大成2020生命周期混合：2016年第二季度报告

大成财富管理 2020 生命周期证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:大成基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 20 日

大成财富管理 2020 生命周期证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 18 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大成 2020 生命周期混合

交易代码 090006

前端交易代码 090006

后端交易代码 091006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006 年 9 月 13 日

报告期末基金份额总额 3,653,913,937.53 份

本基金投资于具有良好流动性的权益证券、固定收益

证券和(或)货币市场工具等,通过调整资产配置策

略和精选证券,以超越业绩比较基准,寻求在一定风

投资目标 险承受水平下的当期收益和资本增值的整体最大化。

在 2020 年 12 月 31 日以前,本基金侧重于资本增值,

当期收益为辅;在 2020 年 12 月 31 日之后,本基金

侧重于当期收益,资本增值为辅。

本基金在组合构建中强调风险收益比的合理优化,将

纪律性和科学性结合起来,建立较全面的资产、个券

投资价值评价体系,不断优化投资组合配置。本基金

投资策略 的投资策略分为两个层次:第一个层次是资产配置策

略,即在权益类、固定收益证券和货币市场工具之间

的配置比例;第二个层次是权益类证券和固定收益类

证券等的投资。

基金合同生效日至 2010 年 12 月 31 日:75%×新华富

时中国 A600 指数+25%×中国债券总指数

业绩比较基准 2011 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日:45%×沪深

300 指数+55%×中国债券总指数

2016 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日:25%×沪深

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300 指数+75%×中国债券总指数

2021 年 1 月 1 日以及该日以后:10%×沪深 300 指数

+90%×中国债券总指数

本基金属于生命周期型基金,2020 年 12 月 31 日为本

基金的目标日期。从建仓期结束起至目标日止,本基

金的风险与收益水平将随着时间的流逝逐步降低。即

风险收益特征

本基金初始投资阶段的风险收益水平接近股票基金;

随着目标日期的临近,本基金逐步发展为一只低风险

债券型基金。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 -85,335,797.22

2.本期利润 -35,692,221.75

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0097

4.期末基金资产净值 2,725,068,877.19

5.期末基金份额净值 0.746

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数

字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

④

过去三个月 -1.19% 0.60% -0.27% 0.26% -0.92% 0.34%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:按基金合同规定,本基金各个时间段的资产配置比例如下:

固定收益类证券及货币市场工

时间段 权益类证券比例范围

具比例范围

基金合同生效日至 2010 年 12 月 31 日 0-95% 5%-100%

2011 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 0-75% 25%-100%

2016 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 0—50% 50%-100%

2021 年 1 月 1 日以及该日以后 0—20% 80%-100%

自基金合同生效起 6 个月内为建仓期。截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同中规

定的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期 证券

姓名 职务 限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

财务管理学硕士。曾任职于哈里投资有限

公司、新疆证券有限责任公司及广发证券

本基金 股份有限公司,从事投资研究工作。2007

周德昕 2014 年 6

基金经 - 13 年 年 3 月至 2012 年 3 月任职于招商基金管

先生 月 26 日

理 理有限公司,历任高级研究员、研究组长、

助理基金经理及招商大盘蓝筹股票型证

券投资基金及招商中小盘精选股票型证

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券投资基金基金经理。2012 年 4 月至 2014

年 4 月任职于安信证券股份有限公司,历

任证券投资部执行总经理及资产管理部

副总经理。2014 年 4 月加入大成基金管理

有限公司,现任股票投资部成长组投资总

监。2014 年 6 月 26 日起任大成财富管理

2020 生命周期证券投资基金基金经理。

2015 年 5 月 23 日至 2015 年 7 月 2 日任大

成新锐产业股票型证券投资基金基金经

理,2015 年 7 月 3 日起任大成新锐产业混

合型证券投资基金基金经理。具有基金从

业资格。国籍:中国

注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成财富管理 2020

生命周期证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成趋势回

报灵活配置混合型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等

符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有

运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作

合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着

诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,

努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理

有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资

组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内

容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研

究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监

察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通

过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

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4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的

行为进行分析。2016 年 2 季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易;主动型投

资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但不存在参与交易

所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的交易情形;投资组合间

债券交易不存在同日反向交易;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交

易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,

但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可

能性。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

股票部分:

2016 年第二季度,随着一季度信贷数据大幅增长、房价、大宗商品价格的大幅上涨,使得宏

观政策有一些转向。而房地产意外的成为二季度经济的稳定器,因此二季度宏观经济波澜不惊,

但民间投资的快速下滑仍显示潜藏重大风险。另外,监管政策继续坚定地走在正确的大路上,预

计中长期对建立健康的市场生态体系极为有利。加上经济领域的改革的步伐仍然缓慢,海外风险

仍较大,总的来说,市场在一季度反弹后维持宽幅震荡的格局。

二季度,组合主要围绕国企改革、先进制造业、消费医药、周期股等行业做了布局且进行波

段操作,并取得了一定的效果。

债券部分:

二季度市场机构和监管机构均加大了资金的平滑力度,二季度末资金虽环比略有收紧,但并

未出现一季度末的紧张局面。二季度隔夜回购利率均值约为 2.03%,相比一季度变动较小。二季

度 7 天回购加权利率均值约为 2.5%,和一季度相比变动不大。季末最后几天,7 天回购利率一度

上行到逾 5%,但是持续时间较短。

市场表现方面,二季度中债综合财富指数上涨 0.42%,主要源于中长期限信用债票息收入,

根据中债估值和实际市场成交,3-5 年的中期票据和城投债先上行约 60bp 再下行约 50bp。

二季度,债券组合操作方面基本保持高仓位,配置上以利率债为主。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

截止本报告期末,本基金份额资产净值为 0.746 元,本报告期基金份额净值增长率为-1.19%,

同期业绩比较基准收益率为-0.27%,低于业绩比较基准的表现。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 899,224,811.24 32.86

其中:股票 899,224,811.24 32.86

2 基金投资 - 0.00

3 固定收益投资 1,037,742,002.03 37.93

其中:债券 1,037,742,002.03 37.93

资产支持证券 - 0.00

4 贵金属投资 - 0.00

5 金融衍生品投资 - 0.00

6 买入返售金融资产 616,106,665.73 22.52

其中:买断式回购的买入返售

- 0.00

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 170,014,431.83 6.21

8 其他资产 13,127,357.45 0.48

9 合计 2,736,215,268.28 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 6,696,000.00 0.25

B 采矿业 - 0.00

C 制造业 540,045,955.46 19.82

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - 0.00

业

E 建筑业 6,641,148.80 0.24

F 批发和零售业 49,475,688.55 1.82

G 交通运输、仓储和邮政业 5,500,566.93 0.20

H 住宿和餐饮业 - 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,824,000.00 0.47

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J 金融业 1,550.34 0.00

K 房地产业 7,940,714.62 0.29

L 租赁和商务服务业 35,678,972.16 1.31

M 科学研究和技术服务业 - 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 229,790,214.38 8.43

O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00

P 教育 - 0.00

Q 卫生和社会工作 - 0.00

R 文化、体育和娱乐业 4,630,000.00 0.17

S 综合 - 0.00

合计 899,224,811.24 33.00

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 000826 启迪桑德 7,521,762 229,789,829.10 8.43

2 600978 宜华生活 13,667,823 152,259,548.22 5.59

3 002004 华邦健康 12,425,136 113,441,491.68 4.16

4 000423 东阿阿胶 1,099,940 58,109,830.20 2.13

5 002507 涪陵榨菜 4,444,965 53,517,378.60 1.96

6 000861 海印股份 7,222,464 35,678,972.16 1.31

7 002011 盾安环境 2,914,163 32,871,758.64 1.21

8 000078 海王生物 4,000,000 29,720,000.00 1.09

9 600449 宁夏建材 2,882,119 25,996,713.38 0.95

10 600741 华域汽车 1,599,887 22,414,416.87 0.82

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 199,290,000.00 7.31

2 央行票据 - 0.00

3 金融债券 328,831,700.00 12.07

其中:政策性金融债 328,831,700.00 12.07

4 企业债券 25,199,000.00 0.92

5 企业短期融资券 370,419,000.00 13.59

6 中期票据 41,194,000.00 1.51

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7 可转债(可交换债) 72,808,302.03 2.67

8 同业存单 - 0.00

9 其他 - 0.00

10 合计 1,037,742,002.03 38.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值比

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

例(%)

16 鄂交投

1 011699924 1,000,000 100,000,000.00 3.67

SCP002

2 150222 15 国开 22 1,000,000 99,990,000.00 3.67

3 160204 16 国开 04 800,000 79,904,000.00 2.93

4 150316 15 进出 16 700,000 71,099,000.00 2.61

5 123001 蓝标转债 612,208 65,934,801.60 2.42

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

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5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,或在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 965,622.19

2 应收证券清算款 2,151,890.36

3 应收股利 -

4 应收利息 10,005,433.99

5 应收申购款 4,410.91

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 13,127,357.45

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净值比例

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

(%)

1 123001 蓝标转债 65,934,801.60 2.42

2 128009 歌尔转债 3,010,723.83 0.11

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 3,714,872,264.58

报告期期间基金总申购份额 3,501,511.55

减:报告期期间基金总赎回份额 64,459,838.60

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

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报告期期末基金份额总额 3,653,913,937.53

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于 2016 年 6 月 25 日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公

告》,经大成基金管理有限公司第六届董事会第十七次会议审议通过,钟鸣远先生不再担任公司

副总经理。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成财富管理 2020 生命周期证券投资基金的文件;

2、《大成财富管理 2020 生命周期证券投资基金基金合同》;

3、《大成财富管理 2020 生命周期证券投资基金托管协议》;

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

9.2 存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查

阅。

大成基金管理有限公司

2016 年 7 月 20 日

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