证券之星消息,日前鑫元添鑫回报6个月持有期混合A基金公布四季报,2024年四季度最新规模1.62亿元,季度净值涨幅为3.32%。
从业绩表现来看,鑫元添鑫回报6个月持有期混合A基金过去一年净值涨幅为8.84%,在同类基金中排名345/1317,同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.75%。而基金过去一年的最大回撤为-4.21%,成立以来的最大回撤为-5.43%。
从基金规模来看,鑫元添鑫回报6个月持有期混合A基金2024年四季度公布的基金规模为1.62亿元,较上一期规模3.27亿元变化了-1.65亿元,环比变化了-50.48%。该基金最新一期资产配置为:股票占净值比21.85%,债券占净值比85.2%,现金占净值比6.89%。从基金持仓来看,该基金当季前十大股票仓位达19.9%,第一大重仓股为迪威尔(688377),持仓占比为3.19%。
鑫元添鑫回报6个月持有期混合A现任基金经理为李彪 徐文祥。其中在任基金经理李彪已从业5年又229天,2023年3月14日正式接手管理鑫元添鑫回报6个月持有期混合A,任职期间累计回报为5.55%。目前还管理着14只基金产品(包括A类和C类),其中本季度表现最佳的基金为鑫元添鑫回报6个月持有期混合A(017619),季度净值涨幅为3.32%。
对本季度基金运作,基金经理的观点如下:权益方面,四季度,市场呈现先涨后跌,前期微盘股等科技题材演绎充分,年末红利开始继续表现。 本基金在四季度加大了科技股投资,特别是在AI硬件端,AI应用,减少了医药、汽车零部件。增加硬件侧投资的主要原因在于我们看到了大模型成本的快速下降,应用端有望快速崛起,对AI软件的依赖程度可能会超过历史上其他的工具。在应用快速崛起的过程中加大对硬件的需求,芯片设计、芯片制造依然是重点。四季度随着美国大选落地,对传统能源的支持将会越来越显著,所以我们增加了海外油气开采作为大客户的公司。 但是,随着美国大选落地,对墨西哥加征关税的预期越来越强烈,我们减少了零部件的持仓。同时,我们注意到电商不仅仅面临竞争格局的挑战,也面临需求的不确定性,因此我们暂时减少这块暴露。我们注意到中央经济工作会议强调消费重要性,所以不仅仅四季度,未来一段时间可能也会提高对性价比消费的持仓。军工在四季度波动较大,我们承认军工属于市场情绪反应的一个指标,随着11月份军工反腐的继续推进,板块在11月中旬后开始下跌,但是我们认为这个板块在"十四五"末期和"十五五"的需求值得期待。 u3000u3000债券方面,9月底稳增长政策超预期转向,风险偏好短期大幅提升,导致债市资金大幅流出,形成利率的快速回升,10年国债在不到6个交易日里从2.05%左右上升至2.2%附近;随后权益市场冲高回落、稳增长政策预期降温,长债利率率先平稳下行;年末政府债券供给压力释放、同业存款自律机制超预期落地、货币政策基调转为适度宽松,叠加年末机构集中抢跑,多重因素共振下,利率单边极速下行。整个四季度,1年国债下行28bp至1.08%、3年国债下行38bp至1.18%、7年国债下行48bp至1.59%、10年国债下行48bp至1.67%、30年国债下行44bp至1.91%,曲线有所走平。信用方面来看,10月中旬,财政部表示将出台"近年来支持化债力度最大的一项措施",叠加权益市场冲高后风险偏好回落,机构赎回压力有所缓和,信用债快速修复;10月下旬,市场博弈增量政策,宽信用预期升温,风险偏好小幅回升,信用债小幅调整;11月,10万亿化债组合拳落地,信用债转为修复;12月,两大重磅会议召开,定调积极,宽松预期叠加年末机构抢跑行情,无风险收益率快速下行,而信用债受限于流动性影响,收益率下行幅度不及利率,信用利差被动大幅走阔。 u3000u3000具体来看: u3000u300010 月,资金面平稳均衡,但资金分层较为突出,财政发力预期、股债跷板效应、央行工具创新等主导市场情绪。上旬,权益市场冲高后回落,债市情绪回稳;中旬,财政部、住建部召开发布会释放积极信号,但财政增量规模未披露,权益进一步走低,债市收益率小幅下行,10年国债最低至2.1%附近;下旬,市场围绕宽财政力度博弈,权益市场回暖,跷跷板效应显著,月末央行买断式逆回购操作落地,期间债市情绪先弱后强,10年国债收益率收于2.128%附近。 u3000u300011月,资金面平稳均衡,美国大选、人大常委会先后落下帷幕,债市主要围绕后续政策空间及供给压力波动。上旬,大规模化债政策落地,但其他经济刺激政策涉及不多,10年国债收益率围绕2.11%-2.13%窄区间震荡;中旬,市场进入政策空窗期,10年国债收益率下行至2.0725%后受供给压力扰动回调至2.11%附近,中长端表现不及短端,曲线走陡;下旬,股市弱势调整,置换债进入发行高峰且一级招标情绪较好,供给担忧边际缓解,随后央行月末公布当月开展2000亿国债净买入和8000亿买断式逆回购操作,对冲较为积极;此外,银行理财自建估值模型、同业活期存款压降以及12月重要会议政策力度等消息面对债市定价影响增多,10年国债收益率快速下行至2.0250%。 u3000u300012月,资金面紧平衡,货币政策表态打开降准降息想象空间叠加年末抢跑行情启动,债市出现极强的学习效应,10年国债收益率快速下行至1.67%附近。上旬,非银同业活期存款利率调降政策打通利率传导堵点,10年国债收益率下行突破2%,政治局会议货币政策基调由"稳健"转向"适度宽松",叠加公布的通胀、金融数据等不及预期,机构提前抢跑行情加速演绎,10年国债收益率快速下行突破接近1.7%水平;随后央行约谈12月债牛行情中激进买入的机构, 10年国债活跃券盘中从1.71%短线上行至1.77%后,抢跑资金逢调整再度大举入场,带动长端品种下行突破1.7%。 u3000u3000报告期内,债券部分,本基金以中高等级信用获取票息收益,同时积极关注长端利率的波段机会增厚组合收益。
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