银华上证50等权ETF联接：2016年第二季度报告

银华上证 50 等权重交易型开放式指数

证券投资基金联接基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:银华基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 19 日

银华上证 50 等权 ETF 联接 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 15 日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金产品情况

基金简称 银华上证 50 等权 ETF 联接

交易代码 180033

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 8 月 29 日

报告期末基金份额总额 88,028,976.00 份

通过投资于目标 ETF,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏

离度和跟踪误差最小化。在正常情况下,本基金相对于

投资目标

业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过

0.35%,年跟踪误差不超过 4%。

本基金为目标 ETF 的联接基金,主要通过投资于上证 50

等权重 ETF 以求达到投资目标。目标 ETF 是采用完全复

制法实现对标的指数紧密跟踪的全被动指数基金。

投资策略

在正常情况下,本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基

金资产净值的 90%,持有的现金或者到期日在一年以内

的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。

95%×上证 50 等权重指数收益率+5%×商业银行活期存

业绩比较基准

款利率(税后)。

本基金属于股票型基金,风险与预期收益水平高于混合

风险收益特征

基金、债券基金与货币市场基金。本基金为上证 50 等

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权重交易型开放式指数证券投资基金的联接基金,紧密

跟踪标的指数,其风险收益特征与标的指数所代表的市

场组合的风险收益特征相似,属于证券投资基金中风险

较高、预期收益较高的品种。

基金管理人 银华基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 银华上证50等权ETF

基金主代码 510430

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年8月23日

基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所

上市日期 2012年9月24日

基金管理人名称 银华基金管理有限公司

基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司

2.1.2 目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小

化,努力实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。

在正常市场情况下,本基金目标基金日均跟踪偏离度的

绝对值不超过0.2%,年跟踪误差不超过2%。

投资策略 本基金目标基金主要采取完全复制法跟踪标的指数——

上证50等权重指数,即完全按照标的指数的成份股组成

及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份

股及其权重的变动而进行相应调整。

本基金目标基金投资于标的指数成份股及备选成份股的

资产比例不低于基金资产净值的90%。

业绩比较基准 上证50等权重指数收益率。

风险收益特征 本基金目标基金属股票型基金,预期风险与预期收益水

平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基

金目标基金为指数型基金,主要采用完全复制法跟踪标

的指数的表现,具有与标的指数所代表的市场组合相似

的风险收益特征。

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 -98,411.99

2.本期利润 -3,155,216.87

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0355

4.期末基金资产净值 93,054,739.80

5.期末基金份额净值 1.057

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较基

净值增长 业绩比较基

阶段 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④

率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 -3.21% 0.91% -3.68% 0.95% 0.47% -0.04%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时本基金的各项

资产配置比例已达到基金合同的规定:本基金投资于目标 ETF 的资产比例不低于基金资产净值的

90%;持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%.

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职日期 离任日期

年限

硕士学位。毕业于中国人民大学。

2008 年 7 月加盟银华基金管理有限

本基金

周大鹏 2012 年 8 月 公司,曾担任银华基金管理有限公

的基金 - 7年

先生 29 日 司量化投资部研究员及基金经理

经理

助理等职,自 2011 年 9 月 26 日起

至 2014 年 1 月 6 日期间担任银华

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沪深 300 指数证券投资基金(LOF)

基金经理,自 2014 年 1 月 7 日起

兼任银华沪深 300 指数分级证券投

资基金(由银华沪深 300 指数证券

投资基金(LOF)转型)基金经理,

自 2012 年 8 月 23 日起兼任上证 50

等权重交易型开放式指数证券投

资基金基金经理,自 2013 年 5 月

22 日至 2016 年 4 月 25 日兼任银华

中证成长股债恒定组合 30/70 指数

证券投资基金基金经理,自 2016

年 1 月 14 日起兼任银华恒生中国

企业指数分级证券投资基金基金

经理。具有从业资格。国籍:中国。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投

资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华上证 50 等权重交易型开

放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责

的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害

基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合

同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制

定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保

证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研

究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管

理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、

综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分

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析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不

定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。

综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较

少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度,股市呈现缩量交易、窄幅震荡的态势。经济维持低速增长,改革进程一波三折,投

资者对未来缺乏明朗的预期,交易相对谨慎,促成了平淡的行情。

在报告期内,我们运用自行开发的量化投资管理系统,采用系统管理和人工管理相结合的方

式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件,将本基

金的跟踪误差控制在合理水平。

展望 2016 年第三季度,我们对市场持相对谨慎的态度。

欧美经济复苏进程再遇波折,预计英国退欧逆全球一体化而动,短期将对欧美经济产生负面

影响,我国进出口增速将继续维持低位。收入分配制度仍缺乏实质改革,消费总体将继续低速增

长。去产能过程稳步进行,制造业投资增速维持低位;房地产去库存过程艰难,投资增速在二季

度基础上有所回落;在底线思维指导下,政府财政发力,基建投资进一步增长。综合以上因素,

经济增长低位徘徊,我们对股市持相对谨慎的态度。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 1.057 元,本报告期份额净值增长率为-3.21%%,同期业绩

比较基准收益率为-3.68%。报告期内,本基金日均跟踪误差控制在 0.35%之内,年化跟踪误差控

制在 4%之内。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 663,004.03 0.71

其中:股票 663,004.03 0.71

2 基金投资 86,735,367.73 92.61

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 6,258,861.61 6.68

8 其他资产 3,093.10 0.00

9 合计 93,660,326.47 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 46,501.42 0.05

C 制造业 144,544.09 0.16

电力、热力、燃气及水生产和供

D 24,512.30 0.03

应业

E 建筑业 60,969.37 0.07

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 12,551.56 0.01

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 21,867.18 0.02

业

J 金融业 338,293.26 0.36

K 房地产业 13,764.85 0.01

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

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N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 663,004.03 0.71

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值比

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

例(%)

1 600887 伊利股份 1,900 31,673.00 0.03

2 601169 北京银行 1,729 17,929.73 0.02

3 601601 中国太保 654 17,684.16 0.02

4 600036 招商银行 1,010 17,675.00 0.02

5 600016 民生银行 1,975 17,636.75 0.02

6 600519 贵州茅台 60 17,515.20 0.02

7 600837 海通证券 1,123 17,316.66 0.02

8 601288 农业银行 5,257 16,822.40 0.02

9 600104 上汽集团 828 16,800.12 0.02

10 601688 华泰证券 886 16,763.12 0.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

公允价值(人民 占基金资产

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人

币元) 净值比例(%)

股票型证

银华上证 50 契约型开放 银华基金管

1 券投资基 86,735,367.73 93.21

等权 ETF 式 理有限公司

金

注:本基金本报告期末仅持有上述基金。

5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.12 投资组合报告附注

5.12.1 本基金投资的前十名证券包括海通证券(证券代码:600837)

根据海通证券股份有限公司于 2015 年 9 月 11 日发布的公告,该上市公司因涉

嫌未按规定审查、了解客户真实身份违法违规案,已由中国证券监督管理委员

会调查完毕并依法拟对海通证券做出行政处罚。判决海通证券责令改正,给予

警告,没收违法所得 28,653,000 元,并处以 85,959,000 元罚款。

根据海通证券股份有限公司于 2015 年 11 月 27 日发布的公告,该上市公司因

涉嫌违反《证券公司监督管理条例》相关规定,根据《中华人民共和国证券法》

的有关规定,中国证券监督管理委员会决定对公司进行立案调查。

在上述公告公布后,本基金管理人对上述上市公司进行了进一步了解和分析,

认为上述处罚不会对海通证券的投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管

理人对上述上市公司的投资判断未发生改变。

报告期内,本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立

案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

5.12.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 881.83

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,283.96

5 应收申购款 927.31

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6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,093.10

5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 89,433,814.65

报告期期间基金总申购份额 947,876.27

减:报告期期间基金总赎回份额 2,352,714.92

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 88,028,976.00

注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会核准银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的

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文件

9.1.2《银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》

9.1.3《银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》

9.1.4《银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》

9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及

托管人住所,供公众查阅、复制。

9.3 查阅方式

投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相

关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。

银华基金管理有限公司

2016 年 7 月 19 日

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