四季报点评：博时中证500增强策略ETF基金季度涨幅0.04%

证券之星消息，日前博时中证500增强策略ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模0.65亿元，季度净值涨幅为0.04%。

从业绩表现来看，博时中证500增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为60.72%，在同类基金中排名106/592，同类基金过去一年净值涨幅中位数为48.39%。而基金过去一年的最大回撤为-12.89%，成立以来的最大回撤为-24.42%。

从基金规模来看，博时中证500增强策略ETF基金2025年四季度公布的基金规模为0.65亿元，较上一期规模7325.15万元变化了-840.8万元，环比变化了-11.48%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.3%，无债券类资产，现金占净值比6.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.98%，第一大重仓股为厦门钨业（600549），持仓占比为1.36%。

博时中证500增强策略ETF现任基金经理为刘钊 杨振建。其中在任基金经理刘钊已从业8年又70天，2023年2月13日正式接手管理博时中证500增强策略ETF，任职期间累计回报为57.77%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时中证500增强策略ETF（159678），季度净值涨幅为0.04%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年四季度,A股市场冲高回落后趋向震荡,行业分化加大。其中行业指数方面,石油石化、国防军工、有色金属、通信等行业涨幅较大,均超10%,房地产、医药、计算机、传媒、汽车、电子则跌幅居前。主要宽基指数,科创类宽基跌幅较大,其中科创50下跌超过10%,而全市场宽基沪深300、中证500、中证1000涨跌幅都在正负1%之间。年终收盘,全市场宽基指数在前期高点附近徘徊,似乎在等待方向上的突破。宏观方面,政策对市场仍然呵护。财政政策方面,发改委会同财政部宣布了2026年第一批支持消费升级的财政补贴,用于汽车、家电、数码智能产品等以旧换新。货币政策方面,虽然还在等待全球央行的统一行动,但中国央行在政策表述中,始终强调了“延续适度宽松基调,加大逆周期与跨周期调节”等字眼。货币适度偏宽松是全市场的共识。在此背景下,2025年12月中国PMI指数呈现“明显改善”,三大核心指数同步重返50%荣枯线以上,终结此前连续多月的收缩态势。其中,制造业PMI指数50.1%,连续8个月收缩后首次回升至扩张区间;非制造业商务活动指数50.2%,较上个月增加0.7%,同步回升至扩张区间;综合PMI产出指数50.7%,增加1%,反映整体经济景气显著回暖。四季度里,本基金延续了去年以来的资产配置思路,以风险控制为前提,严格限制个股的风险暴露,适度提高行业风险的暴露,适度控制基金与中证500指数的跟踪误差;立足量化多因子模型,在平衡配置各因子的基础上,调高了成长因子的比重,取得了相对稳定的投资收益。展望2026年一季度,本基金将继续严格限制个股的风险暴露,适度提高行业风险的暴露,适度控制基金与中证500指数的跟踪误差;在平衡配置各因子的基础上,调高成长因子的比重,并坚持暴露其它长期有效的因子,力争持续取得相对基准的超额收益。

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