国投景气行业：2016年第二季度报告

国投瑞银景气行业证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

国投瑞银景气行业证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7

月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银景气行业混合

基金主代码 121002

交易代码 121002(前端) 128002(后端)

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2004 年 4 月 29 日

报告期末基金份额总额 673,099,445.11 份

本基金的投资目标是“积极投资、追求适度风险收

益”,即采取积极混合型投资策略,把握景气行业

投资目标

先锋股票的投资机会,在有效控制风险的基础上追

求基金资产的中长期稳健增值。

1、类别资产配置策略

投资策略 本基金股票、固定收益证券和现金的基准配置比例

分别为 75%、20%和 5%,但股票和固定收益证券

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两大类盈利性资产可依据市场风险收益状态进行

调整,许可变动范围分别为 75%~20%和 20%~

75%。

2、股票投资策略

在有效控制市场系统风险的基础上,遵循行业优化

配置和行业内部股票优化配置相结合的投资策略。

以行业和个股相对投资价值评估为核心,遵循合理

价值或相对低估值原则建构股票组合。依据持续的

行业和个股投资价值评分结果调整行业与个股的

配置权重,在保障流动性的前提下,适度集中投资

于有较高投资价值的景气行业先锋股票。

3、债券投资策略

采取主动投资管理策略,通过利率预期、收益曲线

变动趋势研判,在有效控制系统风险的基础上,合

理进行无风险或低风险套利,最大化短期投资收

益。

4、权证投资策略

合理估计权证合理价值,根据权证合理价值与其市

场价格间的差幅即"估值差价(Value Price)"以及

权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票

合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。

5%×同 业 存 款 利 率 +20%×中 债 综 合 指 数 收 益 率

业绩比较基准

+75%×沪深 300 指数收益率

本基金采取积极型投资策略,主要投资于景气行业

风险收益特征 先锋股票,具有适度风险回报特征,其风险收益高

于平衡型基金,低于纯股票基金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 31,024,827.06

2.本期利润 33,311,030.26

3.加权平均基金份额本期利润 0.0491

4.期末基金资产净值 870,329,781.69

5.期末基金份额净值 1.2930

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含

公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本

期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如

基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个

3.96% 1.19% -1.54% 0.76% 5.50% 0.43%

月

注:1、本基金属于积极型股票-债券混合基金。在实际投资运作中,本基金

的股票投资在基金资产中的占比将以75%为基准,根据股市、债市等类别资产的

预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整。为此,综合基金资产配置与市

场指数代表性等因素,本基金选用同业存款利率及市场代表性较好的中债综合指

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数和沪深300指数进行加权作为本基金的投资业绩评价基准,具体业绩比较基准

为“5%×同业存款利率+20%×中债综合指数收益率+75%×沪深300指数收益率”。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

国投瑞银景气行业证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2004 年 4 月 29 日至 2016 年 6 月 30 日)

注:截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例

66.22%,权证投资占基金净值比例0%,债券投资占基金净值比例21.92%,现金

和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例28.62%,符合基金合同的相关规

定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

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任职日期 离任日期 年限

中国籍,硕士,具有基

金从业资格。2011 年 3

月加入国投瑞银基金管

本基

理有限公司研究部。曾

伍智 金基

2015-05-23 - 5 任国投瑞银融华债券型

勇 金经

证券投资基金基金经理

理

助理。现任国投瑞银景

气行业证券投资基金基

金经理。

中国籍,硕士,具有基

金从业资格。曾任华林

证券研究员、中国建银

投资证券高级研究员、

泰信基金高级研究员和

基金经理助理。2009 年

4 月加入国投瑞银。曾任

本基 国投瑞银核心企业混合

綦缚 金基 型证券投资基金基金经

2016-03-01 - 13

鹏 金经 理。现任国投瑞银成长

理 优选混合型证券投资基

金、国投瑞银国投瑞银

新丝路灵活配置混合型

证券投资基金(LOF)、国

投瑞银景气行业证券投

资基金和国投瑞银招财

保本混合型证券投资基

金基金经理。

注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业

的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内,本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投

瑞银景气行业混合型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎

勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告

期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益

的行为。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作

制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投

资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为

的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效

的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地

贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价

同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年 2 季度,国内宏观经济运行平稳,货币政策保持稳健基调,并且更

加注重松紧适度,保持适度流动性。在大的政策环境下,A 股市场在过去一个季

度中呈现出震荡走势,并且波动幅度较 1 季度明显减小。尽管如此,部分景气行

业股价仍然表现强劲,如新能源汽车、禽养殖、有色金属、电子等,这些行业或

中长期前景广阔,或处于涨价通道中,或新产品的出现提振行业发展空间等,整

体表现为行业景气度攀升,股价逐步走强。

本基金在过去一个季度中减少对大盘的判断,并减少对仓位的调整,一直维

持中性偏高的股票仓位,对配置的行业及个股进行不断优化调整。首先,精选景

气行业进行重点配置,在禽养殖、有色金属、电子等行业精选个股并进行重点配

置,获得了一定绝对收益和相对收益。其次,本基金也重点挖掘传统行业向新兴

领域转型的企业,并结合转型速度、前景及估值等因素,选择个股进行重仓配置,

获得一定的超额收益。最后,结合行业的长期发展前景,本基金也重点配置了部

分绩优成长股。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

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截至报告期末,本基金份额净值为 1.2930 元,本报告期份额净值增长率

3.96%,同期业绩比较基准收益率为-1.54%。基金净值增长率高于业绩比较基准,

主要原因在于本基金超配农业、食品饮料、有色金属等行业,而低配了金融等权

重板块,前者相对沪深 300 指数具有超额收益。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 3 季度,我们认为国内政策发生大规模转向的可能性较小,货币政策仍

将保持稳健,国内流动性将保持合理宽松。不过,不确定性因素在增加,英国脱

欧的负面效应尚未完全显现,若该事件导致全球金融市场发生动荡,将很有可能

对国内资本市场以及我国进出口贸易产生负面冲击,而各国政府和央行等进一步

的应对措施将也将对我国宏观经济环境以及资本市场产生一定的影响,我们目前

尚不能判断该影响的范围及程度,但届时将视具体情况对组合进行必要的调整,

并尽可能获取更多的超额收益。

就当前而言,我们将继续保持中性偏高的股票仓位,重点配置景气度高的行

业,并进一步精选绩优成长股和部分转型股,以期增加组合的收益。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 576,360,892.20 65.76

其中:股票 576,360,892.20 65.76

2 固定收益投资 190,748,000.00 21.76

其中:债券 190,748,000.00 21.76

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

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5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 98,766,027.72 11.27

7 其他各项资产 10,552,559.36 1.20

8 合计 876,427,479.28 100.00

注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值(元)

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 30,951,649.60 3.56

27,791,202.30 3.19

B 采矿业

C 制造业 337,773,538.69 38.81

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 2,405,466.00 0.28

业

E 建筑业 480,992.64 0.06

F 批发和零售业 23,954,174.21 2.75

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 50,474,255.30 5.80

J 金融业 10,653,547.11 1.22

K 房地产业 52,216,027.38 6.00

L 租赁和商务服务业 3,065,406.00 0.35

M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 34,080,106.87 3.92

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 2,494,400.00 0.29

R 文化、体育和娱乐业 - -

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S 综合 - -

合计 576,360,892.20 66.22

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(%)

1,796,457.

1 600885 宏发股份 55,169,194.47 6.34

00

8,790,577.

2 000671 阳 光 城 52,216,027.38 6.00

00

796,373.0

3 300356 光一科技 42,972,287.08 4.94

0

1,310,581.

4 600338 西藏珠峰 38,517,975.59 4.43

00

408,802.0

5 300033 同花顺 33,296,922.90 3.83

0

1,718,314.

6 300313 天山生物 28,180,349.60 3.24

00

3,784,130.

7 601028 玉龙股份 27,018,688.20 3.10

00

1,505,739.

8 002672 东江环保 26,094,456.87 3.00

00

1,025,729.

9 300234 开尔新材 22,155,746.40 2.55

00

695,400.0

10 002405 四维图新 17,106,840.00 1.97

0

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 0.00 -

2 央行票据 - -

3 金融债券 190,748,000.00 21.92

其中:政策性金融债 190,748,000.00 21.92

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

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6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 190,748,000.00 21.92

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(%)

1 150302 15 进出 02 500,000 50,320,000.00 5.78

2 130228 13 国开 28 500,000 50,030,000.00 5.75

3 150215 15 国开 15 500,000 50,000,000.00 5.74

4 150212 15 国开 12 200,000 20,250,000.00 2.33

5 150217 15 国开 17 200,000 20,148,000.00 2.31

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

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5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券中,持有“同花顺”市值 33,296,922.90 元,占

基金资产净值 3.83%。根据浙江核新同花顺网络信息股份有限公司 2015 年 8 月

19 日和 2015 年 9 月 7 日公告,该公司由于违反证券期货法律法规,被中国证券

监督管理委员会立案调查,并已出具行政处罚事先告知书,该公司被没收违法所

得 2,176,997.22 元,并处以 6,530,991.56 元罚款,朱志峰等直接责任人员分别被

予以警告和处以罚款。基金管理人认为,该公司上述被调查事项有利于公司加强

内部管理,公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定,事件对该公司经营活动

未产生实质性影响,不改变该公司基本面。

本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。

除上述情况外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调

查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,258,485.47

2 应收证券清算款 4,675,426.44

3 应收股利 -

4 应收利息 4,597,918.46

5 应收申购款 20,728.99

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,552,559.36

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明

(元)

重大事项

1 300356 光一科技 42,972,287.08 4.94

停牌

重大事项

2 002672 东江环保 26,094,456.87 3.00

停牌

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 683,998,223.31

报告期基金总申购份额 2,694,513.37

减:报告期基金总赎回份额 13,593,291.57

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 673,099,445.11

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对提醒投资者防止金融诈骗进行公告,指定媒体公

告时间为 2016 年 4 月 18 日。

2、报告期内基金管理人对淘宝店关闭申购类服务进行公告,指定媒体公告

时间为 2016 年 5 月 5 日。

3、报告期内基金管理人对网上交易支付宝渠道关闭基金支付服务进行公告,

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指定媒体公告时间为 2016 年 5 月 5 日。

4、报告期内基金管理人对从业人员在子公司兼职情况进行公告,指定媒体

公告时间为 2016 年 5 月 31 日。

5、报告期内基金管理人对本基金持有的光一科技进行估值调整,指定媒体

公告时间为 2016 年 6 月 8 日。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

《关于同意中融景气行业证券投资基金设立的批复》(证监基金字[2004]28

号)

《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》

《国投瑞银景气行业证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银景气行业证券投资基金 2016 年第 2 季度报告原文

9.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层

存放网址:http://www.ubssdic.com

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

咨询电话:国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868

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二〇一六年七月二十日

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