四季报点评：广发恒指港股通ETF基金季度涨幅-5.64%

证券之星消息，日前广发恒指港股通ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模2.53亿元，季度净值涨幅为-5.64%。

从业绩表现来看，广发恒指港股通ETF基金过去一年净值涨幅为32.73%，在同类基金中排名1463/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-19.25%，成立以来的最大回撤为-19.25%。

从基金规模来看，广发恒指港股通ETF基金2025年四季度公布的基金规模为2.53亿元，较上一期规模4363.05万元变化了2.09亿元，环比变化了480.0%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.86%，无债券类资产，现金占净值比116.48%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.93%，第一大重仓股为汇丰控股（00005），持仓占比为8.34%。

广发恒指港股通ETF现任基金经理为罗国庆。其中在任基金经理罗国庆已从业10年又105天，2024年10月24日正式接手管理广发恒指港股通ETF，任职期间累计回报为27.86%。目前还管理着31只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发中证港股通非银ETF（513750），季度净值涨幅为3.43%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：恒指港股通指数采取行业中立策略,行业分布与恒生指数相同,反映能通过港股通买卖的恒生指数成份股之表现。作为ETF基金,本基金将继续秉承指数化被动投资策略,按照根据指数结构复制指数的方法投资,指数样本采用完全复制方法进行投资运作,尽量降低跟踪误差。2025年第4季度,港股在全球流动性边际宽松与风险偏好反复博弈下呈现震荡分化走势。10月港股在美联储降息的背景下出现阶段性反弹,科技与互联网龙头率先修复,市场对算力、自研芯片及AI应用落地的关注度明显提升;11月港股整体进入高位震荡阶段,一方面国内稳增长与政策预期对指数形成支撑,另一方面海外宏观不确定性与年内涨幅累积下的获利了结压力加大,指数波动加剧,医药、生物科技及部分高股息板块相对占优;12月上半月南向资金流入明显放缓,新股发行与限售股集中解禁对资金面形成挤压,同时外资在美元流动性边际收紧背景下以高抛低吸为主,但从边际变化看,港股流动性最紧张阶段已逐步过去,资金扰动因素被市场消化。随着国内政策对2026年的定调逐步清晰,市场对后续流动性改善与盈利修复的前瞻预期开始积累,科技与创新药等成长方向仍展现出结构性韧性。基金投资运作方面,报告期内,本基金严格遵守合同要求,认真对待投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作,运作过程中未发生任何风险事件。

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