博时抗通胀增强回报(QDII-FOF)：2016年第二季度报告

博时抗通胀增强回报证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:博时基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十日

博时抗通胀增强回报证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重

大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 19 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金

一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔

细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时抗通胀增强回报(QDII-FOF)

基金主代码 050020

交易代码 050020

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011 年 4 月 25 日

报告期末基金份额总额 156,144,851.05 份

本基金通过进行全球大类资产配置,投资于通胀(通缩)相关的

投资目标 各类资产,在有效控制风险的前提下,力争为投资者资产提供通

胀(通缩)保护,同时力争获取较高的超额收益。

本基金采用将自上而下的资产配置与自下而上的个券选择相结

投资策略 合、构造被动的通胀跟踪组合与适度的主动投资以获取超额收益

相结合的策略。

标普高盛贵金属类总收益指数(S&P GSCI Precious Metal Total

Return Index)收益率×20%+标普高盛农产品总收益指数(S&P

GSCI Agricultural Total Return Index)收益率×30%+标普高

盛能源类总收益指数(S&P GSCI Energy Total Return Index)

收益率×20%+巴克莱美国通胀保护债券指数(Barclays Capital

业绩比较基准

U.S. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) Index

(Series-L))收益率×30%,简称“通胀综合跟踪指标”。其

中,前三个指数是标准普尔公司编制发布的标准大宗商品分类指

数,巴克莱美国通胀保护债券指数是境外共同基金最常用的抗通

胀债券指数。

本基金为基金中基金,主要投资范围为抗通胀相关主题的资产。

本基金所指的抗通胀相关主题的资产包括抗通胀主题相关的基

金和其他资产。抗通胀相关主题的其他资产主要指通胀挂钩债券

风险收益特征

和通胀相关的权益类资产等。本基金的收益和风险低于股票型基

金,高于债券型基金和货币市场基金,属于中高风险/收益特征

的开放式基金。

基金管理人 博时基金管理有限公司

1

博时抗通胀增强回报证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 Bank of China (Hong Kong) Limited

境外资产托管人中文名称 中国银行(香港)有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 -822,689.01

2.本期利润 746,975.82

3.加权平均基金份额本期利润 0.0047

4.期末基金资产净值 81,500,727.86

5.期末基金份额净值 0.522

注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 0.97% 0.39% 11.42% 0.76% -10.45% -0.37%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

2

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

1993 年起先后在山东经济学

院、江南证券、清华大学、

江南证券、中信建投证券公

基金经 司工作。2011 年加入博时基

理/宏 金管理有限公司,曾任投资

魏凤春 观策略 2015-08-24 - 8.8 经理。现任首席宏观策略分

部总经 析师兼宏观策略部总经理、

理 博时抗通胀增强回报

(QDII-FOF)基金、博时平

衡配置混合基金的基金经

理。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。

4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其

各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽

责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益

的行为。

4.4 公平交易专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意

见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度宏观上因预判经济或市场可能出现黑天鹅频发的局面,本产品整体上采取了

相对谨慎的管理策略,相应地,因为认为各类资产难有明确的、趋势性的机会,故采用

了波动操作。

3

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4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2016 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 0.522 元,份额累计净值为 0.522 元,

报告期内净值增长率为 0.58%,同期业绩基准涨幅为 11.00%。

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度,经济衰退引致的黑天鹅英国脱欧,将只是全球增长问题的冰山一角,

而英国脱欧带来的冲击也为市场显著低估,市场抛售只是提供了一个短期买入的机会。

再看得稍微深点,我们认为过去增长模式难以为继引发的问题可能在全方面显现出来,

但各国管理者仍会对经济滑落的宿命做出抗争,尽管边际作用可能有限。

这种经济格局将决定未来一段时间大类资产表现:第一,各类风险资产(股、大宗)

或不断出现下跌-反弹的波动,下跌是增长之殇,而反弹则来自于对管理者大开刺激绿

灯的预期。第二,避险资产(黄金,美债)则多以脉冲式机会来回馈黑天鹅频发的市场。

有鉴于此,我们仍将谨慎对待市场,把握每次确定性的机会。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(人民币元)

比例(%)

1 权益投资 1,340,396.05 1.63

其中:普通股 1,340,396.05 1.63

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 54,110,248.45 65.96

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中:远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金

- -

融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 25,262,019.92 30.80

8 其他各项资产 1,316,563.13 1.60

4

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9 合计 82,029,227.55 100.00

5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

香港 1,340,396.05 1.64

合计 1,340,396.05 1.64

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

医疗保健 1,340,396.05 1.64

合计 1,340,396.05 1.64

注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS).

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证

投资明细

所在 占基金

公司名 所属国 公允价值

公司名称 证券 证 数量 资产净

序号 称(英 家 (人民币

(中文) 代码 券市 (股) 值比例

文) (地区) 元)

场 (%)

CHINA Hongk

ANIMAL 中国动物 ong 1,508,000. 1,340,396

1 940 HK 香港 1.64

HEALTHC 保健品 Excha 00 .05

ARE LTD nge

注:注:所用证券代码采用当地市场代码。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投

资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资

明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金

公允价值 资产净

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人

(人民币元) 值比例

(%)

FLEXSHARES Northern

IBOXX Trust

1 ETF 基金 开放式 15,825,250.45 19.42

3-YEAR Investment

TARG s Inc

5

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ISHARES

BlackRock

1-3 YEAR

2 ETF 基金 开放式 Fund 15,734,174.50 19.31

TREASURY

Advisors

BO

SPDR SSgA Funds

3 BARCLAYS ETF 基金 开放式 Management 11,996,534.76 14.72

TIPS ETF Inc

POWERSHARE DB

S DB Commodity

4 ETF 基金 开放式 5,288,443.34 6.49

COMMODITY Services

IND LLC

BlackRock

ISHARES

5 ETF 基金 开放式 Fund 1,872,764.14 2.30

GOLD TRUST

Advisors

United

UNITED

States

6 STATES OIL ETF 基金 开放式 1,712,687.17 2.10

Commoditie

FUND LP

s Fund LLC

ISHARES BlackRock

7 TIPS BOND ETF 基金 开放式 Fund 1,680,394.09 2.06

ETF Advisors

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股

票。

5.10.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 1,308,373.03

3 应收股利 -

4 应收利息 993.03

5 应收申购款 7,197.07

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,316,563.13

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

公允价值(元) 值比例(%)

CHINA

1 940HK 1,340,396.05 1.64 重大事项停牌

ANIMAL

6

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HEALTHCARE

LTD

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 160,287,649.33

报告期基金总申购份额 1,354,493.20

减:报告期基金总赎回份额 5,497,291.48

报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 156,144,851.05

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创

造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2016 年 6

月 30 日,博时基金公司共管理 117 只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托

管理部分社保基金,以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模为 4598.72 亿元人民

币,其中公募基金资产规模 2497.59 亿元人民币,累计分红 724.58 亿元人民币,是目

前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

1、 基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计,2016 年一季度,博时旗下基金业绩依然领先。

截至 6 月 30 日,偏股型基金中,行业轮动、创业成长、博时主题基金,今年以来

净值增长率在同类型 374 只基金中排名前 1/10;标准指数股票型基金中,博时淘金 100

大数据、博时上证自然资源 ETF、中证银行指数分级基金,今年以来净值增长率在同类

7

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型 326 只基金中都排名在前 1/8;ETF 联接基金里,上证资源 ETF 联接今年以来净值增

长率在同类 66 只中排名第二;灵活配置型基金里,博时灵活配置 A 今年以来净值增长

率在同类 290 只排名前 1/10;保本型基金里,博时招财一号保本混合,今年以来净值增

长率在同类 51 只中排名前 1/7;博时黄金 ETF 场外 D 类今年以来净值增长率为 27.5%,

在同类 8 只排名第一。

固定收益方面,长期标准债券型基金中,博时信用债纯债基金今年以来净值增长率

在同类排名前 1/8;指数债券型基金里,博时上证企债 30ETF 今年以来净值增长率在同

类排名前 1/8;货币市场基金里,博时外服货币,今年以来净值增长率在同类 194 只排

名第四,博时现金收益货币,今年以来净值增长率在同类 194 只基金中排名前 2/5;博

时安丰 18 定期开放债券,今年以来净值增长率在同类 45 只中排名第四。

QDII 基金中,博时亚洲票息,今年以来至 6 月 30 日净值增长 7.12%,在同类 QDII

债券基金 11 只中排名第二。

2、其他大事件

2016 年 6 月 24 日,由南方日报主办的一年一度“金榕奖”南方金融大奖系列评选

正式揭晓,博时基金董事长张光华荣膺“2016 南方金融领导力年度大奖”,博时基金基

金经理魏桢荣获“2016 南方金融年度投资理财师”称号。

由中国基金报、香山财富论坛、深圳市政府金融办、国泰基金联合主办的“中国

机构投资者峰会暨财富管理国际论坛”2016 年 5 月 13 日在深举行。博时旗下博时信用

债券获得“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。

2016 年 5 月 10 日,由上海证券报主办的 2016 中国基金业峰会暨第十三届“金基

金”奖颁奖典礼在上海举办,博时基金凭借在固定收益投资领域的突出表现,荣获

“2015 年度金基金 债券投资回报基金管理公司”大奖。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会批准博时抗通胀增强回报证券投资基金设立的文件

9.1.2《博时抗通胀增强回报证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时抗通胀增强回报证券投资基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

8

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9.1.5 博时抗通胀增强回报证券投资基金各年度审计报告正本

9.1.6 报告期内博时抗通胀增强回报证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通:95105568(免长途话费)

博时基金管理有限公司

二〇一六年七月二十日

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