银华成长先锋混合：2016年第二季度报告

银华成长先锋混合型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:银华基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 19 日

银华成长先锋混合 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 15 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华成长先锋混合

交易代码 180020

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 10 月 8 日

报告期末基金份额总额 202,876,397.76 份

在有效控制投资组合风险的前提下,力争获取超越业

投资目标

绩比较基准的收益。

本基金将采取积极、主动的资产配置策略,重点投资

于成长型行业和公司及信用债券,注重风险与收益的

平衡,力争实现基金资产长期增值。本基金的资产配

置比例为:股票资产占基金资产的比例为 30%-80%,

投资策略 其中投资于成长型行业和公司股票的资产不低于股

票资产的 80%;固定收益类资产占基金资产的比例为

15%-65%;权证资产占基金资产净值的比例为 0%-3%;

现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资

产净值的 5%。

沪深 300 指数收益率×60%+中国债券总指数收益率

业绩比较基准

×40%。

本基金属混合型基金,预期风险与预期收益水平高于

风险收益特征

债券基金与货币市场基金,低于股票型基金。

基金管理人 银华基金管理有限公司

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基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 -6,588,700.57

2.本期利润 -4,263,356.47

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0205

4.期末基金资产净值 244,622,157.75

5.期末基金份额净值 1.206

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,

计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

④

过去三个月 -1.63% 1.49% -1.03% 0.61% -0.60% 0.88%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比

例已达到基金合同的规定:股票资产占基金资产的比例为 30%-80%,其中投资于成长型行业和公

司股票的资产不低于股票资产的 80%;固定收益类资产占基金资产的比例为 15%-65%;权证资产占

基金资产净值的比例为 0%-3%;现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士学位。2008 年 3

月加盟银华基金管理

有限公司,曾担任行

本基金的 2015 年 5 月

王鑫钢先生 - 7年 业研究员、行业研究

基金经理 6日

组长及基金经理助理

职务。自 2013 年 2 月

7 日起担任银华优势

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企业证券投资基金基

金经理。具有从业资

格。国籍:中国。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投

资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华成长先锋混合型证券投

资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行

为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制

定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保

证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研

究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管

理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、

综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分

析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不

定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。

综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较

少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内,二季度宏观经济数据预期将弱于一季度,预计二季度 GDP 增速为 6.6%(前值为

6.7%),稳增长政策在边际上有所收紧。从最新公布的 5 月份信贷数据便可见一斑,5 月份 M2 同

比增速 11.8%,预期 12.5%,前值 12.8%,而 5 月社会融资规模 6599 亿,预期 10000 亿,前值 7510

亿。5 月份的信贷数据反映了央行货币政策回归稳健的立场,也与出口、消费、投资等数据全面

回落向印证,需求持续弱势背景下企业投资信心不足,国内经济整体上乏善可陈。海外方面,美

国最新的 5 月非农就业数据大幅低于预期,美联储 6 月份加息的预期再度落空,英国脱欧成功引

发金融市场大幅动荡。

本基金认为,市场此前对于一季度的宏观经济数据解读偏乐观,另外对全球宏观风险事件的

预期不足,在此情况下,相对保守的应对策略是较好选择。基于以下认识,本基金在二季度选择

较为保守的投资策略。本基金在仓位上的控制一定程度规避相关风险事件对市场的影响,但本基

金对于新能源、物联网等强势主题的配置不够,因此本基金在二季度业绩略有提升,但并没有太

明显的相对收益。

展望未来,十三五将是中国改革措施落地的密集期,也是中国经济新常态逐步形成的关键阶

段,我们对中国经济成功转型依然充满信心。中国的改革大潮不可阻挡,在中期低利率背景下,

支撑资本市场走强的基本因素并未发生根本性逆转。

本基金认为,自 5 月 9 日人民日报登权威人士专访《开局首季问大势》之后,稳健的货币政

策与持续推进供给侧改革的主基调已经明确,对于国内经济,不应对短期走势乐观,但也不必对

长期走势悲观。当前对 A 股市场影响最大的变量在于海外,英国成功脱欧引发国际金融市场大幅

动荡,其对于全球政治及经济格局的巨大影响将在中长期逐步体现,但短期来看,英国脱欧使得

全球资金向避险的美元、日元与大宗商品趋向,叠加美国国内偏弱的就业数据,美联储很有可能

在年内都不会加息,各国货币宽松趋势有望持续,短期看有助于全球风险资产价格的修复,下阶

段 A 股有望迎来一个“吃饭”行情。在此背景之下,本基金将以更加积极的仓位参与本阶段的行

情,在优选适合中国经济未来发展方向、具有优秀管理团队的成长型公司作为核心持仓的基础上,

再做一些弹性品种的配置,以期取得较好的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值 1.206 元,本报告期份额净值增长率为-1.63%,同期业绩比

较基准收益率为-1.03%。

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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 187,738,873.03 76.02

其中:股票 187,738,873.03 76.02

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 42,018,200.00 17.01

其中:债券 42,018,200.00 17.01

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 16,468,875.72 6.67

8 其他资产 746,401.33 0.30

9 合计 246,972,350.08 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 11,557,795.61 4.72

B 采矿业 - -

C 制造业 111,146,003.06 45.44

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

业

E 建筑业 105,478.64 0.04

F 批发和零售业 4,993,414.00 2.04

G 交通运输、仓储和邮政业 4,726,670.00 1.93

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 37,057,268.70 15.15

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

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L 租赁和商务服务业 5,035,798.00 2.06

M 科学研究和技术服务业 6,806,033.98 2.78

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 6,310,364.00 2.58

R 文化、体育和娱乐业 47.04 0.00

S 综合 - -

合计 187,738,873.03 76.75

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 002175 东方网络 205,200 11,195,712.00 4.58

2 300363 博腾股份 415,600 10,315,192.00 4.22

3 300033 同花顺 125,465 10,219,124.25 4.18

4 300078 思创医惠 272,317 9,106,280.48 3.72

5 002402 和而泰 258,200 6,984,310.00 2.86

6 300141 和顺电气 187,900 6,632,870.00 2.71

7 300085 银之杰 199,349 5,960,535.10 2.44

8 300295 三六五网 171,800 5,583,500.00 2.28

9 300322 硕贝德 238,409 5,125,793.50 2.10

10 300063 天龙集团 169,100 5,035,798.00 2.06

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 16,908,200.00 6.91

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 25,110,000.00 10.26

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

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9 其他 - -

10 合计 42,018,200.00 17.18

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值比

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

例(%)

15 大唐集

1 011511008 200,000 20,084,000.00 8.21

SCP008

2 020121 16 贴债 23 170,000 16,908,200.00 6.91

15 铁道

3 041552039 50,000 5,026,000.00 2.05

CP002

注:本基金本报告期内仅持有上述债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

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5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券中包括同花顺(证券代码 300033)

根据浙江核新同花顺网络信息股份有限公司于 2015 年 8 月 18 日发布的公告,

于近日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》。

在上述公告公布后,本基金管理人对上述上市公司进行了进一步了解和分析,认

为上述处罚不会对同花顺的投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理人对

上述上市公司的投资判断未发生改变。

报告期内,本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案

调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 194,910.70

2 应收证券清算款 94,756.39

3 应收股利 -

4 应收利息 442,910.27

5 应收申购款 13,823.97

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 746,401.33

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例(%)

1 002175 东方网络 11,195,712.00 4.58 重大事项

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 214,093,440.06

报告期期间基金总申购份额 2,042,247.40

减:报告期期间基金总赎回份额 13,259,289.70

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 202,876,397.76

注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会核准银华成长先锋混合型证券投资基金募集的文件

9.1.2《银华成长先锋混合型证券投资基金招募说明书》

9.1.3《银华成长先锋混合型证券投资基金基金合同》

9.1.4《银华成长先锋混合型证券投资基金托管协议》

9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及

托管人住所,供公众查阅、复制。

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9.3 查阅方式

投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相

关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。

银华基金管理有限公司

2016 年 7 月 19 日

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