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建信双债增强债券:2016年第二季度报告

2016-07-21 15:54:29 来源:巨潮网
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建信双债增强债券型证券投资基金 2016 年

第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:建信基金管理有限责任公司

基金托管人:中信银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 21 日

建信双债增强债券 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 19 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信双债增强债券

基金主代码 000207

交易代码 000207

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 7 月 25 日

报告期末基金份额总额 706,984,224.80 份

在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,通

投资目标 过主动的组合管理为投资人创造较高的当期收

入和总回报。

本基金主要通过采取债券类属配置策略、信用债

投资策略 投资策略、可转债投资策略等投资策略以实现投

资目标。

本基金的业绩比较基准为:中债综合全价(总值)

业绩比较基准

指数。

本基金为债券型基金,其风险和预期收益水平低

风险收益特征

于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信双债增强债券 A 建信双债增强债券 C

下属分级基金的交易代码 000207 000208

报告期末下属分级基金的份额总额 417,584,772.58 份 289,399,452.22 份

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建信双债增强债券 2016 年第 2 季度报告

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

建信双债增强债券 A 建信双债增强债券 C

1.本期已实现收益 3,503,747.76 1,410,466.88

2.本期利润 2,508,922.50 1,607,493.53

3.加权平均基金份额本期利润 0.0053 0.0060

4.期末基金资产净值 527,273,133.01 361,388,452.10

5.期末基金份额净值 1.263 1.249

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信双债增强债券 A

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.48% 0.04% -0.52% 0.07% 1.00% -0.03%

建信双债增强债券 C

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.40% 0.04% -0.52% 0.07% 0.92% -0.03%

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建信双债增强债券 2016 年第 2 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注:本报告期,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士。曾任中经网数据有限

公司财经分析师、国都证券

有限责任公司债券研 究员

兼宏观研究员,2006 年 5 月

起就职于鹏华基金管 理公

司,历任债券研究员、社保

本基金

2013 年 7 2016 年 6 月 7 组合投资经理、债券基金经

彭云峰 的基金 10

月 25 日 日 理等职,2010 年 5 月 31 日

经理

至 2011 年 6 月 14 日任鹏华

信用增利债券型证券 投资

基金基金经理。彭云 峰于

2011 年 6 月加入本公司,

2011 年 11 月 30 日至 2013

年 5 月 3 日任建信保本混合

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型证券投资基金基金经理;

2012 年 2 月 17 日至 2014 年

1 月 21 日任建信货币市场基

金基金经理;2012 年 5 月

29 日至 2016 年 6 月 7 日任

建信转债增强债券型 证券

投资基金基金经理;2013 年

7 月 25 日至 2016 年 6 月 7

日任建信双债增强债 券型

证券投资基金基金经 理;

2013 年 11 月 5 日至 2016 年

6 月 7 日任建信安心回报两

年定期开放债券型证 券投

资基金基金经理;2015 年 5

月 26 日至 2016 年 6 月 7 日

任建信新经济灵活配 置混

合型证券投资基金。

硕士。2007 年加入长城人寿

保险股份有限公司,任债券

投资助理。2009 年 4 月加入

天弘基金管理有限公司,任

基金经理、固定收益投资总

监助理。2012 年 1 月,加入

固定收 万家基金管理有限公司,任

益投资 基金经理、固定收益总监。

部副总 2014 年 8 月加入我公司,历

2016 年 6

朱虹 经理、本 - 8 任投资管理部副总监、固定

月1日

基金的 收益投资部副总经理,2015

基金经 年 10 月 29 日任建信安心保

理 本二号混合型证券投 资基

金基金经理,2016 年 1 月 4

日起任建信安心保本 三号

混合型证券投资基金 基金

经理,2016 年 6 月 3 日起任

建信双债增强债券型 证券

投资基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地

为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规

的规定和《建信双债增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。

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建信双债增强债券 2016 年第 2 季度报告

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行

为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资

基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法

规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范

内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公

平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,

确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组

合之间进行利益输送。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量

超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度主要股票指数未取得正收益,主要债券指数受到信用违约挤出影响,下跌幅度较大。

股票市场确定性稀缺,表现为白酒、黄金、新能源汽车等强逻辑股票整体上涨。 股票市场整体

仍处于空头结构和超跌反弹、存量博弈市场中。债券市场 4 月中旬受到部分违约的影响有较大幅

度调整,随后英国退欧事件使主要发达国家长期国债收益创新低,进而引发市场对再次放松的期

待,长端收益率回落至年初附近区间,3 年以内短期债券表现则仍未表现该预期。市场关注大宗

商品与债券逻辑背离,重组监管加强造成短期二级市场筹码变化,以及英国退欧引发的短期影响

暂时过去等逻辑热点。

从中期角度看,央行及其三会监管的指向仍然是监管归位同时防止局部金融风险,商业银行

表外隐匿的不良率水平尤其值得重视,对于不良资产的处置路径,将会深刻影响三季度央行货币

政策选择。

更长期的周期看,6 年来的逆周期调节已经伤害了商业银行价值发现的功能,金融资产膨胀

和杠杆的隐性化,使各国政府面临如何使金融系统软着陆的问题。从固定资产投资的角度审视,

产业资本已经退出了再投资,进而商业银行庞大的金融总量对应的存量资产价值必然减少,预期

收益必然降低。这与 2009 年以来金融资产膨胀期的资产价格表现相比,将会产生巨大的市场预期

差。债券、股票、大宗商品、黄金及其他一般等价物将会在长期按照一定顺序规模递减。

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建信双债增强债券 2016 年第 2 季度报告

美国基础货币的减少已陆续影响其他经济体的流动性,2015 年的中亚国家货币危机、2016

年尼日利亚货币危机都提供了有力佐证。QE3 的 1.3 万亿基础货币对所有资产的支撑能力已远不

如 QE1\QE,如果不进行 QE4 则美元指数将会在一个较长阶段内螺旋式上升。对应在 QE 过程中使

用美元负债的国家面临资本流出的过程。中国央行在应对过程中将会在国外去杠杆、国内金融体

系稳定、经济增长失速问题等短期目标中不停切换,政策难度较大。但无论何种方式应对,短期

流动性保持充裕是必要条件。预计央行将在三季度和四季度降低 7 天逆回购利率水平,以应对国

内金融体系坏账、过剩产能债务过渡等问题。

本基金主要选择短期城投债、短期融资券为配置基础。鉴于二季度末股票市场风险偏好的集

中上升,增配了中性仓位、弹性适中的可转债。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期双债增强 A 净值增长率 0.48%,波动率 0.04%,双债增强 C 净值增长率 0.40%,波动

率 0.04%;业绩比较基准收益率-0.52%,波动率 0.07%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 806,193,415.81 90.54

其中:债券 806,193,415.81 90.54

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 72,076,945.25 8.09

8 其他资产 12,143,651.44 1.36

9 合计 890,414,012.50 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 48,457,546.20 5.45

2 央行票据 - -

3 金融债券 40,808,000.00 4.59

其中:政策性金融债 40,808,000.00 4.59

4 企业债券 478,338,621.90 53.83

5 企业短期融资券 200,385,000.00 22.55

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 38,204,247.71 4.30

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 806,193,415.81 90.72

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 126018 08 江铜债 1,033,660 102,931,862.80 11.58

16 苏交通

2 011699008 600,000 60,162,000.00 6.77

SCP001

3 122353 14 东兴债 514,840 53,414,650.00 6.01

4 122186 12 力帆 02 421,770 43,210,336.50 4.86

5 122901 10 营口债 383,260 31,553,795.80 3.55

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金报告期内未投资于国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金报告期内未投资于国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未投资于国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 83,694.45

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 12,057,947.86

5 应收申购款 2,009.13

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,143,651.44

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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 建信双债增强债券 A 建信双债增强债券 C

报告期期初基金份额总额 527,085,969.89 320,449,448.55

报告期期间基金总申购份额 23,096,197.68 180,088,639.83

减:报告期期间基金总赎回份额 132,597,394.99 211,138,636.16

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

- -

少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 417,584,772.58 289,399,452.22

注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信双债增强债券型证券投资基金设立的文件;

2、《建信双债增强债券型证券投资基金基金合同》;

3、《建信双债增强债券型证券投资基金招募说明书》;

4、《建信双债增强债券型证券投资基金托管协议》;

5、基金管理人业务资格批件和营业执照;

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6、基金托管人业务资格批件和营业执照;

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

8.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

建信基金管理有限责任公司

2016 年 7 月 21 日

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