银河泽利保本：2016年第二季度报告

银河泽利保本混合型证券投资基金 2016 年

第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:银河基金管理有限公司

基金托管人:北京银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 19 日

银河泽利保本混合 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 18 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河泽利保本混合

场内简称 -

交易代码 519654

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 4 月 9 日

报告期末基金份额总额 2,499,491,726.44 份

本基金应用优化的恒定比例投资保险策略(优化的

CPPI 策略),并引入保证

投资目标 人,在保证本金安全的基础上,本基金在严格控制风

险和追求本金安全的前提下,力争实现基金资产在保

本周期内的稳定增值。

本基金运用优化的恒定比例组合保险

原理,动态调整保本资产与风险资产在基金组合中的

投资策略

投资比例,以确保本基金在保本周期到期时的本金安

全,并实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。

业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率。

本基金是一只保本混合型基金,在证券投资基金中属

风险收益特征

于低风险品种。

基金管理人 银河基金管理有限公司

基金托管人 北京银行股份有限公司

基金保证人 -

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 25,296,454.61

2.本期利润 8,363,470.62

3.加权平均基金份额本期利润 0.0033

4.期末基金资产净值 2,488,457,051.29

5.期末基金份额净值 0.996

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个

0.40% 0.06% 0.93% 0.01% -0.53% 0.05%

月

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

3.3 其他指标

注:无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

银河泽利保 中共党员,经济学

本混合型证 硕士。曾就职于中

券投资基金 国民族证券有限责

的基金经理、 2016 年 3 月 任公司,期间从事

韩晶 - 14

银河银信添 10 日 交易清算、产品设

利债券型证 计、投资管理等工

券投资基金 作。2008 年 6 月加

的基金经理、 入银河基金管理有

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银河收益证 限公司,从事固定

券投资基金 收益产品研究工

的基金经理、 作,历任债券经理

银河领先债 助理、债券经理等

券型证券投 职务,2010 年 1 月

资基金的基 至 2013 年 3 月担任

金经理、银河 银河收益证券投资

鑫利灵活配 基金的基金经理;

置混合型证 2011 年 8 月起担任

券投资基金 银河银信添利债券

的基金经理、 型证券投资基金的

银河鸿利灵 基金经理 2014 年 7

活配置混合 月起担任银河收益

型证券投资 证券投资基金的基

基金的基金 金经理;2012 年 11

经理、银河润 月起担任银河领先

利保本混合 债券型证券投资基

型证券投资 金的基金经理;

基金的基金 2015 年 4 月起担任

经理、银河旺 银河鑫利灵活配置

利混合型证 混合型证券投资基

券投资基金 金的基金经理;

的基金经理、 2015 年 6 月起担任

固定收益部 银河鸿利灵活配置

负责人 混合型证券投资基

金的基金经理,

2016 年 3 月起担任

银河润利保本混合

型证券投资基金的

基金经理;2016 年

5 月起担任银河旺

利混合型证券投资

基金的基金经理;

2016 年 5 月起担任

固定收益部负责

人。

银河泽利保 硕士研究生学历,

本混合型证 曾就职于天治基金

券投资基金 管理有限公司。

的基金经理、 2008 年 4 月加入银

2016 年 3 月

祝建辉 银河竞争优 - 10 河基金管理有限公

10 日

势成长混合 司,主要研究钢铁、

型证券投资 煤炭、化工行业,

基金的基金 历任研究员、高级

经理、银河灵 研究员、研究部总

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活配置混合 监助理、银河稳健

型证券投资 证券投资基金的基

基金的基金 金经理助理、银河

经理 现代服务主题灵活

配置混合型证券投

资基金的基金经理

助理、银河灵活配

置混合型证券投资

基金的基金经理助

理,2015 年 12 月

起担任银河灵活配

置混合型证券投资

基金的基金经理的

基金经理,2016 年

2 月起担任银河竞

争优势成长混合型

证券投资基金的基

金经理。

中共党员,本科学

历,曾就职于润庆

期货公司、申银万

国证券公司、原君

银河泽利保

安证券和中国银河

本混合型证

证券有限责任公

券投资基金

司,期间主要从事

的基金经理、

国际商品期货交

银河通利债

易,营业部债券自

券型证券投

营业务和证券投资

资基金(LOF)

咨询工作。2004 年

的基金经理、

6 月加入银河基金

银河岁岁回

管理有限公司,从

报 定 期 开 放 2015 年 4 月 9 2016 年 4 月

索峰 21 事固定收益产品投

债券型证券 日 25 日

资工作,历任银河

投资基金的

银富货币市场基金

基金经理、银

的基金经理、银河

河润利保本

收益证券投资基金

混合型证券

的基金经理、银河

投资基金的

强化收益债券型证

基金经理、总

券投资基金的基金

经理助理、固

经理;2012 年 4 月

定收益部总

至 2016 年 4 月担任

监

银河通利债券型证

券投资基金(LOF)

的基金经理;2013

年 8 月至 2016 年 4

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月担任银河岁岁回

报定期开放债券型

证券投资基金的基

金经理;2014 年 8

月至 2016 年 4 月担

任银河润利保本混

合型证券投资基金

的基金经理;2015

年 4 月至 2016 年 4

月担任银河泽利保

本混合型证券投资

基金的基金经理;

2011 年 5 月至 2016

年 4 月担任总经理

助理,2006 年 9 月

至 2016 年 4 月担任

固定收益部总监。

注:1、上表中索峰任职日期为该基金基金合同生效之日,离任日期为公司做出决定之日;韩晶和

祝建辉任职日期均为我公司做出决定之日。

2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基

金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运

用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金持有人的利益,无

损害基金持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规

定。

随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”

的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完

善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、

研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同

投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收

益率差异进行了分析。

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针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除

外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公开竞价交易的证券进行了

价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常

情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交

易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度债券市场呈现出大幅震荡的走势,各类品种在 4 月份收益率均有不同程度的上行,随

后回落,低评级信用债受冲击较大,收益率反弹程度最高,季末整体信用利差有所走阔,信用分

化仍在继续。驱动二季度债券市场大幅震荡的主要是两个因素,首先是投资者对经济的预期发生

了较大波动。季初经济数据显著好于市场预期,之后再次走弱,房地产销售数据的放缓和民间投

资增速的走弱令市场担心经济复苏的持续性,同时权威人士的讲话意味着未来短期内的政策重心

可能会从托底增长转向供给侧改革,这都使得投资普遍修正了前期对于经济的乐观预期。其次是

超预期信用事件引发的投资者对信用风险的担忧,以及继而触发的流动性压力。铁物资、海南交

投和宣化北山的信用事件超出市场预期、动摇了投资者对央企和城投的刚兑信仰。公募基金普遍

面临赎回压力,引发债基被动抛债,从而导致信用债的流动性溢价大幅上升。之后以上不利事件

得以解决,一定程度上安抚了市场情绪,但市场风险偏好明显降低,非城投的民企和过剩产能行

业的信用利差维持高位。

转债市场整体符合我们前期策略的判断,除个别品种随正股强势上涨外,其余品种整体表现

为回调的趋势,在权益市场没有大的趋势性行情的背景之下,转债整体高估值显然制约了该类品

种的表现。

新股的二季度供给仍然保持着平稳的节奏,新股上市后的表现明显走强。虽然中签率依然在

较低的水平,但 A 类机构客户新增量较缓,中签率趋稳。股票市场在存量资金博弈的背景下整体

维持底部震荡的格局,食品饮料、新能源汽车产业链等少数板块上涨的持续性较好,其余板块热

点切换较快,把握行情的难度较大。

报告期内,基金规模稳定,基金债券组合保持稳定,受安全垫的限制,风险资产占比保持较

低的水平,配置的食品饮料、医药行业相关股票表现突出,但因仓位限制,收益贡献非常有限。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

2016 年第 2 季度银河泽利保本混合型证券投资基金净值增长 0.4%,同期比较基准为 0.93%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

注:本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基

金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 45,839,677.21 1.84

其中:股票 45,839,677.21 1.84

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,164,476,505.20 86.79

其中:债券 2,164,476,505.20 86.79

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返

- -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 233,154,306.16 9.35

8 其他资产 50,529,866.71 2.03

9 合计 2,494,000,355.28 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 28,641,710.93 1.15

电力、热力、燃气及水生产和供

D - -

应业

E 建筑业 2,980,874.28 0.12

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

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H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 2,712,965.90 0.11

业

J 金融业 11,484,000.00 0.46

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 45,839,677.21 1.84

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值比

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

例(%)

1 600521 华海药业 716,983 17,437,026.56 0.70

2 000001 平安银行 1,320,000 11,484,000.00 0.46

3 600519 贵州茅台 25,000 7,298,000.00 0.29

4 300508 维宏股份 10,383 2,642,473.50 0.11

5 002325 洪涛股份 240,000 2,205,600.00 0.09

6 002508 老板电器 40,000 1,470,800.00 0.06

7 000404 华意压缩 120,000 1,154,400.00 0.05

8 601611 中国核建 37,059 775,274.28 0.03

9 002594 比亚迪 10,000 610,100.00 0.02

10 601127 小康股份 8,662 206,761.94 0.01

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 115,985,400.00 4.66

2 央行票据 - -

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3 金融债券 164,051,000.00 6.59

其中:政策性金融债 10,196,000.00 0.41

4 企业债券 847,646,538.20 34.06

5 企业短期融资券 80,129,000.00 3.22

6 中期票据 954,855,500.00 38.37

7 可转债(可交换债) 1,809,067.00 0.07

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,164,476,505.20 86.98

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 占基金资产净值比例

债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

号 (%)

14 三峡银

1 1420003 1,500,000 153,855,000.00 6.18

行债

14 中化工

2 101451055 1,500,000 152,130,000.00 6.11

MTN003

15 中色

3 101551017 1,300,000 132,093,000.00 5.31

MTN001

4 019515 15 国债 15 1,100,000 109,989,000.00 4.42

5 122728 PR 徐经开 1,538,380 97,071,778.00 3.90

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金未进行贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期未进行股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

股指期货不在本基金投资范围之内,报告期间本基金没有参与股指期货投资,也没有持有相

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关头寸。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制

日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 342,538.93

2 应收证券清算款 403,385.50

3 应收股利 -

4 应收利息 49,783,545.26

5 应收申购款 397.02

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 50,529,866.71

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况说

序号 股票代码 股票名称

允价值(元) 值比例(%) 明

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1 300508 维宏股份 2,642,473.50 0.11 新股锁定

2 601611 中国核建 775,274.28 0.03 临时停牌

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注:因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 2,632,730,187.70

报告期期间基金总申购份额 251,949.70

减:报告期期间基金总赎回份额 133,490,410.96

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 2,499,491,726.44

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

注:无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河泽利保本混合型证券投资基金的文件

2、《银河泽利保本混合型证券投资基金基金合同》

3、《银河泽利保本混合型证券投资基金托管协议》

4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

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5、银河泽利保本混合型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼

9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话:(021)38568888 /400-820-0860

公司网址:http://www.galaxyasset.com

银河基金管理有限公司

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