交银新回报：2016年第二季度报告

交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人:中信银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十一日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重

大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 20 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金

一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔

细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 交银新回报灵活配置混合

基金主代码 519752

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 5 月 15 日

报告期末基金份额总额 1,187,673,890.96 份

本基金结合基金管理人对宏观经济周期和金融市场运

行趋势的判断,自上而下进行宏观分析,自下而上精选

投资目标 投资标的,通过灵活的资产配置策略和积极主动的投资

管理,在控制下行风险的前提下,力争为投资者提供长

期稳健的投资回报。

本基金充分发挥基金管理人的研究优势,在分析和判断

宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上,自上而下

投资策略 灵活调整基金大类资产配置比例和股票行业配置比例,

确定债券组合久期和债券类别配置;在严谨深入的股票

和债券研究分析基础上,自下而上精选股票和债券。

50%×沪深 300 指数收益率+50%×中债综合全价指数收

业绩比较基准

益率

风险收益特征 本基金是一只混合型基金,其风险和预期收益高于债券

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型基金和货币市场基金,低于股票型基金。属于承担较

高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

交银新回报灵活配置混合

下属两级基金的基金简称 交银新回报灵活配置混合 C

A

下属两级基金的交易代码

519752 519760

报告期末下属两级基金的

1,187,653,518.41 份 20,372.55 份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

主要财务指标

交银新回报灵活配置 交银新回报灵活配置

混合 A 混合 C

1.本期已实现收益 26,902,209.60 250.68

2.本期利润 12,873,339.63 126.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.0059 0.0062

4.期末基金资产净值 1,233,101,293.42 21,131.49

5.期末基金份额净值 1.038 1.037

注:1、上述基金A类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后

的实际收益水平要低于所列数字;

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变

动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收

益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、交银新回报灵活配置混合 A:

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④

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率① 率标准差 基准收益 基准收益

② 率③ 率标准差

④

过去三个

0.68% 0.06% -1.18% 0.51% 1.86% -0.45%

月

2、交银新回报灵活配置混合 C:

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个

0.58% 0.06% -1.18% 0.51% 1.76% -0.45%

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015 年 5 月 15 日至 2016 年 6 月 30 日)

1.交银新回报灵活配置混合 A

注:图示日期为 2015 年 5 月 15 日至 2016 年 6 月 30 日。本基金基金合同生效日为

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2015 年 5 月 15 日,截至报告期期末,本基金已完成建仓但报告期期末距建仓结束未满

一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束,本基金各项资

产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

2.交银新回报灵活配置混合 C

注:本基金自 2015 年 11 月 19 日起,开始销售 C 类份额,当日投资者提交的申购

申请于 2015 年 11 月 20 日被确认并将有效份额登记在册。图示日期为 2015 年 11 月 20

日至 2016 年 6 月 30 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理

期限 证券从业

姓名 职务 说明

年限

任职日期 离任日期

交银 李娜女士,美国宾夕法尼亚大

周期 2015-08- 学应用数学与计算科学硕士。

李娜 - 6年

回报 04 历任国泰基金管理有限公司

灵活 研究员。2012 年加入交银施

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配置 罗德基金管理有限公司,历任

混合、 债券分析师、基金经理助理。

交银

新回

报灵

活配

置混

合、交

银多

策略

回报

灵活

配置

混合、

交银

卓越

回报

灵活

配置

混合、

交银

优选

回报

灵活

配置

混合、

交银

优择

回报

灵活

配置

混合

的基

金经

理

注:基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公

告。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金

合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。

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中国证监会于 2015 年对公司进行了“两加强两遏制”检查,后续并就公司内部控制

提出了相应改进意见及采取责令改正的行政监管措施。公司已经完成了相关问题的整改,

并已向监管部门上报了专项报告。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公

平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵

循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建

议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立

公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比例分

配”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行

的场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果

进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账

户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收

益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析,

通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违

反公平交易的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内未发现异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组

合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交

量 5%的情况有 1 次,是由于投资组合被动超标的合规调整需要而发生同日反向交易,

未发现不公平交易和利益输送的情况。本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间

窗下(如日内、3 日内、5 日内)同向交易的交易价差未发现异常。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本报告期内,宏观经济平稳运行,2016 年 6 月制造业 PMI 维持在荣枯线附近,但

分项数据显示经济下行压力犹在。通胀从相对高位开始回落,PPI 显示工业通缩持续改

善。去产能去杠杆背景下货币政策回归中性,银行间流动性依赖央行政策工具投放。股

票市场呈现箱体震荡走势,同期债券收益率先上后下,主要受到信用事件爆发、经济数

据呈现边际改善、营改增及补丁、权威人士谈经济、英国退欧等因素带来的风险偏好变

化影响,在机构配置压力下长久期利率债经历一系列调整后出现交易窗口。本报告期内,

上证综指和创业板指分别下跌 2.47%和 0.47%,10 年国债收益率与 2016 年 3 月底持平

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为 2.84%,10 年国开收益率下行 6bp 至 3.30%。

策略层面,本基金重点关注短久期信用债的配置价值,保持组合流动性。在 IPO

新规下,积极进行权益一级市场投资,同时也关注二级市场的投资机会,努力为持有人

赚取回报。

展望 2016 年三季度,经济增长面临的下行压力有可能逐渐加大,通胀进入年内下

行通道,基本面对债市的支撑力量边际增强。股票方面,维持“资产荒”格局下无需过度

悲观的观点,关注经济下行压力下政策动向,继续关注市场面临的美联储加息预期摆动、

英国退欧事件发酵等因素带来的外围风险以及去产能去杠杆等风险,需要保持灵活、审

慎。同时,二级市场震荡下继续关注一级市场的投资机会。债券方面,基本面支撑下长

端收益率交易机会操作空间加大,但仍需特别关注基本面边际变化和政策应对,同时,

在供给侧改革的背景下,信用风险值得重点关注。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2016 年 6 月 30 日,交银新回报 A 份额净值为 1.038 元,本报告期份额净值增

长率为 0.68%,同期业绩比较基准增长率为-1.18%;交银新回报 C 份额净值为 1.037 元,

本报告期份额净值增长率为 0.58%,同期业绩比较基准增长率为-1.18%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 33,538,076.46 2.72

其中:股票 33,538,076.46 2.72

2 固定收益投资 871,946,982.60 70.59

其中:债券 871,946,982.60 70.59

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 310,000,355.00 25.10

其中:买断式回购的买入返售金 - -

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融资产

6 银行存款和结算备付金合计 7,438,529.19 0.60

7 其他资产 12,278,328.94 0.99

8 合计 1,235,202,272.19 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值(元)

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 2,072,000.00 0.17

B 采矿业 - -

C 制造业 20,774,289.98 1.68

电力、热力、燃气及水生产和供

D 611,000.00 0.05

应业

E 建筑业 775,274.28 0.06

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 4,582,086.10 0.37

业

J 金融业 1,524,000.00 0.12

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 482,700.00 0.04

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,451,000.00 0.12

R 文化、体育和娱乐业 1,245,600.00 0.10

S 综合 - -

合计 33,538,076.46 2.72

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(%)

1 300488 恒锋工具 71,341 5,143,686.10 0.42

2 600519 贵州茅台 10,000 2,919,200.00 0.24

3 300367 东方网力 70,000 1,738,100.00 0.14

4 300033 同花顺 20,000 1,629,000.00 0.13

5 600066 宇通客车 80,000 1,584,000.00 0.13

6 600521 华海药业 65,000 1,580,800.00 0.13

7 601166 兴业银行 100,000 1,524,000.00 0.12

8 300113 顺网科技 40,000 1,518,400.00 0.12

9 300347 泰格医药 50,000 1,451,000.00 0.12

10 600276 恒瑞医药 36,000 1,443,960.00 0.12

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 89,718,000.00 7.28

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 21,879,336.60 1.77

5 企业短期融资券 591,878,000.00 48.00

6 中期票据 167,704,000.00 13.60

7 可转债(可交换债) 767,646.00 0.06

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 871,946,982.60 70.71

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

产净值比

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例(%)

15 京能电力

1 041564057 500,000 50,295,000.00 4.08

CP001

15 京能投

2 011591005 500,000 50,225,000.00 4.07

SCP005

15 川铁投

3 011598142 500,000 50,155,000.00 4.07

SCP003

16 川高速

4 011699304 500,000 50,055,000.00 4.06

SCP001

16 华能

5 011699835 500,000 49,975,000.00 4.05

SCP006

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除15京能电力CP001(证券代码:

041564057)外,未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、

处罚的情形。

报告期内本基金投资的前十名证券之一15京能电力CP001(证券代码:041564057)的

发行主体京能电力于2016年4月12日公告,2015年10月10日公司控股子公司内蒙古京隆

发电有限责任公司(以下简称:京隆发电)储油罐发生了火灾事故。根据乌兰察布市人

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民政府《乌兰察布市人民政府关于对丰镇京隆电厂“10.10”爆炸较大生产安全事故调查

报告的批复》[乌政(2015)116号],对京隆发电本次事故发生原因和事故性质做了

认定。京隆发电是本次事故的主体单位,对本次事故负管理责任。根据《中国人民共和

国安全生产法》第一百零九条第二款规定,对内蒙古京隆发电有限责任公司处以罚款69

万元人民币。

本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下:本基金管理人对证券投资特别是重仓

个券的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在对该证券的投资也严格执行投资决策

流程。在对该证券的选择上,严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过程中研

究员密切关注债券发行主体动向。在上述处罚发生时及时分析其对投资决策的影响,经

过分析认为此事件对债券发行主体财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性

影响,所以不影响对该债券基本面和投资价值的判断。

5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 337,069.61

2 应收证券清算款 419,724.20

3 应收股利 -

4 应收利息 11,520,536.63

5 应收申购款 998.50

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,278,328.94

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资产净 流通受限

序号 股票代码 股票名称

的公允价值(元) 值比例(%) 情况说明

1 300488 恒锋工具 5,143,686.10 0.42 限售股

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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

交银新回报灵活配置 交银新回报灵活配置

项目

混合A 混合C

报告期期初基金份额总额 3,898,940,827.26 20,372.55

本报告期期间基金总申购份额 606,427.24 -

减:本报告期期间基金总赎回份额 2,711,893,736.09 -

本报告期期间基金拆分变动份额(份

- -

额减少以“-”填列)

报告期期末基金份额总额 1,187,653,518.41 20,372.55

注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;

2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文

件;

2、《交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

3、《交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;

4、《交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

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5、基金管理人业务资格批件、营业执照;

6、基金托管人业务资格批件、营业执照;

7、关于申请募集注册交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金的法律意见

书;

8、报告期内交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公

告的原稿。

8.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

8.3 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金

管理人的网站(www.fund001.com,www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后,投

资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。

本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件:

services@jysld.com。

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