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环保优势基金:2017年第三季度报告

来源:巨潮网 2017-10-25 11:27:18
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景顺长城环保优势股票型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:景顺长城基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

景顺长城环保优势股票 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 24 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 2017 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城环保优势股票

场内简称 无

基金主代码 001975

交易代码 001975

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 3 月 15 日

报告期末基金份额总额 336,630,528.46 份

本基金依托景顺长城研究团队的研究成果,持续深度

挖掘具有环保优势的上市公司,分享其在中国经济增

投资目标

长的大背景下的绿色、高效可持续增长,以实现基金

资产的长期资本增值。

1、资产配置策略:本基金依据定期公布的宏观和金

融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场

趋势的综合分析,运用宏观经济模型(MEM)做出对

于宏观经济的评价,结合基金合同、投资制度的要求

提出资产配置建议,经投资决策委员会审核后形成资

产配置方案。

投资策略 2、股票投资策略:本基金通过定性与定量相结合的

积极投资策略,自下而上地精选价值被低估并且具有

良好基本面的具备环保优势的股票构建投资组合。

(1)环保优势企业的界定

随着经济社会的发展,人类社会与环境的协调发展,

生态环境的保护和建设日益重要。本基金将充分挖掘

经济社会发展中具备 1、环保产业链优势; 2、绿色

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经济优势;3、效率社会优势;4、 可持续发展优势

的四大环保优势企业的主题投资机会,通过投资以上

主题企业,推动经济社会发展与环境保护矛盾得到有

效化解,推动人类社会与自然环境和谐共存。

(2)个股投资策略

按照上述 “环保优势企业的界定”中,本基金将采

取“自下而上”的方式,依靠定量与定性相结合的方

法精选个股,充分发挥基金管理人的研究优势,利用

基金管理人股票研究数据库(SRD)对企业内在价值

进行深入细致的分析,并进一步挖掘出具有竞争优势

的上市公司股票进行投资。

3、债券投资策略 :债券投资在保证资产流动性的基

础上,采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结

合的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基础上

获取稳定的收益。

4、中小企业私募债投资策略:对单个券种的分析判

断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研

究方面,本基金会加强自下而上的分析,将机构评级

与内部评级相结合,着重通过发行方的财务状况、信

用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判

断其在期限内的偿付能力,尽可能对发行人进行充分

详尽地调研和分析。

中证环保产业指数收益率*40% + 沪深 300 指数收益

业绩比较基准

率*40% +中证全债指数收益率*20%

本基金为股票型基金,属于证券投资基金中风险程度

风险收益特征 较高的投资品种,其预期风险和预期收益水平高于货

币市场基金、债券型基金和混合型基金。

基金管理人 景顺长城基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日 )

1.本期已实现收益 25,909,045.81

2.本期利润 32,830,110.30

3.加权平均基金份额本期利润 0.1370

4.期末基金资产净值 516,624,382.29

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5.期末基金份额净值 1.535

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 10.59% 0.83% 4.83% 0.54% 5.76% 0.29%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注:本基金的投资组合比例为:本基金将基金资产的 80%-95%投资于股票资产,投资于具有环

保优势的上市公司发行的股票占非现金资产的比例不低于 80%。权证投资比例不超过基金资产净

值的 3%,将基金资产的 5%-20%投资于现金和债券等固定收益类品种,每个交易日日终在扣除

股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值

的 5%。本基金的建仓期为自 2016 年 3 月 15 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时,本基

金投资组合达到上述投资组合比例的要求。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

工学硕士、理学硕士。

曾担任上海常春藤衍

生投资公司高级分析

本基金的 2016 年 3 月

杨锐文 - 7年 师。2010 年 11 月加入

基金经理 15 日

本公司,担任研究员

职务;自 2014 年 10

月起担任基金经理。

注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公

司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任

后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券

投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》

等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城环保优势股票型证券投资基金基金合同》和其他有

关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基

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础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有

人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011

年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平

执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较

少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 24 次,为公司旗下管理的量化产品因申

购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,以及量化产品和指数增强基金根据产品合

同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合银行间债券交易虽然存在临

近交易日同向交易行为,但结合交易时机和交易价差分析表明投资组合间不存在不公平交易和利

益输送的可能性。

本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本季度,沪深 300 上涨 4.63%。市场不再像 2 季度一样疯狂追逐“漂亮 50”,行情热点逐步

从蓝筹股向新能源汽车、周期股、5G、电子等板块扩散,但是,唯一不变的依然是由基本面驱动

的行情。

尽管市场风格不断切换,我们依旧致力于战胜市场,体现专业投资机构的能力。本基金始终

坚持投资于符合产业趋势的真正的成长股,基金仓位处于基金合同规定仓位限制中的中性仓位

(80%-95%)。

不管市场风格如何变化,我们更希望赚伴随企业成长的钱。我们坚信,只有真正的成长股才

能为投资者带来持续的超额收益。

金融去杠杆是长期趋势,A 股存量资金的大格局不会变,我们不应该奢望牛市很快重返,A

股不少公司依然处于高估与被抛售的状况,因此,价值投资未来两三年仍将主导市场。但是,我

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们对未来市场相对乐观,主要因为是银行自查之后,风险变得可预测且可估量,排雷的步骤亦可

预测,可预测的风险就不可怕了,政策对股市的边际压力最大阶段预计已经过去了。从近期证监

会的变化,重组、再融资都逐步在加速,IPO 也有所节制。这些悄然的变化都将带来市场风险偏

好的恢复。我们大胆地预计,股市最困难的时候已经过去了。

就宏观经济而言,我们则认为经济复苏有可能超预期。供给侧改革让传统行业的盈利大为改

善,彻底扭转了过去几年传统行业 ROE 连续下滑的趋势。ROE 的反转刺激了民间投资,结合环保

核查对中小企业的影响,这尤其刺激了行业龙头企业的投资意愿。

我们依然看好史上最严的环保核查带来的各种投资机会。环保核查成为供给侧改革最重要的

手段,加强了中国去产能的力度。过去,大部分中小企业都逃避了环保监管,享受了环保红利,

大企业面对中小企业的竞争并没有优势。而环保核查消灭了这种不合理的环保红利,有利于市场

集中度的提升。环保核查前期主要体现于制造业龙头的投资机会,中后期将会体现于优质的环保

产业个股的投资机会。中国制造业补环保欠账足以让行业保持多年高景气度,因为对于不少制造

业企业而言,这是生死存亡的选择。

同时,我们也看好新能源汽车产业链以及各种科技产业的机会。特斯拉的成功倒逼着传统车

厂加速进入新能源汽车领域,而新能源汽车产业链如同手机产业链一样,大部分配套产业都在中

国。中国企业能充分享受到全球新能源汽车的爆发增长。

过去几年,我们看到中国企业在不同科技产业中不断取得突破。A 股的高估值吸引了越来越

多具有竞争力的科技公司选择在 A 股 IPO,我们欣喜地发现新一批的 A 股科技股不再是过去那些

不靠谱的伪科技股。这些科技股估值并不比市场热炒的“漂亮 50”高,但是,拥有更高的成长空

间,甚至更优秀的团队。我们已经无法抵制住诱惑,勇敢去拥抱。当然,第一批吃螃蟹的人必然

要承担一定的风险,这也倒逼我们要更加勤勉地研究分析。我们会尽我们所能以最苛刻的标准把

风险控制在最小范围内。但是,我们不能因为恐惧风险而放弃拥抱未来。

我们深信真正的高成长股主要会诞生于科技产业、消费升级、产业转移等新兴产业中,因此,

我们始终坚信,不论沧海桑田,唯有真成长才能为我们的资产增值护航。

4.5 报告期内基金的业绩表现

2017 年 3 季度,本基金份额净值增长率为 10.59%,业绩比较基准收益率为 4.83%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 435,673,467.20 82.53

其中:股票 435,673,467.20 82.53

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 39,700,299.55 7.52

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 38,687,902.56 7.33

8 其他资产 13,827,444.63 2.62

9 合计 527,889,113.94 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 39,793.60 0.01

C 制造业 280,609,713.37 54.32

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 37,344,333.18 7.23

E 建筑业 12,521,022.90 2.42

F 批发和零售业 26,385.45 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,289,064.03 2.19

J 金融业 38,048,238.19 7.36

K 房地产业 7,159,484.00 1.39

L 租赁和商务服务业 15,753,300.15 3.05

M 科学研究和技术服务业 - -

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N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 12,495,717.44 2.42

R 文化、体育和娱乐业 20,360,842.98 3.94

S 综合 - -

合计 435,673,467.20 84.33

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 300616 尚品宅配 236,128 35,726,166.40 6.92

2 002841 视源股份 457,509 34,290,299.55 6.64

3 300323 华灿光电 1,592,400 29,347,932.00 5.68

4 002192 融捷股份 621,200 26,978,716.00 5.22

5 000967 盈峰环境 2,791,494 26,658,767.70 5.16

6 603788 宁波高发 499,947 20,377,839.72 3.94

7 600977 中国电影 1,176,424 20,316,842.48 3.93

8 300232 洲明科技 1,215,131 18,384,932.03 3.56

9 300335 迪森股份 914,757 17,416,973.28 3.37

10 601689 拓普集团 605,414 17,387,490.08 3.37

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的,制定相应的投资策略。

1、时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和

技术指标等因素。

2、套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比例。

再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。

3、合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金组合

相关性高的股指期货合约为交易标的。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

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景顺长城环保优势股票 2017 年第 3 季度报告

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 80,862.37

2 应收证券清算款 1,088,620.02

3 应收股利 -

4 应收利息 23,440.49

5 应收申购款 12,634,521.75

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 13,827,444.63

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

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景顺长城环保优势股票 2017 年第 3 季度报告

报告期期初基金份额总额 179,883,282.64

报告期期间基金总申购份额 303,031,183.24

减:报告期期间基金总赎回份额 146,283,937.42

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -

报告期期末基金份额总额 336,630,528.46

注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予景顺长城环保优势股票型证券投资基金募集注册的文件;

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景顺长城环保优势股票 2017 年第 3 季度报告

2、《景顺长城环保优势股票型证券投资基金基金合同》;

3、《景顺长城环保优势股票型证券投资基金招募说明书》;

4、《景顺长城环保优势股票型证券投资基金托管协议》;

5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

9.2 存放地点

以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间免费查阅。

景顺长城基金管理有限公司

2017 年 10 月 25 日

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