二季报点评：汇添富全球消费混合(QDII)美元现汇基金季度涨幅-4.02%

证券之星消息，日前汇添富全球消费混合(QDII)美元现汇基金公布二季报，2024年二季度最新规模2.08亿元，季度净值涨幅为-4.02%。

从业绩表现来看，汇添富全球消费混合(QDII)美元现汇基金过去一年净值涨幅为-2.54%，在同类基金中排名46/93，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-2.27%。而基金过去一年的最大回撤为-15.64%，成立以来的最大回撤为-57.27%。

从基金规模来看，汇添富全球消费混合(QDII)美元现汇基金2024年二季度公布的基金规模为2.08亿元，较上一期规模2.25亿元变化了-1724.57万元，环比变化了-7.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比74.04%，债券占净值比0.3%，现金占净值比16.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.44%，第一大重仓股为亚马逊（AMZN），持仓占比为8.93%。

基金十大重仓股如下：

汇添富全球消费混合(QDII)美元现汇现任基金经理为郑慧莲。其中在任基金经理郑慧莲已从业6年又222天，2018年9月21日正式接手管理汇添富全球消费混合(QDII)美元现汇，任职期间累计回报为92.4%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富互联网核心资产六个月持有混合A（011021），季度净值涨幅为5.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期,美股方面,标普500上涨3.92%,道琼斯工业指数下跌1.73%,纳斯达克上涨8.26%。MSCI可选消费指数上涨5.65%,MSCI必选消费指数上涨2.2%。报告期内,美股主要仍受到AI的提振,全球不断上修的AIcapex和苹果的WWDC大会都表明AI的高景气度,从而,整个AI产业链都获得了较好的涨幅。消费股总体表现一般。涨幅较多的是电商股(亚马逊,其同时也部分受益于AI)。而降息预期的反复(年初至今,市场不断下调降息次数)导致地产产业链(比如,劳氏、家得宝)跌幅较多。此外,奢侈品(比如,爱马仕、路易斯威登、普拉达、盟可睐等)由于2季度起全球都进一步回归正常化增速而股价承压,而美股的零售渠道商,除了开市客和沃尔玛因较高性价比而景气度较高以外,不少渠道商的表现都很一般(比如,塔吉特、达乐公司、美元树等),主要反应在高物价压力下,美国总体消费的景气度一般,尤其是中低收入群体。此外,麦当劳、星巴克、雀巢、欧莱雅等龙头公司,受制于经营景气度,也表现一般。服务型消费公司总体景气度比实物型消费公司来得好,但仍偏疲软。服务型公司的股价表现相对分化,其中,体量大的公司的表现相对疲软,而有特色的、自身势能向上的公司的表现还不错。比如,餐饮股中的体量较大的麦当劳、星巴克等都表现一般,但一些特色赛道中的同店增长较好的公司的涨幅出色,比如墨式烧烤、德州公路酒吧、达美乐披萨、wing等。运动服装的表现也整体一般,比如,露露柠檬、耐克,但deck、昂跑、阿迪达斯等品牌势能向上的公司表现较好。化妆品公司中,大公司如欧莱雅、雅诗兰黛的表现一般,而以性价比取胜的elf涨幅较好。酒店总体的表现平稳,比如,希尔顿、万豪。我们主要操作是,(1)卖出了不少渠道商,尤其是那些渠道效率偏低或者面向中低收入群体为主的渠道商。它们受到的宏观的消费压力的影响更大。(2)适当加仓了苹果。我们看好苹果未来在AI时代的生态圈价值。我们认为,苹果的硬件换机和软件变现,均将值得期待。展望未来,通胀持续高企,压缩了降息的空间,也削弱了老百姓的消费力,尤其是中低收入群体的消费力。因此,我们看好,(1)品牌势能向上的品牌。他们广泛分布在服装、餐饮、食品、消费电子、奢侈品等各个领域。(2)供应链效率高的渠道商。他们分布在电商、超市等领域。(3)必选品中的优秀公司。因为必选品有较好的经营韧性,能适当抵御高通胀下的消费压力。本报告期汇添富全球消费混合(QDII)人民币A类份额净值增长率为-3.58%,同期业绩比较基准收益率为-2.93%。本报告期汇添富全球消费混合(QDII)人民币C类份额净值增长率为-3.82%,同期业绩比较基准收益率为-2.93%。本报告期汇添富全球消费混合(QDII)美元现汇类份额净值增长率为-4.01%,同期业绩比较基准收益率为-2.93%。

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