四季报点评：银华中证现代物流ETF基金季度涨幅-1.85%

证券之星消息，日前银华中证现代物流ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模0.8亿元，季度净值涨幅为-1.85%。

从业绩表现来看，银华中证现代物流ETF基金过去一年净值涨幅为15.68%，在同类基金中排名2310/2812，同类基金过去一年净值涨幅中位数为32.87%。而基金过去一年的最大回撤为-9.48%，成立以来的最大回撤为-29.7%。

从基金规模来看，银华中证现代物流ETF基金2025年四季度公布的基金规模为0.8亿元，较上一期规模8258.46万元变化了-248.69万元，环比变化了-3.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.07%，无债券类资产，现金占净值比2.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.66%，第一大重仓股为中远海控（601919），持仓占比为14.97%。

银华中证现代物流ETF现任基金经理为谭跃峰。其中在任基金经理谭跃峰已从业4年又25天，2024年1月9日正式接手管理银华中证现代物流ETF，任职期间累计回报为30.3%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银华中证有色金属ETF（159871），季度净值涨幅为16.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年四季度,国内宏观经济政策维持积极,宏观需求仍处于复苏进程中,A股市场呈现高位震荡格局。“两新”政策扩围、地方政府专项债发行提速等边际变化,对内需形成进一步托底。在政策托底与内需恢复的支撑下,12月制造业PMI重回扩张区间。海外方面,美联储12月如期降息,同时释放鹰派信号,美元指数震荡,黄金价格冲高,全球资金流向出现分化。展望2026年第一季度,我们仍然维持之前的观点。我们认为经济周期的回落与经济的新旧更替正在同步发生,我们正处于这样的进程中,新的产业链条正在逐渐取代旧产业,成为国民经济的主体支柱。随着这个进程的深入,经济活动的扩张、收入水平的提升,都将是一个缓慢但持续的过程。未来一段时期,国内政策、海外地缘冲突等指标将是新的边际影响变量,我们也将对此进行持续的观察。

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