海富通阿尔法对冲混合：2016年第二季度报告

海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:海富通基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十一日

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海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重

大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 20 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金

一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔

细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 海富通阿尔法对冲混合

基金主代码 519062

交易代码 519062

基金运作方式 契约型、发起式、开放式

基金合同生效日 2014 年 11 月 20 日

报告期末基金份额总额 788,620,285.61 份

本基金通过灵活的投资策略,捕捉市场中的绝对收益

投资目标 机会,并且采用有效的风险管理措施,降低波动风险

的同时,获取稳定的收益。

本基金将主要通过阿尔法对冲等绝对收益策略,实现

投资策略 组合的稳定收益。同时本基金也根据市场环境的变化,

灵活运用其他绝对收益策略,提高资金利用效率。

业绩比较基准 三年期银行定期存款利率(税后)

本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高

于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,

风险收益特征 属于中等风险水平的投资品种。

本基金通过多种绝对收益策略剥离市场系统风险,因

此与一般的混合型基金相比,本基金的预期风险更小。

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基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 3,229,257.03

2.本期利润 6,715,991.77

3.加权平均基金份额本期利润 0.0094

4.期末基金资产净值 951,967,363.50

5.期末基金份额净值 1.207

注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动

收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较基

净值增

阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

长率①

② 率③ 准差④

过去三个月 0.84% 0.04% 0.68% 0.01% 0.16% 0.03%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2014 年 11 月 20 日至 2016 年 6 月 30 日)

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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至报告期末本基

金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分(二)投资范围、(四)投资限制中规定

的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

本基 硕士,持有基金从业人

金的 员资格证书。1999 年 6

基金 月至 2001 年 3 月任职于

经理; 复旦金仕达计算机有限

海富 公司,2001 年 3 月至

通养 2004 年 3 月任职于东方

陈甄 老收 证券股份有限公司,

2014-11-20 - 8年

璞 益混 2004 年 3 月至 2007 年 1

合基 月任职于复旦金仕达计

金经 算机有限公司,2007 年

理;海 1 月至 2008 年 5 月任职

富通 于 IBM 中国有限公司,

新内 2008 年 5 月加入海富通

需混 基金管理有限公司,历

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合基 任量化分析师、投资经

金经 理。2014 年 11 月起任海

理;海 富通阿尔法对冲混合基

富通 金基金经理。2015 年 4

东财 月至 2016 年 6 月兼任海

大数 富通养老收益混合和海

据混 富通新内需混合基金经

合基 理。2016 年 1 月起兼任

金经 海富通东财大数据混合

理 基金经理。

注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出

决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准:自参加证券行业的相关工作开始计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有

关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,

没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度

指导意见》的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流

程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了

授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同

时,公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投

资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、

投资部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、

事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内,公司在严格遵循独立投资决策流程和执行投资交易行为监控制度的基础

上,对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、

债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日

内、3 日内、5 日内)同向交易的样本,对其进行了 95%置信区间,假设溢价率为 0 的

T 分布检验,检验结果表明,在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期内,不管是买入或是

卖出,公司各组合间买卖价差不显著,表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待,

不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

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本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度 A 股市场首个交易日,两市迎来开门红,随后表现为箱体震荡格局。截止 6

月最后一个交易日,二季度沪指下跌 2.41%,创业板下跌 1.27%,深成指和中小板小幅

上扬,分别上涨 0.05%和 0.32%。

具体来看:二季度呈现先扬后抑,随后震荡上行的行情。4 月初各消息面暖意融融,

在美联储加息不断推迟、3 月外汇储备实现了净流入、人民币贬值压力减轻、经济下滑

得到控制的刺激下,A 股维持震荡上行的态势。但好景不长,4 月指数先扬后抑,由于

市场仍以存量博弈为主,加之美联储加息预期可能性加大等原因,各股指均下跌,创业

板更是跌幅惨重。5 月市场情绪持续低迷,股指波动性较前期有所降低,交易量明显萎

缩。月初有消息称证监会拟暂缓中概股企业国内上市,引发市场较快调整。后续由于某

权威人士的评论,市场解读为将大力开展供给侧改革,政策或不再放松。该信息的传播

对于 A 股的估值中枢有所压制,结构上对于传统周期股产生冲击。6 月份,在经历 5 月

连续下跌后,股指实现反弹上扬,创业板指涨幅居前。但 A 股未列入 MSCI 指数、英

国公投结果“脱欧”等突发性事件阻碍了 A 股的涨势,最终震荡收关。6 月沪指小幅上扬

0.45%收 2930 点,深成指、中小板和创业板涨幅均逾 3%。

板块表现方面:二季度 29 个中信一级行业中,近五成实现正收益,其中电子元器

件、食品饮料涨幅逾 10%;传媒、餐饮旅游、交通运输跌幅居前,分别下跌 10.35%、

9.92%和 6.70%。

随着市场行情的活跃,股指期货也较一季度表现活跃,影响对冲基金运作的负基差

也有改善迹象,但是仍然不适合采用股票高仓位的投资策略。本基金在二季度月份抓住

市场结构性行情机会,试图在较低的仓位下,通过量化选股模型有效获取阿尔法收益,

并及时控制回撤风险。在市场的大幅震荡期间,减少主动操作,为持有人保留住阿尔法

投资收益。本基金仍然持续受到股指期货低交易量和长期深度负基差的影响,继续维持

较低股票仓位,以防止负基差在交割日收敛带来的亏损。在二季度本基金积极参与了新

股的申购,获取了有限的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内,本基金净值增长率为 0.84%,同期业绩比较基准收益率为 0.68%,基金

净值跑赢业绩比较基准 0.16 个百分点。

4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

三季度,预计中国宏观经济仍将维持弱势平稳的格局,经济增速上下风险都不大。

上半年基建投资维持高位、房地产市场销售放量、信贷投放也相对积极,这些举措有望

支撑宏观经济在三季度维持一定的惯性,延续二季度的 L 型走势。CPI 预计维持在 2%-2.5%

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左右,PPI 跌幅逐步收窄,这样的环境有利于企业盈利温和改善,同时货币政策维持相

对宽松。供给侧改革是今年宏观政策的核心,其它调控政策均处于辅助、配合的角色。

外围市场方面,英国脱欧造成了一些动荡,但这也在一定程度上延缓了美元加息进程,

短期对中国经济和金融市场造成的冲击不大。当然,长期潜在的影响还需要持续跟踪和

关注。

目前 A 股市场的整体估值水平依然不高,但结构分化严重。金融、地产、汽车、家

电、建筑等行业估值接近于历史低位,TMT、高端装备、新型服务业等新兴行业估值

很高但比去年有较为显著的回落,资金宽松、经济转型的大背景下这些行业享受一定的

估值溢价也较为合理。考虑到三季度宏观经济相对平稳、资金面维持宽松、部分行业和

个股业绩有望微幅改善,A 股市场系统性风险不大。稳定增长型、业绩改善型、产业前

景向好的新兴行业等板块均存在可供挖掘的结构性、波段性机会。

展望三季度,上证指数很有可能会在一个较大的箱体内震荡,但是预期震荡幅度较

大,本基金将积极努力研究和改进量化模型,结合情绪择时指标体系,努力抓住股票的

结构性上涨波段,严格控制回撤风险,同时参与新股申购,努力为持有人提供稳定的阿

尔法收益。

4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 52,312,707.29 5.47

其中:股票 52,312,707.29 5.47

2 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 120,000,000.00 12.55

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

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6 银行存款和结算备付金合计 674,807,589.41 70.57

7 其他资产 109,047,747.33 11.40

8 合计 956,168,044.03 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产

代码 行业类别 公允价值(元) 净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 22,345,607.87 2.35

电力、热力、燃气及水生产和供

D 2,284,800.00 0.24

应业

E 建筑业 565,383.92 0.06

F 批发和零售业 957,080.00 0.10

G 交通运输、仓储和邮政业 1,103,400.00 0.12

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 业 6,582,365.90 0.69

J 金融业 10,248,819.60 1.08

K 房地产业 2,721,600.00 0.29

L 租赁和商务服务业 2,842,000.00 0.30

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,576,850.00 0.17

S 综合 1,084,800.00 0.11

合计 52,312,707.29 5.50

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(%)

1 600518 康美药业 216,600 3,290,154.00 0.35

2 600519 贵州茅台 9,800 2,860,816.00 0.30

3 000333 美的集团 120,000 2,846,400.00 0.30

4 002707 众信旅游 140,000 2,842,000.00 0.30

5 601318 中国平安 88,600 2,838,744.00 0.30

6 600104 上汽集团 137,800 2,795,962.00 0.29

7 600000 浦发银行 179,080 2,788,275.60 0.29

8 002230 科大讯飞 84,000 2,759,400.00 0.29

9 000402 金 融 街 280,000 2,721,600.00 0.29

10 600887 伊利股份 162,000 2,700,540.00 0.28

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险说明

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(元) 动(元)

IC1609 IC1609 -5.00 -5,870,200.00 -182,113.33 -

-27,392,400.0

IF1609 IF1609 -30.00 -203,304.00 -

0

IH1609 IH1609 -15.00 -9,324,000.00 47,040.00 -

公允价值变动总额合计(元) -338,377.33

-1,082,162.6

股指期货投资本期收益(元)

7

股指期货投资本期公允价值变动(元) 797,802.67

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金利用股指期货与股票现货组合之间进行对冲,并通过量化模型,构建市场中性阿

尔法股票组合,同时采用安全有效的风险监控,在降低套利风险的同时,力争为投资者

获取超额稳定的收益。

本基金投资于股指期货,通过对冲功能剥离股票现货部分的系统性风险,符合既定投资

政策及投资目标。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同,本基金暂不投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同,本基金暂不投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的金融街(000402)于2015年11月16日公告称,公司董事王

功伟、董事鞠瑾正在接受组织调查。

对该股票的投资决策程序的说明:管理人认为公司未来5年拟通过内生和外延大幅提升

优质物业以实现长期租金收入大幅提升的目标,是市场中为数不多分红将保持高比例的

商业地产公司。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程,该证券被纳入本基金的实

际投资组合。

其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公

开谴责、处罚的情况。

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5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股

票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 8,550,088.95

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 361,306.05

5 应收申购款 100,136,352.33

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 109,047,747.33

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本期末前十名股票中未存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 765,001,071.19

本报告期基金总申购份额 212,848,794.63

减:本报告期基金总赎回份额 189,229,580.21

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 788,620,285.61

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,003,150.00

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本报告期买入/申购总份额 -

本报告期卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,003,150.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例

1.27

(%)

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额占

持有份 发起份 发起份额承

项目 占基金总 基金总份额

额总数 额总数 诺持有期限

份额比例 比例

10,003,1 10,003,1

基金管理人固有资金 1.27% 1.27% 不少于 3 年

50.00 50.00

基金管理人高级管理 417,308.

0.05% - - -

人员 53

100,228.

基金经理等人员 0.01% - - -

09

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

10,530,6 10,003,1

合计 1.33% 1.27% -

05.25 50.00

注:1.本基金募集期间,本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计1000.10万元认购

了本基金,其中,认购费用为1000元,符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。

发起资金认购的基金份额来自基金合同生效之日起持有不少于3年。

2.本基金基金经理等人员使用自有资金认购本基金的认购费率为1.2%。符合基金合同和

招募说明书等法律文件的约定。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月,是中国首批获准成立的中外合资基

金管理公司。

从 2003 年 8 月开始,海富通先后募集成立了 33 只公募基金。截至 2016 年 6 月 30

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日,海富通管理的公募基金资产规模超过 407 亿元人民币。

作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至 2016 年 6 月

30 日,海富通为近 80 家企业超过 360 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首

批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至 2016 年 6 月 30 日,海富通旗下专

户理财管理资产规模超过 110 亿元。2010 年 12 月,海富通基金管理有限公司被全国社

会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月,中国保监会公告确认海

富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月,海富通全资子公司上海富诚

海富通资产管理公司正式开业,获准开展特定客户资产管理服务。

2004 年末开始,海富通为 QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内外投资组

合担任投资咨询顾问,截至 2016 年 6 月 30 日,投资咨询及海外业务规模超过 95 亿元

人民币。2011 年 12 月,海富通全资子公司——海富通资产管理(香港)有限公司获得

证监会核准批复 RQFII(人民币合格境外机构投资者)业务资格,能够在香港筹集人民

币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发

行了首只 RQFII 产品。

2016 年 3 月,国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司“中

国基金业金牛基金管理公司”大奖。

海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公

益环保计划”,针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠,

向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来,海富通的公益行动进一步升级,持续为上

海民工小学学生捐献生活物资,并向安徽农村小学捐献图书室。此外,海富通还积极推

进投资者教育工作,推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动,向投资者传

播长期投资、理性投资的理念。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

(一)中国证监会批准设立海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金的文件

(二)海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金基金合同

(三)海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金招募说明书

(四)海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金托管协议

(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

(六)报告期内海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金在指定报刊上披露的

各项公告

10.2 存放地点

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海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人

办公地址。

10.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司

二〇一六年七月二十一日

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