嘉实元和：2017年第三季度报告

嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资

基金 2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:嘉实基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 20 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 2017 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实元和

场内简称 嘉实元和

基金主代码 505888

基金运作方式 契约型封闭式

基金合同生效日 2014 年 9 月 29 日

报告期末基金份额总额 10,000,000,000.00 份

投资目标 本基金拟通过对目标公司的增资来参与其混合所有制改制,让改制

的红利惠及社会大众和目标公司自身。

投资策略 本基金相对淡化宏观指标,从中观层面分析各行业和上市公司的不

同特征, 识别经济发展过程中具有良好发展前景、竞争结构相对稳

定的行业,从中挑选具备卓越商业模式和较强竞争力的优质企业。

业绩比较基准 五年期银行定期存款利率(税后)+2%

风险收益特征 本基金属于主要投资特定、单一投资标的的封闭式基金,存续期内

集中持有目标公司权益,因此与普通封闭式基金和混合型基金有不

同的风险收益特征,本基金预期风险和收益高于普通封闭式基金和

混合型基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日)

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1.本期已实现收益 41,166,006.01

2.本期利润 321,841,563.36

3.加权平均基金份额本期利润 0.0322

4.期末基金资产净值 11,363,162,354.47

5.期末基金份额净值 1.1363

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金

业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 2.92% 0.66% 1.66% 0.03% 1.26% 0.63%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

图:嘉实元和基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2014 年 9 月 29 日至 2017 年 9 月 30 日)

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注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结

束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(六)投资限制)的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理

证券从

姓名 职务 期限 说明

业年限

任职日期 离任日期

曾 任天安 保险

股 份有限 公司

本基金、嘉实稳固收益债券、嘉 固 定收益 组合

实信用债券、嘉实增强收益定期 经理,信诚基金

债券、嘉实中证中期企业债指数 管 理有限 公司

(LOF)、嘉实丰益策略定期债券、 投资经理,国泰

嘉实新财富混合、嘉实新起航混 基 金管理 有限

合、嘉实新常态混合、嘉实新优 公 司固定 收益

选混合、嘉实新趋势混合、嘉实 2014 年 10 部总监助理、基

胡永青 14 年

新思路混合、嘉实稳泰债券、嘉 月9日 金 经 理 。 2013

实稳丰纯债、嘉实稳盛债券、嘉 年 11 月加入嘉

实策略优选混合、嘉实主题增强 实 基金管 理有

混合、嘉实价值增强混合、嘉实 限公司,现任固

稳宏债券、嘉实稳怡债券、嘉实 定 收益业 务体

稳愉债券基金经理,公司固定收 系 全回报 策略

益业务体系全回报策略组组长 组组长。硕士研

究生,具有基金

从业资格。

曾 任招商 证券

研 究 员 , 2007

年 9 月加入嘉

实 基金管 理有

限 公司任 研究

本基金、嘉实周期优选混合、嘉

2014 年 9 部研究员、基金

郭东谋 实逆向策略股票、嘉实价值增强 13 年

月 29 日 经理助理,现任

混合基金经理

主 题策略 组基

金经理。硕士研

究生,具有基金

从业资格,中国

国籍。

注:(1)基金经理郭东谋的任职日期是指本基金基金合同生效之日,基金经理胡永青的任职日期

是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办

法》的相关规定。

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4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉

实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉

尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和

公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资

建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、

严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进

行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单

边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 1 次,为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他

组合发生反向交易,不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017 年三季度经济低开高走,整体继续保持向好;流动性逐步趋紧,季末资金利率中枢抬升;

债券收益率震荡走高。

基本面方面,三季度经济数据呈现低开高走的格局,7 月受到基数因素、财政投放力度减弱、

环保压力等原因,经济数据整体偏弱,但 8-9 月海外基本面向好,国内制造业和房地产表现较好,

仍带动整体经济预期稳中向好;上半年信贷投放较快,市场起初普遍对下半年信贷额度持谨慎态

度,但三季度来看整体信贷和社融增速依然保持稳健,债券发行量有所回升,对实体经济资金支

持依然保持较快水平。流动性和监管方面,7 月流动性整体较为宽松,但随着货币基金快速增长、

非银债券配置仓位提高、以及银行面临大量存单到期,8-9 月资金面仍然一路走高,市场对与监

管放松的预期也得到一定修复,9 月末在季末和跨节因素的影响下资金面紧张程度超出市场预期。

在基本面和流动性没有趋势性变化的情况下,债券市场逐步修复 6-7 月的乐观情绪,收益率整体

上扬 10-20bp,其中前期利差压缩较为明显的超长期利率债收益率上行 20-30bp,中低等级信用债

由于流动性较弱,估值调整幅度不大。

本基金三季度继续对债券市场保持中性态度,控制杠杆水平和久期,获取稳定票息收益。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.1363 元;本报告期基金份额净值增长率为 2.92%,业绩

比较基准收益率为 1.66%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 6,244,000,000.00 50.50

其中:股票 6,244,000,000.00 50.50

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 5,858,591,063.30 47.38

其中:债券 5,737,792,563.30 46.40

资产支持证券 120,798,500.00 0.98

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 109,920,404.88 0.89

其中:买断式回购的

- -

买入返售金融资产

银行存款和结算备付

7 7,404,416.30 0.06

金合计

8 其他资产 144,833,135.10 1.17

9 合计 12,364,749,019.58 100.00

注:权益投资-股票项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

电力、热力、燃气

D

及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 6,244,000,000.00 54.95

交通运输、仓储和

G

邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和

I

信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

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K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

科学研究和技术服

M

务业 - -

N 水利、环境和公共

设施管理业 - -

O 居民服务、修理和

其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐

业 - -

S 综合 - -

合计 6,244,000,000.00 54.95

注:股票投资项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 400,000,000 6,244,000,000.00 54.95

注:股票投资项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 1,302,852,563.30 11.47

5 企业短期融资券 1,686,325,000.00 14.84

6 中期票据 2,748,615,000.00 24.19

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 5,737,792,563.30 50.49

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 122330 13 中企债 1,550,000 156,658,500.00 1.38

2 101454050 14 厦港务 MTN001 1,500,000 151,380,000.00 1.33

3 101554009 15 横店 MTN001 1,500,000 151,215,000.00 1.33

4 1180093 11 丰国资债 1,200,000 120,888,000.00 1.06

5 112033 11 柳工 02 1,050,000 105,472,500.00 0.93

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

占基金资产净值比

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)

例(%)

1 1789069 17 永动 1A 700,000 69,881,000.00 0.61

2 1689247 16 上和 1A2 1,000,000 28,250,000.00 0.25

3 119200 陕交通 03 300,000 16,326,000.00 0.14

4 146152 17 京保 3A 275,000 6,341,500.00 0.06

注:报告期末,本基金仅持有上述 4 只资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末,本基金未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末,本基金未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内,本基金未参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内,本基金未参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一

年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 130,535,984.78

5 应收申购款 -

6 其他应收款 14,069,129.52

7 待摊费用 228,020.80

8 其他 -

9 合计 144,833,135.10

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。

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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金投资于中国石化销售有限公司股权共计 6,244,000,000.00 元,占基金资产净值比例为

54.95%,属于未上市流通受限。

§6 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

6.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.10

注:报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

6.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§7 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总数 持有份额占基 发起份额总数 发起份额占基 发起份额

项目 金总份额比例 金总份额比例 承诺持有

期限

(%) (%)

基金管理人 10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3年

固有资金

基金管理人 - - - - -

高级管理人

员

基金经理等 - - - - -

人员

基金管理人 - - - - -

股东

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3年

§8 影响投资者决策的其他重要信息

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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内,存在 1 名机构投资者于期初持有基金份额 2,261,554,741.00 份,期末持有基金份

额 2,190,352,049.00 份,期末持有份额占基金总份额比例为 21.90%。

本基金为主要投资于中国石化销售有限公司股权的封闭式基金,在上海证券交易所挂牌交易,

因此基金价格受到供求关系的影响,存在基金交易风险。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(1)中国证监会准予嘉实元和直投封闭混合型证券投资基金注册的批复文件;

(2)《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金合同》;

(3)《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金招募说明书》;

(4)《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金托管协议》;

(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照;

(6) 报告期内嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。

9.2 存放地点

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司

9.3 查阅方式

(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可

按工本费购买复印件。

(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,

或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2017 年 10 月 25 日

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