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环保优势基金:2016年第二季度报告

来源:巨潮网 2016-07-21 16:37:54
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景顺长城环保优势股票型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:景顺长城基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 21 日

景顺长城环保优势股票 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 19 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 2016 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城环保优势股票

场内简称 无

基金主代码 001975

交易代码 001975

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 3 月 15 日

报告期末基金份额总额 79,424,445.26 份

本基金依托景顺长城研究团队的研究成果,持续深度

挖掘具有环保优势的上市公司,分享其在中国经济增

投资目标

长的大背景下的绿色、高效可持续增长,以实现基金

资产的长期资本增值。

1、资产配置策略:本基金依据定期公布的宏观和金

融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场

趋势的综合分析,运用宏观经济模型(MEM)做出对

于宏观经济的评价,结合基金合同、投资制度的要求

提出资产配置建议,经投资决策委员会审核后形成资

投资策略 产配置方案。

2、股票投资策略:本基金通过定性与定量相结合的

积极投资策略,自下而上地精选价值被低估并且具有

良好基本面的具备环保优势的股票构建投资组合。

(1)环保优势企业的界定

随着经济社会的发展,人类社会与环境的协调发展,

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生态环境的保护和建设日益重要。本基金将充分挖掘

经济社会发展中具备 1、环保产业链优势; 2、绿色

经济优势;3、效率社会优势;4、 可持续发展优势

的四大环保优势企业的主题投资机会,通过投资以上

主题企业,推动经济社会发展与环境保护矛盾得到有

效化解,推动人类社会与自然环境和谐共存。

(2)个股投资策略

按照上述 “环保优势企业的界定”中,本基金将采

取“自下而上”的方式,依靠定量与定性相结合的方

法精选个股,充分发挥基金管理人的研究优势,利用

基金管理人股票研究数据库(SRD)对企业内在价值

进行深入细致的分析,并进一步挖掘出具有竞争优势

的上市公司股票进行投资。

3、债券投资策略 :债券投资在保证资产流动性的基

础上,采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结

合的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基础上

获取稳定的收益。

4、中小企业私募债投资策略:对单个券种的分析判

断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研

究方面,本基金会加强自下而上的分析,将机构评级

与内部评级相结合,着重通过发行方的财务状况、信

用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判

断其在期限内的偿付能力,尽可能对发行人进行充分

详尽地调研和分析。

中证环保产业指数收益率*40% + 沪深 300 指数收益

业绩比较基准

率*40% +中证全债指数收益率*20%

本基金为股票型基金,属于证券投资基金中风险程度

风险收益特征 较高的投资品种,其预期风险和预期收益水平高于货

币市场基金、债券型基金和混合型基金。

基金管理人 景顺长城基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 1,972,398.38

2.本期利润 8,123,792.23

3.加权平均基金份额本期利润 0.0607

4.期末基金资产净值 85,452,871.48

5.期末基金份额净值 1.076

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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3、本基金基金合同生效日为 2016 年 3 月 15 日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 7.60% 0.92% -0.23% 1.01% 7.83% -0.09%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:本基金的投资组合比例为:本基金将基金资产的 80%-95%投资于股票资产,投资于具有环

保优势的上市公司发行的股票占非现金资产的比例不低于 80%。权证投资比例不超过基金资产净

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值的 3%,将基金资产的 5%-20%投资于现金和债券等固定收益类品种,每个交易日日终在扣除

股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值

的 5%。本基金的建仓期为自 2016 年 3 月 15 日基金合同生效日起 6 个月。截至本报告期末,本

基金仍处于建仓期。基金合同生效日(2016 年 3 月 15 日)起至本报告期末不满一年。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职日期 离任日期

年限

景系列基金基金经理

(分管景系列基金下 工学硕士、理学硕士。

设之景顺长城优选混 曾担任上海常春藤衍

合型证券投资基金), 生投资公司高级分析

2016 年 3 月

杨锐文 景顺长城资源垄断混 - 6 师。2010 年 11 月加入

15 日

合型证券投资基金 本公司,担任研究员

(LOF),景顺长城环 职务;自 2014 年 10

保优势股票型证券投 月起担任基金经理。

资基金基金经理

注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公

司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任

后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券

投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》

等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城环保优势股票型证券投资基金基金合同》和其他有

关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基

础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有

人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011

年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平

执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

尽管沪深 300 指数 2 季度依然下跌 1.99%,但是,创业板综指和中小板综指分别上涨 6.72%

和 3.79%。对于少数概念个股以及中小市值股票,市场情绪恢复超出我们预期。归结原因还是资

产配置荒大背景之下,资本市场是过剩流动性的重要去处。

本基金当季度涨幅为 7.6%。尽管市场波动巨大,我们依旧致力于战胜市场,体现专业投资机

构的能力。本基金投资于符合环保优势的真正的成长股,本基金正处于建仓期间,仓位低于基金

协议仓位下限(80%)。

在宏观经济低迷的大背景下,结合资产配置荒随之而来的过剩流动性,2 季度疯狂炒作各种

概念:从物联网、虚拟现实到无线充电、量子通信。炒作概念盛行带来相关沾边的小市值个股被

疯狂炒作,尽管参与这种疯狂充满快感,但是,我们更愿意赚伴随企业成长的钱。我们坚信,泡

沫不一定会破,但故事一定会破,只有真正的成长股才能为投资者带来持续的超额收益。

我们依然维持 1 季度的分析判断,市场的各种因子影响远比我们想象要复杂,我们难以对宏

观经济和市场走势进行明确的判断,但是,我们依旧认为 2016 年是上蹿下跳的“猴市”。供给侧

改革是 2016 年宏观经济和市场走势的最大的变量。过去,减产能的问题一直是中国最突出的问题,

产能无法出清导致工业企业的利润无法回归正常化,也就无法降低企业杠杆率。由于政府背书导

致部分企业大量占用了各种社会资源,带来最大扭曲就是金融在实体经济萧条的基础上出现快速

膨胀,现有金融制度在持续僵化中成为“吸金法宝”,从而导致中国经济陷入“高债务-高成本-

低动力”的恶性循环之中。中国在各类行政性垄断和管制的作用下已经陷入了“过度金融化的困

境”之中,金融已经在自我循环、自我膨胀、自我游戏中成为实体经济发展和崛起的主要障碍。

2012 年对于中国是“脱实入虚”的分水岭,金融开始空转,独自繁荣。经济在加速膨胀的金

融资产和快速收缩的投资回报中艰难前行,整个产业部门现在已经难以托住昂贵的金融地产。现

在,我们或许已经处于“由虚向实”的拐点之中。非金融企业不可持续的杠杆率倒逼泡沫收缩以

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及由虚向实。鉴于中国信用繁荣的内债性质,政府有足够的能力对金融机构的资产负债表的资产

和流动性实施双向的管控,外部头寸的资产和负债的结构以及资本项目的管制。金融和财政政策

的潜在空间,让中国发生债务危机的概率极低。全球都处于大放水的流动性泛滥过程中,我们也

从来没面对负利率的时代。我们预计,过剩的流动性就会像浪潮一样推起各种资产的泡沫,随着

浪潮的到来与退却,将带来相关资产的价格急剧的波动。在流动性泛滥时代,我们依旧看好股市

的表现。

环保是功在当代、利在千秋的大事业。过去,我们为了追求 GDP 造成了严重的环境污染,这

倒逼着我们未来要投入数倍的金钱与精力去改善环境。这意味着中国拥有全球最大环保产业空间。

本基金力求挖掘符合环保优势主题的高成长个股,也努力为基金持有人创造回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现

2016 年 2 季度,本基金份额净值增长率为 7.60%,业绩比较基准收益率为-0.23%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 63,858,689.11 70.59

其中:股票 63,858,689.11 70.59

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 26,465,029.20 29.26

8 其他资产 136,843.09 0.15

9 合计 90,460,561.40 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,069,280.00 1.25

C 制造业 40,327,056.45 47.19

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 9,838,398.20 11.51

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,709,968.64 2.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,933,245.82 5.77

J 金融业 - -

K 房地产业 5,965,852.20 6.98

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 14,887.80 0.02

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 63,858,689.11 74.73

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 600674 川投能源 626,600 5,175,716.00 6.06

2 000971 高升控股 196,786 4,903,907.12 5.74

3 000967 盈峰环境 218,100 4,839,639.00 5.66

4 300203 聚光科技 181,313 4,786,663.20 5.60

5 600886 国投电力 706,467 4,662,682.20 5.46

6 002438 江苏神通 204,881 4,484,845.09 5.25

7 002664 信质电机 130,341 4,434,200.82 5.19

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8 300145 中金环境 200,632 4,389,828.16 5.14

9 000711 京蓝科技 171,511 3,807,544.20 4.46

10 300475 聚隆科技 117,900 3,176,226.00 3.72

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的,制定相应的投资策略。

1、时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、

和技术指标等因素。

2、套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比

例。再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。

3、合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金

组合相关性高的股指期货合约为交易标的。

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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 23,904.36

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 5,452.34

5 应收申购款 107,486.39

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 136,843.09

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 256,586,865.26

报告期期间基金总申购份额 2,476,500.93

减:报告期期间基金总赎回份额 179,638,920.93

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 79,424,445.26

注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予景顺长城环保优势股票型证券投资基金募集注册的文件;

2、《景顺长城环保优势股票型证券投资基金基金合同》;

3、《景顺长城环保优势股票型证券投资基金招募说明书》;

4、《景顺长城环保优势股票型证券投资基金托管协议》;

5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

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9.2 存放地点

以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间免费查阅。

景顺长城基金管理有限公司

2016 年 7 月 21 日

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