鹏华新科技传媒混合：2017年第三季度报告

鹏华新科技传媒灵活配置混合型证券投资

基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:鹏华基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

鹏华新科技传媒混合 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 20 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华新科技传媒混合

场内简称 -

基金主代码 004514

交易代码 004514

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 5 月 25 日

报告期末基金份额总额 133,041,266.21 份

有效控制风险的前提下,精选新科技传媒主题企业进

投资目标

行投资,力求超额收益与长期资本增值。

1、资产配置策略

本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括

GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利

率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、货

币、税收、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置

投资策略 以及未来将发展的方向,在此基础上对各大类资产的

风险和预期收益率进行分析评估,制定股票、债券、

现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范

围。

2、股票投资策略

本基金所指的新科技传媒主题企业具有以下特点:1、

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所处领域是科技创新和文化传媒的前沿行业;2、拥

有创新的产品、服务或营销方式等,符合未来科技创

新和文化发展方向,具有较长的生命力,并可能改变

人们未来的生活方式;3、创造新的商业模式,并带

来经营理念、生产技术、营销体系的改变,从而为企

业产生实际效益。

本基金将通过系统和深入的基本面研究,密切关注新

科技传媒主题相关行业及公司,分享中国经济增长模

式转变带来的投资机会。包括但不限于大数据、云计

算、量子通信、虚拟现实、人工智能、无人驾驶、精

准医疗、物联网、智慧农业、电影电视、动漫游戏、

新闻传播、文化教育、体育竞技、广告会展等等。除

上述行业之外,如果某些细分行业和公司同样符合新

科技传媒主题的定义,本基金也会酌情将其纳入新科

技传媒主题的投资范围。

未来如果基金管理人认为有更适当的新科技传媒主

题划分标准,基金管理人有权对新科技传媒主题的界

定方法进行变更,并在招募说明书更新中公告,不需

召开持有人大会。

若因基金管理人界定新科技传媒主题的方法调整或

者上市公司经营发生变化等原因导致本基金持有的

新科技传媒主题相关公司发行的证券的比例低于非

现金基金资产的 80%,本基金将在十个交易日之内进

行调整。

3、债券投资策略

本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、

骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积

极投资策略,自上而下地管理组合的久期,灵活地调

整组合的券种搭配,同时精选个券,以增强组合的持

有期收益。

(1)久期策略

本基金将主要采取久期策略,通过自上而下的组合久

期管理策略,以实现对组合利率风险的有效控制。为

控制风险,本基金采用以“目标久期”为中心的资产

配置方式。目标久期的设定划分为两个层次:战略性

配置和战术性配置。“目标久期”的战略性配置由投

资决策委员会确定,主要根据对宏观经济和资本市场

的预测分析决定组合的目标久期。“目标久期”的战

术性配置由基金经理根据市场短期因素的影响在战

略性配置预先设定的范围内进行调整。如果预期利率

下降,本基金将增加组合的久期,直至接近目标久期

上限,以较多地获得债券价格上升带来的收益;反之,

如果预期利率上升,本基金将缩短组合的久期,直至

目标久期下限,以减小债券价格下降带来的风险。

(2)收益率曲线策略

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收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据

之一, 本基金将据此调整组合长、中、短期债券的

搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预测, 适时

采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态

调整。

(3)骑乘策略

本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一

策略即通过对收益率曲线的分析,在可选的目标久期

区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。

在收益率曲线不变动的情况下,随着其剩余期限的衰

减,债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的

下滑,从而获得较高的资本收益;即使收益率曲线上

升或进一步变陡,这一策略也能够提供更多的安全边

际。

(4)息差策略

本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形,通过

正回购将所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债

券投资的收益。

(5)个券选择策略

本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益

率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权

条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价

合理或价值被低估的债券进行投资。

(6)信用策略

本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢

价,根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券信

用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择

信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进

行投资。

4、权证投资策略

本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、

避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基

金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面

研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用

数量化定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套

利交易或避险交易组合。未来,随着证券市场的发展、

金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极

寻求其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富组合

投资策略。

5、中小企业私募债投资策略

中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行

和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券。由于

其非公开性及条款可协商性,普遍具有较高收益。本

基金将深入研究发行人资信及公司运营情况,合理合

规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资

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过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变

化情况,尽力规避风险,并获取超额收益。

6、股指期货投资策略

本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目标,

选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,充分考虑

股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保

值策略,以改善投资组合的投资效果,实现股票组合

的超额收益。

7、资产支持证券的投资策略

本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进

行资产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、

利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略,严格

遵守法律法规和基金合同的约定,在保证本金安全和

基金资产流动性的基础上获得稳定收益。

中证 TMT 产业主题指数收益率×80%+中证综合债指

业绩比较基准

数收益率×20%

本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货

风险收益特征 币市场基金、债券基金,低于股票型基金,属于证券

投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日 )

1.本期已实现收益 1,338,517.85

2.本期利润 1,646,653.23

3.加权平均基金份额本期利润 0.0116

4.期末基金资产净值 134,945,780.41

5.期末基金份额净值 1.0143

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、

基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

④

过去三个月 1.17% 0.09% 3.85% 0.91% -2.68% -0.82%

注:业绩比较基准=中证 TMT 产业主题指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:1、本基金基金合同于 2017 年 5 月 25 日生效,截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。

2、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定,于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基

金合同的约定。

3.3 其他指标

注:无。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

胡东健先生,国籍中

国,经济学硕士,6 年

金融证券从业经验。

历任融通基金管理有

限公司研究员;2015

年 1 月加盟鹏华基金

管理有限公司,担任

高级研究员,从事投

资研究工作,2015 年

6 月起担任鹏华价值

精选股票基金基金经

理,2015 年 12 月至

本基金基 2017 年 4 月 2017 年 7 月兼任鹏华

胡东健 - 6

金经理 6日 优质治理混合(LOF)

基金基金经理,2016

年 12 月起兼任鹏华沪

深港新兴成长混合基

金基金经理,2017 年

4 月起兼任鹏华沪深

港互联网股票基金基

金经理。胡东健先生

具备基金从业资格。

本报告期内本基金基

金经理发生变动,增

聘聂毅翔为本基金基

金经理。

聂毅翔先生,国籍中

国,理学博士,7 年证

券从业经验。历任美

国风暴通讯咨询公司

高级项目经理,美国

本基金基 2017 年 8 月

聂毅翔 - 7 罗根斯通资本对冲基

金经理 3日

金公司交易员,美国

期货交易监管委员会

助理经济学家,鹏华

基金国际业务部投资

经理,中银国际证券

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投资主办人,国海富

兰克林基金国际业务

副总监,天弘基金基

金经理;2017 年 1 月

加盟鹏华基金管理有

限公司,任职于研究

部,2017 年 9 月起担

任鹏华沪深港互联网

基金基金经理,现同

时担任研究部副总经

理。聂毅翔先生具备

基金从业资格。本报

告期内本基金基金经

理发生变动,增聘聂

毅翔为本基金基金经

理。

注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,

任职日期为基金合同生效日。

2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定

以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的

基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同

和损害基金份额持有利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等

各环节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发

生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超

过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017 年三季度,市场不再呈现二八分化的格局,而是出现了较为普遍的股票上涨。本季度,

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国内经济状况稳中偏强,部分数据好于市场预期;同时流动性环境虽然不能说宽松,但是市场利

率也在小幅的稳步下行。在这种环境下,投资者的风险偏好有所上升,各方面的入市资金有所增

加。

本基金在三季度初期仍有相对较大的规模波动,加上建仓初期对风险控制较为严格,季度内,

本基金主要用较低仓位把握确定性高的投资机会为主。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内,本基金净值增长率为 1.17%,同期上证综指上涨 4.90%,深证成指上涨 5.30%,沪

深 300 指数上涨 5.30%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 16,996,700.00 12.55

其中:股票 16,996,700.00 12.55

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 60,000,000.00 44.29

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 19,393,509.94 14.31

8 其他资产 39,094,082.22 28.86

9 合计 135,484,292.16 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 12,957,200.00 9.60

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 4,039,500.00 2.99

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 16,996,700.00 12.60

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 300545 联得装备 80,000 5,280,800.00 3.91

2 000858 五 粮 液 80,000 4,582,400.00 3.40

3 600729 重庆百货 150,000 4,039,500.00 2.99

4 000403 ST 生化 100,000 3,094,000.00 2.29

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注:无。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注:无。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注:无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:无。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目标,选择流动性好、交易活跃的股指期货合

约,充分考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值策略,以改善投资组合的投

资效果,实现股票组合的超额收益。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券之一的振兴生化股份有限公司 (简称“ST 生化”或“公司”)于

2016 年 7 月 12 日公告,公司收到中国证券监督管理委员会山西监管局(以下简称“山西证监局”)

下发的行政监管措施决定书【2016】5 号《关于对振兴生化股份有限公司采取责令改正措施的决

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定》。内容如下:

经查,2012 年 4 月 23 日,山西省运城市中级人民法院出具民事(2011)运中商初字第 53

号判决书,将山西阳煤丰喜肥业(集团)股份有限公司(以下简称丰喜肥业)于山西振兴集团有

限公司(以下简称山西振兴)签订的《关于合作建设经营现“山西金兴大酒店”的合同书》之转

让协议载明的归山西振兴所有的权利判决归丰喜肥业所有。你公司未在 2012 年 12 月 1 日发布的

《振兴生化股份有限公司控股股东以资抵债关联交易公告》中披露交易标的山西金兴大酒店涉及

的上述诉讼。

该行为触及《深圳证券交易所股票上市规则(2012 年修订)》9.15 和 10.2.8 规定披露义务,

违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条的相关规定。根据《上市公司信息披露管理办法》

第五十九条之规定,我局决定对你公司采取责令改正的监管措施,并记入证券期货市场诚信档案。

你公司应自本决定下发之日起 1 个月内对以下事项进行改正,并向我局报送书面整改报告:

一、补充披露山西金兴大酒店相关诉讼情况。

二、请律师就公司是否实际取得金兴大酒店相关权利发表意见,请会计师就金兴大酒店纳入

公司年报“在建工程”科目核算的合理性发表意见。

针对山西证监局下发的《行政监管措施决定书》,公司高度重视,公司将按照山西证监局的要

求,提出切实可行的整改措施和计划,形成整改报告,及时上报山西证监局。公司将加强规范运

作、内部控制管理和信息披露管理,进一步提高董事、监事和高级管理人员的履职能力,积极按

照《行政监管措施决定书》的要求进行整改,并及时履行信息披露义务。

对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,从监管措施公告中知

悉,相关问题对于公司经营并不构成重大实质性影响。对公司的财务状况及经营成果并不产生重

大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严

格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。

本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

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1 存出保证金 7,783.35

2 应收证券清算款 39,076,194.52

3 应收股利 -

4 应收利息 10,104.35

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 39,094,082.22

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:无。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 154,031,509.92

报告期期间基金总申购份额 59,321.08

减:报告期期间基金总赎回份额 21,049,564.79

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 133,041,266.21

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注:无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)《鹏华新科技传媒灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

(二)《鹏华新科技传媒灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

(三)《鹏华新科技传媒灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告》(原文)。

9.2 存放地点

深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司

托管人住所

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理

人网站(http://www.phfund.com)查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客

户服务系统,咨询电话:4006788999。

鹏华基金管理有限公司

2017 年 10 月 25 日

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