四季报点评：广发海外中国互联网30(QDII-ETF)基金季度涨幅-15.31%

证券之星消息，日前广发海外中国互联网30(QDII-ETF)基金公布四季报，2025年四季度最新规模43.42亿元，季度净值涨幅为-15.31%。

从业绩表现来看，广发海外中国互联网30(QDII-ETF)基金过去一年净值涨幅为22.14%，在同类基金中排名164/386，同类基金过去一年净值涨幅中位数为20.67%。而基金过去一年的最大回撤为-24.71%，成立以来的最大回撤为-47.28%。

从基金规模来看，广发海外中国互联网30(QDII-ETF)基金2025年四季度公布的基金规模为43.42亿元，较上一期规模50.59亿元变化了-7.17亿元，环比变化了-14.17%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.3%，无债券类资产，现金占净值比1.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达87.39%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为15.63%。

广发海外中国互联网30(QDII-ETF)现任基金经理为夏浩洋。其中在任基金经理夏浩洋已从业4年又249天，2021年11月24日正式接手管理广发海外中国互联网30(QDII-ETF)，任职期间累计回报为9.39%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发恒生A股电网设备ETF（159320），季度净值涨幅为9.69%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年四季度,国内经济延续了下半年以来的温和复苏态势,宏观数据验证了高质量发展的韧性,我国经济景气水平总体回升。此外,我们也关注到,四季度以人工智能、绿色能源、高端制造为代表的战略新兴产业在经济中的重要性进一步提升。就外部环境而言,四季度美联储延续了九月以来的降息操作,全球市场流动性维持在相对宽松的状态。同时,四季度美国关税政策趋缓,这对于风险偏好来说构成一定程度利好。此外,美欧经济衰退担忧趋缓,全球经济整体稳中修复,这对于我国出口形成支撑。同时我们也看到,随着地缘政治博弈的长期化,逆全球化也似乎正在形成趋势,这倒逼了中国企业加速出海,从“产品出口”转向“产能出海”,这为未来对冲单一市场的关税风险打下了基础。就市场表现来看,四季度A股整体震荡上行,港股表现相对平淡。报告期内,本基金主要采取完全复制法跟踪指数,即按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。报告期内,本基金交易和申购赎回正常,运作过程中未发生风险事件。报告期内,港股及海外互联网板块出现较为明显的回调。市场预期的美联储降息带来的反弹并未如约而至,这其中或有以下因素导致:一方面,临近年底海外节假日,港股的外资一般减仓观望;另一方面,国内重要会议后,港股交易者对于经济预期有分歧,还需观察来年政策反馈力度。除了上述因素外,美联储降息后,海外市场对于AI投资更偏理性,对科技公司的资本开支和投入产出要求也趋于严格,引发全球科技板块的震荡回调。往后看,国内经济预期方面,重要会议对于经济托底态度明确。流动性方面,2026年特朗普或许会对美联储施加更多影响力,降息或出现超预期的可能。产业方面,AI产业高度景气且蓬勃发展,我们对未来AI应用和端侧的突破持乐观态度。投资者需要重视AI发展给互联网板块带来的投资机会。中证海外中国互联网30指数从香港及其他海外交易所选取30只中国互联网公司证券作为指数样本,以反映境外上市的中国互联网公司证券的整体表现。本报告期内,本基金的份额净值增长率为-15.31%,同期业绩比较基准收益率为-15.78%。

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