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量化新动力:2017年第三季度报告

2017-10-25 11:27:18 来源:巨潮网
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景顺长城量化新动力股票型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:景顺长城基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

景顺长城量化新动力股票 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 24 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 2017 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城量化新动力股票

场内简称 无

基金主代码 001974

交易代码 001974

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 7 月 13 日

报告期末基金份额总额 380,944,671.30 份

本基金通过量化模型精选股票,在有效控制风险的前提

投资目标 下,力争获取超越业绩比较基准的投资回报,谋求基金

资产的长期增值。

1、资产配置策略:本基金股票资产占基金资产的比例范

围为 80%-95%,大类资产配置不作为本基金的核心策略。

一般情况下将保持各类资产配置的基本稳定。在综合考

量系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、

流动性要求、申购赎回以及分红等因素后,对基金资产

配置做出合适调整。

2、股票投资策略:本基金主要采用超额收益模型、风险

投资策略

模型、成本模型三大类量化模型分别用以评估资产定价、

控制风险和优化交易。基于模型结果,基金管理人结合

市场环境和股票特性,精选个股产出投资组合,以追求

超越业绩比较基准表现的业绩水平。

3、债券投资策略:出于对流动性、跟踪误差、有效利用

基金资产的考量,本基金适时对债券进行投资。通过研

究国内外宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、

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景顺长城量化新动力股票 2017 年第 3 季度报告

资金流动情况,采取自上而下的策略判断未来利率变化

和收益率曲线变动的趋势及幅度,确定组合久期。进而

根据各类资产的预期收益率,确定债券资产配置。

MSCI 中国 A 股国际指数(MSCI China A International

业绩比较基准

Index)收益率*95%+商业银行活期存款利率(税后)*5%

本基金是一只股票型基金,属于较高预期风险、较高预

风险收益特征 期收益的证券投资基金品种,其预期风险与预期收益高

于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 景顺长城基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日 )

1.本期已实现收益 32,846,776.58

2.本期利润 37,010,480.47

3.加权平均基金份额本期利润 0.1063

4.期末基金资产净值 519,918,922.63

5.期末基金份额净值 1.365

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 8.76% 0.65% 4.79% 0.56% 3.97% 0.09%

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景顺长城量化新动力股票 2017 年第 3 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例范围为 80%-95%;除股票外的其他资

产占基金资产的比例范围为 5%-20%,其中权证资产占基金资产净值的比例范围为 0-3%,每个交

易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低

于基金资产净值的 5%。本基金的建仓期为自 2016 年 7 月 13 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期

结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。

3.3 其他指标

无。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

经济学硕士,CFA。曾

担任美国穆迪 KMV 公

司研究员,美国贝莱

德集团(原巴克莱国

际投资管理有限公

本基金的

司)基金经理、主动

基 金 经

股票部副总裁,香港

理、量化 2016 年 7 月

黎海威 - 14 年 海通国际资产管理有

及 ETF 投 13 日

限公司(海通国际投

资部投资

资管理有限公司)量

总监

化总监。2012 年 8 月

加入本公司,担任量

化及 ETF 投资部投资

总监;自 2013 年 10

月起担任基金经理。

注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公

司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任

后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券

投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》

等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城量化新动力股票型证券投资基金基金合同》和其他

有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的

基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持

有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

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景顺长城量化新动力股票 2017 年第 3 季度报告

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011

年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平

执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较

少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 24 次,为公司旗下管理的量化产品因申

购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,以及量化产品和指数增强基金根据产品合

同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合银行间债券交易虽然存在临

近交易日同向交易行为,但结合交易时机和交易价差分析表明投资组合间不存在不公平交易和利

益输送的可能性。

本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017 年 8 月工业增加值累计增长 6.7%,增速维持稳定。9 月制造业 PMI 指数 52.4,创下 5

年半新高。8 月 PPI 同比上涨 6.3%,环比上涨 0.9%,同比涨幅扩大;8 月 CPI 同比上涨 1.8%,涨

幅略有上升,但通胀预期维持平稳。货币政策基调防风险,市场流动性继续维持中性。8 月 M2 增

速回落至 8.9%,M1 增速也回落至 14%,货币供应继续保持较紧的状态,9 月末外汇储备 3.1 万亿

美元,逐月都有所增加,汇率受到内外部环境因素影响波动加大。房地产行业今年以来出现分化,

8 月末的 70 个大中城市新建住宅价格指数同比上涨 8.1%,环比上涨 0.2%,涨幅持续略有回落,

三四线城市地产销售景气度继续好于一二线城市,截至 8 月的全国房地产销售面积累计同比上升

12.7%,销售额累计同比上升 17.2%。

2017 年 3 季度市场出现了小幅上涨,沪深 300 指数小幅跑赢创业板指数,年初以来业绩稳定

的蓝筹股和部分具备竞争优势的白马成长股持续受到市场关注,靠并购和外延增长的高估值股票

持续表现不好,6 月份以后风格趋于平衡。

组合仍主要以选股作为主要的收益来源,在价值和成长之间保持平衡,重点关注估值合理、

业绩表现稳健的价值蓝筹以及白马成长股。

宏观展望:基本面方面,中国国内出口依然向好,消费平稳,基本面仍可能延续企稳态势。

从工业企业利润上看,经济复苏企业盈利改善依然有韧性,然而产成品库存已开始筑顶回落表明

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景顺长城量化新动力股票 2017 年第 3 季度报告

本轮补库存已经基本完成,工业生产有向下压力。叠加金融去杠杆导致实体经济融资利率抬升,

预计至 4 季度经济将面临小幅的下行压力。

国际方面,9 月欧洲和美国制造业 PMI 指数呈现新高,表明经济基本面持续回暖,美联储加

息落地,缩表已在路上,整体预计依然为渐进式,对于金融市场的影响相对平缓。欧洲方面表达

退出 QE 的可能性,至今年年底全球主要央行或均转为收缩。

展望第 4 季度,A 股指数可能以波动为主,不排除阶段性上行的可能,风格会更加趋于均衡。

我们的投资组合仍然会维持价值和成长之间的平衡,关注经济小幅下行压力的传导,在股市波动

中以自下而上选股为主以期获得长期投资回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现

2017 年 3 季度,本基金份额净值增长率为 8.76%,业绩比较基准收益率为 4.79%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 490,782,789.60 93.52

其中:股票 490,782,789.60 93.52

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 29,076,345.57 5.54

8 其他资产 4,924,180.79 0.94

9 合计 524,783,315.96 100.00

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景顺长城量化新动力股票 2017 年第 3 季度报告

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 24,841,485.60 4.78

C 制造业 239,240,933.80 46.02

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 8,447,201.44 1.62

E 建筑业 14,910,724.00 2.87

F 批发和零售业 9,435,656.45 1.81

G 交通运输、仓储和邮政业 17,605,648.14 3.39

H 住宿和餐饮业 1,111,560.00 0.21

I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,446,703.63 1.82

J 金融业 105,739,581.93 20.34

K 房地产业 37,513,406.40 7.22

L 租赁和商务服务业 20,717,839.72 3.98

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 787,403.99 0.15

R 文化、体育和娱乐业 984,644.50 0.19

S 综合 - -

合计 490,782,789.60 94.40

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 601318 中国平安 458,900 24,854,024.00 4.78

2 601288 农业银行 4,677,400 17,867,668.00 3.44

3 000725 京东方A 3,999,600 17,598,240.00 3.38

4 601601 中国太保 431,501 15,935,331.93 3.06

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景顺长城量化新动力股票 2017 年第 3 季度报告

5 600519 贵州茅台 27,705 14,341,216.20 2.76

6 600383 金地集团 1,208,700 13,863,789.00 2.67

7 000415 渤海金控 1,996,900 13,219,478.00 2.54

8 000338 潍柴动力 1,713,200 12,831,868.00 2.47

9 601939 建设银行 1,810,600 12,619,882.00 2.43

10 601390 中国中铁 1,362,400 11,784,760.00 2.27

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品,如期权、权证以及其他相关的

衍生工具。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、

交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位调整的频率和交

易成本。

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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 115,008.93

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 6,148.14

5 应收申购款 4,803,023.72

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,924,180.79

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 321,941,280.70

报告期期间基金总申购份额 165,403,847.77

减:报告期期间基金总赎回份额 106,400,457.17

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 380,944,671.30

注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

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景顺长城量化新动力股票 2017 年第 3 季度报告

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予景顺长城量化新动力股票型证券投资基金募集注册的文件;

2、《景顺长城量化新动力股票型证券投资基金基金合同》;

3、《景顺长城量化新动力股票型证券投资基金招募说明书》;

4、《景顺长城量化新动力股票型证券投资基金托管协议》;

5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

9.2 存放地点

以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间免费查阅。

景顺长城基金管理有限公司

2017 年 10 月 25 日

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上证指数 最新: 2937.62 涨跌幅: -0.16%

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