四季报点评：华安中证低波动ETF基金季度涨幅1.92%

证券之星消息，日前华安中证低波动ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模0.53亿元，季度净值涨幅为1.92%。

从业绩表现来看，华安中证低波动ETF基金过去一年净值涨幅为32.36%，在同类基金中排名1442/2812，同类基金过去一年净值涨幅中位数为32.87%。而基金过去一年的最大回撤为-11.36%，成立以来的最大回撤为-26.98%。

从基金规模来看，华安中证低波动ETF基金2025年四季度公布的基金规模为0.53亿元，较上一期规模5326.46万元变化了-46.25万元，环比变化了-0.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.33%，无债券类资产，现金占净值比3.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.25%，第一大重仓股为中科软（603927），持仓占比为1.75%。

华安中证低波动ETF现任基金经理为苏卿云。其中在任基金经理苏卿云已从业9年又36天，2018年11月30日正式接手管理华安中证低波动ETF，任职期间累计回报为101.57%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华安中证银行ETF（516210），季度净值涨幅为5.94%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年4季度,经济平稳收官,经济运行在合理区间,结构优化与新动能培育成为亮点。11月规模以上工业增加值同比4.8%,高技术制造业保持两位数增长;服务业生产指数同比4.2%,信息技术服务业增速12.9%,新动能持续积蓄。外需方面,出口韧性超预期,结构持续优化。1-11月出口累计3.41万亿美元,同比增长5.9%,机电产品与高新技术产品出口占比超65%,汽车出口增速超50%;进口累计2.34万亿美元,同比增长1.9%,铜矿、集成电路等原材料进口量价齐升。11月顺差1116.8亿美元,创历史新高,对东盟、“一带一路”沿线国家出口增速超10%,对冲对美欧出口压力。政策方面,财政货币协同发力,稳增长加力提效。2025年财政赤字率目标4.0%,专项债发行7.52万亿元,超长期特别国债与政策性金融工具撬动基建投资;1-11月财政支出累计同比1.4%,民生与科技领域支出占比提升。央行政策利率维持3.0%,M2同比8.0%,流动性合理充裕;结构性工具聚焦科技创新、绿色发展,支持新质生产力培育。本基金跟踪500SNLV指数,该指数的行业权重与中证500保持一致。在各个行业内部,按照波动率进行筛选,共选出波动率最低的150个股票,并按照波动率的倒数进行加权。该指数的风格与中证500趋于一致,相对于中证500指数体现出了低波动、低估值、高股息率的特征。投资管理上,基金采取完全复制的管理方法跟踪指数,并利用量化工具进行精细化管理,从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

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