工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金
(QDII)2016 年第 2 季度报告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一六年七月二十日
工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2016 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 工银香港中小盘
交易代码 002379
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 3 月 9 日
报告期末基金份额总额 216,747,590.61 份
本基金主要通过投资于在香港上市的中小盘中国概
念股票,持续关注经济转型中新业态和政策扶持的行
投资目标
业带来的投资机会,力争获取超越业绩比较基准的投
资回报。
本基金运用国际化的视野审视中国经济和资本市场,
依据定量和定性相结合的方法,考虑经济情景、类别
资产收益风险预期等因素,在股票与债券等资产类别
之间进行资产配置。 在股票选择策略方面,本基金
的股票资产主要投资于在香港及其他境外证券市场
投资策略 交易的中小盘中国概念股,其中投资于香港上市的中
小盘中国概念股票的比例不低于非现金基金资产的
80%。本基金建立了系统化、纪律化的投资流程,遵
循初选投资对象、成长性评估、投资吸引力评估、组
合构建及优化等过程,选择具有投资价值的中小盘股
票,构造投资组合。
恒生综合中型股指数收益率×50%+恒生综合小型股
业绩比较基准 指数收益率×30%+香港三个月期银行同业拆借利率
×20%。
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本基金是投资于香港等海外市场中小盘中国概念股
的股票型基金,属于风险水平较高的基金品种,其预
风险收益特征
期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金和
混合型基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
Bank of China (Hong Kong)
英文 -
名称 Limited
中文 - 中国银行(香港)有限公司
注册地址 - 香港花园道 1 号中银大厦
办公地址 - 香港花园道 1 号中银大厦
邮政编码 - -
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )
1.本期已实现收益 4,777,893.56
2.本期利润 2,055,665.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.0100
4.期末基金资产净值 217,339,998.03
5.期末基金份额净值 1.003
注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
(2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(3)所列数据截止到 2016 年 6 月 30 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三 0.80% 0.67% -0.96% 0.82% 1.76% -0.15%
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个月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2016 年 3 月 9 日生效。截至报告期末,本基金尚处于建仓期。
2、按基金合同规定,本基金建仓期为 6 个月。建仓期满,本基金的各项投资比例应符合基金合同
关于投资范围及投资限制的规定:股票的投资比例不少于基金资产的 80%,其中投资于香港市场
上市的中小盘中国概念股票的比例不低于非现金基金资产的 80%;现金或到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的 5%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
本基金的 2016 年 3 月 先 后 在 Merrill Lynch
游凛峰 - 20
基金经理 9日 Investment Managers 担任
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美林集中基金和美林保本基
金基金经理,Fore Research
& Management 担 任 Fore
Equity Market Neutral 组
合基金经理,Jasper Asset
Management 担 任 Jasper
Gemini Fund 基金基金经理;
2009 年加入工银瑞信基金管
理有限公司,现任基金经理;
2009 年 12 月 25 日至今,担
任工银全球基金的基金经
理;2010 年 5 月 25 日至今,
担任工银全球精选基金的基
金经理;2012 年 4 月 26 日
至今担任工银瑞信基本面量
化策略混合型证券投资基金
基金经理;2014 年 6 月 26
日至今,担任工银瑞信绝对
收益混合型基金基金经理;
2015 年 12 月 15 日至今,担
任工银瑞信新趋势灵活配置
混合型基金基金经理;2016
年 3 月 9 日至今,担任工银
瑞信香港中小盘股票型基金
基金经理。
曾在申银万国证券研究所有
限公司担任首席分析师、海
外业务部负责人;2015 年加
入工银瑞信,现任海外市场
研究团队负责人、基金经理,
本基金的 2016 年 3 月
唐明君 - 9 2016 年 3 月 22 日至今,担
基金经理 22 日
任工银瑞信香港中小盘股票
型基金基金经理;2016 年 4
月 20 日,担任工银瑞信沪港
深股票型证券投资基金基金
经理。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金本报告期未聘请境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
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说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控
制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交
易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同
一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公
平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间
未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 5 次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金成立于今年 3 月,当时香港恒生指数已经由 2 月的低位反弹 20%之多。基金成立后,
我们第一时间把资金转换为港币,做好香港市场投资的准备。但我们希望利用建仓期仓位灵活的
优势,选择一个更佳的时点建仓,不必在市场相对高位的时候追高。
在 4 月-5 月第 3 周期间,中国新增信贷较大幅度收缩,货币政策不再是年初应对危机期间宽
松态度,一线城市的地产政策也有所收紧,香港上市的中国股票应声下跌。本基金在此期间持续
低仓位运行,基本避免了基金净值的损失。
时至 5 月底,中国新增信贷再次回到了较高的水平,纠正了前 2 个月信贷大幅下滑对经济的
负面冲击。另外,我们当时判断 6 月美联储加息的可能性很小,而且英国脱欧的可能性也不大。
这两件重要事件后,全球市场基本没有什么明显的风险因素,全球股市有望迎来一轮上涨。因此,
本基金在 6 月期间仓位逐步提升到了一个比较高的水平。
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可惜事与愿违,英国公投结果显示大部分民众支持脱欧,给全球资本市场蒙上一层阴影。英
国和欧盟纷纷表示将用更多的量化宽松政策,来应对英国脱欧带来的潜在风险。同时,欧盟对英
国的强硬政策,和脱欧公投后已经对英国造成的负面影响,使欧盟内部空前团结。我们判断英国
脱欧的影响短期内较小,而且受负面冲击的主要是英国,对全球经济的总体风险可控。
把眼光放回香港,港股通余额目前仅余 20%左右,国内投资人对香港股票市场的热情空前高
涨。在目前全球货币市场都偏宽松的环境下,我们相信港股市场也很难有大幅调整,所以我们维
持了基金的高仓位运行。
在资产配置方面,考虑到国内资金持续流入香港市场,本基金上半年把更多的仓位放在了港
股通标的上。中国证监会刘士余主席多次表示深港通将在今年年内开通,本基金也买入了不少深
港通潜在标的,作为提前布局。同时,本基金还少量投资了一些美股上市公司,作为对新经济布
局的补充。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金净值增长率为 0.80%,业绩比较基准收益率为-0.96%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 169,798,327.16 76.32
其中:普通股 160,331,980.82 72.07
优先股 - -
存托凭证 9,466,346.34 4.26
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 7,341,059.76 3.30
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
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5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金
7 42,059,941.38 18.91
合计
8 其他资产 3,275,596.80 1.47
9 合计 222,474,925.10 100.00
注:由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
中国香港 154,701,296.28 71.18
美国 15,097,030.88 6.95
合计 169,798,327.16 78.13
注:1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定;
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
保健 Health Care 4,845,040.48 2.23
必需消费品 Consumer
550,749.35 0.25
Staples
材料 Materials 2,113,351.05 0.97
电 信 服 务
Telecommunication 3,022,215.68 1.39
Services
非必需消费品 Consumer
19,099,993.16 8.79
Discretionary
工业 Industrials 7,053,232.54 3.25
公共事业 Utilities 3,957,344.31 1.82
金融 Financials 92,803,091.58 42.70
能源 Energy 17,202,447.34 7.91
信息技术 Information
19,150,861.67 8.81
Technology
合计 169,798,327.16 78.13
注:1、以上分类采用全球行业分类标准(GICS);
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
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5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资
明细
公 所 所
司 在 属 占基金
序 公司名称 (英 名 证 国 公允价值(人民 资产净
证券代码 数量(股)
号 文) 称 券 家 币元) 值比例
(中 市 (地 (%)
文) 场 区)
香
港
建 中
CHINA 证
设 国
1 CONSTRUCTION CNE1000002H1 券 3,020,000 13,215,249.41 6.08
银 香
BANK-H 交
行 港
易
所
香
港
农 中
证
AGRICULTURAL 业 国
2 CNE100000Q43 券 4,358,000 10,540,764.76 4.85
BANK OF CHINA-H 银 香
交
行 港
易
所
香
港
中 中
PING AN 证
国 国
3 INSURANCE CNE1000003X6 券 351,000 10,244,630.16 4.71
平 香
GROUP CO-H 交
安 港
易
所
香
港
招 中
CHINA 证
商 国
4 MERCHANTS CNE1000002M1 券 604,500 8,958,676.58 4.12
银 香
BANK-H 交
行 港
易
所
香
港
中 中
CHINA 证
国 国
5 PETROLEUM & CNE1000002Q2 券 1,622,000 7,763,138.54 3.57
石 香
CHEMICAL-H 交
化 港
易
所
6 CHINA LIFE 中 CNE1000002L3 香 中 518,000 7,357,990.78 3.39
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INSURANCE CO-H 国 港 国
人 证 香
寿 券 港
交
易
所
香
港
中 中
证
PICC PROPERTY & 国 国
7 CNE100000593 券 673,500 6,976,517.37 3.21
CASUALTY-H 财 香
交
险 港
易
所
香
港
交 中
BANK OF 证
通 国
8 COMMUNICATIONS CNE100000205 券 1,577,000 6,590,813.35 3.03
银 香
CO-H 交
行 港
易
所
香
港
中 中
证
SEMICONDUCTOR 芯 国
9 KYG8020E1017 券 11,614,000 6,154,205.18 2.83
MANUFACTURING 国 香
交
际 港
易
所
香
港
中 中
证
PETROCHINA CO 国 国
10 CNE1000003W8 券 1,340,000 6,058,413.76 2.79
LTD-H 石 香
交
油 港
易
所
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
公允价值(人 占基金资产
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
民币元) 净值比例(%)
Hang Seng I
HANG SENG
nvestment M
1 H-SHARE IND ETF 基金 开放式 7,341,059.76 3.38
anagement L
ETF-HK
td.
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 3,083,272.44
4 应收利息 3,017.10
5 应收申购款 189,307.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,275,596.80
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 243,722,985.20
报告期期间基金总申购份额 18,983,344.96
减:报告期期间基金总赎回份额 45,958,739.55
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-
填列)
报告期期末基金份额总额 216,747,590.61
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金募集申请的注册文件;
2、《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金基金合同》;
3、《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业务资格批件、营业执照;
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
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9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
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