一季报点评：半导体ETF鹏华基金季度涨幅-6.25%

证券之星消息，日前半导体ETF鹏华基金公布一季报，2026年一季度最新规模57.0亿元，季度净值涨幅为-6.25%。

从业绩表现来看，半导体ETF鹏华基金过去一年净值涨幅为47.62%，在同类基金中排名1144/3646，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.8%。而基金过去一年的最大回撤为-21.7%，成立以来的最大回撤为-60.72%。

从基金规模来看，半导体ETF鹏华基金2026年一季度公布的基金规模为57.0亿元，较上一期规模60.84亿元变化了-3.84亿元，环比变化了-6.3%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.02%，无债券类资产，现金占净值比1.06%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达68.28%，第一大重仓股为海光信息（688041），持仓占比为9.99%。

半导体ETF鹏华现任基金经理为罗英宇。其中在任基金经理罗英宇已从业5年又122天，2020年12月22日正式接手管理半导体ETF鹏华，任职期间累计回报为58.74%。目前还管理着31只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度中国宏观经济展现出超预期的复苏韧性,1至2月在内外需共振与高技术产业强劲动能的带动下强势开局,3月虽遇中东冲突等外部扰动,但宽松的资金面与回升至50.4%的制造业PMI印证了经济稳步复苏的趋势不改。映射至股票市场,上证指数呈现因复苏预期先涨、因地缘冲突后跌的震荡走势。展望二季度,外部情绪扰动难阻国内基本面复苏与流动性宽松预期,继续重点把握在政策加持下有望再起行情的科技板块主线。半导体板块的演绎逻辑围绕着涨价周期蔓延、AI高景气驱动与国产替代提速的三个维度展开,同时深刻折射出下游终端冷热不均的分化现状。在价格与盈利修复维度,本轮围绕着AI产业发展引发的涨价潮正沿着产业链横向与纵向快速传导,逐步扩散至CPU、模拟芯片、分立器件及MCU等广泛品类,并直接带动了上游晶圆代工与封测环节的报价回升及盈利改善。在AI产业维度,海内外科技巨头资本支出的持续超预期加码,不仅维系了算力产业链的极高景气度,更全面加速了底层硬件架构的迭代演进,显著拉动了配套的PCB高频高速板、光通信模块以及液冷散热等核心环节的技术规格升级与需求放量。在自主可控维度,伴随外部供应链扰动的常态化,国产替代红利正加速兑现,海外转单国内趋势愈发明确,本土代工与封测大厂的稼动率因而被持续推升至高位运行。

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