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国投融华债券:2016年第二季度报告

2016-07-20 13:56:12 来源:巨潮网
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

国投瑞银融华债券型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十日

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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7

月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银融华债券

基金主代码 121001

交易代码 121001(前端) 128001(后端)

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2003 年 4 月 16 日

报告期末基金份额总额 252,732,035.70 份

追求低风险的稳定收益,即以债券投资为主,稳健

投资目标 收益型股票投资为辅,在有效控制风险的前提下,

谋求基金投资收益长期稳定增长。

本基金在资产类型选择上,除保留适当的现金准备

以应对基金持有人日常赎回外,投资对象以债券

投资策略

(国债、金融债和包括可转债在内的 AAA 级企业

债)为主,以稳健收益型股票为辅。债券投资不少

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于基金资产净值的 40%,持仓比例相机变动范围是

40-95%,股票投资的最大比例不超过 40%,持仓比

例相机变动范围是 0-40%,除了预期有利的趋势市

场外,原则上股票投资比例控制在 20%以内。本基

金具体投资策略包括以下三个方面:

1、采取自上而下的投资分析方法,给资产配置决

策提供指导。作为债券型基金,本基金重点关注利

率趋势研判,根据未来利率变化趋势和证券市场环

境变化趋势,主动调整债券资产配置及其投资比

例。

2、根据收益率、流动性与风险匹配原则以及证券

的低估值原则建构投资组合,合理配置不同市场和

不同投资工具的投资比例,并根据投资环境的变化

相机调整。

3、择机适当利用债券逆回购工具、无风险套利和

参与一级市场承销或申购等手段,规避利率风险,

增加盈利机会。

4、权证投资策略:

估计权证合理价值。根据权证合理价值与其市场价

格间的差幅即"估值差价(Value Price)"以及权证

合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理

价值考量,决策买入、持有或沽出权证。

5、在将来衍生工具市场得到发展的情况下,本基

金将使用衍生产品市场,控制风险,并把握获利机

会。

80%×中债综合指数收益率+20%×沪深 300 指数收

业绩比较基准

益率

本基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定

风险收益特征

的低风险基金品种,具有风险低、收益稳的特征,

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预期长期风险回报高于单纯的债券基金品种,低于

以股票为主要投资对象的基金品种。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 4,376,770.29

2.本期利润 12,355,657.68

3.加权平均基金份额本期利润 0.0486

4.期末基金资产净值 427,517,863.63

5.期末基金份额净值 1.6916

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含

公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本

期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如

基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

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过去三个

2.99% 0.89% -0.77% 0.21% 3.76% 0.68%

注:1、本基金以债券投资为主,稳健收益型股票投资为辅;其中,债券投

资占基金资产的比例为40-95%,股票投资占基金资产的比例为0%-40%。为此,

综合基金资产配置与市场指数代表性等因素,本基金选用市场代表性较好的中债

综合指数和沪深300指数加权作为本基金的投资业绩评价基准,具体业绩比较基

准为"80%×中债综合指数收益率+20%×沪深300指数收益率"。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

国投瑞银融华债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2003 年 4 月 16 日至 2016 年 6 月 30 日)

注:截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例

39.12%,权证投资占基金净值比例0%,债券投资占基金净值比例48.55%,现金

和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例22.25%,符合基金合同的相关规

定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

中国籍,硕士,具有基

金从业资格。2008 年 4

月加入国投瑞银。曾任

国投瑞银创新动力基金

和国投瑞银瑞福深证

本基

100 指数分级基金基金

金基

经理助理。现任国投瑞

金经

银融华债券型证券投资

杨冬 理、基

2014-06-17 - 8 基金、国投瑞银瑞利混

冬 金投

合型证券投资基金、国

资部

投瑞银锐意改革混合型

副总

证券投资基金、国投瑞

银瑞盈灵活配置混合型

证券投资基金和国投瑞

银瑞盛灵活配置混合型

证券投资基金基金经

理。

注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业

的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法

规和《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、

审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在

报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人

利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作

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制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投

资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为

的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效

的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地

贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价

同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

进入二季度以来,宏观基本面表现较为平淡。信贷方面,二季度单月信贷波

动比较大,3 月份信贷整体新增 1.37 亿,超出市场预期,但 4、5 月份增量明显

下滑,从信贷结构来看,持续好转的房地产销售带动的居民中长期贷款增速稳健,

而企业中长期贷款增量一般,显示出经济增长动能相对单一。二季度固定资产投

资累计增速逐月下滑,2016 年 1-5 月份,固定资产投资累计同比增长 9.6%,政

府主导的基础设施建设投资表现平稳,房地产开发投资增速从 4 月份冲高回落,

制造业投资表现持续低迷。通胀方面,二季度在猪肉、蔬菜价格回落的影响下,

CPI 同比增速有所下滑,市场的通胀预期也有所修正。政策层面,二季度货币政

策继续稳健,市场资金面除月末、季末小幅波动,整体较为宽松。4 月下旬,人

民日报刊登权威人士讲话,指出中国经济短期难以复苏,传统的政策刺激有效性

减弱。至此,市场基本改变了对基本面持续复苏的预期。

股票市场呈现区间震荡,先大幅度回调后出现反弹。MSCI 推迟和英国退欧

造成了市场的两次冲击,两次冲击没有导致市场持续下跌,投资者情绪回升,低

仓位的存量资金开始加仓。市场热点轮换较快,缺少持续的主线。以电子、计算

机,新能源车为代表的新兴产业,和业绩增长确定的食品饮料涨幅居前。周期股

和传媒股表现较差。

债券市场受到基本面和政策的双重影响,二季度收益率呈震荡走势。10 年

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期国债收益率从 4 月初的 2.9%上行到 6 月中旬的 2%,然后 6 月中下旬在资金面、

基本面、英国脱欧等外围的事件刺激下,下行至 6 月末的 2.8%,整体窄幅波动。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 1.6916 元,本报告期基金份额净值增长

率为 2.99%,同期业绩比较基准收益率为-0.77%。基金净值增长率高于业绩比较

基准,主要原因在于权益资产上涨带来的正贡献。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年尤其是 3 季度,在货币政策没有大的调整的情况下,市场有望延

续之前的结构性行情,本基金对市场持谨慎乐观的态度,我们将持续关注美元加

息进程、人民币汇率以及国内 CPI 走势,积极参与符合经济结构转型方向的投资

机会。

债券方面,我们将维持适中的组合久期,以获取票息收益为主,我们认为未

来的 1-2 年均为信用风险释放期,我们将严控信用风险,精选信用债。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 167,253,163.92 38.99

其中:股票 167,253,163.92 38.99

2 固定收益投资 207,572,206.76 48.39

其中:债券 207,572,206.76 48.39

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

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其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 49,919,658.94 11.64

7 其他各项资产 4,183,608.18 0.98

8 合计 428,928,637.80 100.00

注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产

代码 行业类别 公允价值(元) 净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

- -

B 采矿业

C 制造业 127,376,581.83 29.79

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 27,430,770.41 6.42

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,445,811.68 2.91

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

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合计 167,253,163.92 39.12

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(%)

1,000,268.

1 002384 东山精密 19,865,322.48 4.65

00

2,444,050.

2 002068 黑猫股份 19,063,590.00 4.46

00

1,292,017.

3 000705 浙江震元 18,204,519.53 4.26

00

247,377.0

4 300381 溢多利 17,848,250.55 4.17

0

2,397,115.

5 601028 玉龙股份 17,115,401.10 4.00

00

726,172.0

6 300032 金龙机电 14,596,057.20 3.41

0

282,346.0

7 002517 恺英网络 12,445,811.68 2.91

0

978,100.0

8 600678 四川金顶 11,805,667.00 2.76

0

1,372,954.

9 600693 东百集团 9,226,250.88 2.16

00

828,800.0

10 002167 东方锆业 9,075,360.00 2.12

0

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 192,413,000.00 45.01

其中:政策性金融债 192,413,000.00 45.01

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

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6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 15,159,206.76 3.55

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 207,572,206.76 48.55

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(%)

1 150222 15 国开 22 400,000 39,996,000.00 9.36

2 150216 15 国开 16 300,000 31,029,000.00 7.26

3 150217 15 国开 17 300,000 30,222,000.00 7.07

4 150219 15 国开 19 300,000 30,000,000.00 7.02

5 150208 15 国开 08 200,000 20,748,000.00 4.85

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属投资.

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

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5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券中,持有“东方锆业”市值 9075360.00 元,占基

金资产净值 2.12%。根据广东东方锆业科技股份有限公司 2016 年 1 月 23 日公告,

该公司因涉嫌未按照规定披露改变募集仅的用途,被中国证券监督管理委员会立

案调查,并已出具行政处罚决定书,该公司被给予警告,并处以 30 万元罚款,

相关当事人陈潮钿被给予警告,并处以 10 万元罚款,相关当事人黄超华、姚澄

光、刘志强、李文彬、陈恩敏被给予警告,并分别处以 3 万元罚款。基金管理人

认为,该公司上述被调查事项有利于公司加强内部管理,公司当前总体生产经营

和财务状况保持稳定,事件对该公司经营活动未产生实质性影响,不改变该公司

基本面。

本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。

除上述情况外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调

查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 302,412.97

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,760,048.91

5 应收申购款 121,146.30

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,183,608.18

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产

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净值比例(%)

1 128009 歌尔转债 4,285,358.46 1.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明

(元)

重大事项

1 300032 金龙机电 14,596,057.20 3.41

停牌

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 255,226,816.75

报告期基金总申购份额 6,863,037.71

减:报告期基金总赎回份额 9,357,818.76

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 252,732,035.70

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对提醒投资者防止金融诈骗进行公告,指定媒体公

告时间为 2016 年 4 月 18 日。

2、报告期内基金管理人对淘宝店关闭申购类服务进行公告,指定媒体公告

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时间为 2016 年 5 月 5 日。

3、报告期内基金管理人对网上交易支付宝渠道关闭基金支付服务进行公告,

指定媒体公告时间为 2016 年 5 月 5 日。

4、报告期内基金管理人对从业人员在子公司兼职情况进行公告,指定媒体

公告时间为 2016 年 5 月 31 日。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

《 关 于 同 意 中 融 融华债 券 型 证 券 投 资 基金设 立 的 批 复 》(证 监基 金 字

[2003]18 号)

《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银融华债券型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银融华债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告原文

9.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层

存放网址:http://www.ubssdic.com

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

咨询电话:400-880-6868

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国投瑞银基金管理有限公司

二〇一六年七月二十日

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