四季报点评：广发中证香港创新药ETF(QDII)基金季度涨幅-21.69%

证券之星消息，日前广发中证香港创新药ETF(QDII)基金公布四季报，2025年四季度最新规模234.03亿元，季度净值涨幅为-21.69%。

从业绩表现来看，广发中证香港创新药ETF(QDII)基金过去一年净值涨幅为86.63%，在同类基金中排名1/386，同类基金过去一年净值涨幅中位数为20.67%。而基金过去一年的最大回撤为-24.15%，成立以来的最大回撤为-49.11%。

从基金规模来看，广发中证香港创新药ETF(QDII)基金2025年四季度公布的基金规模为234.03亿元，较上一期规模248.89亿元变化了-14.85亿元，环比变化了-5.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.7%，无债券类资产，现金占净值比2.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.92%，第一大重仓股为百济神州（06160），持仓占比为9.97%。

广发中证香港创新药ETF(QDII)现任基金经理为刘杰。其中在任基金经理刘杰已从业11年又300天，2022年7月1日正式接手管理广发中证香港创新药ETF(QDII)，任职期间累计回报为30.95%。目前还管理着41只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发生物科技指数美元(QDII)A（001093），季度净值涨幅为16.06%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年第4季度,港股市场在经历前3季度的强劲修复后,进入“估值整固+风格切换”阶段。尽管恒生科技指数受海外AI泡沫担忧和美联储政策反复拖累一度承压,但资金对确定性收益的偏好上升,4季度市场中后期更青睐低估值与高股息资产,部分金融、高股息板块表现突出,整体维持韧性。A股和港股均经历结构性调整,A股聚焦科技与周期的风格再平衡,港股则在资金南下驱动下深化估值修复,两者均受到国内宽松货币政策、产业政策预期以及全球流动性环境的共同影响。4季度,创新药BD整体降温,但从全年数据上看,2025年BD创新高。2025年底,医药魔方NextPharma数据库显示,截至2025年12月31日,中国创新药BD出海授权全年交易总金额达到1356.55亿美元,首付款70亿美元,交易总数量达到157起,各个维度的数据统计均达到了历史新高。作为ETF,本基金秉承指数化被动投资策略,积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击,降低基金的跟踪误差。报告期内,本基金跟踪误差来源主要是汇率波动、成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素。本报告期内,本基金的份额净值增长率为-21.69%,同期业绩比较基准收益率为-21.76%。

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