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长信纯债一年定开:2016年第二季度报告

2016-07-20 14:51:46 来源:巨潮网
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长信纯债一年定期开放债券型证券投资基

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:长信基金管理有限责任公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 20 日

长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2016 年 7 月 19 日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 2016 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信纯债一年定开债券

场内简称 CX 纯债

基金主代码 519973

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 11 月 29 日

报告期末基金份额总额 1,618,877,936.07 份

本基金为纯债基金,以获取高于银行一年期定期存款利

投资目标 率(税后)×1.3+1.1%的回报为目标,追求每年较高的

绝对回报。

(一)封闭期投资策略

1、资产配置策略

2、类属配置策略

3、个券选择策略

4、骑乘策略

投资策略 5、息差策略

6、利差策略

7、资产支持证券的投资策略

(二)开放期投资策略

开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资

人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资的前提

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长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告

下,将主要投资于流动性高的投资品种,减小基金净值

的波动。

业绩比较基准 银行一年定期存款利率(税后)×1.3+1.1%

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险

风险收益特征 品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合

基金和股票型基金。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信纯债一年定开债券 A 长信纯债一年定开债券 C

下属分级基金场内简称 CX 纯债 A CX 纯债 C

下属分级基金的交易代码 519973 519972

报告期末下属分级基金的份额总额 1,028,522,561.77 份 590,355,374.30 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

长信纯债一年定开债券 A 长信纯债一年定开债券 C

1.本期已实现收益 18,964,974.81 10,231,626.61

2.本期利润 4,349,394.38 1,858,480.51

3.加权平均基金份额本期利润 0.0042 0.0031

4.期末基金资产净值 1,112,620,614.01 636,893,264.51

5.期末基金份额净值 1.0818 1.0788

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、

开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列

数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.1.1 长信纯债一年定开债券 A 份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

比较

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.40% 0.07% 0.76% 0.01% -0.36% 0.06%

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长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告

3.2.1.2 长信纯债一年定开债券 C 份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

比较

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.29% 0.07% 0.76% 0.01% -0.47% 0.06%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

3.2.2.1 长信纯债一年定开债券 A 自基金合同生效以来累计净值增长率变动及其与同

期业绩比较基准收益率变动的比较

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长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告

3.2.2.2 长信纯债一年定开债券 C 自基金合同生效以来累计净值增长率变动及其与同

期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、图示日期为 2013 年 11 月 29 日至 2016 年 6 月 30 日。

2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起 6 个月为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投

资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、长 运筹学与控制论专业硕士,

信富民纯 复旦大学研究生毕业,具备

债一年定 基金从业资格。曾任职于汇

开债券基 丰晋信基金管理有限 责任

金、长信富 公司,担任助理债券 研究

海纯债一 员;2013 年加入长信基金管

2014 年 12

吴哲 年定开债 - 7年 理有限责任公司,担任公司

月 17 日

券基金、长 固定收益部基金经理助理。

信富安纯 现任本基金、长信富民纯债

债一年定 一年定开债券基金、长信富

开债券基 海纯债一年定开债券基金、

金和长信 长信富安纯债一年定 开债

先锐债券 券基金和长信先锐债 券基

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基金的基 金的基金经理。

金经理

注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的

公告披露日为准;

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算

标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律

法规、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额

持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、

勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基

金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,

加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同

时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监

督。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参

与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未

发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

2016 年以来,全球经济继续维持弱复苏状态,美联储加息一次后受制于经济增长和通胀因素

开始趋于谨慎,6 月英国脱欧事件对全球金融市场冲击较大,全球风险偏好下降。2016 年二季度

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长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告

中国经济继续缓慢下行,一季度发放天量信贷后数据开始降温。大宗商品价格在一季度暴涨后开始

回调,带动 CPI 小幅下行。

4 月份债券市场经历了一波较大的调整,主要是资金利率短期波动, 经济数据短期显著走强

以及信用风险集中爆发所致。 5 月份,利空得到缓解:经济数据再度走弱, 权威人士称经济 L 型,

信贷、社融不及预期;并且信用违约没有新增超预期的主体。之后债券收益率小幅下降,但整体买

盘不踊跃。 6 月份在英国脱欧事件带动下,避险情绪上升,债券市场走出了一波较好的行情。从品

种来看,城投债收益率下行幅度较大,是今年以来资本利得最大的品种,低评级民企信用利差持续

扩大。

本基金维持信用债配置,适度控制久期,精选个券,规避信用风险,加大了灵活操作的力度,

以提高组合的安全性。

4.4.2 2016 年三季度市场展望和投资策略

从基本面来看,今年较去年出现了一些变化,随着外围市场不稳定导致政策预期波动较大,

经济数据和金融市场都随之波动较大。大宗商品开始逐渐走出几年的漫漫熊市,CPI 低位震荡,PPI

负值收窄。中央经济工作会议提出五大任务中去产能居首,过剩产能有序出清将加速,行业内破

产清算、兼并重组加剧,产能过剩行业再融资难度加大,外部支持力度减弱,信用风险上升,需

谨防踩雷,规避过剩产能主体发行的债券。未来一段时间是过剩债券到期的高峰期,下一个信用

债的雷在哪里非常难判断,但经济继续探底,违约率上升毋庸置疑。此外,今年以来评级下调次

数上升幅度明显;未来两个月是评级调整的高峰期,对信用债市场造成进一步的影响。打破刚兑

后的信用风险仍未在估值中充分反应,未来有进一步发酵的可能.因此仍然维持利率债市场震荡,

低等级债券承压的判断。

我们将继续秉承谨慎原则,加强组合的流动性管理,在做好利率风险控制的同时,增加对新

经济环境下信用风险的审慎判断。适度控制组合久期,密切关注经济走势和政策动向,紧跟组合

规模变动进行资产配置,争取在流动性安全的前提下,为投资者获取更好的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,长信纯债一年定开债券 A 份额净值为 1.0818 元,份额累计净值为 1.2968

元,本报告期内长信纯债一年定开债券 A 净值增长率为 0.40%;长信纯债一年定开债券 C 份额净

值为 1.0788 元,份额累计净值为 1.2848 元,本报告期内长信纯债一年定开债券 C 净值增长率为

0.29%。同期业绩比较基准收益率为 0.76%。

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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,447,705,174.92 82.67

其中:债券 1,447,705,174.92 82.67

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 250,000,695.00 14.28

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 17,278,962.02 0.99

8 其他资产 36,237,907.62 2.07

9 合计 1,751,222,739.56 100.00

注:本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 1,057,237,174.92 60.43

5 企业短期融资券 390,468,000.00 22.32

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,447,705,174.92 82.75

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 071640001 16 东吴证券 CP001 700,000 70,077,000.00 4.01

2 011699867 16 东航股 SCP011 700,000 69,993,000.00 4.00

3 1380240 13 商洛 01 600,000 64,422,000.00 3.68

4 011699542 16 龙源电力 SCP005 600,000 60,012,000.00 3.43

5 1280368 12 黔东南债 700,000 59,367,000.00 3.39

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金本报告期末未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定

的备选股票库的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 72,579.99

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 36,165,327.63

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 36,237,907.62

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 长信纯债一年定开债券 A 长信纯债一年定开债券 C

报告期期初基金份额总额 1,028,522,561.77 590,355,374.30

报告期期间基金总申购份额 - -

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减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额(份

- -

额减少以“-”填列)

报告期期末基金份额总额 1,028,522,561.77 590,355,374.30

注:本基金以定期开放方式运作,其封闭期为自基金合同生效之日起(包括基金合同生效之日)

或自每一开放期结束之日次日起(包括该日)一年的期间。

本报告期本基金处于封闭期。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件;

2、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;

3、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;

4、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

8.2 存放地点

基金管理人的住所。

8.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2016 年 7 月 20 日

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