四季报点评：华夏恒生生物科技ETF(QDII)基金季度涨幅-20.45%

证券之星消息，日前华夏恒生生物科技ETF(QDII)基金公布四季报，2025年四季度最新规模55.65亿元，季度净值涨幅为-20.45%。

从业绩表现来看，华夏恒生生物科技ETF(QDII)基金过去一年净值涨幅为80.15%，在同类基金中排名5/386，同类基金过去一年净值涨幅中位数为20.67%。而基金过去一年的最大回撤为-22.31%，成立以来的最大回撤为-62.39%。

从基金规模来看，华夏恒生生物科技ETF(QDII)基金2025年四季度公布的基金规模为55.65亿元，较上一期规模60.23亿元变化了-4.58亿元，环比变化了-7.61%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.59%，无债券类资产，现金占净值比1.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.3%，第一大重仓股为药明生物（02269），持仓占比为10.56%。

华夏恒生生物科技ETF(QDII)现任基金经理为赵宗庭。其中在任基金经理赵宗庭已从业8年又283天，2021年9月29日正式接手管理华夏恒生生物科技ETF(QDII)，任职期间累计回报为-15.6%。目前还管理着27只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏野村日经225ETF（513520），季度净值涨幅为4.09%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的指数为恒生生物科技指数,恒生生物科技指数旨在反映于香港上市最大的30间生物科技公司之整体表现,包括在香港交易所透过上市规则第18A章上市的公司。恒生生物科技指数以港币计价,本基金以人民币计价,业绩比较基准为经估值汇率调整后的恒生生物科技指数收益率。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数,实现基金投资目标。4季度,全球不稳定不确定因素依然较多,地缘冲突持续演变,经济增长动能有所减弱,增速逐步放缓,且主要央行的货币政策取向呈现分化趋势。国内方面,各地区各部门持续加大宏观政策实施力度,增强政策举措的精准性与有效性,全面深化全国统一大市场建设,扎实推动高质量发展;生产供给保持基本稳定,就业形势总体向好,物价水平逐步回升,新质生产力培育成效显现,国民经济运行继续保持总体平稳、稳中有进的良好态势。市场方面,4季度港股市场整体呈现震荡走势,生物科技板块因前三季度涨幅显著,获利了结行为在10-12月集中体现,叠加11月份医保谈判落地,部分创新药价格降幅超出市场预期,影响了相关企业的盈利预期,导致恒生生物科技指数出现技术性回调。汇率方面,受美元贬值影响,港币兑人民币汇率呈现震荡下行态势。基金投资运作方面,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。为促进本基金的市场流动性和平稳运行,经深圳证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前,本基金的流动性服务商包括中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司、国金证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、方正证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、长江证券股份有限公司等。

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