海富通一年定开债券：2016年第二季度报告

海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

海富通一年定期开放债券型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:海富通基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十一日

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海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重

大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 20

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金

一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔

细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 海富通一年定开债券

基金主代码 519051

交易代码 519051

基金运作方式 契约型开放式,本基金以定期开放方式运作。

基金合同生效日 2013 年 10 月 24 日

报告期末基金份额总额 1,314,210,942.66 份

本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基

投资目标

础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。

本基金的投资策略包括债券投资组合策略、信用类债券

投资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支持证券

投资策略

投资策略、杠杆策略、可转换债券投资策略及新股申购

策略。

本基金的业绩比较基准为:一年期银行定期存款税后收

业绩比较基准

益率+1.2%

本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益水平低于

风险收益特征 股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金,属于较

低风险水平的投资品种。

基金管理人 海富通基金管理有限公司

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基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 海富通一年定 A 海富通一年定 C

下属两级基金的交易代码

519051 001976

报告期末下属两级基金的

1,260,250,207.33 份 53,960,735.33 份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标 (2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

海富通一年定 A 海富通一年定 C

1.本期已实现收益 7,716,068.10 233,391.18

2.本期利润 7,119,623.70 207,523.03

3.加权平均基金份额本期利润 0.0056 0.0038

4.期末基金资产净值 2,281,361,546.63 97,479,842.99

5.期末基金份额净值 1.810 1.806

注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动

收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(3)海富通一年定期开放债券型证券投资基金于2015年11月19日刊登公告,自2015年

11月23日起增加一种新的收费模式-C类收费模式,该类别收取销售服务费,不收取申购

费。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、海富通一年定 A:

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

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过去三个

0.28% 0.06% 0.67% 0.01% -0.39% 0.05%

月

2、海富通一年定 C:

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个

0.17% 0.06% 0.67% 0.01% -0.50% 0.05%

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

海富通一年定期开放债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

1.海富通一年定 A

(2013 年 10 月 24 日至 2016 年 6 月 30 日)

2.海富通一年定 C

(2015 年 11 月 23 日至 2016 年 6 月 30 日)

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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期。截至报告日本

基金的各项投资比例已达到基金合同第十三部分(二)投资范围、(四)投资限制中规

定的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理

期限 证券从业

姓名 职务 说明

年限

任职日期 离任日期

本基 金融学硕士。持有基金从业人

金的 员资格证书。2005 年 7 月至

基金 2008 年 3 月任通用技术集团

经理; 投资管理有限公司研究员,

海富 2008 年 4 月至 2011 年 5 月任

通养 2015-12- 2016-04-2 富国基金管理有限公司研究

赵恒毅 10 年

老收 18 9 员,2011 年 5 月至 2013 年 7

益混 月任富国天盈分级债券型证

合基 券投资基金基金经理,2012

金经 年 5 月至 2013 年 7 月任富国

理;海 新天锋定期开放债券型证券

富通 投资基金基金经理,2012 年 6

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双福 月至 2013 年 7 月任富国可转

分级 换债券证券投资基金基金经

债券 理,2013 年 11 月加入海富通

基金 基金管理有限公司。2013 年

经理; 12 月至 2016 年 4 月任海富通

海富 养老收益混合和海富通双利

通双 债券基金经理。2014 年 5 月

利债 至 2016 年 4 月兼任海富通双

券基 福分级债券基金经理。2015

金经 年 12 月至 2016 年 4 月兼任海

理;海 富通一年定开债券基金经理

富通 和海富通纯债债券基金经理。

纯债

债券

基金

经理

本基

金的

基金

经理;

博士,特许金融分析师

海富

(CFA),持有基金从业人员

通季

资格证书,2009 年 1 月至 2009

季增

年 8 月任 Mariner Investment

利理

Group LLC 分析师,2009 年

财债

10 月至 2011 年 9 月任瑞银企

券基

业管理(上海)有限公司副董

金经

事,2011 年 10 月加入海富通

理;海

基金管理有限公司,任债券投

富通

2016-04- 资经理,2013 年 8 月起任海

陈轶平 上证 - 7年

27 富通货币基金经理。2014 年 8

可质

月起兼任海富通季季增利理

押城

财债券基金经理。2014 年 11

投债

月兼任海富通上证可质押城

ETF 基

投债 ETF 基金经理。2015 年

金经

12 月兼任海富通稳进增利债

理;海

券(LOF)基金经理及海富通

富通

稳固收益债券基金经理。2016

稳进

年 4 月起兼任海富通一年定

增利

开债券基金经理。

债券

(LOF

)基金

经理;

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海富

通稳

固收

益债

券基

金经

理;海

富通

货币

基金

经理

注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出

决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准:自参加证券行业的相关工作开始计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有

关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,

没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境

内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了授权、研究

分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时,公司投

资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投资信息、投

资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、

投资部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、

事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分

投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不

同时间窗下(如日内、3 日内、5 日内)同向交易的样本,对其进行了 95%置信区间,

假设溢价率为 0 的 T 分布检验,检验结果表明,在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期

内,不管是买入或是卖出,公司各组合间买卖价差不显著,表明报告期内公司对旗下各

基金进行了公平对待,不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。

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4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

从经济基本面看,二季度经济并未延续一季度以来的回升之势,工业产出、房地产

投资以及出口纷纷出现回落,信贷和社融也开始下滑。虽然政府通过财政赤字来稳定需

求的意愿较明显,但基建投资仍无法独立支撑整体投资增速。今年以来原材料和工业产

成品价格出现了持续时间较长的反弹,原因可能在于先前产能收缩过快导致的供给紧缩。

一季度由于天气及春节因素导致的食品价格飙升在二季度恢复正常,尽管肉价仍维持高

位,但蔬菜价格大幅回落,导致 CPI 同比增速回落,由此 CPI 与 PPI 背离继续缩小。总

体看二季度经济增速有所放缓,五月份权威人士讲话也明确了当前经济“L”型的走势。

货币政策方面,二季度货币政策继续保持稳健略偏宽松,出于对汇率风险的考虑央行并

未采取降准降息等手段,而是多次运用 MLF、SLF、SLO 等工具进行货币投放,同时

灵活开展公开市场操作以稳定市场流动性。基于此,二季度货币市场利率中枢依旧保持

低位, 1 天和 7 天回购加权平均利率大部分时间维持在 2.0%和 2.4%左右,仅在四月中

下旬因信用违约和营改增回购缴税预期导致资金价格出现波动,其余时间流动性总体保

持宽裕。利率债收益率在二季度呈现先上后下的走势,四月因违约风险叠加流动性偏紧

导致利率债出现调整,但随后两个月重回涨势,整体看 1 年期国债收益率从一季度末的

2.09%上行 30BP 至 2.39%左右,而长端利率则基本持平,10 年期国债收益率维持在 2.84%,

期限利差有所收窄。二季度信用债表现不如利率债,主要是四月份信用事件频发导致信

用债出现剧烈调整,而后两个月虽有上涨但并未收复失地,总体看高评级表现好于中低

评级,评级利差继续走扩。值得注意的是在此次调整中城投债也因提前兑付事件影响而

未能独善其身,走势和调整幅度与产业债相似。转债方面,二季度股市情绪的低迷和阶

段性的流动性紧张使得转债表现依然不佳,转债估值有所压缩,中证转债指数季跌

4.16%。

二季度,本基金增持了中等期限的信用债,并通过长久期利率债拉长了组合的整体

久期,小幅增持可转债。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内,海富通一年定期开放债券 A 基金净值增长率为 0.28%,同期业绩比较基

准收益率为 0.67%。海富通一年定期开放债券 C 基金净值增长率为 0.17%,同期业绩比

较基准收益率为 0.67%。

4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

二季度政策重心重回供给侧改革后,经济基本面有回归疲弱之势。地产销量已有明

显下滑,三季度地产投资增速或将有较明显回落。民间投资意愿不足,叠加去产能影响,

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制造业投资回落可能性大。消费平稳中或有下滑,出口依然弱势,而基建仍是主要支撑,

继续托底经济。三季度通胀重回下滑区间,受高基数影响 CPI 或出现年内低点。基于此,

三季度或许是货币政策放松的窗口期,降准的可能性存在,但在当前货币政策仍受多重

制约的情况下放松主要以对冲为主,是否会出现主动放松可能仍要视经济下行的幅度而

定。三季度资金面或继续维持宽裕,不过在金融去杠杆的背景下仍需警惕阶段性的流动

性风险。利率债在三季度不乏机会,基本面、通胀等因素支撑债市,但六月下旬市场对

利好的预期已有所反应,而在短端利率依然受限的情况下利率债上涨的空间较为有限,

收益率想要突破一月份的低点可能需要基本面下行倒逼货币政策有超预期放松的情况

发生。信用债方面,三季度信用债到期量较大,违约事件恐难以避免,过剩产能行业利

差有进一步走扩可能,而高等级信用配置需求依然旺盛,未来评级间利差将进一步分化。

转债方面,转债指数已接近历史底部,未来向下空间有限,但在股市没有趋势性行情的

情况下转债难有大的机会,可继续等待或者逢低布局。

展望三季度,本基金对债市谨慎乐观,并将维持一定的杠杆。将以高等级信用债为

主要配置类资产,严控信用风险;以长久期利率债为交易类资产,灵活操作、增厚收益;

对转债类资产保持一定的关注,适量参与。

4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 3,228,932,493.40 96.89

其中:债券 3,228,932,493.40 96.89

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金

- -

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 43,415,810.42 1.30

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7 其他资产 60,102,325.52 1.80

8 合计 3,332,450,629.34 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 459,926,000.00 19.33

其中:政策性金融债 459,926,000.00 19.33

4 企业债券 864,291,813.20 36.33

5 企业短期融资券 1,444,388,000.00 60.72

6 中期票据 403,362,000.00 16.96

7 可转债(可交换债) 56,964,680.20 2.39

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,228,932,493.40 135.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比

例(%)

1 160210 16 国开 10 3,700,000 369,815,000.00 15.55

15 中航集

2 041558085 1,500,000 150,885,000.00 6.34

CP001

15 光明

3 101559060 1,000,000 100,740,000.00 4.23

MTN003

4 101551086 15 大连万达 1,000,000 100,710,000.00 4.23

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MTN002

15 华能集

5 041553076 1,000,000 100,510,000.00 4.23

CP003

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同,本基金不参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

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5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 117,866.61

2 应收证券清算款 19,500,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 40,484,458.91

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 60,102,325.52

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 113008 电气转债 44,846,190.20 1.89

2 110031 航信转债 4,776,659.90 0.20

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 海富通一年定A 海富通一年定C

本报告期期初基金份额总额 1,260,250,207.33 53,960,735.33

本报告期基金总申购份额 - -

减:本报告期基金总赎回份额 - -

本报告期基金拆分变动份额 - -

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本报告期期末基金份额总额 1,260,250,207.33 53,960,735.33

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月,是中国首批获准成立的中外合资基

金管理公司。

从 2003 年 8 月开始,海富通先后募集成立了 33 只公募基金。截至 2016 年 6 月 30

日,海富通管理的公募基金资产规模超过 407 亿元人民币。

作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至 2016 年 6 月

30 日,海富通为近 80 家企业超过 360 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首

批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至 2016 年 6 月 30 日,海富通旗下专

户理财管理资产规模超过 110 亿元。2010 年 12 月,海富通基金管理有限公司被全国社

会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月,中国保监会公告确认海

富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月,海富通全资子公司上海富诚

海富通资产管理公司正式开业,获准开展特定客户资产管理服务。

2004 年末开始,海富通为 QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内外投资组

合担任投资咨询顾问,截至 2016 年 6 月 30 日,投资咨询及海外业务规模超过 95 亿元

人民币。2011 年 12 月,海富通全资子公司——海富通资产管理(香港)有限公司获得

证监会核准批复 RQFII(人民币合格境外机构投资者)业务资格,能够在香港筹集人民

币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发

行了首只 RQFII 产品。

2016 年 3 月,国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司“中

国基金业金牛基金管理公司”大奖。

海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公

益环保计划”,针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠,

向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来,海富通的公益行动进一步升级,持续为上

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海民工小学学生捐献生活物资,并向安徽农村小学捐献图书室。此外,海富通还积极推

进投资者教育工作,推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动,向投资者传

播长期投资、理性投资的理念。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)中国证监会批准设立海富通一年定期开放债券型证券投资基金的文件

(二)海富通一年定期开放债券型证券投资基金基金合同

(三)海富通一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书

(四)海富通一年定期开放债券型证券投资基金托管协议

(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

(六)报告期内海富通一年定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项

公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人

办公地址。

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司

二〇一六年七月二十一日

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