易方达中债3-5年期国债指数：2016年第二季度报告

易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:易方达基金管理有限公司

基金托管人:浙商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月十九日

第 1 页共 11 页

易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 14

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达中债 3-5 年期国债指数

基金主代码 001512

交易代码 001512

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 7 月 8 日

报告期末基金份额总额 200,058,584.53 份

投资目标 本基金通过指数化投资,争取在扣除各项费用之前

获得与标的指数相似的总回报,追求跟踪偏离度及

跟踪误差的最小化。

投资策略 本基金为指数基金,主要采用抽样复制和动态最优

化的方法,投资于标的指数中具有代表性和流动性

的成份券和备选成份券,或选择非成份券作为替

代,构造与标的指数风险收益特征相似的资产组

第 2 页共 11 页

易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

合,以实现对标的指数的有效跟踪。基金管理人还

将评估投资组合整体以及各层级债券与标的指数

的偏离情况,定期对投资组合进行调整,以确保组

合总体特征与标的指数相似,并缩小跟踪误差。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为标的指数“中债-3-5 年期

国债指数”收益率

风险收益特征 本基金为债券型指数基金,其预期风险和预期收益

低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 1,110,334.94

2.本期利润 -276,165.06

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0014

4.期末基金资产净值 213,467,859.40

5.期末基金份额净值 1.067

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费

用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价

值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允

价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

第 3 页共 11 页

易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个

-0.09% 0.07% -0.09% 0.06% 0.00% 0.01%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015 年 7 月 8 日至 2016 年 6 月 30 日)

注:1.本基金合同于 2015 年 7 月 8 日生效,截至报告期末本基金合同生效

未满一年。

2.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓期结束

时各项资产配置比例符合基金合同(第十二部分二、投资范围,三、投资策略和

四、投资限制)的有关约定。

3.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 6.70%,同期业绩比

较基准收益率为 4.69%。

第 4 页共 11 页

易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金的基金经理、易方达纯

债债券型证券投资基金的基

金经理、易方达裕祥回报债券

硕士研究

型证券投资基金的基金经理、

生,曾任海

易方达增强回报债券型证券

通证券股份

投资基金的基金经理、易方达

有限公司项

安心回报债券型证券投资基

目经理,工

金的基金经理助理、易方达安

银瑞信基金

心回馈混合型证券投资基金

管理有限公

的基金经理助理、易方达投资

司债券交易

级信用债债券型证券投资基

张雅 2015-07-0 员,易方达

金的基金经理助理、易方达新 - 7年

君 8 基金管理有

收益灵活配置混合型证券投

限公司债券

资基金的基金经理助理、易方

交易员、固

达保本一号混合型证券投资

定收益研究

基金的基金经理助理、易方达

员、易方达

裕如灵活配置混合型证券投

裕祥回报债

资基金的基金经理助理、易方

券型证券投

达裕惠回报定期开放式混合

资基金基金

型发起式证券投资基金的基

经理助理。

金经理助理、易方达裕丰回报

债券型证券投资基金的基金

经理助理

注:1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日,“离任日期”为公告确定的解

聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规

定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及

基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于

社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在

第 5 页共 11 页

易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作

合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流

程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。

本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易

制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执

行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对

待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反

向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次,全

部为指数及量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年二季度经济继续延续一季度边际改善的态势,基建和地产投资仍然

是主要动力。尤其是地产投资中新开工的好转扭转了市场对于地产的悲观预期。

三月底开始信用风险事件频发,市场风险偏好迅速下降,信用债收益率快速走高。

机构迫于赎回压力,流动性较好的利率债和城投类品种受到冲击,同时叠加营改

增以及 MPA 考核导致的季末流动性紧张影响,利率出现了一波明显的上调。随

后在央行公开市场续作加量以及 MLF 投放等因素影响下,市场情绪有所回暖,

推动信用债和利率债收益率转而下行。但是由于基本面仍处于边际改善态势以及

对于六月底资金面的担心,利率以震荡整理为主。进入六月后,非农数据孱弱导

致美联储加息预期骤降,随后公布的中国 5 月经济数据不及预期,尤其是地产的

销售投资出现回落,市场对于经济前景转向悲观。接着是英国退欧推动全球避险

情绪升温,市场对全球央行再宽松的预期加强,推动市场收益率出现了显著下行。

信用债自四月份冲击以后,结构分化明显。高等级、城投债收益率出现回落,但

第 6 页共 11 页

易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

是过剩产能行业以及出现信用事件的发行主体收益率仍然维持高位,利差甚至有

所扩大。

二季度本基金基本与指数配置一致,费后净值增长与业绩基准保持一致。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 1.067 元,本报告期份额净值增长率为

-0.09%,同期业绩比较基准收益率为-0.09%。

4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

三季度市场分歧将进一步加剧,等待经济下行拐点信号。一季度以来支撑经

济回暖的主要动力是基建和地产投资,对于基建投资的可持续性分歧不大。三季

度市场关注的焦点将集中于地产投资能否持续,以及何时出现拐点。当前房地产

销售数据已经开始出现回落,如果这是趋势性的拐点,那么未来一段时间内将再

次引发地产库存堆积以及房地产投资的下降,为经济带来较大的下行压力。三季

度随着蔬菜和猪肉对于通胀推动渐趋消散,通胀水平将会逐步下行,如果叠加上

地产投资的下滑,经济可能将会再次面对较大的通缩压力。政策方面,今年以来

经济改善和通胀上升约束了货币政策的进一步宽松可能,但是在经济下行风险仍

然较大的背景下货币政策也很难转向紧缩,预计短期内仍将保持中性。货币政策

仍然紧跟经济变化,货币政策空间的进一步打开需要观察到经济下行的拐点信

号。期间汇率和资产价格可能会对货币政策形成阶段性的扰动。信用风险仍然较

大,三季度到期量增加和债券市场风险偏好下行会导致风险较高的行业融资更加

困难,这会进一步加剧信用风险的暴露和传染。同时供给侧改革和去产能的推进

也带来了一定政策上的不确定性。

三季度本基金将继续跟踪指数,同时对市场行情进行一定预判,在较为确定

的投资判断下进行一定的积极操作,力争以优异的业绩回报基金持有人。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

第 7 页共 11 页

易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

其中:股票 - -

2 固定收益投资 233,713,200.00 98.27

其中:债券 233,713,200.00 98.27

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,181,106.56 0.50

7 其他资产 2,930,614.62 1.23

8 合计 237,824,921.18 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 173,780,200.00 81.41

2 央行票据 - -

3 金融债券 59,933,000.00 28.08

其中:政策性金融债 59,933,000.00 28.08

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

第 8 页共 11 页

易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 233,713,200.00 109.48

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例

(%)

14 附息国

1 140026 500,000 51,505,000.00 24.13

债 26

15 附息国

2 150011 400,000 40,672,000.00 19.05

债 11

16 附息国

3 160007 400,000 39,836,000.00 18.66

债 07

15 附息国

4 150019 300,000 30,597,000.00 14.33

债 19

5 160209 16 国开 09 300,000 29,949,000.00 14.03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金本报告期没有投资股票。

第 9 页共 11 页

易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,500.13

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,929,114.49

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,930,614.62

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 200,061,321.63

报告期基金总申购份额 -

减:报告期基金总赎回份额 2,737.10

报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 200,058,584.53

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

第 10 页共 11 页

易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会准予易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金注册的文件;

2.《易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金基金合同》;

3.《易方达中债 3-5 年期国债指数证券投资基金托管协议》;

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一六年七月十九日

第 11 页共 11 页

查看公告原文