四季报点评：易方达MSCI中国A股ETF基金季度涨幅0.69%

证券之星消息，日前易方达MSCI中国A股ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模6.67亿元，季度净值涨幅为0.69%。

从业绩表现来看，易方达MSCI中国A股ETF基金过去一年净值涨幅为30.12%，在同类基金中排名1615/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-10.53%，成立以来的最大回撤为-35.79%。

从基金规模来看，易方达MSCI中国A股ETF基金2025年四季度公布的基金规模为6.67亿元，较上一期规模6.05亿元变化了6203.49万元，环比变化了10.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比95.79%，无债券类资产，现金占净值比4.44%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.64%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为3.59%。

易方达MSCI中国A股ETF现任基金经理为宋钊贤 吕方，本季度增聘基金经理吕方。其中在任基金经理宋钊贤已从业5年又141天，2020年9月5日正式接手管理易方达MSCI中国A股ETF，任职期间累计回报为30.22%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达标普生物科技美元汇A（003720），季度净值涨幅为20.62%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪MSCI中国A股国际通指数,该指数旨在追踪随着时间推移部分A股逐渐被纳入MSCI新兴市场指数的过程。纳入指数的成份股来自MSCI中国指数中的中国A股成份股。标的指数编制方法基于MSCI全球可投资市场指数的编制方法。目前该指数涵盖了互联互通机制下A股市场中具有代表性的大盘和中盘上市公司。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年四季度,国内经济与资本市场呈现较为积极的态势。政策层面,中国人民银行第四季度货币政策委员会会议明确继续实施适度宽松的货币政策,强调发挥增量与存量政策的集成效应。政策重点向稳增长、推动物价合理回升倾斜,同时保持对重点领域的金融支持。此外,“反内卷”相关政策持续推进,叠加“十五五”规划对科技、安全、民生领域的聚焦,进一步明确了高质量发展的政策导向。经济层面,尽管内需仍存压力,但出口展现强劲韧性,通过拓展新兴市场、提升高端制造竞争力实现稳步增长。工业领域呈现边际改善迹象,装备制造业持续成为增长核心动力。消费端虽受居民储蓄倾向较高、消费信心不足等因素制约,但新兴消费领域保持活力,成为消费结构升级的重要亮点。资本市场方面,A股延续结构性行情,国内资金持续入市叠加外资回流,中国资产的多元化配置价值进一步凸显。MSCI中国A股国际通指数涵盖了于上交所和深交所上市的代表性大盘股与中盘股,是投资者分散配置A股的有效工具。报告期内,该指数的成份股中,有色金属、通信、银行等行业贡献正收益,而医药生物、电子、食品饮料等行业表现不佳,拖累指数表现。报告期内,MSCI中国A股国际通指数下跌0.28%。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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