海富通瑞祥一年定开债券：2017年第三季度报告

海富通瑞祥一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

海富通瑞祥一年定期开放债券型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:海富通基金管理有限公司

基金托管人:宁波银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一七年十月二十五日

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海富通瑞祥一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重

大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 24 日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金

一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔

细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 28 日(基金合同生效日)起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 海富通瑞祥一年定开债券

基金主代码 519138

交易代码 519138

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2017 年 7 月 28 日

报告期末基金份额总额 315,017,321.24 份

本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基

投资目标 础上,通过积极主动的管理,力争获取超越业绩比较

基准的投资收益。

本基金为债券型基金,对债券资产的投资比例不低于

基金资产的 80%。在此约束下,本基金通过对宏观经

济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场

行为因素等进行评估分析,对固定收益类资产和货币

投资策略

资产等的预期收益进行动态跟踪,从而决定其配置比

例。在债券组合的具体构造和调整上,本基金综合运

用久期调整、收益率曲线策略、类属配置等组合管理

手段进行日常管理。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

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本基金为债券型基金,其预期风险及预期收益水平低

风险收益特征 于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金,属

于较低风险水平的投资品种。

基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标 (2017 年 7 月 28 日(基金合同生效日)-2017 年 9

月 30 日)

1.本期已实现收益 1,820,735.25

2.本期利润 1,294,159.88

3.加权平均基金份额本期利润 0.0042

4.期末基金资产净值 316,311,481.12

5.期末基金份额净值 1.004

注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动

收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(3)本基金合同生效日为2017年7月28日,合同生效当期的数据和指标按实际存续期计

算。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较基

净值增

阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

长率①

② 率③ 准差④

2017-07-28--2

0.40% 0.03% 0.27% 0.03% 0.13% 0.00%

017-09-30

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

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益率变动的比较

海富通瑞祥一年定期开放债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017 年 7 月 28 日至 2017 年 9 月 30 日)

注:1、本基金合同于2017年7月28日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。截止本报告期末,本

基金尚处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

本基 博士,CFA。持有基金

金的 从业人员资格证书。历

基金 任 Mariner Investment

陈轶 经理; Group LLC 数量金融分

2017-07-28 - 8年

平 海富 析师、瑞银企业管理(上

通季 海)有限公司固定收益

季增 交易组合研究支持部副

利理 董事,2011 年 10 月加入

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财债 海富通基金管理有限公

券基 司,历任债券投资经理,

金经 基金经理、现金管理部

理;海 副总监、债券基金部总

富通 监,现任固定收益投资

上证 部副总监兼债券基金部

可质 总监。2013 年 8 月起任

押城 海富通货币基金经理。

投债 2014 年 8 月起兼任海富

ETF 通季季增利理财债券基

基金 金经理。2014 年 11 月起

经理; 兼任海富通上证可质押

海富 城投债 ETF 基金经理。

通稳 2015 年 12 月起兼任海

进增 富通稳固收益债券基金

利债 经理。2015 年 12 月至

券 2017 年 9 月兼任海富通

(LO 稳进增利债券(LOF)

F)基 基金经理。2016 年 4 月

金经 起兼任海富通一年定开

理;海 债券基金经理。2016 年

富通 7 月起兼任海富通富祥

稳固 混合基金经理。2016 年

收益 8 月起兼任海富通瑞益

债券 债券和海富通瑞丰一年

基金 定开债券基金经理。

经理; 2016 年 11 月起兼任海

海富 富通美元债(QDII)基

通货 金经理。2017 年 1 月起

币基 兼任海富通上证周期产

金经 业债 ETF 基金经理。

理;海 2017 年 2 月起兼任海富

富通 通瑞利债券基金经理。

富祥 2017 年 3 月起兼任海富

混合 通富源债券和海富通瑞

基金 合纯债基金经理。2017

经理; 年 5 月起兼任海富通富

海富 睿混合基金经理。2017

通瑞 年 7 月起兼任海富通欣

益债 悦混合、海富通瑞福一

券基 年定开债券、海富通瑞

金经 祥一年定开债券基金经

理;海 理。

富通

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瑞丰

一年

定开

债券

基金

经理;

海富

通美

元债

(QD

II)基

金经

理;海

富通

上证

周期

产业

债

ETF

基金

经理;

海富

通瑞

利债

券基

金经

理;海

富通

富源

债券

基金

经理;

海富

通瑞

合纯

债基

金经

理;海

富通

一年

定开

债券

基金

经理;

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海富

通富

睿混

合基

金经

理;海

富通

欣悦

混合

基金

经理;

海富

通瑞

福一

年定

开债

券基

金经

理。固

定收

益投

资部

副总

监

本基

金的

基金

硕士,持有基金从业人

经理;

员资格证书,历任中银

海富

基金管理有限公司研究

通一

员,交银施罗德基金管

年定

理有限公司投资经理、

开债

基金经理助理、研究员。

券基

2016 年 7 月起任海富通

张靖 金经

2017-08-18 - 7年 一年定开债券和海富通

爽 理;海

双利债券基金经理。

富通

2016 年 11 月起兼任海

双利

富通纯债债券基金经

债券

理。2017 年 8 月起兼任

基金

海富通瑞福一年定开债

经理;

券和海富通瑞祥一年定

海富

开债券基金经理。

通纯

债债

券基

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金经

理;海

富通

瑞福

一年

定开

债券

基金

经理。

注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出

决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准为:自参加证券行业的相关工作开始计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有

关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,

没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境

内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了授权、研究

分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时,公司投

资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投资信息、投

资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、

投资部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、

事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分

投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不

同时间窗下(如日内、3 日内、5 日内)同向交易的样本,对其进行了 95%置信区间,

假设溢价率为 0 的 T 分布检验,检验结果表明,在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期

内,不管是买入或是卖出,公司各组合间买卖价差不显著,表明报告期内公司对旗下各

基金进行了公平对待,不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度经济基本面呈现温和放缓的态势,工业增加值 6、7、8 月逐月下滑。同时,

房地产投资依然较为稳定,信贷需求稳中向好,经济仍显示出较强的韧性。

货币政策方面,三季度货币政策继续保持中性稳健,9 月 30 日央行宣布明年初针

对满足普惠金融标准的银行实施定向降准,对原有定向降准政策进行拓展和优化,依然

保持中性态度。整个三季度央行主要通过公开市场“削峰填谷”式的操作来维持银行体系

资金面的总体平稳,虽然非银体系仍时而出现结构性紧张,但资金利率的波动区间较上

半年有所收敛。

金融监管方面,《同业存单管理暂行办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性

风险管理规定》等政策陆续出台,继续加强对同业资金链条的管控,监管协调性越来越

强。

总体看三季度经济“不好不坏”,政策“不紧不松”,十年期国债收益率在(3.55%,3.7%)

的区间窄幅波动,短端利率先下后上,收益率曲线趋于平坦化。信用债方面,短久期品

种收益率上行、期限利差收缩、信用利差走扩,中长久期品种收益率下行、信用利差压

缩,体现出市场对中等期限的信用债仍有一定的配置需求。可转债方面,三季度中证转

债指数涨 4.26%,主要得益于七、八月股市上涨推动。

本基金 7 月底成立,建仓初期遇市场调整、资金价格高企,组合放缓了建仓节奏,

整体保持短久期、中性仓位、中等评级的策略。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内,本基金净值增长率为 0.40%,同期业绩比较基准收益率为 0.27%。

4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

四季度经济仍有一定的回落压力,供给侧改革和环保限产对于中上游行业的产出有

所影响,而需求层面也呈现边际回落迹象。通胀方面,四季度 PPI 较难维持高增速,而

CPI 的波动仍主要受食品价格的影响,可能有所抬升但年内压力可控。然而,监管和货

币政策并未转向,仍对债市形成制约。十九大后各项监管政策有落地的可能,金融去杠

杆的进程仍在继续。同时,九月美联储如期缩表,十二月加息概率增大,九月加拿大央

行超预期加息,四季度外围货币政策有继续收紧的可能。在当前曲线极其平坦的情况下,

信用债短端收益的确定性更强。可转债四季度在正股和估值方面都有一些压力,整体机

会或许不如三季度。随着新券标的增多,未来个券表现分化,可积极挖掘新发行的优质

个券。

本基金在四季度将继续以中短久期信用债为基础配置,同时,积极尝试长久期利率

债,把握交易型机会。

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4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 固定收益投资 387,468,240.00 97.00

其中:债券 387,468,240.00 97.00

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 5,445,864.04 1.36

7 其他资产 6,534,885.72 1.64

8 合计 399,448,989.76 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(%)

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1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 181,088,240.00 57.25

5 企业短期融资券 80,035,000.00 25.30

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 126,345,000.00 39.94

9 其他 - -

10 合计 387,468,240.00 122.50

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比

例(%)

1 124117 PR 宜城投 300,000 18,501,000.00 5.85

2 1280073 12 孝城投债 300,000 12,438,000.00 3.93

3 122755 PR 潭城建 300,000 12,387,000.00 3.92

4 1280292 12 温国投债 300,000 12,351,000.00 3.90

5 1280047 12 郑新债 100,000 10,495,000.00 3.32

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

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5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同,本基金不参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值

主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量,以萃

取相应债券组合的超额收益。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内本基金未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 11,007.79

2 应收证券清算款 1,359,895.88

3 应收股利 -

4 应收利息 5,163,982.05

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,534,885.72

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

基金合同生效日基金份额总额 315,017,321.24

基金合同生效日起至报告期期末基金总申

-

购份额

减:基金合同生效日起至报告期期末基金总

-

赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分

-

变动份额

本报告期期末基金份额总额 315,017,321.24

注:本基金合同生效日为2017年7月28日,合同生效日基金份额总额为315,017,321.24份。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有基金情

报告期内持有基金份额变化情况

况

投资者

持有基金份额

类别 期初 申购 赎回份 份额占

序号 比例达到或者 持有份额

份额 份额 额 比

超过20%的时间

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区间

90,00

2017/7/28-201 90,004,750

机构 1 4,750 - - 28.57%

7/9/30 .00

.00

产品特有风险

报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致

的特有风险主要包括:

1、当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引

发基金净值剧烈波动的风险;

2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险,基金管理人可能

无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法

及时赎回持有的全部基金份额。

3、若个别投资者大额赎回后,可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于

5000万元的风险,基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同

等情形。

4、其他可能的风险。

另外,当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的

50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额

的比例达到或者超过50%时,本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申

购及转换转入申请。

注:本基金合同生效日为2017年7月28日,期初份额指基金合同生效日持有份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月,是中国首批获准成立的中外合资基

金管理公司。

从 2003 年 8 月开始,海富通先后募集成立了 55 只公募基金。截至 2017 年 9 月 30

日,海富通管理的公募基金资产规模超过 500 亿元人民币。

2004 年末开始,海富通及子公司为 QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内

外投资组合担任投资咨询顾问,截至 2017 年 9 月 30 日,投资咨询及海外业务规模超过

40 亿元人民币。

作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至 2017 年 9 月

30 日,海富通为近 80 家企业超过 368 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首

批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至 2017 年 9 月 30 日,海富通管理的

特定客户资产管理业务规模超过 403 亿元。2010 年 12 月,海富通基金管理有限公司被

全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011 年 12 月,海富通全资子公

司——海富通资产管理(香港)有限公司获得证监会核准批复 RQFII(人民币合格境外

机构投资者)业务资格,能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月,

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海富通资产管理(香港)有限公司已募集发行了首只 RQFII 产品。2012 年 9 月,中国

保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月,海富通全

资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业,获准开展特定客户资产管理服务。

2016 年 12 月,海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养

老保险基金投资管理人。

2016 年 3 月,国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司“固

定收益投资金牛基金公司”。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)中国证监会批准设立海富通瑞祥一年定期开放债券型证券投资基金的文件

(二)海富通瑞祥一年定期开放债券型证券投资基金基金合同

(三)海富通瑞祥一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书

(四)海富通瑞祥一年定期开放债券型证券投资基金托管协议

(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

(六)报告期内海富通瑞祥一年定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上披露的

各项公告

9.2 存放地点

上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人

办公地址。

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

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海富通瑞祥一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告

海富通基金管理有限公司

二〇一七年十月二十五日

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