招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
(二零一七年第一号)
招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监
督管理委员会2016年10月12日《关于准予招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金注
册的批复》(证监许可【2016】2322号文)注册公开募集。本基金的基金合同于2016年12月
29日正式生效。本基金为契约型开放式。
重要提示
招商基金管理有限公司(以下称“本基金管理人”或“管理人”)保证招募说明书的内
容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,中国证监会对基金募集的注册审查
以要件齐备和内容合规为基础,以充分的信息披露和投资者适当性为核心,以加强投资者利
益保护和防范系统性风险为目标。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性
判断或者保证。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件,自主判断
基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证
基金一定盈利,也不保证最低收益。当投资人赎回时,所得或会高于或低于投资人先前所支
付的金额。如对本招募说明书有任何疑问,应寻求独立及专业的财务意见。
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投资
本基金前,应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,
并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格
产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资人连续大量赎
回基金产生的流动性风险,投资者申购、赎回失败的风险,基金管理人在基金管理实施过程
中产生的基金管理风险,投资中小企业私募债券的投资风险,本基金的特定风险等等。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对
本基金业绩表现的保证。投资人在认购(或申购)本基金时应认真阅读本基金的招募说明书
和基金合同。
基金招募说明书自基金合同生效日起,每六个月更新一次,并于每六个月结束之日后的
45日内公告,更新内容截至每六个月的最后一日。
本更新招募说明书所载内容截止日为2017年6月29日,有关财务和业绩表现数据截止日
为2017年3月31日,财务和业绩表现数据未经审计。
一、基金管理人
(一)基金管理人概况
名称:招商基金管理有限公司
注册地址:深圳市福田区深南大道 7088 号
设立日期:2002 年 12 月 27 日
注册资本:人民币 2.1 亿元
法定代表人:李浩
办公地址:深圳市福田区深南大道 7088 号
电话:(0755)83199596
传真:(0755)83076974
联系人:赖思斯
股权结构和公司沿革:
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文批
准设立,是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ING Asset
Management B.V.(荷兰投资)、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远
财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过并经中国证监会批准,公司的注册资本
金已经由人民币一亿元(RMB100,000,000 元)增加为人民币二亿一千万元(RMB210,
000,000 元)。
2007 年 5 月,经公司股东会通过并经中国证监会批复同意,招商银行股份有限公司受
让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券
股份有限公司分别持有的公司 10%、10%、10%及 3.4%的股权;公司外资股东 ING Asset
Management B.V.(荷兰投资)受让招商证券股份有限公司持有的公司 3.3%的股权。上述股
权转让完成后,招商基金管理有限公司的股东及股权结构为:招商银行股份有限公司持有公
司全部股权的 33.4%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%,ING Asset
Management B.V.(荷兰投资)持有公司全部股权的 33.3%。
2013 年 8 月,经公司股东会审议通过,并经中国证监会证监许可[2013]1074 号文批复
同意,荷兰投资公司(ING Asset Management B.V.)将其持有的招商基金管理有限公司 21.6%
股权转让给招商银行股份有限公司、11.7%股权转让给招商证券股份有限公司。上述股权转
让完成后,招商基金管理有限公司的股东及股权结构为:招商银行股份有限公司持有全部股
权的 55%,招商证券股份有限公司持有全部股权的 45%。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日,总行设在深圳,业务以
中国市场为主。招商银行于 2002 年 4 月 9 日在上海证券交易所上市(股票代码:600036)。
2006 年 9 月 22 日,招商银行在香港联合交易所上市(股份代号:3968)。
招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业,经过多年创业发展,已成为拥有证
券市场业务全牌照的一流券商。2009 年 11 月,招商证券在上海证券交易所上市(代码
600999)。
公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念,以“为投资者创造更多价值”
为使命,力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。
(二)主要人员情况
1、基金管理人董事、监事及高级管理人员介绍:
李浩,男,招商银行股份有限公司执行董事、常务副行长兼财务负责人。美国南加州大
学工商管理硕士学位,高级会计师。1997 年 5 月加入招商银行任总行行长助理,2000 年 4
月至 2002 年 3 月兼任招商银行上海分行行长,2001 年 12 月起担任招商银行副行长,2007
年 3 月起兼任财务负责人,2007 年 6 月起担任招商银行执行董事,2013 年 5 月起担任招商
银行常务副行长,2016 年 3 月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司副董事长。
现任公司董事长。
邓晓力,女,毕业于美国纽约州立大学,获经济学博士学位。2001 年加入招商证券,
并于 2004 年 1 月至 2004 年 12 月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。
在加入招商证券前,邓女士曾任 Citigroup(花旗集团)风险管理部高级分析师。现任招商
证券股份有限公司副总裁兼首席风险官,分管风险管理、公司财务、结算及培训工作;兼任
中国证券业协会财务与风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。
金旭,女,北京大学硕士研究生。1993 年 7 月至 2001 年 11 月在中国证监会工作。2001
年 11 月至 2004 年 7 月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004 年 7 月至 2006 年 1 月在
宝盈基金管理有限公司任总经理。2006 年 1 月至 2007 年 5 月在梅隆全球投资有限公司北京
代表处任首席代表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月担任国泰基金管理有限公司总经理。2015
年 1 月加入招商基金管理有限公司,现任公司总经理、董事兼招商资产管理(香港)有限公
司董事长。
吴冠雄,男,硕士研究生,22 年法律从业经历。1994 年 8 月至 1997 年 9 月在中国北方
工业公司任法律事务部职员。1997 年 10 月至 1999 年 1 月在新加坡 Colin Ng & Partners 任中
国法律顾问。1999 年 2 月至今在北京市天元律师事务所工作,先后担任专职律师、事务所
权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009 年 9 月至今兼
任北京市华远集团有限公司外部董事,2016 年 4 月至今兼任北京墨迹风云科技股份有限公
司独立董事,2016 年 12 月至今兼任新世纪医疗控股有限公司(香港联交所上市公司)独立
董事,2016 年 11 月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询委员
会委员。现任公司独立董事。
王莉,女,高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院,历任中国人民解放军昆明
军区三局战士、助理研究员;国务院科技干部局二处干部;中信公司财务部国际金融处干部、
银行部资金处副处长;中信银行(原中信实业银行) 资本市场部总经理、行长助理、副行长
等职。现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理;联办控股有限公司
董事总经理等。现任公司独立董事。
何玉慧,女,加拿大皇后大学荣誉商学士,26 年会计从业经历。曾先后就职于加拿大
National Trust Company 和 Ernst & Young,1995 年 4 月加入香港毕马威会计师事务所,2015
年 9 月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管合伙
人。2016 年 8 月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事,同时兼任多个香港政府机构
辖下委员会的委员和香港会计师公会纪律评判小组委员。现任公司独立董事。
孙谦,男,新加坡籍,经济学博士。1980 年至 1991 年先后就读于北京大学、复旦大学、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、工商管理硕士和经济学博
士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会计研究院院长及
特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特聘教授和财务金融
系主任。兼任上海证券交易所,中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作站导师,
科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董事。
丁安华,男,毕业于华南理工大学工商管理学院,获硕士学位。1984 年 8 月至 1986 年
8 月任人民交通出版社编辑;1989 年 10 月至 1992 年 10 月任华南理工大学工商管理学院讲
师; 1992 年 10 月至 1994 年 12 月任招商局集团研究部主任研究员;1995 年 1 月至 1998
年 8 月,任美资企业高级管理人员;1998 年 8 月至 2001 年 2 月,任职于加拿大皇家银行;
2001 年 3 月至 2009 年 4 月,历任招商局集团业务开发部总经理助理、副总经理,企业规划
部副总经理,战略研究部总经理。2004 年 12 月至 2010 年 4 月,兼任招商轮船董事;2007
年 6 月至 2010 年 6 月,兼任招商银行董事;2007 年 8 月至 2011 年 4 月兼任招商证券董事。
2009 年 5 月任招商证券首席经济学家,2011 年 10 月起任招商证券副总裁。现任公司监事会
主席。
周松,男,武汉大学世界经济专业硕士研究生。1997 年 2 月加入招商银行,1997 年 2
月至 2006 年 6 月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理,2006 年 6 月
至 2007 年 7 月任招商银行总行计划财务部副总经理,2007 年 7 月至 2008 年 7 月任招商银
行武汉分行副行长。2008 年 7 月至 2010 年 6 月任招商银行总行计划财务部副总经理(主持
工作)。2010 年 6 月至 2012 年 9 月任招商银行总行计划财务部总经理。2012 年 9 月至 2014
年 6 月任招商银行总行业务总监兼总行计划财务部总经理。2014 年 6 月至 2014 年 12 月任
招商银行总行业务总监兼总行资产负债管理部总经理。2014 年 12 月起任招商银行总行同业
金融总部总裁兼总行资产管理部总经理。2016 年 1 月起任招商银行总行投行与金融市场总
部总裁兼总行资产管理部总经理。现任公司监事。
罗琳,女,厦门大学经济学硕士。1996 年加入招商证券股份有限公司投资银行部,先
后担任项目经理、高级经理、业务董事;2002 年起参与招商基金管理有限公司筹备,公司
成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官,
现任首席市场官兼市场推广部总监、公司监事。
鲁丹,女,中山大学国际工商管理硕士;2001 年加入美的集团股份有限公司任 Oracle ERP
系统实施顾问;2005 年 5 月至 2006 年 12 月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问;2006 年
12 月至 2011 年 2 月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监;2011 年 2 月至 2014 年 3 月任
倍智人才管理咨询有限公司首席运营官;现任招商基金管理有限公司人力资源部总监、公司
监事,兼任招商财富资产管理有限公司董事。
李扬,男,中央财经大学经济学硕士,2002 年加入招商基金管理有限公司,历任基金
核算部高级经理、副总监、总监,现任产品研发一部总监、公司监事。
钟文岳,男,厦门大学货币银行学硕士。1992 年 7 月至 1997 年 4 月于中国农村发展信
托投资公司任福建(集团)公司国际业务部经理;1997 年 4 月至 2000 年 1 月于申银万国证
券股份有限公司任九江营业部总经理;2000 年 1 月至 2001 年 1 月任厦门海发投资股份有限
公司总经理;2001 年 1 月至 2004 年 1 月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经理;2004
年 1 月至 2008 年 11 月任新江南投资有限公司副总经理;2008 年 11 月至 2015 年 6 月任招
商银行股份有限公司投资管理部总经理;2015 年 6 月加入招商基金管理有限公司,现任常
务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎,男,中国国籍,南京通信工程学院工学硕士,2000 年 11 月加入宝盈基金管理有
限公司,历任 TMT 行业研究员、基金助理、交易主管;2008 年 2 月加入国泰基金管理有限
公司,历任交易部总监、研究部总监,投资总监兼基金经理,量化&保本投资事业部总经理;
2015 年加入招商基金管理有限公司,现任公司副总经理兼招商资产管理(香港)有限公司
董事。
欧志明,男,华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士;2002 年加入广发证
券深圳业务总部任机构客户经理;2003 年 4 月至 2004 年 7 月于广发证券总部任风险控制岗
从事风险管理工作;2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司,曾任法律合规部高级经理、
副总监、总监、督察长,现任公司副总经理、董事会秘书,兼任招商财富资产管理有限公司
董事兼招商资产管理(香港)有限公司董事。
杨渺,男,硕士,2002 年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨田基金管理有限公
司,历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005 年加入招商基金管理有限公
司,历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)负责人及总经理助
理,现任公司副总经理。
潘西里,男,硕士,1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部,负责法务工作;2001
年 10 月加入天同基金管理有限公司监察稽核部,任职主管;2003 年 2 月加入中国证券监督
管理委员会深圳监管局,历任副主任科员、主任科员、副处长及处长;2015 年加入招商基
金管理有限公司,现任督察长。
2、本基金基金经理介绍:
康晶,男,中国国籍,硕士。2009 年加入魏斯曼资本公司交易部,任交易员;2011 年
1 月加入中信证券股份有限公司债券资本市场部,任研究员;2012 年 3 月加入招商基金管理
有限公司固定收益投资部,曾任研究员,现任招商安泰债券基金基金经理(管理时间:2015
年 8 月 5 日至今)、招商境远保本混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2015 年 12 月
15 日至今)、招商招兴纯债债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2016 年 5 月 18 日至
今)、招商安博保本混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2016 年 5 月 25 日至今)、招
商安裕保本混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2016 年 6 月 20 日至今)、招商安盈
保本混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2016 年 8 月 20 日至今)、招商安达保本混
合型证券投资基金基金经理(管理时间:2016 年 8 月 20 日至今)、招商安润保本混合型证
券投资基金基金经理(管理时间:2016 年 8 月 20 日至今)、招商丰睿灵活配置混合型证券
投资基金基金经理(管理时间:2016 年 8 月 25 日至今)、招商丰达灵活配置混合型证券投
资基金基金经理(管理时间:2016 年 8 月 25 日至今)、招商稳祥定期开放灵活配置混合型
证券投资基金基金经理(管理时间:2016 年 10 月 11 日至今)、招商招坤纯债债券型证券投
资基金基金经理(管理时间:2016 年 10 月 18 日至今)、招商稳荣定期开放灵活配置混合型
证券投资基金基金经理(管理时间:2016 年 10 月 25 日至今)、招商招乾纯债债券型证券投
资基金基金经理(管理时间:2016 年 10 月 26 日至今)、招商招益两年定期开放债券型证券
投资基金基金经理(管理时间:2016 年 12 月 15 日至今)、招商稳乾定期开放灵活配置混合
型证券投资基金基金经理(管理时间:2016 年 12 月 29 日至今)、招商丰诚灵活配置混合型
证券投资基金基金经理(管理时间:2017 年 1 月 10 日至今)、招商稳泰定期开放灵活配置
混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2017 年 2 月 9 日至今)及招商招熹纯债债券型
证券投资基金基金经理(管理时间:2017 年 6 月 16 日至今)。
邓栋,男,工学硕士。2008 年加入毕马威华振会计师事务所,从事审计工作,2010 年
1 月加入招商基金管理有限公司,曾任固定收益投资部研究员,现任固定收益投资部副总监
兼行政负责人,招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理(管理时间:2015
年 2 月 12 日至今)、招商信用增强债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2015 年 4 月 1
日至今)、招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理(管理时间:2015 年 4 月
17 日至今)、招商丰泽灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2015 年 6 月 11
日至今)、招商安本增利债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2015 年 7 月 23 日至今)、
招商丰融灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2015 年 11 月 17 日至今)、招
商丰嘉灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2016 年 8 月 20 日至今)、招商
稳盛定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2016 年 11 月 10 日至今)、
招商丰美灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2016 年 11 月 18 日至今)、招
商招益两年定期开放债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2016 年 12 月 31 日至今)、
招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2017 年 1 月 12 日至
今)、招商兴福灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2017 年 1 月 14 日至今)
及招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2017 年 2 月 23 日
至今),兼招商资产管理(香港)有限公司董事。
3、投资决策委员会成员:
公司的投资决策委员会由如下成员组成:总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、
总经理助理兼量化投资部负责人吴武泽、总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、交易
部总监路明、国际业务部总监白海峰。
4、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
(一)基本情况
名称:中国民生银行股份有限公司(以下简称“中国民生银行”)
住所:北京市西城区复兴门内大街2号
办公地址:北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人:洪崎
成立时间:1996年2月7日
基金托管业务批准文号:证监基金字[2004]101号
组织形式:其他股份有限公司(上市)
注册资本:28,365,585,227元人民币
存续期间:持续经营
电话:010-58560666
联系人:罗菲菲
中国民生银行是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行,同时又是
严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业。多种经济成份在中国
金融业的涉足和实现规范的现代企业制度,使中国民生银行有别于国有银行和其他商业银
行,而为国内外经济界、金融界所关注。中国民生银行成立二十年来,业务不断拓展,规模
不断扩大,效益逐年递增,并保持了快速健康的发展势头。
2000年12月19日,中国民生银行A股股票(600016)在上海证券交易所挂牌上市。 2003
年3月18日,中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所正式挂牌交易。2004年11月8日,中
国民生银行通过银行间债券市场成功发行了58亿元人民币次级债券,成为中国第一家在全国
银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行。2005年10月26日,民生银行成功完成股
权分置改革,成为国内首家完成股权分置改革的商业银行,为中国资本市场股权分置改革提
供了成功范例。 2009年11月26日,中国民生银行在香港交易所挂牌上市。
中国民生银行自上市以来,按照“团结奋进,开拓创新,培育人才;严格管理,规范行
为,敬业守法;讲究质量,提高效益,健康发展”的经营发展方针,在改革发展与管理等方
面进行了有益探索,先后推出了“大集中”科技平台、“两率”考核机制、“三卡”工程、独
立评审制度、八大基础管理系统、集中处理商业模式及事业部改革等制度创新,实现了低风
险、快增长、高效益的战略目标,树立了充满生机与活力的崭新的商业银行形象。
2010年2月3日,在“卓越2009年度金融理财排行榜”评选活动中,中国民生银行一流的
电子银行产品和服务获得了专业评测公司、网友和专家的一致好评,荣获卓越2009年度金融
理财排行榜“十佳电子银行”奖。
2010年10月,在经济观察报主办的“2009年度中国最佳银行评选”中,民生银行获得评
委会奖——“中国银行业十年改革创新奖”。这一奖项是评委会为表彰在公司治理、激励机
制、风险管理、产品创新、管理架构、商业模式六个方面创新表现卓著的银行而特别设立的。
2011年12月,在由中国金融认证中心(CFCA)联合近40家成员行共同举办的2011中国
电子银行年会上,民生银行荣获“2011年中国网上银行最佳网银安全奖”。这是继2009年、
2010年荣获“中国网上银行最佳网银安全奖”后,民生银行第三次获此殊荣,是第三方权威
安全认证机构对民生银行网上银行安全性的高度肯定。
2012年6月20日,在国际经济高峰论坛上,民生银行贸易金融业务以其2011-2012年度的出
色业绩和产品创新最终荣获“2012年中国卓越贸易金融银行”奖项。这也是民生银行继2010
年荣获英国《金融时报》“中国银行业成就奖—最佳贸易金融银行奖”之后第三次获此殊荣。
2012年11月29日,民生银行在《The Asset》杂志举办的2012年度AAA国家奖项评选中
获得“中国最佳银行-新秀奖”。
2013年度,民生银行荣获中国投资协会股权和创业投资专业委员会年度中国优秀股权和
创业投资中介机构“最佳资金托管银行”及由21世纪传媒颁发的2013年PE/VC最佳金融服务
托管银行奖。
2013年荣获中国内部审计协会民营企业内部审计优秀企业。
在第八届“21世纪亚洲金融年会”上,民生银行荣获“2013亚洲最佳投资金融服务银
行”大奖。
在“2013第五届卓越竞争力金融机构评选”中,民生银行荣获“2013卓越竞争力品牌建
设银行”奖。
在中国社科院发布的《中国企业社会责任蓝皮书(2013)》中,民生银行荣获“中国企
业上市公司社会责任指数第一名”、“中国民营企业社会责任指数第一名”、“中国银行业社会
责任指数第一名”。
在2013年第十届中国最佳企业公民评选中,民生银行荣获“2013年度中国最佳企业公民
大奖”。
2013年还获得年度品牌金博奖“品牌贡献奖”。
2014年获评中国银行业协会“最佳民生金融奖”、“年度公益慈善优秀项目奖”。
2014年荣获《亚洲企业管治》“第四届最佳投资者关系公司”大奖和“2014亚洲企业管
治典范奖”。
2014年被英国《金融时报》、《博鳌观察》联合授予“亚洲贸易金融创新服务”称号。
2014年还荣获《亚洲银行家》“中国最佳中小企业贸易金融银行奖”,获得《21世纪经济
报道》颁发的“最佳资产管理私人银行”奖,获评《经济观察》报“年度卓越私人银行”等。
2015年度,民生银行在《金融理财》举办的2015年度金融理财金貔貅奖评选中荣获“金
牌创新力托管银行奖”。
2015年度,民生银行荣获《EUROMONEY》2015年度“中国最佳实物黄金投资银行”
称号。
2015年度,民生银行连续第四次获评《企业社会责任蓝皮书(2015)》“中国银行业社会
责任发展指数第一名”。
2015年度,民生银行在《经济观察报》主办的2014-2015年度中国卓越金融奖评选中荣
获“年度卓越创新战略创新银行”和“年度卓越直销银行”两项大奖。
(二)主要人员情况
杨春萍:女,北京大学本科、硕士。资产托管部副总经理。曾就职于中国投资银行总行,
意大利联合信贷银行北京代表处,中国民生银行金融市场部和资产托管部。历任中国投资银
行总行业务经理,意大利联合信贷银行北京代表处代表,中国民生银行金融市场部处长、资
产托管部总经理助理、副总经理等职务。具有近三十年的金融从业经历,丰富的外资银行工
作经验,具有广阔的视野和前瞻性的战略眼光。
(三)基金托管业务经营情况
中国民生银行股份有限公司于2004年7月9日获得基金托管资格,成为《中华人民共和国
证券投资基金法》颁布后首家获批从事基金托管业务的银行。为了更好地发挥后发优势,大
力发展托管业务,中国民生银行股份有限公司资产托管部从成立伊始就本着充分保护基金持
有人的利益、为客户提供高品质托管服务的原则,高起点地建立系统、完善制度、组织人员。
资产托管部目前共有员工68人,平均年龄36岁,100%员工拥有大学本科以上学历,80%以
上员工具有硕士以上文凭。基金业务人员100%都具有基金从业资格。
中国民生银行坚持以客户需求为导向,秉承“诚信、严谨、高效、务实”的经营理念,
依托丰富的资产托管经验、专业的托管业务服务和先进的托管业务平台,为境内外客户提供
安全、准确、及时、高效的专业托管服务。截至2017年3月31日,中国民生银行已托管164
只证券投资基金,托管的证券投资基金总净值达到5007.92亿元。中国民生银行于2007年推
出“托付民生安享财富”托管业务品牌,塑造产品创新、服务专业、效益优异、流程先进、
践行社会责任的托管行形象,赢得了业界的高度认可和客户的广泛好评,深化了与客户的战
略合作。自2010年至今,中国民生银行荣获《金融理财》杂志颁发的“最具潜力托管银行”、
“最佳创新托管银行”和“金牌创新力托管银行”奖,荣获《21世纪经济报道》颁发的“最
佳金融服务托管银行”奖。
三、相关服务机构
(一)基金份额销售机构
1、 直销机构:招商基金管理有限公司
招商基金客户服务中心电话:400-887-9555(免长途话费)
招商基金官网交易平台
交易网站:www.cmfchina.com
客服电话:400-887-9555(免长途话费)
电话:(0755)83196437
传真:(0755)83199059
联系人:陈梓
招商基金战略客户部
地址:北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼 1801
电话:13718159609
联系人:莫然
地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼
电话:(021)38577388
联系人:胡祖望
招商基金机构理财部
地址:深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼
电话:(0755)83190452
联系人:刘刚
地址:北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼 1801
电话:18600128666
联系人:贾晓航
地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼
电话:(021)38577379
联系人:伊泽源
招商基金直销交易服务联系方式
地址:深圳市南山区科苑路科兴科学园 A3 单元 3 楼招商基金客服中心直销柜台
电话:(0755)83196359 83196358
传真:(0755)83196360
备用传真:(0755)83199266
联系人:冯敏
2、 代销机构:中国民生银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人:洪崎
电话:95568
传真:(010)58092611
联系人:穆婷
3、 代销机构:招商银行股份有限公司
注册地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人:李建红
电话:(0755)83198888
传真:(0755)83195050
联系人:邓炯鹏
4、 代销机构:中国工商银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人:易会满
电话:95588
传真:010-66107914
联系人:杨菲
5、 代销机构:上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址:上海市浦东新区浦东南路 500 号
法定代表人:高国富
电话:(021)61618888
传真:(021)63604199
联系人:高天
6、 代销机构:平安银行股份有限公司
注册地址:广东省深圳市罗湖区深南东路 5047 号
法定代表人:谢永林
电话:95511-3
传真:(021)50979507
联系人:施艺帆
7、 代销机构:深圳众禄金融控股股份有限公司
注册地址:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元
法定代表人:薛峰
电话:0755-33227950
传真:0755-82080798
联系人:童彩平
8、 代销机构:诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司
注册地址:上海市金山区廊下镇漕廊公路 7650 号 205 室
法定代表人:汪静波
电话:400-821-5399
传真:(021)38509777
联系人:李娟
9、 代销机构:上海好买基金销售有限公司
注册地址:上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室
法定代表人:杨文斌
电话:(021)58870011
传真:(021)68596916
联系人:张茹
10、 代销机构:上海天天基金销售有限公司
注册地址:上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
法定代表人:其实
电话:400-1818-188
传真:021-64385308
联系人:潘世友
11、 代销机构: 浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室
法定代表人:凌顺平
电话:0571-88911818
传真:0571-86800423
联系人:刘宁
12、 代销机构:上海陆金所资产管理有限公司
注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元
法定代表人:郭坚
电话:021-20665952
传真:021-22066653
联系人:宁博宇
13、 代销机构:上海联泰资产管理有限公司
注册地址:中国(上海)自由贸易区富特北路 277 号 3 层 310 室
法定代表人:燕斌
电话:400-046-6788
传真:021-52975270
联系人:凌秋艳
14、 代销机构:深圳富济财富管理有限公司
注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室
法定代表人:刘鹏宇
电话:0755-83999913
传真:0755-83999926
联系人:陈勇军
15、 代销机构:奕丰金融服务(深圳)有限公司
注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室
法定代表人:TAN YIK KUAN
电话:400-684-0500
联系人:陈广浩
网址:www.ifastps.com.cn
16、 代销机构:北京蛋卷基金销售有限公司
注册地址:北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507
法定代表人:钟斐斐
电话:4000-618-518
联系人:戚晓强
网址:http://www.ncfjj.com/
17、 代销机构:蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
注册地址:杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号
法定代表人:陈柏青
电话:0571-28829790
传真:0571-26698533
联系人:韩松志
18、 代销机构:上海华信证券有限责任公司
注册地址:上海浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 9 楼
法定代表人:郭林
电话:400-820-5999
联系人:陈媛
网址:www.shhxzq.com
19、 代销机构:北京汇成基金销售有限公司
注册地址:北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108
法定代表人:王伟刚
电话:400-619-9059
联系人:丁向坤
网址:http://www.fundzone.cn
20、 代销机构:天津国美基金销售有限公司
注册地址:天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼 D 座二层 202-124 室
法定代表人:丁东华
电话:400-111-0889
联系人:郭宝亮
网址:www.gomefund.com
21、 代销机构:南京途牛金融信息服务有限公司
注册地址:南京市玄武区玄武大道 699-1 号
法定代表人:宋时琳
电话:400-799-9999
联系人:贺杰
网址:http://jr.tuniu.com
22、 代销机构:北京创金启富投资管理有限公司
注册地址:北京市西城区民丰胡同 31 号 5 号楼 215A
法定代表人:梁蓉
电话:400-6262-818
联系人:魏素清
网址:www.5irich.com
23、 代销机构:上海挖财金融信息服务有限公司
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02/03 室
法定代表人:胡燕亮
电话:021-50810687
联系人:樊晴晴
网址:www.wacaijijin.com
基金管理人可根据有关法律法规规定,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并及
时公告。
(二)注册登记机构
名称:招商基金管理有限公司
注册地址:深圳市福田区深南大道 7088 号
法定代表人:李浩
电话:(0755)83196445
传真:(0755)83196436
联系人:宋宇彬
(三)律师事务所和经办律师
名称:上海源泰律师事务所
注册地址:上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼
负责人:廖海
电话:(021)51150298
传真:(021)51150398
经办律师:廖海、刘佳
联系人:刘佳
(四)会计师事务所和经办注册会计师
名称:德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址:上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
法定代表人:曾顺福
电话:021-6141 8888
传真:021-6335 0177
经办注册会计师:陶坚、吴凌志
联系人:陶坚
四、基金的名称
招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金
五、基金类型
混合型证券投资基金
六、投资目标
在严格控制风险的基础上,通过定期开放的形式保持适度流动性,力求取得超越基金业
绩比较基准的收益。
七、投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的股票(包含主板、
中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含国债、金融债、企业债、
公司债、央行票据、地方政府债、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债
券、中小企业私募债等)、债券回购、同业存单、货币市场工具、权证、资产支持证券、股
指期货、国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中
国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可
以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:封闭期内,股票资产占基金资产的比例为 0%-100%,每个交
易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证
金一倍的现金;开放期内,股票资产占基金资产的比例为 0%-95%,每个交易日日终在扣
除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券的
投资比例不低于基金资产净值的 5%。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序
后,可以调整上述投资品种的投资比例。
八、投资策略
本基金通过对我国宏观经济指标、国家产业政策、货币政策和财政政策及我国资本市场
的运行状况等深入研究,判断我国宏观经济发展趋势、中短期利率走势、债券市场预期风险
水平和相对收益率。结合本基金封闭期和开放期的设置,采用不同的投资策略。
A. 封闭期投资策略
1、大类资产配置策略
本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋
势的综合分析,重点关注包括 GDP 增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币
供应、利率等宏观指标的变化趋势,同时强调金融市场投资者行为分析,关注资本市场资金
供求关系变化等因素,在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场
的影响方向和力度,形成资产配置的整体规划,灵活调整股票资产的仓位。
2、股票投资策略
本基金主要采取自下而上的选股策略。
(1)使用定量分析的方法,通过财务和运营数据进行企业价值评估,初步筛选出具备
优势的股票作为备选投资标的。本基金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面对股
票进行考量。
盈利能力方面,本基金主要通过净资产收益率(ROE),毛利率,净利率,EBITDA/主
营业务收入等指标分析评估上市公司创造利润的能力;
成长能力方面,本基金主要通过 EPS 增长率和主营业务收入增长率等指标分析评估上
市公司未来的盈利增长速度;
估值水平方面,本基金主要通过市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)、
自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/EBITDA 等指标分析评估股票的估值是否有
吸引力。
(2)公司质量评估
在定量分析的基础上,基金管理人将深入调研上市公司,并基于公司治理、公司发展战
略、基本面变化、竞争优势、管理水平、估值比较和行业景气度趋势等关健因素,评估上市
公司的中长期发展前景、成长性和核心竞争力,进一步优化备选投资标的。
3、债券投资策略
本基金采用债券投资策略包括:久期策略、期限结构策略、个券选择策略和相对价值判
断策略等,对于可转换公司债等特殊品种,将根据其特点采取相应的投资策略。
(1)久期策略
根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素,对未
来利率走势做出预测,并确定本基金投资组合久期的长短。
(2)期限结构策略
根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资者对
未来利率的预期等因素,对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测,收益率曲线的变动
趋势包括:向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、
曲线反蝶式移动,并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构,然
后选择采取相应的期限结构策略。
(3)个券选择策略
通过分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素,预测收
益率曲线的变动趋势,并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析,综合评判个
券的投资价值。在个券选择的基础上,构建模拟组合,并比较不同模拟组合之间的收益和风
险匹配情况,确定风险、收益匹配最佳的组合。
(4)相对价值判断策略
根据对同类债券的相对价值判断,选择合适的交易时机,增持相对低估、价格将上升的
债券,减持相对高估、价格将下降的债券。
(5)可转换债券和可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值,本
基金管理人将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估,选择具有较高投资价值的可转换
债券、可交换债券进行投资。此外,本基金还将根据新发可转债和可交换债券的预计中签率、
模型定价结果,积极参与可转债和可交换债券新券的申购。
4、权证投资策略
本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标
的资产价格以及市场隐含波动率的变化,灵活构建避险策略,波动率差策略以及套利策略。
5、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货
合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,以实现管理市场风险和调节股票仓位的目的。
6、国债期货投资策略
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管
理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投
资过程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国债期货
的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降
低投资组合的整体风险。
7、资产支持证券投资策略
在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综合定价,选择低估的品种进
行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。而当
前的信用因素是需要重点考虑的因素。
8、中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此
本基金审慎投资中小企业私募债券。针对市场系统性信用风险,本基金主要通过调整中小企
业私募债类属资产的配置比例,谋求避险增收。针对非系统性信用风险,本基金通过分析发
债主体的信用水平及个债增信措施,量化比较判断估值,精选个债,谋求避险增收。本基金
主要采取买入持有到期策略;当预期发债企业的基本面情况出现恶化时,采取“尽早出售”
策略,控制投资风险。另外,部分中小企业私募债内嵌转股选择权,本基金将通过深入的基
本面分析及定性定量研究,自下而上地精选个债,在控制风险的前提下,谋求内嵌转股权潜
在的增强收益。
B. 开放期投资策略
开放期内,本基金为保持较高的流动性,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提
下,主要配置高流动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
九、投资决策程序
本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投资
管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明确、密
切合作,在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序如下:
(1)投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项;
(2)投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券,研究员构建模拟组合;
(3)基金经理根据所管基金的特点,确定基金投资组合;
(4)基金经理发送投资指令;
(5)交易部审核与执行投资指令;
(6)数量分析人员对投资组合的分析与评估;
(7)基金经理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中,风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等投
资风险进行监控,并在整个投资流程完成后,对投资风险及绩效做出评估,提供给投资决策
委员会、投资总监、基金经理等相关人员,以供决策参考。
十、业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:中证全债指数收益率*70%+沪深 300 指数收益率*30%。
沪深 300 指数选样科学客观,行业代表性好,流动性高,抗操纵性强,是目前市场上
较有影响力的股票投资业绩比较基准。而中证全债指数能够较好的反映债券市场变动的全
貌,适合作为本基金债券投资的比较基准。基于本基金的投资范围和投资比例限制,选用上
述业绩比较基准能够忠实反映本基金的风险收益特征。
如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推
出,或者本基金业绩比较基准停止发布,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较
基准的指数时,本基金管理人可以依据维护投资人合法权益的原则,在与基金托管人协商一
致并报中国证监会备案后,适当调整业绩比较基准并及时公告,而无需召开基金份额持有人
大会。
十一、风险收益特征
本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货币市场型基金、债券型基金,低于
股票型基金,属于证券投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。
十二、投资组合报告
招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金管理人-招商基金管理有限公司
的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至 2017 年 3 月 31 日,来源于《招商稳乾定期开放灵活配置
混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告》。
1. 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 67,225,289.17 22.52
其中:股票 67,225,289.17 22.52
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 222,145,957.43 74.43
其中:债券 222,145,957.43 74.43
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返
- -
售金融资产
银行存款和结算备付金合
7 7,355,571.00 2.46
计
8 其他资产 1,733,847.66 0.58
9 合计 298,460,665.26 100.00
2. 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1. 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 10,807,496.92 3.63
D 电力、热力、燃气及水生产和 15,279,078.00 5.13
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 74,088.00 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 79,700.25 0.03
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I - -
务业
J 金融业 40,984,926.00 13.75
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 67,225,289.17 22.55
2.2. 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(%)
1 601398 工商银行 3,317,900 16,058,636.00 5.39
2 601288 农业银行 4,693,500 15,676,290.00 5.26
3 600900 长江电力 1,151,400 15,279,078.00 5.13
4 600276 恒瑞医药 192,300 10,447,659.00 3.50
5 601988 中国银行 2,500,000 9,250,000.00 3.10
6 603833 欧派家居 1,514 145,328.86 0.05
7 601228 广州港 19,975 79,700.25 0.03
8 601366 利群股份 8,400 74,088.00 0.02
9 603303 得邦照明 2,392 70,587.92 0.02
10 603586 金麒麟 2,046 43,723.02 0.01
4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 9,954,000.00 3.34
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 1,578,957.43 0.53
8 同业存单 210,613,000.00 70.65
9 其他 - -
10 合计 222,145,957.43 74.52
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
值比例(%)
1 111714016 17 江苏银行 CD016 500,000 47,920,000.00 16.07
2 111790451 17 包商银行 CD001 500,000 47,865,000.00 16.06
17 广州农村商业银
3 111790536 500,000 47,850,000.00 16.05
行 CD003
3 111790886 17 杭州银行 CD025 500,000 47,850,000.00 16.05
4 019552 16 国债 24 100,000 9,954,000.00 3.34
17 重庆农村商行
5 111794846 100,000 9,567,000.00 3.21
CD070
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1. 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
9.2. 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货
合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,以实现管理市场风险和调节股票仓位的目的。
10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1. 本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管
理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投
资过程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国债期货
的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降
低投资组合的整体风险。
10.2. 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
10.3. 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
11. 投资组合报告附注
11.1.
报告期内基金投资的前十名证券除恒瑞医药(股票代码 600276)外其他证券的发行主
体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
恒瑞医药(股票代码 600276)
上交所发布上证公监函〔2016〕0039 号公告称,公司信息披露违规,上交所决定对江
苏恒瑞医药股份有限公司、时任董事长孙飘扬、时任董事会秘书戴洪斌予以监管关注。
对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人认为公司是国内创新药龙头企业,具备
较强研发实力及产品储备,经过内部严格的投资决策流程,该股票被纳入实际投资组合。
11.2.
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
11.3. 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 22,641.67
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,711,205.99
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,733,847.66
11.4. 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转换债券。
11.5. 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部 占基金资
序号 股票代码 股票名称 分的公允价 产净值比 流通受限情况说明
值(元) 例(%)
1 601366 利群股份 74,088.00 0.02 新股锁定
2 603586 金麒麟 43,723.02 0.01 新股锁定
十三、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证
基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投
资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示:
招商稳乾定开混合 A:
业绩比 业绩比较
基金份额 净值增
较基准 基准收益
阶段 净值增长 长率标 ①-③ ②-④
收益率 率标准差
率① 准差②
③ ④
2016.12.29-2016.12.31 0.02% 0.01% 0.33% 0.14% -0.31% -0.13%
2017.01.01-2017.03.31 2.12% 0.09% 1.09% 0.17% 1.03% -0.08%
自基金成立起至 2017.03.31 2.14% 0.09% 1.41% 0.17% 0.73% -0.08%
招商稳乾定开混合 C:
业绩比 业绩比较
基金份额 净值增
较基准 基准收益
阶段 净值增长 长率标 ①-③ ②-④
收益率 率标准差
率① 准差②
③ ④
2016.12.29-2016.12.31 0.02% 0.01% 0.33% 0.14% -0.31% -0.13%
2017.01.01-2017.03.31 1.99% 0.09% 1.09% 0.17% 0.90% -0.08%
自基金成立起至 2017.03.31 2.01% 0.09% 1.41% 0.17% 0.60% -0.08%
注:本基金合同生效日为 2016 年 12 月 29 日。
十四、基金的费用与税收
(一)基金费用的种类
1、基金管理人的管理费;
2、基金托管人的托管费;
3、基金的销售服务费;
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费;
6、基金份额持有人大会费用;
7、基金的证券、期货交易费用;
8、基金的银行汇划费用;
9、基金的开户费用、账户维护费用;
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
(二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.80%的年费率计提。管理费的计算方法如
下:
H=E×0.80%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性
支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近
可支付日支付。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如
下:
H=E×0.15%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性
支取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。
3、C 类基金份额的销售服务费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费,C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.50%。
本基金销售服务费将专门用于本基金 C 类基金份额的销售与基金份额持有人服务,基金管理
人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。销售服务费的计算方法如下:
H=E×0.50%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
销售服务费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,经基金管理人与基金托管人核
对一致后,由基金托管人于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构,
由登记机构分别支付给各个基金销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按
时支付的,支付日期顺延。
除基金合同另有约定外,上述“(一)基金费用的种类”中第 4-10 项费用,根据有关
法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
(三)不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失;
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3、《基金合同》生效前的相关费用;
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
(四)基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
(五)基金管理费、基金托管费和销售服务费的调整
基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托
管费率、销售服务费率等相关费率。
调整基金管理费率、基金托管费率等费率,须召开基金份额持有人大会审议。调低销售
服务费率,无须召开基金份额持有人大会审议。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒介上刊登公告。
(六)与基金销售有关的费用
1、申购费用
本基金 A 类基金份额在申购时收取前端申购费用,C 类基金份额不收取申购费用。本基
金 A 类基金份额的申购费率按申购金额进行分档。投资人在一天之内如果有多笔申购,适用
费率按单笔分别计算。
本基金 A 类基金份额的申购费率如下表:
申购确认金额 M(元) 申购费率
M<1000 万 1.0%
M≥1000 万 1000 元/笔
本基金的 A 类基金份额申购费用由申购 A 类基金份额的投资人承担,不列入基金资产,
用于基金的市场推广、销售、登记等各项费用。
A 类基金份额申购费用的计算方法:
净申购金额=申购金额/(1+申购费率),或净申购金额=申购金额-固定申购费金额
申购费用=申购金额-净申购金额,或申购费用=固定申购费金额
申购费用以人民币元为单位,计算结果保留到小数点后第 2 位,小数点后第 3 位开始舍
去,舍去部分归基金财产。
2、赎回费用
本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额的赎回费率如下表:
连续持有时间(T) 赎回费率
T<1 年 1.0%
T≥1 年 0.0%
基金份额赎回费用的计算方法:赎回费用=赎回份额×T 日某类基金份额净值×赎回费
率
赎回费用以人民币元为单位,计算结果保留到小数点后第 2 位,小数点后第 3 位开始舍
去,舍去部分归基金财产。
赎回费用由赎回某类基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额
时收取。赎回费总额的 100%计入基金财产。
如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动,本基金将依新法规进行修改,不需召开持
有人大会。
3、转换费用
(1)各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
(2)每笔转换申请的转出基金端,收取转出基金的赎回费,赎回费根据相关法律法规
及基金合同、招募说明书的规定收取。
(3)每笔转换申请的转入基金端,从申购费率(费用)低向高的基金转换时,收取转
入基金与转出基金的申购费用差额;申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率(费
用)档次进行补差计算。从申购费率(费用)高向低的基金转换时,不收取申购补差费用。
(4)基金转换采取单笔计算法,投资者当日多次转换的,单笔计算转换费用。
4、基金管理人官网交易平台交易
www.cmfchina.com 网上交易,详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及
基金管理人公告。
5、基金管理人可以在法律法规允许的范围内、且对基金持有人无实质不利影响的前提
下调整费率或收费方式,并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的
有关规定在指定媒介上公告。
6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定
基金促销计划,定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关监管部门
要求履行必要手续后,基金管理人可以适当调低申购费率和赎回费率。
7、基金管理人可以针对特定投资人(如养老金客户等)开展费率优惠活动,届时将提
前公告。十五、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管
理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法
律法规的要求,对本基金管理人于2016年11月25日刊登的本基金招募说明书进行了更新,并
根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据
更新。
本次主要更新的内容如下:
1、更新了“重要提示”。
2、在“三、基金管理人”部分,更新了“(二)主要人员情况”。
3、在“四、基金托管人”部分,更新了“(一)基本情况”、“(三)基金托管业务经
营情况”、“(四)基金托管人的内部控制制度”。
4、在“五、相关服务机构”部分,更新了“(一)基金份额销售机构”。
5、更新了“六、基金的募集与基金合同的生效”。
6、删除了“七、基金的备案”。
7、在“八、基金份额的申购与赎回”部分,更新了“(六)申购、赎回及转换的费用”。
8、在“九、基金的投资”部分,增加了“(九)基金投资组合报告”。
9、增加了“十、基金的业绩”。
10、更新了“二十三、其他应披露事项”。
招商基金管理有限公司
2017年8月11日
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