诺安主题精选混合：2016年第二季度报告

诺安主题精选混合型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:诺安基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 21 日

诺安主题精选混合 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 19 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺安主题精选混合

交易代码 320012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 9 月 15 日

报告期末基金份额总额 153,482,212.19 份

本基金通过精选主题,稳健投资,力图在不同的市场

投资目标 环境下均可突破局限,在长期内获得超过比较基准的

超额收益。

本基金将实施积极主动的投资策略,具体由资产配置

策略,股票投资策略,债券投资策略、权证投资策略四

部分组成。

1.资产配置策略方面,本基金将采取战略性资产配置

和战术性资产配置相结合的资产配置策略,根据市场

环境的变化,在长期资产配置保持稳定的前提下,积

极进行短期资产灵活配置,力图通过时机选择构建在

承受一定风险前提下获取较高收益的资产组合。

投资策略

2.股票投资策略方面,本基金的股票投资策略由构建

备选主题库、筛选主题、精选个股和构建组合四个步

骤组成。

3.债券投资策略方面,本基金的债券投资部分采用积

极管理的投资策略,具体包括利率预测策略、收益率

曲线预测策略、溢价分析策略以及个券估值策略。

4.权证投资策略方面,本基金将主要运用价值发现策

略和套利交易策略等。作为辅助性投资工具,我们将

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结合自身资产状况审慎投资,力图获得最佳风险调整

收益。

业绩比较基准 75%沪深 300 指数+25%中证全债指数

本基金属于混合型基金,预期风险与收益低于股票型

风险收益特征 基金,高于债券型基金与货币市场基金,属于中高风

险、中高收益的基金品种。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

注:自 2015 年 8 月 6 日起,原“诺安主题精选股票型证券投资基金”变更为“诺安主题精选混合

型证券投资基金”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 -8,393,974.27

2.本期利润 -6,712,824.13

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0421

4.期末基金资产净值 221,444,600.00

5.期末基金份额净值 1.443

注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列

数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

④

过去三个月 -3.02% 1.06% -1.35% 0.76% -1.67% 0.30%

注:本基金的业绩比较基准为:75%沪深 300 指数+25%中证全债指数。

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:本基金的建仓期为 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

硕士,曾先后任职于中信证

券股份有限公司、长盛基金

管理有限公司、银华基金管

诺安主题精

理有限公司,从事医药行业

选混合型证 2015 年 9 月

罗春蕾 - 9 研究工作。2011 年 12 月加入

券投资基金 26 日

诺安基金管理有限公司,历

基金经理

任研究员。2015 年 9 月起任

诺安主题精选混合型证券投

资基金基金经理。

注:①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间,诺安主题精选混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基

金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安主题精选混合型证券投资基金基金合同》的规定,遵守

了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更

新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一

级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执

行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组

合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对

手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各

投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操

作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研

究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中

心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达

了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单

都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交

易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下

达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则

根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所

大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场

或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的

交易机会。

本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与

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的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情

况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度本基金仓位变化不大,维持在 70-75%,持仓以医药、传媒、旅游为主,对市场主题类

(智能驾驶、物联网、新能源等)和周期类(农业、有色等)的股票参与不多。

基本面上,从近期公布的数据看,利空因素较多,主要涉及以下方面:1、6 月制造业 PMI 走

低,属历年同期新低;新订单和新出口订单都下滑;显示实体经济增长动力不足。2、6 月 30 大

中城市商品房成交面积同比增速继续回落,一二三线城市房价环比增速也开始拐头向下,房地产

对经济的拉动作用不可持续,去库存的压力仍然存在。3、结合之前民间投资下滑、国内资金外流

加剧等因素,我们认为经济很难在未来 6-12 个月有良好起色。

基本面的利多则主要体现在通胀下行及部分商品价格的上涨。市场预测 6 月 CPI 数据小幅下

降,显示通胀压力有望缓解。6 月以来钢铁、煤炭、部分有色金属价格走强,部分上游行业的盈

利有望改善。

政策面上,利多因素大于利空。虽然 5 月份权威人士发文表示“股市、汇市、楼市回归各自

功能,而不仅是经济增长的工具”,导致市场一度下跌。但从后续国务院及各部门的动向看,政

府希望“经济稳增长、股市不下跌”的意愿仍然比较明显,而且在财政政策方面,政府仍有可调

控的空间。另外,之前国企改革、供给侧改革的进展其实低于预期,如果市场不理想,不排除这

仍是可以改变投资者风险偏好的两张牌。因此,在政策面上我们认为利多的因素比较强大。至于

利空,主要体现在近期证监会对上市公司的重组、跨界并购等政策收紧,导致以传媒为代表的新

兴行业走弱。

流动性方面,利多因素大于利空。只要政府不打算主动释放风险,中短期内,无论国内还是

海外,流动性宽松都是有空间的。国内如前文所述,预期 CPI 小幅下行,货币政策宽松阻力不大。

海外在英国脱欧背景下,英国货币宽松预期升温,美联储加息概率变小,全球流动性都比较宽裕。

总体,就 A 股而言,我们所面临的主要是低迷的实体经济与积极的维稳政策之间的博弈。虽

然流动性整体仍较宽松,但过去半年,A 股并未有增量资金进场,主要是存量博弈。在博弈中,

风险偏好的变化在很大程度上主导了市场涨跌。在下半年,我们认为倘若没有实体经济、经济政

策、流动性方面的超预期变化,A 股大概率仍将维持震荡走势。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 1.443 元。本报告期基金份额净值增长率为-3.02%,同期

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业绩比较基准收益率为-1.35%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金

资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 171,145,276.82 76.78

其中:股票 171,145,276.82 76.78

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 47,484,528.47 21.30

8 其他资产 4,273,783.45 1.92

9 合计 222,903,588.74 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 111,933,090.35 50.55

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 13,480,000.00 6.09

G 交通运输、仓储和邮政业 10,529,460.00 4.75

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,246,596.30 7.34

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

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L 租赁和商务服务业 3,864,000.00 1.74

M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 3,955,164.82 1.79

R 文化、体育和娱乐业 11,116,839.25 5.02

S 综合 - -

合计 171,145,276.82 77.29

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 002294 信立泰 710,000 19,312,000.00 8.72

2 600566 济川药业 750,000 19,305,000.00 8.72

3 600867 通化东宝 700,000 14,483,000.00 6.54

4 000963 华东医药 200,000 13,480,000.00 6.09

5 002179 中航光电 250,000 10,830,000.00 4.89

6 600896 中海海盛 999,000 10,529,460.00 4.75

7 300199 翰宇药业 500,000 10,175,000.00 4.59

8 000423 东阿阿胶 188,255 9,945,511.65 4.49

9 300144 宋城演艺 265,000 6,601,150.00 2.98

10 002308 威创股份 399,950 6,571,178.50 2.97

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部

门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情

形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的

股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 190,187.08

2 应收证券清算款 4,068,696.44

3 应收股利 -

4 应收利息 11,733.58

5 应收申购款 3,166.35

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,273,783.45

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例(%)

1 600896 中海海盛 10,529,460.00 4.75 重大资产重组

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 210,360,919.23

报告期期间基金总申购份额 3,705,195.29

减:报告期期间基金总赎回份额 60,583,902.33

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 153,482,212.19

注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安主题精选股票型证券投资基金募集的文件。

②《诺安主题精选混合型证券投资基金基金合同》。

③《诺安主题精选混合型证券投资基金托管协议》。

④《诺安基金管理有限公司关于诺安主题精选股票型证券投资基金变更基金名称及类型并相

应修订基金合同部分条款的公告》

⑤基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑥诺安主题精选混合型证券投资基金 2016 年第二季度报告正文。

⑦报告期内诺安主题精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

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8.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,

亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。

诺安基金管理有限公司

2016 年 7 月 21 日

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