民生加银岁岁增利债券：2016年第二季度报告

民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投

资基金 2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:民生加银基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 21 日

民生加银岁岁增利债券 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 19 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 2016 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 民生加银岁岁增利债券

基金主代码 000137

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 8 月 1 日

报告期末基金份额总额 1,322,063,793.81 份

本基金在控制基金资产风险、适度保持资产流动性的基础上,通过

投资目标 积极主动的投资管理,追求基金资产的平稳增值,争取实现超过业

绩比较基准的投资业绩。

本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。基金管理人对

宏观经济环境、市场状况、政策走向等宏观层面信息和个券的微观

层面信息进行综合分析,同时为合理控制本基金开放期的流动性风

投资策略 险,并满足每次开放期的流动性需求,本基金在每个封闭期将适当

的采取期限配置策略,即将基金资产所投资标的的平均剩余存续期

限与基金剩余封闭期限进行适当的匹配,实施积极的债券投资组合

管理,做出投资决策。

业绩比较基准 同期一年期定期存款利率(税后)

本基金属于债券型证券投资基金,属于证券投资基金中的较低风险

风险收益特征 品种,一般情况下其预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于

股票型基金和混合型基金。

基金管理人 民生加银基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 民生加银岁岁增利债 民生加银岁岁增利债 民生加银岁岁增利

称 券A 券C 债券 D

下属分级基金的交易代 000137 000138 001785

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码

报告期末下属分级基金

550,161,349.02 份 526,571,444.79 份 245,331,000.00 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

民生加银岁岁增利债券 民生加银岁岁增利债 民生加银岁岁增

A 券C 利债券 D

1.本期已实现收益 3,347,075.01 2,632,709.05 1,181,888.26

2.本期利润 1,665,996.07 1,024,144.50 459,763.85

3.加权平均基金份额本

0.0030 0.0019 0.0019

期利润

4.期末基金资产净值 597,013,729.06 569,500,718.96 255,662,962.12

5.期末基金份额净值 1.085 1.082 1.042

注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银岁岁增利债券 A

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.28% 0.13% 0.35% 0.00% -0.07% 0.13%

月

民生加银岁岁增利债券 C

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.19% 0.14% 0.35% 0.00% -0.16% 0.14%

月

民生加银岁岁增利债券 D

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.19% 0.13% 0.35% 0.00% -0.16% 0.13%

月

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注:业绩比较基准=同期一年期定期存款利率(税后)。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注:本基金合同于 2013 年 8 月 1 日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。本基金

自 2015 年 8 月 17 日起,增加民生加银岁岁增利 D 类基金份额类别,增加基金份额类别后,本基

金将分设 A 类、C 类、D 类三类基金份额。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合

同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

民生加银 人民大学统计学硕士,获得

岁岁增利 注册会计师资格证书,曾就

债券、民 职于信诚人寿保险有限公

2015 年 8 月

曹晋文 生加银现 - 11 年 司,担任投资经理一职。

11 日

金宝货币 2014 年 3 月加入民生加银

的基金经 基金管理有限公司,担任基

理 金经理助理一职。

注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和

基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提

下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持

有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,

制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时

包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效

的公平交易执行体系。

对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由

系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制

度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等

以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公

司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原

则的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同

日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易

所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年 2 季度,宏观经济出现企稳反弹迹象。大宗商品价格触底反弹,工业品价格指数 PPI

环比同比均持续回升;消费品价格指数持续位于 2.3%;房地产销售面积和销售金额同比持续大幅

反弹,叠加一线和部分二线城市房价大幅增长,房地产投资扭转下行趋势,同比增速反弹至 7%。

中采 PMI 指数上行突破 50,新订单和生产指数都位于 50 以上,持续位于荣枯线以上,经济增长

小幅扩张。货币供应量 M1、M2 保持高位,人民币新增贷款规模高位平稳,贷款结构趋好。工业增

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加值累计同比增速比 1 季度持续小幅回升。

货币政策 2 季度保持平稳,公开市场操作利率继续持平,并加大公开市场操作频率和力度降

低资金面波动,银行间资金价格在 2 季度持续保持平稳。

债券市场 2 季度表现为先抑后扬。4 月份在经济基本面好转、信用风险密集爆发的多重利空

因素影响下,收益率曲线大幅上行;5 月份后信用风险阶段性降低,6 月份以后英国脱欧等导致避

险情绪升温,叠加经济金融数据冲高回落,收益率曲线全面下行。

民生加银岁岁增利债券 2 季度进行了适当的结构调整,加强对利率债的波段操作,灵活控制

久期。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2016 年 6 月 30 日,本基金 A 类份额净值为 1.085 元,本报告期内份额净值增长率为 0.28%,

同期业绩比较基准收益率为 0.35%;本基金 C 类份额净值为 1.082 元,本报告期内份额净值增长

率为 0.19%,同期业绩比较基准收益率为 0.35%;本基金 D 类份额净值为 1.042 元,本报告期内份

额净值增长率为 0.19%,同期业绩比较基准收益率为 0.35%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,655,412,700.00 86.49

其中:债券 1,655,412,700.00 86.49

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 160,433,068.59 8.38

8 其他资产 98,139,273.00 5.13

9 合计 1,913,985,041.59 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 123,780,000.00 8.70

其中:政策性金融债 123,780,000.00 8.70

4 企业债券 792,355,700.00 55.71

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 739,277,000.00 51.98

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,655,412,700.00 116.40

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 150218 15 国开 18 1,200,000 123,780,000.00 8.70

2 122485 15 厦住宅 1,000,000 100,080,000.00 7.04

15 中油股

3 101552037 950,000 97,641,000.00 6.87

MTN002

15 宝钢

4 101554072 900,000 90,936,000.00 6.39

MTN001

5 112004 08 中粮债 510,000 53,952,900.00 3.79

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参

与国债期货交易。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 20,479.71

2 应收证券清算款 60,082,675.98

3 应收股利 -

4 应收利息 38,036,117.31

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 98,139,273.00

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

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5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

民生加银岁岁增利 民生加银岁岁增 民生加银岁岁增

项目

债券 A 利债券 C 利债券 D

报告期期初基金份额总额 550,161,349.02 526,571,444.79 245,331,000.00

报告期期间基金总申购份额 - - -

减:报告期期间基金总赎回份额 - - -

报告期期间基金拆分变动份额

- - -

(份额减少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 550,161,349.02 526,571,444.79 245,331,000.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、2016 年 4 月 1 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下基金参加

深圳市新兰德证券投资咨询有限公司费率优惠活动的公告》。

2、2016 年 4 月 6 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于调整通过招行

银行借记卡在网上直销系统中办理业务的费率优惠公告》。

3、2016 年 4 月 20 日,本基金管理人发布了《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基

金 2016 年第 1 季度报告》。

4、2016 年 4 月 25 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于公司董事、监

事、高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼任职务及领薪情况的公告》。

5、2016 年 4 月 25 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于再次提请投资

者及时更新已过期身份证件或者身份证明文件的公告》。

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6、2016 年 5 月 31 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分已开

通转换业务的开放式基金参加基金转换费率优惠活动的公告》。

7、2016 年 6 月 15 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放

式基金增加北京广源达信投资管理有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同

时参加费率优惠活动的公告》。

8、2016 年 6 月 23 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于调整开户证件

类型的公告》。

9、2016 年 6 月 27 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于调整开户证件

类型的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件;

9.1.2《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;

9.1.3《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金基金合同》;

9.1.4《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金托管协议》;

9.1.5 法律意见书;

9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;

9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工

本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司

2016 年 7 月 21 日

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