景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基
金
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2017 年 10 月 25 日
景顺长城沪深 300 指数增强 2017 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 2017 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 景顺长城沪深 300 指数增强
场内简称 无
基金主代码 000311
交易代码 000311
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 10 月 29 日
报告期末基金份额总额 2,915,390,542.30 份
本基金为增强型指数基金,在力求有效跟踪标的指数,控制
本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离
投资目标
度的绝对值不超过 0.5%,年跟踪误差不超过 7.75%的基础
上,结合量化方法追求超越标的指数的业绩水平。
1、资产配置策略:本基金为指数基金,股票投资比例范围为
基金资产的 90%-95%,大类资产配置不作为本基金的核心
策略。一般情况下将保持各类资产配置的基本稳定。在综合
考量系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、
流动性要求、申购赎回以及分红等因素后,对基金资产配置
做出合适调整。
2、股票投资策略:本基金作为增强型的指数基金,一方面采
投资策略 用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数,另一方面采用
量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。
3、债券投资策略:出于对流动性、跟踪误差、有效利用基金
资产的考量,本基金适时对债券进行投资。通过研究国内外
宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况,
采取自上而下的策略判断未来利率变化和收益率曲线变动
的趋势及幅度,确定组合久期。进而根据各类资产的预期收
益率,确定债券资产配置。
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4、权证、股指期货投资策略:本基金可投资股指期货和其他
经中国证监会允许的衍生金融产品,如期权、权证以及其他
与标的指数或标的指数成分股、备选成分股相关的衍生工
具。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保
值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。
本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位调整的
频率、交易成本和带来的跟踪误差,达到有效跟踪标的指数
的目的。
5、中小企业私募债券的投资策略:对单个券种的分析判断与
其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研究方面,本
基金会加强自下而上的分析,将机构评级与内部评级相结
合,着重通过发行方的财务状况、信用背景、经营能力、行
业前景、个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力,尽
可能对发行人进行充分详尽地调研和分析。
95%×沪深 300 指数收益率+1.5%(指年收益率,评价时按
业绩比较基准
期间折算)。
本基金是一只股票指数增强型基金,属于较高预期风险、较
风险收益特征 高预期收益的证券投资基金品种,其预期风险与预期收益高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日 )
1.本期已实现收益 240,934,342.56
2.本期利润 202,679,264.40
3.加权平均基金份额本期利润 0.0872
4.期末基金资产净值 5,768,822,721.26
5.期末基金份额净值 1.979
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率标 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 5.78% 0.58% 4.79% 0.56% 0.99% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金的资产配置比例为:股票投资比例范围为基金资产的 90%-95%,投资于标的指
数成分股及其备选成分股的比例不低于非现金基金资产的 80%,每个交易日日终在扣除股指期货
保证金以后,本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的
5%。本基金的建仓期为自 2013 年 10 月 29 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时,本基金
投资组合达到上述投资组合比例的要求。
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3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
经济学硕士,CFA。曾担任
美国穆迪 KMV 公司研究员,
美国贝莱德集团(原巴克莱
本基金的 国际投资管理有限公司)基
基 金 经 金经理、主动股票部副总
理、量化 2013 年 10 裁,香港海通国际资产管理
黎海威 - 14 年
及 ETF 投 月 29 日 有限公司(海通国际投资管
资部投资 理有限公司)量化总监。
总监 2012 年 8 月加入本公司,担
任量化及 ETF 投资部投资总
监;自 2013 年 10 月起担任
基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任
后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等
有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金基金合同》和其他有
关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基
础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有
人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011
年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 24 次,为公司旗下管理的量化产品因申
购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,以及量化产品和指数增强基金根据产品合
同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合银行间债券交易虽然存在临
近交易日同向交易行为,但结合交易时机和交易价差分析表明投资组合间不存在不公平交易和利
益输送的可能性。
本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年 8 月工业增加值累计增长 6.7%,增速维持稳定。9 月制造业 PMI 指数 52.4,创下 5
年半新高。8 月 PPI 同比上涨 6.3%,环比上涨 0.9%,同比涨幅扩大;8 月 CPI 同比上涨 1.8%,涨
幅略有上升,但通胀预期维持平稳。货币政策基调防风险,市场流动性继续维持中性。8 月 M2 增
速回落至 8.9%,M1 增速也回落至 14%,货币供应继续保持较紧的状态,9 月末外汇储备 3.1 万亿
美元,逐月都有所增加,汇率受到内外部环境因素影响波动加大。房地产行业今年以来出现分化,
8 月末的 70 个大中城市新建住宅价格指数同比上涨 8.1%,环比上涨 0.2%,涨幅持续略有回落,
三四线城市地产销售景气度继续好于一二线城市,截至 8 月的全国房地产销售面积累计同比上升
12.7%,销售额累计同比上升 17.2%。
2017 年 3 季度市场出现了小幅上涨,沪深 300 指数小幅跑赢创业板指数,年初以来业绩稳定
的蓝筹股和部分具备竞争优势的白马成长股持续受到市场关注,靠并购和外延增长的高估值股票
持续表现不好,6 月份以后风格趋于平衡。
组合仍主要以选股作为主要的收益来源,在价值和成长之间保持平衡,重点关注估值合理、
业绩表现稳健的价值蓝筹以及白马成长股。
宏观展望:基本面方面,中国国内出口依然向好,消费平稳,基本面仍可能延续企稳态势。
从工业企业利润上看,经济复苏企业盈利改善依然有韧性,然而产成品库存已开始筑顶回落表明
本轮补库存已经基本完成,工业生产有向下压力。叠加金融去杠杆导致实体经济融资利率抬升,
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预计至 4 季度经济将面临小幅的下行压力。
国际方面,9 月欧洲和美国制造业 PMI 指数呈现新高,表明经济基本面持续回暖,美联储加
息落地,缩表已在路上,整体预计依然为渐进式,对于金融市场的影响相对平缓。欧洲方面表达
退出 QE 的可能性,至今年年底全球主要央行或均转为收缩。
展望第四季度,A 股指数可能以波动为主,不排除阶段性上行的可能,风格会更加趋于均衡。
我们的投资组合仍然会维持价值和成长之间的平衡,关注经济小幅下行压力的传导,在股市波动
中以自下而上选股为主以期获得长期投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2017 年 3 季度,本基金份额净值增长率为 5.78%,业绩比较基准收益率 4.79%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 5,429,229,124.77 93.67
其中:股票 5,429,229,124.77 93.67
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 353,700,611.42 6.10
8 其他资产 13,113,462.54 0.23
9 合计 5,796,043,198.73 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 189,041,034.92 3.28
C 制造业 2,174,061,648.66 37.69
电力、热力、燃气及水生产和
D 87,687,772.58 1.52
供应业
E 建筑业 193,300,622.00 3.35
F 批发和零售业 70,828,495.32 1.23
G 交通运输、仓储和邮政业 198,493,258.81 3.44
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 224,337,912.23 3.89
务业
J 金融业 1,735,084,883.45 30.08
K 房地产业 355,572,464.40 6.16
L 租赁和商务服务业 155,260,705.46 2.69
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 44,186,533.05 0.77
S 综合 - -
合计 5,427,855,330.88 94.09
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 39,793.60 0.00
C 制造业 994,856.25 0.02
电力、热力、燃气及水生
D 31,093.44 0.00
产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26,385.45 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技
I 17,468.03 0.00
术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
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L 租赁和商务服务业 79,324.72 0.00
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
- -
理业
O 居民服务、修理和其他服
- -
务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.00
R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.00
S 综合 - -
合计 1,373,793.89 0.02
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 601318 中国平安 8,294,792 449,245,934.72 7.79
2 000725 京东方A 48,805,197 214,742,866.80 3.72
3 601601 中国太保 5,550,108 204,965,488.44 3.55
4 000651 格力电器 5,186,894 196,583,282.60 3.41
5 601939 建设银行 24,166,621 168,441,348.37 2.92
6 000338 潍柴动力 21,414,005 160,390,897.45 2.78
7 600036 招商银行 6,253,350 159,773,092.50 2.77
8 600383 金地集团 12,930,400 148,311,688.00 2.57
9 600519 贵州茅台 286,277 148,188,426.28 2.57
10 601006 大秦铁路 16,536,600 144,695,250.00 2.51
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 603882 金域医学 2,763 115,299.99 0.00
2 603106 恒银金融 2,786 84,025.76 0.00
3 002900 哈三联 1,983 83,087.70 0.00
4 603648 畅联股份 3,196 79,324.72 0.00
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5 300702 天宇股份 1,124 68,968.64 0.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃
的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位调整的频率、交易成本和
带来的跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,701,050.64
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 76,737.39
5 应收申购款 11,335,674.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,113,462.54
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,225,214,987.40
报告期期间基金总申购份额 2,392,876,847.19
减:报告期期间基金总赎回份额 702,701,292.29
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-
填列)
报告期期末基金份额总额 2,915,390,542.30
注:总申购份额含转换入份额及红利再投资,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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者类
持有基金份额比例
别 序 期初 申购 赎回 份额
达到或者超过 20% 持有份额
号 份额 份额 份额 占比
的时间区间
机构 1 20170802--20170930 - 739,032,864.14 - 739,032,864.14 25.35%
2 20170701--20170914 355,777,333.61 521,122,859.23 352,722,136.00 524,178,056.84 17.98%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况,可能会出现如下风险:
1、大额申购风险
在出现投资者大额申购时,如本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。
2、如面临大额赎回的情况,可能导致以下风险:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;
(2)如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人
可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管
理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(3)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金
的投资运作和收益水平;
(4)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(5)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(6)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、
转型等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止和化解上述风险,最大限度地保护基金份额持有人的合
法权益。投资者在投资本基金前,请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件,全面认识本基金产品的
风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购)基金的意愿、时
机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,亦自行承担基金投资中出现的各类风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金募集注册的文件;
2、《景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金基金合同》;
3、《景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金招募说明书》;
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4、《景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金托管协议》;
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2017 年 10 月 25 日
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