每周一基系列：广发中证100ETF,核心蓝筹聚集地,夏普比优于上50

指数层面:中证100指数由沪深300指数成份股中规模最大的100只股票组成,综合反映中国A股市场中最具市场影响力的一批超大市值公司的股票价格表现。中证100指数成份股是比沪深300更大、比上证50覆盖范围更广的A股核心蓝筹股。具有较高的市值覆盖率。前十大成份股占比合计为38.82%。与同类宽基指数对比,中证100指数的收益率介于沪深300和上证50之间,其表现从未同时差于二者,且高收益、低波动、高夏普;与主动管理基金对比,中证100指数每年表现均能在所有主动管理基金中排到靠前位置,累计收益情况也位列前茅;与不同风格宽基指数对比中证100指数表现显著优于市场小盘和成长风格的宽基指数,值得特别注意的是,2016年至2018年三年间,中证100指数每年表现均优于中证500、中证1000和创业板指数。中证100指数是低估值宽基指数的代表,目前指数市盈率10.76倍,市净率1.30倍,均处于自发布以来历史相对较低水平。中证100指数股息率长期保持在一个较高的水平,2018年股息率更是超过了3%,是A股中难得的“分红奶牛”。中证100指数净资产收益率也相对较高。中证100盈利预测向好。

产品层面:广发中证100ETF正在发行,该产品是目前唯一一只上交所上市的中证100ETF。投资高度透明,持仓分散,有利于分散风险。产品发行时点较优,指数型产品更适合作为抄底工具。把握ETF个股换购机遇期。

风险提示:本报告所有分析基于历史数据,不代表未来。华宝证券有限责任公司