四季报点评：安信红利精选混合C基金季度涨幅-0.52%

证券之星消息，日前安信红利精选混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.24亿元，季度净值涨幅为-0.52%。

从业绩表现来看，安信红利精选混合C基金过去一年净值涨幅为17.75%，在同类基金中排名1152/4122，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.28%。而基金过去一年的最大回撤为-13.16%，成立以来的最大回撤为-13.16%。

从基金规模来看，安信红利精选混合C基金2024年四季度公布的基金规模为2.24亿元，较上一期规模7209.23万元变化了1.52亿元，环比变化了210.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.04%，无债券类资产，现金占净值比9.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.29%，第一大重仓股为建设银行（00939），持仓占比为5.4%。

安信红利精选混合C现任基金经理为张明。其中在任基金经理张明已从业7年又263天，2023年11月14日正式接手管理安信红利精选混合C，任职期间累计回报为16.59%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为安信鑫安得利混合A（001399），季度净值涨幅为1.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本产品的投资策略是坚持自下而上的投资选股,在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成长空间和行业竞争格局的背景下,结合估值水平,在"好价格"下买入并持有"好公司",希望长期获得企业内在价值和股息增长的收益。 u3000u30002024年4季度市场震荡调整,主要指数里上证指数表现相对较好。分行业来看4季度商贸零售、电子、计算机等行业表现较好,有色、煤炭、食品饮料等行业表现较差。 u3000u3000从近期经济数据来看,制造业PMI的值连续3个月保持在50以上,一线城市二手房成交量受益于9月出台的增量政策持续回暖,新房销售四季度也有回暖迹象。市场对宏观经济增速预期边际有企稳迹象。四季度我们看到十年期国债收益率有一轮小幅下行,人民币兑美元汇率有小幅贬值。政策展望方面,我们看到年底中央政治局会议和中央经济工作会议的召开对2025年宏观经济政策做了总体指引,总的基调是政府会实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。这表明财政政策2025年大概率会加大力度,会议提到加强超常规逆周期调节,要大力提振消费,提高投资效益,全方位扩大国内需求。从2024年下半年开始的消费品以旧换新补贴政策取得了不错效果,我们预计2025年大概率会延续。会议提到货币政策要"适度宽松",这是2011年以来首次提到,我们预计2025年货币政策在利率端和总量端还有操作空间。 u3000u3000短期来看市场指数震荡调整,市场交易量维持在1万亿以上,显示市场情绪仍然不错。我们判断当下还是预期先行的阶段,市场估值的波动大于基本面业绩的波动,从中长期维度来看,个股基本面业绩会逐步跟上估值调整的步伐。当前股票市场估值总体处于历史平均偏低位置。总体我们依然看好低估值高股息板块的投资机会,目前整体中证红利指数股息率大约5%。近期我们继续提高了对周期红利类和消费红利类股票的关注力度,我们认为后续随着增量政策落地,上述企业的盈利能力有望触底回升。 u3000u3000另外,4季度港股市场震荡回调,目前沪港AH溢价指数的点位依然维持在150左右,整体港股估值相比A股依然具有性价比。我们投资港股的逻辑主要是基于同股同权的原则下,从DCF折现的角度,如果同样一只A+H上市公司,我们认可其A股的投资价值的前提下,倘若港股比A股折价20%以上,那么我们会优先考虑选择港股。我们继续看好港股估值较低而预计今明两年业绩和股息还能保持平稳的公司,集中在金融、煤炭、石油、交运等行业。 u3000u3000安信红利精选产品4季度仓位总体保持相对高位,环比3季度基本平稳。小幅增加了银行、煤炭、建材等行业,小幅减少了纺织服饰、建筑、房地产等行业的配置。目前看好的行业主要集中在银行、纺织服饰、建材、煤炭、建筑等行业。

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