违规批量转让、个人理财业务资金违

规投资于不良信贷资产的行为给予罚款人民币 100 万元的行政处罚。

2015 年 9 月 25 日,福建银监局对于兴业银行信贷资产非真实、完全转让处以 50

万元罚款的行政处罚。

2016 年 6 月 17 日,针对浦发银行在天猫上以虚假价格进行促销的行为,上海市

物价局给予警告并处人民币 5000 元罚款的行政处罚。

2016 年 2 月 19 日,北京银监局对于民生银行当事人业务续做不审慎、未对交易

背景进行认真审查、管理缺位导致对应车辆完全脱离监控的行为给予罚款人民币

50 万元的行政处罚。

本基金为目标 ETF 的联接基金,上述上市公司系标的指数成份股,上述上市公

司的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除海通证券、招商银行、兴业银行、

民生银行外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案

调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。除海通证券、招商

银行、兴业银行、浦发银行、民生银行外,本基金的目标 ETF 投资的前十名证

券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到

公开谴责、处罚的情形。

5.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.12.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 68,574.20

2 应收证券清算款 10,716,479.87

3 应收股利 -

4 应收利息 1,369,499.17

5 应收申购款 393,842.81

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6 其他应收款 176,189.20

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,724,585.25

5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资产

流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例

情况说明

(元) (%)

重大事项

1 601611 中国核建 775,274.28 0.02

停牌

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 3,732,253,906.48

报告期基金总申购份额 236,224,770.13

减:报告期基金总赎回份额 327,652,774.39

报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 3,640,825,902.22

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

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易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会核准易方达沪深 300 指数证券投资基金募集的文件;

2.中国证监会《关于易方达沪深 300 指数证券投资基金基金份额持有人大会

决议备案的回函》;

3.《易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金基金合

同》;

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

5.《易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金托管协

议》;

6.基金管理人业务资格批件和营业执照。

8.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一六年七月十九日

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