易方达上证50指数：2016年第二季度报告

易方达 50 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

易方达 50 指数证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:易方达基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月十九日

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易方达 50 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 14

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达上证 50 指数

基金主代码 110003

交易代码 110003

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2004 年 3 月 22 日

报告期末基金份额总额 8,295,987,425.02 份

投资目标 在严格控制与目标指数偏离风险的前提下,力争获

得超越指数的投资收益,追求长期资本增值。

投资策略 本基金为指数增强型基金,股票投资部分以上证 50

指数作为标的指数,资产配置上追求充分投资,不

根据对市场时机的判断主动调整股票仓位,通过运

用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术,控

制与目标指数的偏离风险,追求超越基准的收益水

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平。

业绩比较基准 上证 50 指数

风险收益特征 本基金为股票基金,其预期风险、收益水平高于混

合基金、债券基金及货币市场基金。本基金在控制

与目标指数偏离风险的同时,力争获得超越基准的

收益。长期来看,本基金具有与目标指数相近的风

险水平。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 61,725,065.99

2.本期利润 129,344,501.98

3.加权平均基金份额本期利润 0.0155

4.期末基金资产净值 7,976,122,295.77

5.期末基金份额净值 0.9614

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费

用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价

值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允

价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④

3

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长率① 长率标 较基准 较基准

准差② 收益率 收益率

③ 标准差

④

过去三个

1.64% 0.80% -1.57% 0.83% 3.21% -0.03%

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

易方达 50 指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2004 年 3 月 22 日至 2016 年 6 月 30 日)

注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 190.02%,同期业

绩比较基准收益率为 98.06%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

4

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硕士研究

生,曾任易

本基金的基金经理、易方达标

方达基金管

普全球高端消费品指数增强

理有限公司

型证券投资基金的基金经理、

机构理财部

易方达恒生中国企业交易型

研究员、机

开放式指数证券投资基金的

构理财部投

基金经理、易方达上证中盘交

资经理助

易型开放式指数证券投资基

理、基金经

张胜 金的基金经理、易方达上证中 2012-09-2

- 11 年 理助理、研

记 盘交易型开放式指数证券投 8

究部行业研

资基金联接基金的基金经理、

究员、易方

易方达恒生中国企业交易型

达沪深 300

开放式指数证券投资基金联

交易型开放

接基金的基金经理、易方达资

式指数发起

产管理(香港)有限公司基金

式证券投资

经理、指数与量化投资部总经

基金联接基

理助理

金基金经

理。

注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日

期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规

定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及

基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于

社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在

控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作

合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流

程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。

本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易

制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执

行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对

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待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反

向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次,全

部为指数及量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年第二季度,国内经济增速回升,弱复苏态势呈现。1-5 月份全国固定

资产投资同比增长 9.6%,房地产开发同比增长 7.0%,维持高位;5 月份规模以

上工业增加值同比实际增长 6.0%,社会消费品零售总额同比增长 10.0%,保持

稳定。居民消费价格指数(CPI)同比上涨 2.0%,工业生产者出厂价格指数(PPI)

同比下降 2.8%,通胀处于较低水平。央行货币投放力度略有收紧,广义货币供

应量 M2 同比增长 11.8%,居民部分的中长期贷款强劲,反映出地产销售旺盛;

一线城市加大房地产限购力度,政策有所收紧。报告期内,上证指数下跌 2.47%,

创业板、中小板跌幅较小,上证 50 指数下跌 1.57%。从行业表现来看,电子、

食品饮料、有色金属、家电等板块涨幅居前;交通运输、轻工、传媒、商业贸易

等行业跌幅较大。

本基金是跟踪上证 50 指数的增强型指数基金,股票仓位根据合同要求一直

保持在 90%以上,在行业配置上,多数行业与指数权重分布一致,食品饮料、医

药、TMT 等行业有一定的超配,银行、建筑建材等行业有所低配。报告期内,

根据对市场形势的判断,本基金进行了一些结构调整操作,主要是降低了银行、

券商等板块的权重,增加了食品饮料、医药生物等板块的配置。本基金报告期业

绩领先基准指数。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 0.9614 元,本报告期份额净值增长率为

1.64%,同期业绩比较基准收益率为-1.57%,年化跟踪误差 2.56%,在合同规定

的控制范围之内。

4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

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展望 2016 年第三季度,宏观经济复苏缓慢,企业盈利处于低位,上市公司

业绩整体难有较好表现。市场估值虽然已大幅回调,但结构性高估严重,小盘股

估值仍远高于历史均值;证监会颁布借壳新规、严查并购重组,将对小盘股形成

带来压力。另一方面,去杠杆的大背景下,股市流动性供给并不充裕;欧美发达

国家金融政策面临变化,美联储加息、英国退欧等将对发达国家股市、汇市产生

冲击。A 股市场在目前水平上震荡企稳的可能性较大。

上证 50 指数的整体估值较低,股息收益率较高,本基金根据基金合同的要

求将继续保持 90%以上的股票配置。另一方面,将继续深入研究各成分股的前景,

在市场调整阶段,积极增加具有长期竞争力、业绩增长稳定的成分股配置,平衡

组合的结构,力争为投资者带来超越基准指数的回报。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 7,332,935,829.87 91.02

其中:股票 7,332,935,829.87 91.02

2 固定收益投资 200,012,000.00 2.48

其中:债券 200,012,000.00 2.48

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 515,548,759.93 6.40

7 其他资产 7,506,259.02 0.09

8 合计 8,056,002,848.82 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

5.2.1.1积极投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值(元)

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 32,699,869.20 0.41

C 制造业 876,825,863.03 10.99

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 12,333,671.75 0.15

业

E 建筑业 775,274.28 0.01

F 批发和零售业 33,239,578.29 0.42

G 交通运输、仓储和邮政业 2,470,686.00 0.03

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 60,732,552.60 0.76

J 金融业 255,647,819.72 3.21

K 房地产业 636,525.00 0.01

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 2,902,000.00 0.04

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,278,283,965.97 16.03

5.2.1.2指数投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值(元)

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 288,814,521.89 3.62

C 制造业 1,231,350,869.75 15.44

8

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电力、热力、燃气及水生产和供应

D 95,550,296.51 1.20

业

E 建筑业 228,682,783.40 2.87

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 106,434,341.40 1.33

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 104,651,136.78 1.31

J 金融业 3,832,154,285.77 48.05

K 房地产业 167,013,628.40 2.09

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 6,054,651,863.90 75.91

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

占基金

资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例

(%)

1 601318 中国平安 23,669,196 758,361,039.84 9.51

2 600519 贵州茅台 1,917,186 559,664,937.12 7.02

3 601166 兴业银行 26,686,421 406,701,056.04 5.10

4 600016 民生银行 44,490,203 397,297,512.79 4.98

5 600036 招商银行 18,359,929 321,298,757.50 4.03

6 600887 伊利股份 16,060,936 267,735,803.12 3.36

7 600837 海通证券 15,589,718 240,393,451.56 3.01

8 601169 北京银行 20,456,731 212,136,300.47 2.66

9 601601 中国太保 7,322,814 198,008,890.56 2.48

9

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10 601668 中国建筑 36,137,610 192,252,085.20 2.41

5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

占基金

资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例

(%)

1 000001 平安银行 28,462,986 247,627,978.20 3.10

2 000858 五 粮 液 6,999,613 227,697,410.89 2.85

3 000661 长春高新 1,866,894 199,160,251.92 2.50

4 002179 中航光电 2,800,667 121,324,894.44 1.52

5 002241 歌尔股份 3,110,424 89,206,960.32 1.12

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 80,016,000.00 1.00

2 央行票据 - -

3 金融债券 119,996,000.00 1.50

其中:政策性金融债 119,996,000.00 1.50

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 200,012,000.00 2.51

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 资产净

值比例

10

易方达 50 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

(%)

1 150416 15 农发 16 1,000,000 100,000,000.00 1.25

15 附息国债

2 150020 800,000 80,016,000.00 1.00

20

3 160401 16 农发 01 200,000 19,996,000.00 0.25

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.12016 年 2 月 19 日,北京银监局对于民生银行当事人业务续做不审慎、未

对交易背景进行认真审查、管理缺位导致对应车辆完全脱离监控的行为给予罚款

人民币 50 万元的行政处罚。

2015 年 12 月 3 日,深圳银监局对于招商银行 2014 年 5 月 17 日后仍开展商业承

兑汇票的买入返售交易;个人不良信贷资产违规批量转让、个人理财业务资金违

规投资于不良信贷资产的行为给予罚款人民币 100 万元的行政处罚。

2015 年 9 月 25 日,福建银监局对于兴业银行信贷资产非真实、完全转让处以 50

万元罚款的行政处罚。

根据海通证券股份有限公司 2015 年 9 月 11 日发布的《关于收到中国证监会行政

处罚事先告知书的公告》,因公司涉嫌未按规定审查、了解客户真实身份违法违

规案,被中国证监会予以警告及行政处罚。

本基金为指数型基金,民生银行、招商银行、兴业银行、海通证券系标的指数成

份券,其投资决策程序符合公司投资制度的规定。除民生银行、招商银行、兴业

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易方达 50 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

银行、海通证券外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部

门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 728,780.74

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 4,454,303.33

5 应收申购款 2,323,174.95

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,506,259.02

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 8,337,490,995.50

报告期基金总申购份额 190,056,473.84

减:报告期基金总赎回份额 231,560,044.32

报告期基金拆分变动份额 -

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报告期期末基金份额总额 8,295,987,425.02

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会批准易方达 50 指数证券投资基金设立的文件;

2.《易方达 50 指数证券投资基金基金合同》;

3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

4.《易方达 50 指数证券投资基金托管协议》;

5.基金管理人业务资格批件和营业执照。

8.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一六年七月十九日

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