证券之星消息,日前万家品质生活混合A基金公布四季报,2024年四季度最新规模41.13亿元,季度净值涨幅为1.38%。
从业绩表现来看,万家品质生活混合A基金过去一年净值涨幅为46.55%,在同类基金中排名60/2277,同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-17.36%,成立以来的最大回撤为-42.19%。
从基金规模来看,万家品质生活混合A基金2024年四季度公布的基金规模为41.13亿元,较上一期规模32.52亿元变化了8.61亿元,环比变化了26.48%。该基金最新一期资产配置为:股票占净值比87.18%,无债券类资产,现金占净值比16.69%。从基金持仓来看,该基金当季前十大股票仓位达62.16%,第一大重仓股为金山办公(688111),持仓占比为7.97%。
万家品质生活混合A现任基金经理为莫海波。其中在任基金经理莫海波已从业9年又265天,2015年8月6日正式接手管理万家品质生活混合A,任职期间累计回报为293.94%。目前还管理着9只基金产品(包括A类和C类),其中本季度表现最佳的基金为万家价值优势一年持有期混合(009199),季度净值涨幅为2.56%。
对本季度基金运作,基金经理的观点如下:市场回顾与展望: 四季度指数震荡,上证指数上涨0.46%,深证综指上涨1.55%,创业板综指上涨3.06%。四季度涨幅靠前板块:商贸零售上涨18.2%、电子上涨14.2%、计算机上涨11%、通信8.8%、机械设备6%,跌幅靠前板块分别是医药生物-7.7%、煤炭-7.89%、食品饮料-8.39%、有色金属-9.3%。 2024年10月以来海外特朗普交易持续升温,11月特朗普正式赢得美国大选,"特朗普2.0"持续对市场造成扰动。国内来看,11月中旬以来再度进入政策预期博弈阶段,前期以两融资金为代表的增量资金流入放缓,市场成交额由11月初2.3万亿元规模缩量至12月末1.4万亿元水平。我们认为当前政策扩内需的方向已经确定,国内内需政策仍有望大幅/超预期发力。整体看,随着未来增量政策渐进式落地,企业信心将逐步扭转,进而开启一轮主动补库的企业盈利修复周期。当前A股整体市场估值依然处于合理区间,在当前政策预期下,未来A股指数仍有望呈现震荡向上格局,底部区间或逐步抬升。 产品操作回顾与展望: 本产品在四季度持仓总体维持稳定在90%以上,结构上有所调整,增持了光伏,前三大持仓结构分别为AI、光伏、农林牧渔。 我们当前对AI、农林牧渔维持继续看好。 AI:2024年全球Ai行业呈现快速发展的态势,模型能力不断增强,无论是独立的AiAPP还是系统层级的体验都有了非常明显的进步,带动Ai用户数量和时长的快速增长。业界逐渐看到了Ai在投入产出上的效益,对Ai的投入更加的坚定,CAPX不断的增长。近期微软加大了其2025财年的Ai相关投资金额至800亿美元,预计海外互联网大厂在2025年的整体Ai资本开支增速在50%以上。海外Ai发展领先国内,算力基建上国内落后海外1年左右,在字节的带领下国内厂商预计将大幅提升其2025年Ai投资金额,预计整体增速将高于海外,所以2025年会是国内算力基建大年。因此,我们仍看好NV链和国产算力标的,核心方向为:算力芯片、光模块、AI应用。 2025年种业板块关注点:2025年种业板块更多关注从事件驱动转向基本面驱动,主要是转基因产业化将从政策主导逐渐转向商业主导,业绩和政策的空窗期即将走完。展望2025年,一季度仍将继续关注政策面的兑现情况,包括转基因品种审定数量、中央一号文件定调、各种配套政策出台情况等。二季度则更需要关注产业端的响应情况,特别是2025年制种情况将决定2026年转基因产业化推广的速度。三季度则需要关注转基因更大面积推广过程中的效果表现,若为虫害严重年份则有望加速转基因的渗透速度。四季度更多关注业绩兑现情况,包括性状公司和种子公司的营收增量和利益分配情况。总体看,2025年对转基因产业化是关键一年,相关政策的引导、商业模式的扩大、业绩的兑现情况,均有望形成对种业板块的催化。 买入光伏的原因是:1)市值已蕴含大部分利空预期。过去2-3年,大部分光伏环节龙头公司下跌较多,市场对于行业的内卷式竞争已经有较为充分的预期。2)政策端有积极变化。24年下半年开始,我们逐步关注到光伏行业政策端有一些积极变化,首先中央政治局在7/30提出了防止"内卷式"恶性竞争的表述,其次10/14日光伏行业防止行业"内卷式"恶性竞争专题座谈会召开。以及多个部门都有相关政策出台,整体上我们感觉光伏属于国内政策呵护的方向,一旦政策开始托底,行业基本面很难进一步恶化。随着行业自律有序推进,产业链价格也在缓慢恢复,光伏主产业链部分环节库存水平已经相对较低,预计春节后伴随需求季节性回暖,主产业链价格具备一定上涨的空间,后续进一步跟踪自律政策的推进和价格的变化。
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